科技产业自主可控之半导体设备：乘自主可控趋势东风，半导体设备国产进程加速（更新报告）证券研究报告机械行业深度研究吕娟lyujuan@csc.com.cn18616875823执业证书编号：S1440519080001发布日期：2019年9月23日22622182/43348/2019092410:02科技产业自主可控之路框架与逻辑1.1OLED行业快速释放，上游材料领域机遇无限1.1.1万润股份1.1.2濮阳惠成1.2IC产业加速向中国大陆转移，半导体化学品迎发展良机1.2.1华特股份1.2.2江丰电子1.3产业链汇总1.化工2.1国产替代产业链一：连接器2.1.1航天电器2.1.2中航光电2.2国产替代产业链二：碳钎维2.2.1光威复材2.3国产替代产业链三：红外探测器2.3.1高德红外2.军工领域3.1为何当前急需国产替代：产业供需格局错配、贸易战卡脖子3.2国产替代三大推动因素：产业支撑、政策扶持、资金配套3.3半导体各类细分设备竞争格局与国产化空间3.4重点推荐及受益标的：A股4家公司盈利能力测算3.半导体设备4.1海外TMT4.1.1贸易战升级为“科技战”，美对中技术出口管制趋严4.1.2华为供应链替代程度梳理4.1.3华为供应链替代机会梳理4.2通信4.2.1网络设备取得长足进步4.2.2核心芯片正在加速追赶4.2.3自主创新生态正在形成4.2.4聚焦关键领域挖掘标的4.3电子4.3.1电子零组件环节实力雄厚，上游核心突破大势所趋4.3.25G增量及国产化推动，半导体板块迎发展良机4.3.3行业景气度有望触底反弹，带动业绩修复机会4.3.4国产替代趋势正在加速，部分子领域有望逐步突破4.3.5重点推荐及受益标的4.4计算机4.4.1国产替代产业现状梳理4.4.2国产替代现状与趋势4.4.3相关标的及空间测算5.医疗器械5.1医疗器械国产替代逻辑分析：三因素共振5.2关键技术突破推动产品力提升，仍有较大改善空间5.3医疗设备：监护、DR及彩超等已快速追赶5.4高值耗材：封堵器、支架及骨科耗材已快速追赶5.5IVD：化学发光、POCT处于快速替代阶段5.6重点公司推荐4.TMT22622182/43348/2019092410:02科技产业自主可控之路产业图谱推荐公司万润股份濮阳惠成华特股份江丰电子航天电器中航光电光威复材高德红外①OLED行业快速释放，上游材料领域机遇无限②IC产业加速向中国大陆转移，半导体化学品迎发展良机至纯科技长川科技精测电子化工1军工领域2半导体设备3产业观点①在技术封锁下自力更生，军用核心元器件与原材料获突破，军转民空间广阔②连接器行业特点与发展趋势：国内连接器企业集中度提升与产业升级是大势所趋③碳纤维行业特点与发展趋势：高...
