600585_2012_海螺水泥_2012年年度报告_2013-03-22.pdf

1 安徽海螺水泥股份有限公司 安徽海螺水泥股份有限公司 Anhui Conch Cement Company Limited （A股：600585 H股：00914）（A股：600585 H股：00914）二一二年度报告 二一二年度报告 中国安徽芜湖 中国安徽芜湖 2 重要提示 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。经本公司五届九次董事会会议审议的 2012 年度利润分配预案为：每 10 股派发现金红利2.50 元（含税），扣税后每 10 股派发现金红利 2.25 元。公司董事长郭文叁先生、总经理纪勤应先生及副总会计师周波先生声明：保证本报告中财务报告的真实、准确、完整。本报告的“管理层研讨与分析”中涉及的本公司 2013 年度资本支出、产能规模及净销量增长等计划不构成对投资者的实质承诺，请广大投资者注意投资风险。3 目 录 目 录 一、公司简介 7 二、会计数据和财务指标摘要 9 三、管理层研讨与分析12 四、董事会报告22 五、重要事项30 六、股份变动及股东情况40 七、董事、监事、高级管理人员和员工情况46 八、公司治理55 九、内部控制63 十、按中国会计准则编制的财务报表64 十一、备查文件目录240 十二、董事、高级管理人员关于公司2012年年度报告的书面确认意见241 4 释 义 释 义 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下意义：本公司/公司/海螺水泥：安徽海螺水泥股份有限公司 本集团：本公司及其附属子公司 董事会：本公司董事会 董事：本公司董事 监事会：本公司监事会 监事：本公司监事 白马山水泥厂：安徽海螺水泥股份有限公司白马山水泥厂 北流海螺：北流海螺水泥有限责任公司 巴中海螺：巴中海螺水泥有限责任公司 池州海螺：安徽池州海螺水泥股份有限公司 佛山海螺：佛山海螺水泥有限责任公司 海创公司：安徽海螺创业投资有限责任公司 海螺物业：芜湖海螺物业管理有限公司 海螺川崎工程：安徽海螺川崎工程有限公司 海螺川崎节能：安徽海螺川崎节能设备制造有限公司 海螺集团：安徽海螺集团有限责任公司 芜湖海螺酒店：芜湖海螺国际大酒店有限公司 海螺设计院：安徽海螺建材设计研究院 海螺型材：芜湖海螺型材科技股份有限公司 海昌港务公司：扬州海昌港务实业有限责任公司，该公司于 2012 年6 月更名前名称为：江都海昌港务实业有限责任公司江门海螺：江门海螺水泥有限责任公司 龙山公司：英德龙山水泥有限责任公司 宁国水泥厂：安徽海螺水泥股份有限公司宁国水泥厂 南加海螺：南加里曼丹海螺水泥有限公司（PT CONCH SOUTH KALIMANTAN CEMENT）NOx：氮氧化物 平安信托：平安信托投资有限责任公司 5 青松建化：新疆青松建材化工（集团）股份有限公司 宿州海螺：宿州海螺水泥有限责任公司 四川南威公司：四川南威水泥有限公司 铜陵海螺：安徽铜陵海螺水泥有限公司 芜湖海螺：芜湖海螺水泥有限公司 三山港务公司：芜湖三山海螺港务有限公司 英德海螺：英德海螺水泥有限责任公司 枞阳海螺：安徽枞阳海螺水泥股份有限公司 遵义海螺：遵义海螺盘江水泥有限责任公司 区域管理委员会：本公司为加强对子公司的管理，提高管理效率，将某一省份或相邻地区的若干子公司作为一个区域管理单位，实行区域管理所专门成立的管理机构 报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日之期间 联交所：香港联合交易所有限公司 联交所上市规则：联交所证券上市规则 上交所：上海证券交易所 上交所上市规则：上交所股票上市规则 A 股：本公司股本中每股面值人民币 1.00 元的在上交所上市的普通股，以人民币认购及交易 H 股：本公司股本中每股面值人民币 1.00 元的在联交所上市的外资股，以港币认购及交易 熟料：水泥生产过程中的半制成品 香港：中国香港特别行政区 元：人民币元，中国之法定货币单位。若无特别说明，本报告中所有货币均为人民币 中国：中华人民共和国 中国证监会：中国证券监督管理委员会 公司章程：本公司之章程 6 重大风险提示 重大风险提示 1、公司所处水泥行业对建筑行业依赖性较强，与国民经济的增长速度密切相关，对宏观经济周期变化较为敏感。因此，宏观经济运行的周期性波动以及宏观政策调整，将通过影响固定资产投资，进而对水泥行业的经营和发展造成较大的影响。我国经济结构调整的过程将可能出现固定资产投资增速减缓的局面，并可能直接影响建材产品的市场需求量和市场价格，对公司未来发展造成不利影响。