进入2019年1月，我们直接指出，判断计算机整体机会（1、2）。3月9日指出情况已经不同。本周尝试回答：1）发布两篇个股深度，德赛西威和纳思达，他们都属于”广深文化N虎“。2）安全可控四类公司的更新。3）券商IT公司的市值判断4）计算机一季报更新和投资建议！近期行业投资案件：TMT估值与案例深度研究、安防行业深度201903、券商IT行业深度、计算机年报前瞻、安全可控2019行业深度、计算机2019前瞻、AI2019行业深度、智联汽车深度个股投资案件：德赛西威新深度报告、纳思达深度报告、恒生电子深度研究英文版、用友网络深度、启明星辰快报点评、海康威视快报点评、德赛西威推荐、恒生电子更新、上海钢联深度、恒生电子深度、新北洋深度、航天信息深度等。【申万宏源计算机】聚焦广深“文化N虎”，基本面领军突出1.最新观点：聚焦广深“文化N虎”，基本面领军突出19999613/36139/2019032508:15首先，可喜的是，计算机的”风险偏好“在聚焦基本面领军公司！证据是涨幅榜中成分，并建议延续。计算机行业上周涨幅为6.2%，跑赢沪深300（2.4%）、创业板指（1.9%）、中小板指（2.7%）。上涨自然有喜悦。遗憾的是，若表现来自情绪的波动，投资者较难把握，也是憾事。可喜的是，在上周表现超过6.2%的标的中，有多个是基本面领军公司，即该领域竞争力/壁垒/企业管理前三位的公司。他们在上周表现的平均涨幅/涨幅中位数为10.1%/8.0%，而此前一个月的平均涨幅/涨幅中位数为24.8%/21.9%（低于计算机的行业指数26.2%/26.5%）。这是计算机的风险偏好在聚焦领军公司的一个证据。上周计算机周报《Q1预测，及计算机后续建议？》我们建议：”即使市场悲观，未必需要降低计算机仓位。计算机行业的乐观逻辑更好，只是可以考虑调结构，从部分三线主题标的（或高风险偏好标的）回归一线”。当前的建议是：1）聚焦领军。上周计算机基本面领军的走势也逐渐更好，后续建议延续。2）可以考虑降低“弹性对冲工具"。实际投资看，三线主题标的的“弹性对冲工具"已可逐渐减少。部分投资者并非倚重或相信高风险偏好标的的经营能力，而是在市场处于趋势期时，通过小仓位持仓对冲市场的牛市弹性，这是价值投资常见的降低波动率方法。当前市场回归理性和聚焦2019Q1季报下，已可考虑逐渐减少这种对冲。19999613/36139/2019032508:15其次，安全可控看好，基本面更新如下：2019计算机年度策略重点推荐大安全，1月发布安全可控行业深度《信息安全&自主可控深度：宏观弱相关，19四大加速》...
