http://www.huajinsc.cn/1/22请务必阅读正文之后的免责条款部分2019年10月22日行业研究●证券研究报告保险行业专题报告家庭人身保障保险配置策略探讨投资要点家庭保险配置三原则：经济下行的环境下，配置保险产品可以有效填补家庭风险敞口，购买保险是有效转嫁家庭财务风险的方式。我们认为家庭人身险配置需遵循三原则：先需求后产品、先经济支柱后其他、先保障后理财。家庭保费保额遵循“双十原则”，保费在家庭收入的10%（上下浮动5%均属正常），保额不超过收入的10倍。优先配置寿险及重疾险。缴费期限：尽量拉长交费期限，在触发豁免条款时可有效提升保险杠杆。保障期限：寿险选择定期，保至60/70岁即可；重疾险在预算充足下选择终身，预算约束下先做足保额，后续动态调整至终身。值得注意的是，因为医疗通胀及家庭经济收入的逐步提升，家庭保险配置需动态调整保额，以此来弥补风险敞口。重疾险选购关注点：1）一般选择消费型，返还型类似于捆绑销售从而加大消费者负担，此外从死亡诱因来看，伴随着年龄增长、因罹患重疾死亡的概率加速提升；2）从病种/分组/赔付次数来看，25种重疾囊括90%以上理赔案例，分组越多越好，赔付次数3次足矣。而轻症方面最好囊括13种高发轻症。多次赔付主要系随着人寿命的延长、医疗技术的进步，罹患第二次重疾的概率提升，且单次赔付重疾险隐含得病一次不能再次投保的弊端；3）对于重疾里最高发的癌症，需注意多次理赔（间隔期3年），此外癌症应当单独分组。百万医疗险加大杠杆、意外险有效补充。百万医疗险四大关注点：1）优先考虑保证续保；2）保障内容要全面，囊括住院、手术、特殊门诊等；3）增值服务要实用，一般为就医绿通、高端医疗、医疗垫付、共享免赔等；4）保额和免赔额无须过分关注。意外险三大关注点：1）意外医疗多注意报销内容及比例；2）意外残疾应当有比例报销；3）扩展责任如特定场景意外、猝死等值得关注。成年父母应多关注意外身故/残疾，老人和儿童多关注意外医疗。风险提示：本报告不构成具体产品购买指引（引用具体产品例子均做过改动及模糊化处理以避免诱导销售）。此外市面上保险产品繁多，本文例举仅供交流参考，购买需结合自身具体情况、从需购买。投资评级领先大市-A维持一年行业表现资料来源：贝格数据升幅%1M3M12M相对收益1.440.0310.64绝对收益0.052.6529.31分析师崔晓雁SAC执业证书编号：S0910519020001021-20377098报告联系人范清林fanqinglin1@huajinsc.cn021-20377065...