针对上述风险，本集团将密切关注国家宏观经济政策的变化，加强对影响水泥行业的政策和相关因素的分析研究；同时，结合公司发展战略，不断拓展区域市场，降低单一、局部市场波动对公司的影响。完善市场网络布局，根据市场环境的变化及时调整营销策略，确保公司生产经营的稳定运行。2、公司生产过程中主要的能源消耗为煤炭和电力，上述两项成本在水泥总生产成本中占较大比重。在公司的水泥制造成本中，煤炭和电力等燃料动力成本占总成本的 60%以上。一旦能源价格由于政策变动或市场供求等因素出现较大幅度的上涨，公司将面临生产成本增加的压力，如果此因素所造成的成本上涨无法完全传导至产品价格，则有可能对公司的盈利产生负面影响。针对上述风险，本公司持续深化与国内大型煤炭集团的战略合作，不断拓宽煤炭采购渠道，发挥规模采购优势，使公司能以合理的价格获得正常生产所需的煤炭资源；同时，加强内部管理，降低煤耗、电耗等各项指标，实施技术改造，推进节能减排，实现降本增效，提高市场竞争力。3、水泥企业在生产过程中的主要污染物为粉尘。公司已按照有关环保要求在所有生产基地均安装了必要的环保设备，进行水泥粉尘的收集和再利用，实现了粉尘的达标排放。但随着循环经济、可持续发展的深入执行，以及全民环保意识的增强，国家可能会颁布更为严格的法律法规来提高对水泥企业的环保要求，从而增加公司的环保支出。针对上述风险，本集团持续加大环保及节能减排的投入，包括收尘设备、余热发电、垃圾处理以及脱氮减排等技术的应用，本集团在环保方面的综合实力已远远超出行业的平均水平，未来本集团会持之以恒的做好环保管理，起到大企业的示范作用，随着国家环保政策法规的严格执行，将有利于加快落后产能的淘汰，促进水泥行业的结构调整，本集团的竞争优势将进一步凸显。7 一、公司简介 一、公司简介（一）公司法定中文名称:安徽海螺水泥股份有限公司 公司法定英文名称：ANHUI CONCH CEMENT COMPANY LIMITED 英文名称缩写：ACC （二）公司法定代表人：郭文叁 （三）董事会秘书（公司秘书）：杨开发 电话：0086 553 8398927 传真：0086 553 8398931 公司秘书（香港）：赵不渝 电话：00852 21113220 传真：00852 21113299 证券事务代表：廖 丹 电话：0086 553 8398911 传真：0086 553 8398931 电子信箱：（四）公司注册地址：中国安徽省芜湖市文化路39号 公司办公地址：中国安徽省芜湖市九华南路1011号 邮政编码：241070 公司电子信箱： 公司网址：http:/ 香港联系地址：香港中环康乐广场1号怡和大厦40楼（五）公司境内指定信息披露报纸：上海证券报 登载本报告的互联网网址：http：/ 公司年报备置地点：本公司董事会秘书室（六）公司股票上市交易所：H股：联交所 股票代码：00914 A股：上交所 股票代码：600585 股票简称：海螺水泥 8 （七）公司首次注册日期：首次注册地点：1997年9月1日 安徽省工商行政管理局 公司变更登记日期：变更注册登记地点：2012年9月10日 安徽省工商行政管理局 企业法人营业执照注册号：340000000000081 税务登记号：国税皖字34020214949036-X号 地税芜字34020214949036-X号（八）中国法律顾问：北京市竞天公诚律师事务所 中国北京市朝阳区建国路77号华贸中心 3号写字楼34层 香港法律顾问：赵不渝马国强律师事务所 香港中环康乐广场1号怡和大厦40楼（九）国际审计师：毕马威会计师事务所 香港中环遮打道10号太子大厦8楼 签字会计师：韦家伦 国内审计师：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国北京市东长安街1号东方广场东2座8楼 签字会计师：虞晓钧、李玲（十）H股过户登记处：香港证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼 9 二、会计数据和财务指标摘要 二、会计数据和财务指标摘要（一）按国际财务报告准则编制的财务概要（截至十二月三十一日止年度）（单位：千元）项 目项 目 2012 年年 2011 年 2010 年2009 年 2008 年 营业收入净额 45,766,20348,653,80934,508,28224,998,007 24,228,268本公司股东权益持有人应占的净利润（已重列）6,331,10311,586,3826,159,6433,502,098 2,603,385总资产（已重列）87,523,52384,003,41660,407,15447,148,498 42,532,123总负债 36,720,40237,554,59025,157,97418,179,216 17,496,416注：注：根据国际会计准则理事会（IASB）发布的国际财务报告准则年度改进（2010 年），本集团自 2011 年度起，在按照国际财务报告准则编制的财务报告中认列了在改制上市中产生的土地评估增值，并对上表中按国际财务报告准则编制的 2008 年至 2010 年的“本公司股东权益持有人应占的净利润”、“总资产”相关数字进行了重列。