002567_2017_唐人神_2017年年度报告_2018-04-20.pdf

唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 证券代码：002567 证券简称：唐人神 公告编号：2018-042 唐人神集团股份有限公司唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月 唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人陶一山、主管会计工作负责人郭拥华及会计机构负责人公司负责人陶一山、主管会计工作负责人郭拥华及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)瞿国华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瞿国华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。一、饲料原料价格波动风险一、饲料原料价格波动风险 饲料的原料主要有玉米、小麦、高梁、稻谷、米糠、麩皮、油脂、大豆饼粕、菜子饼粕、棉子饼粕、大豆、鱼粉、血粉、羽毛粉、肉骨粉、各种维生素等。受天气、市场经济等不确定因素影响，如果上述原料发生供应不足或价格持续上涨的情形，将对产品的生产成本、销售价格、毛利率带来直接的影响，将影响公司饲料产业的生产经营。饲料的原料主要有玉米、小麦、高梁、稻谷、米糠、麩皮、油脂、大豆饼粕、菜子饼粕、棉子饼粕、大豆、鱼粉、血粉、羽毛粉、肉骨粉、各种维生素等。受天气、市场经济等不确定因素影响，如果上述原料发生供应不足或价格持续上涨的情形，将对产品的生产成本、销售价格、毛利率带来直接的影响，将影响公司饲料产业的生产经营。风险应对措施：风险应对措施：1、公司对主要原料全面实施集中采购，利用规模采购提升议价能力，形成规模效益，对集团下属子公司实施定点采购，分单操作的采购模式，快速分流，保证品质，控制成本。、公司对主要原料全面实施集中采购，利用规模采购提升议价能力，形成规模效益，对集团下属子公司实施定点采购，分单操作的采购模式，快速分流，保证品质，控制成本。2、在原料在产区建立战略合作型的原料基地，确保原材料供应问题，扩宽原材料采购渠道。、在原料在产区建立战略合作型的原料基地，确保原材料供应问题，扩宽原材料采购渠道。3、大胆创新，充分利用期货工具，大宗原料采购坚持、大胆创新，充分利用期货工具，大宗原料采购坚持“期现对冲期现对冲”策略采购模式，规避风险。策略采购模式，规避风险。4、建立、建立唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 一套完善的采购管理和营运体系，业务操作实现了一套完善的采购管理和营运体系，业务操作实现了“规范化、流程化、信息化、表格化规范化、流程化、信息化、表格化”的四化管理，构建高效、透明、公平的采购平台，锁定原料成本。的四化管理，构建高效、透明、公平的采购平台，锁定原料成本。二、生猪养殖中的价格波动、疫情及环保风险二、生猪养殖中的价格波动、疫情及环保风险 公司大力推进生猪养殖产业发展，推行公司大力推进生猪养殖产业发展，推行“1+5”生猪养殖模式，构建落实生猪全产业链。但由于受到猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供求等多因素的影响，生猪市场价格的周期性波动会导致生猪养殖行业的毛利率等呈现周期性波动。如果未来生猪价格继续出现大幅下降，则会对公司生猪养殖产业产生不利影响。生猪养殖模式，构建落实生猪全产业链。但由于受到猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供求等多因素的影响，生猪市场价格的周期性波动会导致生猪养殖行业的毛利率等呈现周期性波动。如果未来生猪价格继续出现大幅下降，则会对公司生猪养殖产业产生不利影响。生猪养殖过程中发生的疫病主要有蓝耳病、猪瘟、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪圆环病毒等。养殖过程中如出现重大疫情将对公司的养殖产业产生较大压力，对饲料的销售形成压力，影响公司的饲料销量增长。生猪养殖过程中发生的疫病主要有蓝耳病、猪瘟、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪圆环病毒等。养殖过程中如出现重大疫情将对公司的养殖产业产生较大压力，对饲料的销售形成压力，影响公司的饲料销量增长。此外，随着此外，随着 2017 年禁养政策的全面开始，环保税的推进，各级政府环保工作力度的提升。环保压力和环保成本逐年提升，给公司生猪养殖产业经营带来风险。年禁养政策的全面开始，环保税的推进，各级政府环保工作力度的提升。环保压力和环保成本逐年提升，给公司生猪养殖产业经营带来风险。风险应对措施：风险应对措施：1、加快推进公司、加快推进公司“1+5”生猪自繁自养发展模式，通过规模化养殖优势提升养殖效率，减少生猪养殖成本，有效控制疫情传播。生猪自繁自养发展模式，通过规模化养殖优势提升养殖效率，减少生猪养殖成本，有效控制疫情传播。2、对公司自繁自养的猪场进行四化管理、日清日结、阿米巴激励管理体系推进，提升生产效率，形成规范的操作流程避免疫情的发生与扩散。、对公司自繁自养的猪场进行四化管理、日清日结、阿米巴激励管理体系推进，提升生产效率，形成规范的操作流程避免疫情的发生与扩散。3、公司自建有机肥处理基地，实现污染零排放，通过生产销售有机肥等实现经济创收，有效解决养殖的环保风险。、公司自建有机肥处理基地，实现污染零排放，通过生产销售有机肥等实现经济创收，有效解决养殖的环保风险。4、公司引入全套先进的饲养管理、饲料营养和疫病防治技术，以增强种猪的综合健康水平，从控制传染源、传播途径和易感动物三个方面构建、公司引入全套先进的饲养管理、饲料营养和疫病防治技术，以增强种猪的综合健康水平，从控制传染源、传播途径和易感动物三个方面构建唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 综合防疫技术体系。