证券研究报告请务必阅读正文之后的免责条款掘金5G新基建计算机行业3月思路｜2020.3.2中信证券研究部投资要点杨泽原首席计算机分析师S1010517080002刘雯蜀计算机分析师S1010518020001▍2月回顾：行情以疫情为主线，初步展开至年度景气领域。中信计算机指数2月上涨10.03%，振幅36.15%。上周下跌7.05%，振幅11.06%。本月中，疫情直接相关的云办公/教育/医疗为主线引领，扩散至信安、信创、车联网等全年高景气领域，月底受海外疫情不确定性影响有所回调。2月定期观点包括《2月思路：关注疫情相关主线，重视全年布局机遇》，《计算机行业周观点20200210—：三大主线持续深入，景气领域复工渐启》《计算机行业周观点20200217—：再融资与高景气共振》等。▍3月思路：掘金5G新基建。伴随各领域复工进一步开启，面对疫情带来的内外部不确定性，以5G为代表的科技创新“新基建”，有望成为在传统政策工具箱基础上的核心增量发力点，以实现对经济增长与自主创新的有力支撑。自2019年正式进入5G商用元年，5G通信设施和终端加速建设，5G相关应用正登上历史舞台，于2020年迎来落地窗口期。▍5G应用低时延、大容量、大连接、基础设施等4大领域料将迎来全面机遇期，带动以车联网、工业互联网、超高清视频、泛在物联网、智慧城市、5G算力、5G安全等行业方向的长足发展（详见《计算机行业“智能网联”系列专题报告—5G应用大幕开启》（2020-2-24））：1）5G低时延领域，车联网、工业互联网，共迎政策及产业共振。车联网作为5G应用“领头雁”，推荐千方科技、四维图新、中科创达、德赛西威，工业互联网推荐用友网络、工业富联；2）5G大容量领域，广电体系变革推进，运营商以IPTV/OTT加深客户价值挖掘，超高清万亿级空间正值当打之年。超高清关注当虹科技、朗新科技；3）5G大连接领域，泛在物联、智慧城市，开启物联世界。泛在物联网关注朗新科技、远光软件，智慧城市关注万达信息，智能家居推荐科大讯飞；4）5G基础设施领域，算力和安全为5G应用持续护航。算力推荐浪潮信息，关注中科曙光、优刻得；安全推荐深信服、启明星辰、安恒信息，关注南洋股份。▍海外公司动态：英特尔推出10纳米基站芯片、加速器和网卡;亚马逊推出首个无人零售日杂店，规模为AmazonGo五倍;德国版兼职猫WorkGenius获约690万美元融资，想用AI手段提升灵活用工招聘效率;人工智能芯片制造商Graphcore获1.5亿美元D2轮融资，总估值达19.5亿美元;工业物联网公司FogHorn获2500万美元C轮融资，支持边缘A...