（二）按中国会计准则编制的会计数据 1、近三年主要会计数据和财务指标 表一：表一：（单位：千元）项 目 项 目 2012年 2012年 2011年 2011年 本年比上年本年比上年增减（）增减（）2010年 2010年 营业收入 45,766,203 48,653,809-5.94 34,508,282 利润总额 8,087,817 15,652,193-48.33 8,078,332 归属于上市公司股东的净利润 6,307,587 11,589,827-45.58 6,171,403 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,651,326 11,059,571-48.90 5,902,351 基本每股收益（元/股）（重列前）1.75 基本每股收益（元/股）（重列后）1.19 2.19-45.58 1.16 稀释每股收益（元/股）（重列前）1.75 稀释每股收益（元/股）（重列后）1.19 2.19-45.58 1.16 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）（重列前）1.67 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）（重列后）1.07 2.09-48.90 1.11 全面摊薄净资产收益率（）12.90 25.85 减少 12.95个百分点 17.63 加权平均净资产收益率（）13.50 29.10 减少 15.60个百分点 19.39 10 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（）11.56 24.66 减少 13.10个百分点 16.86 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（）12.10 27.77 减少 15.67个百分点 18.54 经营活动产生的现金流量净额 11,508,639 10,491,812 9.69 6,010,307 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）（重列前）1.70 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）（重列后）2.17 1.98 9.69 1.13 表二：表二：（单位：千元）项 目 项 目 2012年 2012年 12月31日 12月31日 2011年 2011年 12月31日 12月31日 本年比上年本年比上年增减（）增减（）2010年 2010年 12月31日 12月31日 总资产 87,523,523 84,003,416 4.19 60,411,853 归属于上市公司股东的股东权益 48,901,205 44,839,509 9.06 35,003,281 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）（重列前）9.91 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）（重列后）9.23 8.46 9.06 6.61 注：注：鉴于本集团于 2011 年度实施了资本公积金转增股本的方案，使股本发生了变化，因此，本集团对上述表一中的 2010 年“基本每股收益”、“稀释每股收益”、“扣除非经常性损益后的基本每股收益”和“每股经营活动产生的现金流量净额”进行了重列；同时对表二中的 2010年 12 月 31 日“归属于上市公司股东的每股净资产”进行了重列。