综合防疫技术体系。三、肉品安全风险三、肉品安全风险 现今食品安全在我国是亟待解决的问题，食品安全给消费者带来的风险包括：身体损失、金钱损失、时间损失、社会损失和心理损失等五大方面。公司肉品产业已形成规模，香肠等产品具有一定的市场影响力，由此产生的食品安全问题将可能会对公司的肉品产业带来影响。如果出现食品安全事故，将会影响公司的产品销售。现今食品安全在我国是亟待解决的问题，食品安全给消费者带来的风险包括：身体损失、金钱损失、时间损失、社会损失和心理损失等五大方面。公司肉品产业已形成规模，香肠等产品具有一定的市场影响力，由此产生的食品安全问题将可能会对公司的肉品产业带来影响。如果出现食品安全事故，将会影响公司的产品销售。应对风险措施：应对风险措施：1、公司通过收购如龙华农牧等大型生猪公司，同时推进公司自繁自养养殖模式，完善了、公司通过收购如龙华农牧等大型生猪公司，同时推进公司自繁自养养殖模式，完善了“饲料饲料-养猪养猪-肉制品肉制品”的全产业链，采取生猪全产业链闭环全控模式，直接控制养殖终端，确保肉品安全。的全产业链，采取生猪全产业链闭环全控模式，直接控制养殖终端，确保肉品安全。2、按照科学的分割、腌制、填充、热加工、杀菌冷却等工艺流程生产出安全放心的食品。、按照科学的分割、腌制、填充、热加工、杀菌冷却等工艺流程生产出安全放心的食品。3、加强肉品研发投入，解决传统肉制品存在的食品安全隐患。、加强肉品研发投入，解决传统肉制品存在的食品安全隐患。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 836,570,799 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.50 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.17 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.40 第五节第五节 重要事项重要事项.99 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.109 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.109 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.110 第九节第九节 公司治理公司治理.120 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.128 第十一节第十一节 财务报告财务报告.129 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.261 唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、集团、唐人神 指 唐人神集团股份有限公司 控股股东、唐人神控股 指 湖南唐人神控股投资股份有限公司 大生行 指 大生行饲料有限公司 和美、和美集团、山东和美 指 山东和美集团有限公司 龙华农牧 指 湖南龙华农牧发展有限公司 比利美英伟 指 深圳比利美英伟营养饲料有限公司 荆州美神 指 荆州美神种猪育种有限公司 公司章程 指 唐人神集团股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 会计师、会计师事务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 唐人神 股票代码 002567 变更后的股票简称（如有）/股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 唐人神集团股份有限公司 公司的中文简称 唐人神 公司的外文名称（如有）TANGRENSHEN GROUP CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有）TRS 公司的法定代表人 陶一山 注册地址 湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园 注册地址的邮政编码 412007 办公地址 湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园 办公地址的邮政编码 412007 公司网址 电子信箱 TRS 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孙双胜 沈娜 联系地址 湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园 湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园 电话 0731-28591247 0731-28591247 传真 0731-28591125 0731-28591125 电子信箱 sn- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 公司投资证券部办公室 唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 914300006166100187 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 李军、张剑（备注：因签字注册会计师黄素国连续为公司提供审计服务达五年，且延期提供审计服务不得超过一年，故更换为签字会计师李军。）