2、本报告期非经常性损益项目和金额（单位：千元）非经常性损益项目 非经常性损益项目 2012年 2012年 2011年 2011年 2010年 2010年（1）处置非流动资产的损益 22,74398,246(10,351)（2）政府补助 766,844431,750 351,315（3）交易性金融资产公允价值变动损益及处置交易性金融资产、可供出售金融资产取得的收益 26,10119,478 1,753（4）取得子公司投资成本小于可辨认净资产公允价值产生的收益 8,9241,035-（5）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回-831（6）对外委托贷款取得的损益 29,168130,325-（7）受托经营取得的托管费收入 814-（8）计入当期损益的对非金融企业收入的资金占用费 9,301-（9）除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9,29611,098 10,807 11 （10）非经常性损益所得税影响数（203,201）（155,893）（80,729）（11）非经营性损益对少数股东权益的影响数（13,729）（5,783）（4,574）合合 计计 656,261530,256 269,052 3、按中国会计准则编制的合并会计报表与按国际财务报告准则编制的合并会计报表的差异说明 （单位：千元）归属于母公司净利润归属于母公司净利润 归属于母公司股东权益归属于母公司股东权益 2012年年2011 年 1月月1日日至至12月月31日日1 月 1 日至12 月 31 日2012 年年 12 月月 31 日日 2011 年 12 月 31 日（已经审计）（已经审计）（已经审计）（已经审计）（已经审计）（已经审计）按中国会计准则编制的法定 财务报表所载之金额 6,307,58711,589,82748,901,205 44,839,509按国际财务报告准则递延确认的不属于 企业会计准则第 16 号政府补助 规范下的项目 23,516 (3,445)(363,665)(382,701)按国际财务报告准则编制之金额 6,331,10311,586,38248,537,540 44,456,808 12 三、管理层研讨与分析 三、管理层研讨与分析 宏观环境 宏观环境 2012 年，中国政府实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强宏观调控，管理通胀预期，调整经济结构，经济运行总体平稳。全年 GDP 同比增长 7.8%，较上年回落了 1.4个百分点；全社会固定资产投资同比增长 20.6%，增速同比回落了 3.4 个百分点；房地产投资同比增长 16.2%，增速同比回落了 11.9 个百分点。（数据来源：国家统计局）2012 年，全国水泥产量为 21.8 亿吨，同比增长 7.44%，增速较上年同期回落了 4.26 个百分点；全国水泥行业投资 1,379 亿元，同比下降 6.95%。受固定资产投资增速回落影响，市场需求不足，水泥消费增速下降，市场竞争激烈，水泥价格大幅回落，行业盈利水平大幅下降。（数据来源：数字水泥）经营状况分析经营状况分析 经营综述 经营综述 2012 年，面对宏观经济下行和水泥市场需求增速放缓的不利影响，本集团积极应对水泥市场的激烈竞争，根据不同的区域市场情况和不同阶段市场的变化，及时调整营销策略，扩大产品市场份额；发挥原燃材料规模采购优势，抓住煤炭价格回落的有利时机，降低采购成本；加强内控体系建设，控制运营成本，从生产、供应、销售等各个方面提升本集团的竞争实力；取得了相对同行业较为理想的经营业绩。报告期内，本集团按中国会计准则编制的主营业务收入为 450.63 亿元，较上年同期下降6.41%；归属于上市公司股东的净利润为 63.08 亿元，较上年同期下降 45.58%；每股盈利 1.19 元。按国际财务报告准则编制的营业收入为 457.66 亿元，较上年同期下降 5.94；归属于上市公司股东的净利润为 63.31 亿元，较上年同期下降 45.36；每股盈利1.19 元。报告期内，本集团继续保持良好的发展态势，工程项目建设稳步推进，规划内的宿州海螺、遵义海螺、全椒海螺水泥有限责任公司（“全椒海螺”）等 9 条熟料生产线及其配套的余热发电机组，以及扬州海螺水泥有限责任公司、江华海螺水泥有限责任公司、龙陵海螺水泥有限公司（“龙陵海螺”）等 19 台水泥磨建成投产。在并购方面，本集团积极开展项目调研和论证，坚持“资源有保证、工艺装备完整、批文权证齐全、市场有潜力和竞争力”的原则，收购了四川南威公司、新疆哈密建材公司、广西凌云水泥等 6 家水泥企业。2012 年，本集团共计新增熟料产能 2,080 万吨、水泥产能 2,830 万吨。13 截至 2012 年底，本集团熟料产能达 1.84 亿吨，水泥产能达 2.09 亿吨，余热发电总装机容量达 881MW。2012 年，本集团共生产熟料 1.54 亿吨，同比增长 13.81%；生产水泥1.49 亿吨，同比增长 17.17%。报告期内，本集团国际化战略稳步推进，在境外投资建设的首个项目-印尼南加海螺水泥项目的一期工程 3200t/d 熟料生产线已于 2012 年底破土动工；此外本集团还对越南、马来西亚等东南亚国家的项目载体进行了实地考察和调研。报告期内，本集团积极贯彻执行国家节能减排的方针政策，及时启动脱氮减排技术研究，通过学习借鉴国际先进技术，开发了低氮分级燃烧技术，在芜湖海螺 5000t/d 熟料生产线应用并获得成功，经芜湖市环境监测中心站检测 NOx 排放含量下降约 30%，减排效果较为显著。同时，还运用该技术对本集团下属的重庆海螺、建德海螺等子公司共计 15条熟料生产线进行成功改造。通过多年持续健康快速的发展，本集团已积累了比较丰富的经营管理经验，制定了符合公司自身特点的、科学合理的发展战略，形成了技术、装备、资源、资金、人才和管理等方面的优势。报告期内，本集团充分发挥这些优势，积极稳妥实施公司发展战略，持续推进管理创新、技术改造、节能减排，进一步巩固和提升公司的核心竞争力。销售市场情况 销售市场情况 2012 年，本集团水泥和熟料合计净销量达 1.87 亿吨，同比增长 18.33%，但受产品价格下滑影响，销售收入同比减少 6.41%。分区域市场和销售情况分区域市场和销售情况 分区域销售金额 分区域销售金额 2012 年 2012 年 2011 年 2011 年 区 域 区 域 销售金额 销售金额（千元）（千元）比重 比重（）（）销售金额 销售金额（千元）（千元）比重 比重（）（）销售金额销售金额增减 增减（）销 售 销 售 比重增减 比重增减（百分点）（百分点）东部区域东部区域注 1注 1 16,055,720 35.6318,917,29039.29-15.13-3.66中部区域中部区域注 2注 2 12,265,857 27.2215,167,36631.50-19.13-4.28南部区域南部区域注 3注 3 8,618,193 19.128,828,90118.34-2.39 0.78 西部区域西部区域注 4注 4 6,735,135 14.954,239,463 8.81 58.87 6.14 出 口 出 口 1,387,921 3.08993,8372.0639.65 1.02 合 计 合 计 45,062,826 100.0048,146,857 100.00-6.41-注：1、东部区域包括江苏、浙江、上海、福建及山东；2、中部区域包括安徽、江西、湖南及湖北；3、南部区域包括广东及广西；4、西部区域包括四川、重庆、贵州、云南、甘肃、陕西及新疆。14 报告期内，本集团致力于市场拓展，提升市场份额，各区域的产品销量都有不同程度的增长。东部和中部区域销量同比分别增长 17.82%和 6.68%，但受价格下降影响，产品销售金额同比分别下降 15.13%和 19.13%。南部地区市场整体运行稳定，报告期内销量同比增长 9.56，价格同比下降 10.90，产品销售金额同比基本持平。西部区域市场布点与整合效果显著，市场的控制力和竞争力进一步增强，产品销量和销售金额均大幅增长。报告期内，遵义海螺、龙陵海螺等新建项目陆续建成投产，同时通过对收购的公司实施技术改造、加强运行管理，运营质量明显改善。销量同比增长57.19%，销售金额同比增长 58.87%。出口方面，报告期内本集团加大了国际水泥市场的拓展力度，尤其是东南亚和非洲等新兴市场，出口销量同比增长 43.87，销售金额同比增加 39.65%。分品种销售情况 分品种销售情况 报告期内，本集团 32.5 水泥、42.5 水泥及熟料产品销售金额的结构总体上保持稳定，32.5 级水泥和 42.5 级水泥的比重略有变化。盈利状况分析 盈利状况分析 按中国会计准则编制的主要损益项目 金 额 金 额 项 目 项 目 2012 年 2012 年（千元）（千元）2011 年 2011 年（千元）（千元）本报告期比上年本报告期比上年同期增减（%）同期增减（%）主营业务收入 主营业务收入 45,062,826 48,146,857 -6.41 营业利润 营业利润 7,015,803 14,960,294 -53.10 分品种销售金额百分比 2011 年 2012 年 32.5 级 29.92%熟料 18.34%42.5 级 55.25%32.5 级 26.41%熟料 17.57%42.5 级 52.51%15 利润总额 利润总额 8,087,817 15,652,193 -48.33 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净利润 6,307,587 11,589,827 -45.58 报告期内，受产品销售价格下滑影响，本集团实现主营业务收入 4,506,283 万元，同比下降 6.41%，实现营业利润 701,580 万元，同比下降 53.10%；实现归属于上市公司股东的净利润 630,759 万元，同比下降 45.58%。