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中天国富证券有限公司 贵州省贵阳市观山湖区长岭北路中天会展城B区金融商务区集中商业（北）李高超、张瑾 自 2017 年 11 月 30 日签订的关于承接持续督导工作有关事宜之协议生效之日起，至 2014 年度非公开发行募集资金全部使用完毕之日。公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 上海市徐汇区常熟路 239 号 吴振国、廖妍华 自签订独立财务顾问协议时起，公司发行股份及支付现金购买资产事项完成当年剩余时间及其后一个完整会计年度。六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）13,722,510,862.87 10,880,923,536.13 26.12%9,412,661,488.93 归属于上市公司股东的净利润（元）310,305,494.73 201,020,352.55 54.37%81,798,123.67 唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）296,960,685.37 192,580,749.53 54.20%70,138,213.50 经营活动产生的现金流量净额（元）417,646,481.67 355,835,010.73 17.37%484,867,010.75 基本每股收益（元/股）0.390 0.272 43.38%0.192 稀释每股收益（元/股）0.390 0.271 43.91%0.189 加权平均净资产收益率 10.33%7.83%2.50%3.80%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）6,055,320,051.55 4,733,206,213.86 27.93%4,031,163,008.48 归属于上市公司股东的净资产（元）3,434,371,386.95 2,526,852,490.49 35.91%2,389,575,723.41 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 3,059,192,109.95 3,465,959,686.05 3,823,408,572.59 3,373,950,494.28 归属于上市公司股东的净利润 55,342,417.07 82,397,169.89 75,640,405.10 96,925,502.67 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 55,198,379.38 79,354,425.48 77,205,734.80 85,202,145.71 经营活动产生的现金流量净额-57,860,450.47 140,958,627.40 391,442,748.80-56,894,444.06 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）11,114,423.87-4,125,178.28-7,071,634.89 主要是处置权益法核算下的长期股权投资导致 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 303,000.00 787,085.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）10,155,049.22 9,495,488.81 70,040,909.90 主要是科技成果转化补贴、稳岗补贴资金以及递延收益摊销。计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,500,741.45 6,610,265.07 2,718,535.20 主要是向客户收取的资金占用利息 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 5,567.31-909,472.95 527,933.10 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-10,174,867.62-1,413,915.71-38,769,866.84 主要是公司生产性生物资产到期淘汰发生的损失 减：所得税影响额 3,039,137.63 1,363,122.92 12,742,372.70 少数股东权益影响额（税后）-2,783,032.76 157,461.00 3,830,678.60 合计 13,344,809.36 8,439,603.02 11,659,910.17-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）主营业务及经营模式 1、主营业务 报告期内公司主营业务未发生重大的变化，主要业务围绕生猪全产业链开展经营，包括饲料、养殖、肉品加工三大业务板块。报告期内，公司销售饲料 466.53 万吨，同比增长 22.85%，其中猪饲料同比增长 36.9%；生猪出栏 54.4 万头，同比增长 287%，截止 2017 年 12 月底公司存栏基础母猪 44,600 头。2017 年，公司实现营业收入 1,372,251.09 万元，同比增长 26.12%；实现归属于上市公司股东的净利润 31,030.55 万元，同比增长 54.37%。2、主要经营模式 按照专业运作、产业协同、共同发展的全产业链经营指导十二字方针，公司完整构建了生猪养殖、饲料营养、肉品加工三大产业为核心的生猪全产业链经营模式。饲料、养猪、肉品按照专业运作的要求，分别对标行业内优秀公司，提高专业化管理水平，提升在各自行业中竞争优势；在产业协同方面，公司饲料产业为养猪产业提供性价比高的饲料，降低养猪成本；养猪产业为饲料产业拓展规模猪场方面提供养猪技术服务和养猪技术人材输送，养猪产业为肉品产业提供安全放心肉的养殖基地；肉品产业提升养猪产业的生猪附加值，平滑生猪价格波动对公司利润的不利影响。