2012 年分品种毛利及同比变动 产 品 产 品 主营业务 主营业务 收入 收入（千元）（千元）主营业务 主营业务 成本 成本（千元）（千元）本报告期本报告期毛利率(%)毛利率(%)上年同期 上年同期 毛利率(%)毛利率(%)毛利率比上年毛利率比上年同期增减 同期增减（百分点）（百分点）42.5 级水泥 42.5 级水泥 23,662,705 17,216,56227.2439.50-12.2632.5 级水泥 32.5 级水泥 13,482,117 9,038,47032.9644.56-11.60熟 料 熟 料 7,918,004 6,191,56821.8035.56-13.76合 计 合 计 45,062,826 32,446,60028.0040.11-12.11（注：42.5 级水泥包括 42.5 级和 42.5 级以上的水泥）2012 年，由于销售价格大幅下滑，各标号水泥和商品熟料的毛利率均有不同程度的下降，产品综合毛利率为 28.00，较上年回落了 12.11 个百分点。成本费用分析 成本费用分析 2012 年综合成本及同比变动 2012 年 2012 年 2011 年 2011 年 项目 项目 单位成本 单位成本（元/吨）（元/吨）比重 比重（）（）单位成本 单位成本（元/吨）（元/吨）比重 比重（）（）单位成本单位成本增减 增减（）成本比重成本比重增减 增减（百分点）（百分点）原材料原材料 26.83 15.4728.4115.57-5.56-0.10燃料及动力燃料及动力 114.74 66.14123.0567.46-6.75-1.32折旧费用折旧费用 12.90 7.4411.846.498.95 0.95其它 其它 19.00 10.9519.1110.48-0.58 0.47合 计 合 计 173.47 100.00182.41100.00-4.90-从综合成本来看，报告期内公司各项成本基本受控，全年综合成本同比下降 8.94 元/吨，主要是受煤炭及原材料价格下降影响。16 按中国会计准则编制的主要费用项目变动 期间费用 期间费用 2012 年 2012 年 金额 金额（千元）（千元）2011 年 2011 年 金额 金额（千元）（千元）本报告期占本报告期占主营业务收主营业务收入比重(%)入比重(%)上年同期占上年同期占主营业务收主营业务收入比重(%)入比重(%)占主营业务占主营业务收入比重增收入比重增减百分点减百分点销售费用 销售费用 2,279,766 1,859,205 5.06 3.86 1.20 管理费用 管理费用 2,173,046 1,789,413 4.82 3.71 1.11 财务费用（净额）财务费用（净额）1,002,059 629,089 2.22 1.31 0.91 合 计 合 计 5,454,871 4,277,707 12.10 8.88 3.22 报告期内，受销量增长及本集团规模扩大的影响，三项费用总额同比增加 117,716 万元；受产品价格下降影响，本集团主营业务收入下降，三项费用（销售费用、管理费用、财务费用）合计占主营业务收入的比重为 12.10%，较上年同期上升了 3.22 个百分点。财务状况 资产负债状况 按中国会计准则编制的资产负债项目变动 项 目 项 目 2012 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日（千元）（千元）2011 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日（千元）（千元）本报告期末比年本报告期末比年初数增减（%）初数增减（%）固定资产 49,296,262 43,034,948 14.55 流动及其它资产 38,227,261 40,968,468-6.69 总资产 87,523,523 84,003,416 4.19 流动负债 14,521,329 16,991,329-14.54 非流动负债 21,826,104 20,170,372 8.21 少数股东权益 2,274,885 2,002,206 13.62 归属于上市公司股东的股东权益 48,901,205 44,839,509 9.06 负债及权益合计 87,523,523 84,003,416 4.19 截至 2012 年 12 月 31 日，本集团按中国会计准则编制的总资产为 8,752,352 万元，较上年末增加 4.19%；负债为 3,634,743 万元，较上年末减少 2.19%。截至 2012 年 12 月 31日，本集团按照中国会计准则编制计算的资产负债率为 41.53%，较上年末下降了 2.71个百分点，财务结构保持稳健。截至 2012 年 12 月 31 日，归属于上市公司股东的股东权益为 4,890,121 万元，较上年末 17 增加 9.06%；归属于上市公司股东的每股净资产为 9.23 元。截至 2012 年 12 月 31 日,本集团按中国会计准则编制的固定资产净额 4,929,626 万元，较上年末增长 14.55，主要是因为报告期内公司规划的工程项目陆续投产，且新并购了 6 家公司；流动负债 1,452,133 万元，较上年末减少 14.54，主要是因为报告期末应交税费和应付工程款减少所致。截至 2012 年 12 月 31 日，本集团按中国会计准则编制的流动资产总额为 2,312,906 万元，流动负债总额为 1,452,133 万元，流动比率为 1.59：1（上年同期为 1.52：1）。本集团按国际财务报告准则编制的流动资产总额为 2,362,158 万元，流动负债总额为 1,452,133 万元；净负债率为 0.30（上年同期为 0.32）。流动性及资金来源 本集团于 2012 年 12 月 31 日之银行贷款及其它贷款届满期之分析如下：于于 2012 年年 12 月月 31 日日 于于 2011 年年 12 月月 31 日日 (千元千元)(千元)1 年内到期年内到期 2,658,426 3,197,073 12 年内到期年内到期 2,968,873 5,192,272 25 年内到期年内到期 2,343,333 4,553,568 5 年以上到期年以上到期 300,000 27,273 合合 计计 8,270,632 12,970,186 截至 2012 年 12 月 31 日，本集团累计借款为 827,063 万元，较年初减少 469,955 万元，主要是因为报告期内归还了银行贷款及向控股股东海螺集团借入的中期票据转贷资金。除上述借款外，本集团还有 155 亿元未到期公司债券，其中 2-5 年到期 95 亿元，5 年以上到期 60 亿元。现金流分析 按中国会计准则编制的现金流量净额比较 2012 年 2012 年（千元）（千元）2011 年 2011 年（千元）（千元）经营活动产生的现金流量净额 11,508,639 10,491,812 投资活动产生的现金流量净额(8,469,662)(10,162,257)18 筹资活动产生的现金流量净额(2,670,923)4,728,484 汇率变动对现金及现金等价物的影 （4,268）-现金及等价物净增加额 363,786 5,058,039 年初现金及等价物余额 7,747,188 2,689,149 年末现金及等价物余额 8,110,974 7,747,188 报告期内，本集团经营活动产生的现金流量净额为 1,150,864 万元，同比增加 10.17 亿元，主要系本集团加强了对银票收取比例的控制，加大银票背书力度，应收票据余额较年初下降 24 亿元。报告期内，本集团投资活动产生的现金流量净流出较上年减少 169,260 万元，主要系本集团资本性开支同比有所减少。报告期内，本集团筹资活动产生的现金流量净流入较上年减少 739,941 万元，主要系本集团借入的款项减少所致。资本性支出 报告期内，本集团资本性支出约 74.36 亿元，主要用于水泥、熟料生产线、余热发电项目建设投资，以及并购项目支出。于 2012 年 12 月 31 日，与购买供生产用的机器及设备有关的在账目内未提拨但应履行之资本承诺为：于 2012 年 于 2012 年 12 月 31 日 12 月 31 日 于 2011 年 于 2011 年 12 月 31 日12 月 31 日 (千元)(千元)(千元)(千元)已批准及订约 已批准及订约 2,205,920 2,805,495 已批准但未订约 已批准但未订约 5,707,262 8,222,401 合 计 合 计 7,913,182 11,027,896 同公允价值计量相关项目 本集团依据企业会计准则的相关要求，将用于经济套期的远期外汇合同的公允价值确认为交易性金融资产，其公允价值变动计入当期损益（详见按中国会计准则编制的财务报告附注五、2 及附注十、3）；对持有的可供出售金融资产，采用期末资产的市场价格（年末收盘价）作为其公允价值计量，其公允价值变动计入资本公积（详见按中国会计准则 19 编制的财务报告附注五、9，及附注十、3）；有关金融工具的风险分析参见按中国会计准则编制的财务报告附注十其他重要事项 2。报告期内，本集团主要资产计量方法未发生重大改变。（单位：千元）项 目 项 目 期初 期初 金额 金额 本期公允 本期公允 价值变动 价值变动 损益 损益 计入权益的累计入权益的累计公允价值 计公允价值 变动 变动 本期计提本期计提的减值 的减值 期末 期末 金额 金额 金融资产 1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 75,896 2,079-106,3242.衍生金融资产 1,406 628-2,0343.可供出售金融资产 3,578,852-(499,038)-3,297,305金融资产小计 3,656,154 2,707(499,038)-3,405,663 持有外币金融资产、金融负债情况（单位：千元）项目 项目 期初 期初 金额 金额 本期公允 本期公允 价值变动 价值变动 损益 损益 计入权益的计入权益的累计公允 累计公允 价值变动 价值变动 本期计提 本期计提 的减值 的减值 期末 期末 金额 金额 金融资产 其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 1,406 628-2,034其中：衍生金融资产 1,406 628-2,0342.贷款和应收款 23,611-72,7673.可供出售金融资产-4.持有至到期投资-金融资产小计 25,017 628-74,801金融负债 20 其中：1.以摊余成本计量的金融负债 18,189-176,509金融负债小计 18,189-176,509 注：本报告期，本集团持有的外币资产主要是美元和印尼盾资产，包括应收账款和银行存款，其中应收款折合人民币为 7,277 万元，银行存款折合人民币为 22,744 万元；本集团承担的外币金融负债主要是美元负债为预收账款和短期借款，其中预收账款折合人民币为 5,080 万元，短期借款折合人民币 12,571 万元(详见按中国会计准则编制的财务报告附注十、3）。有关外币业务及外币报表折算政策详见按中国会计准则编制的财务报告附注二、8。2013年展望年展望 2013 年，是实施“十二五”规划承前启后的关键一年，中央政府将加强和改善宏观调控，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，促进经济持续健康发展，全年 GDP 预期目标为同比增长 7.5%左右，全社会固定资产投资预期增长 18%。（数据来源：政府工作报告/国家发展和改革委员会）2013 年，水泥行业产能过剩、结构调整的大局不会改变，但新增产能将会大幅减少，供求关系进一步改善。从需求来看，中央政府积极稳妥推进城镇化、大力发展农业现代化建设，将有效带动铁路、公路、水利等基础设施以及保障性住房建设，水泥需求将保持稳定增长。同时，随着环保要求日趋严格，经济结构调整的持续和深入，缺乏竞争力的小水泥企业将面临较大压力，有利于大企业实施并购重组，加快行业整合，提高行业集中度。2013 年，本集团将抓住中国水泥行业结构调整的有利时机，加快新建及续建项目建设；同时，积极贯彻落实工信部等 12 部委联合发布的关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见，加大中西部地区的项目并购力度；继续积极稳妥实施国际化战略，推进印尼南加水泥项目的建设，并寻求其他合适的海外项目载体。此外，本集团将探讨和实施上下游产业链的延伸，扩大骨料项目投资，适时进入商品混凝土市场。2013 年，本集团资本性支出计划约 82 亿元（不含并购项目支出），以自有资金为主、银行贷款为辅，将主要用于保山海螺水泥有限责任公司、乾县海螺水泥有限责任公司（“乾县海螺”）等水泥熟料生产线及其配套的余热发电项目建设；预计全年将新增熟料产能约 1,540 万吨，水泥产能约 2,245 万吨。2013 年，本集团将积极关注宏观经营环境的变化，加强市场研判，做好区域市场的统筹协调，提高市场份额；进一步完善内控体系，加强内部管理，提升管理水平；不断优化 21 薪酬激励机制，吸引和培养优秀人才，促进公司的可持续发展；计划全年水泥和熟料净销量同比增长 20%左右，预计吨产品成本、费用与上年相比将保持稳定。2013 年，本集团可能面对的重大风险因素主要有以下三个方面：1、公司所处水泥行业