（1）饲料业务继续通过强势价格跟进、加强市场营销工作快速提升饲料销量，通过“1+5”成本费用管理提升效率、降低成本费用。同时在现有通过经销商来销售基础上，组建猪前期料专业营销队伍，着力推进家庭农场和规模猪场的开发和销售，以“比利美英伟品牌做规模猪场、以骆驼品牌做家庭农场、以和美品牌做禽料”的品牌区隔思路开发市场。通过“高性价比饲料、猪场技术服务、资金支持”三大赋能扩大家庭农场、规模猪场的销量，通过“好东西、价不贵、帮服务”的营销服务体系，扩大经销商渠道的销量。（2）公司在继续做好种猪育种基础上，重点发展养猪业务，打造出了河北邯郸大名“1+5”自繁自养模式，建构未来快速扩大养猪规模的发展模式。“1+5”自繁自养模式是公司根据成本、效率、环保、团队等条件综合考虑，经过近 2 年时间的摸索和试点，最终确定下来作为公司未来养猪发展的新型模式，即新建一个万头母猪场培育 25 万头苗猪，同时在周边 30 公里范围内配套 5 个育肥基地，每个育肥基地出栏 5 万头肥猪，全过程为公司自繁自养，具有唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 养猪效率高、生产指标好、养猪成本低、赢利能力强的发展优势。（3）肉品业务重新定位为“中式香肠、休闲肉品、品牌生鲜肉”为三大产品发展方向，通过经销商、店中店、商超、直营店、加盟店、社区店、团膳、电商模式等多种渠道来销售。2017 年中式香肠实现单品过亿元、增长 27.3%。3、主要业绩驱动因素（1）饲料方面，公司坚持销量增长压倒一切的经营方针，加大营销上量力度，继续实施价格强势跟进策略，持续提升饲料销售规模，2017 年饲料销量增长 22.85%，其中猪料增长36.9%，毛利总额增加 19,539 万元，其中猪料毛利总额增加 15,979 万元。继续强化“1+5”成本费用管理，提升人均劳效，降费效果非常明显，公司本部饲料吨四项费用 2017 年同比下降 35 元/吨，节约费用共计 9,143 万元。建立起比价采购的信息化处理系统，加强原料采购管理，调整提升了猪料的销售比重，产品吨毛利持续增加，盈利能力进一步得到了提升。（2）养殖方面，公司积极通过新建、改建、并购等方式快速提升生猪生产能力，2017年年底存栏基础母猪 44,600 头，生猪出栏量大幅增加到 54.4 万头，同比增长 287%；同时继续提升养猪水平、降低养猪成本，毛利总额较大增长。（3）肉品方面，提出了做中国好香肠的领跑者的经营目标，集聚中式香肠类产品，香肠产品销量增长 27.3%以上，销售额突破 1 亿元；同时继续提高人员劳效、降低各项费用，公司肉品盈利能力大幅增强。（二）行业发展情况 1、饲料行业 饲料行业在我国有四十年的高速增长时期，主要发展阶段有兴起期、高速增长期、成熟兼并期三个发展阶段，现在我国饲料行业处于“大鱼吃小鱼、快鱼吃慢鱼”成熟兼并期，利润率不高但较为稳定。根据中国饲料业协会数据，我国饲料产量从 1996 年的 5,610 万吨增长至 2016 年的 2.09 亿吨，年均复合增长率达到 6.8%。从增长速度变化情况来看，饲料行业在2013 年以前呈现高速增长态势，于 2013 年出现了首次下滑，当年全国饲料产量达到了 1.93亿吨，同比下降 1.8%，随后 4 年饲料发展较为平稳，行业保持 5%的增速，逐步转为存量博弈阶段，饲料行业竞争激烈，中小企业面对资本压力、人才压力、技术压力等发展困难，将逐步被优势企业整合并购或退出市场，全国饲料生产企业数量由过万余家减少到了 2017 年的6,000 多家，预计未来将继续并购整合，有竞争优势的大企业市场份额将持续提升，保持较好的增长速度，未来行业竞争进入良性竞争。随着我国养猪的标准化、规模化发展，规模猪场对饲料的需求越来越高，特别是猪前端料、乳猪料、母猪料、公猪料等高端料需求会越来越大。2、生猪养殖行业 唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 我国统计数据显示，2017 年全年猪牛羊禽肉产量 8431 万吨，比上年增长 0.8%。其中，猪肉产量 5,340 万吨，增长 0.8%；牛肉产量 726 万吨，增长 1.3%；羊肉产量 468 万吨，增长1.8%；禽肉产量 1,897 万吨，增长 0.5%。禽蛋产量 3070 万吨，下降 0.8%。牛奶产量 3,545万吨，下降 1.6%。年末生猪存栏 43,325 万头，下降 0.4%；生猪出栏 68,861 万头，增长 0.5%。从肉食需求的占比来讲，猪肉一直是我国肉类食品的主要来源。自 1985 年开放肉类市场以来，我国生猪产业得到迅猛发展，早已成为世界上生猪存栏最多的国家。然而这个快速发展的过程却一直伴随着生产及价格的波动，波动呈现出周期、规律性，即“猪周期”一直存在，但随着近年来国家对环保监管力度加大，一大批排放不达标被关停，同时随着中小散养户的逐步退出，小规模家庭农场的崛起，规模化养猪占比的大幅提升，整体养殖水平提升，抗跌能力增强，养殖效率持续提升，未来“猪周期”或将拉长、波动幅度趋于缓和，但“猪周期”依然存在。3、肉类行业 我国肉类总产量已经连续 20 多年稳居世界第一，肉类产量整体呈上升趋势。中国肉类协会公布的产量数据显示，2015 年全国肉类总产量 8,625 万吨，其中肉制品产量约 1,500 万吨。但肉类转化率（肉制品占肉类消费的比重）仍然是较低的，距离发达国家 50%-70%仍有相当一段差距。另外，随着我国对食品安全重视程度的不断提升，我国食品安全状况整体趋稳向好，但是整体食品安全，尤其是肉制品形势依然较为严峻。受益于消费升级、肉品安全意识的提升，未来生猪肉品全产业链闭环全控的溯源肉品将受到消费者的欢迎，市场前景广阔，大型优秀品牌企业有望快速发展。此外，“猪周期”目前进入下行阶段，短期利好肉制品板块发展和盈利能力的提升。4、环保政策 2017 年是全面禁养的一年。2017 年 2 月 6 日，农业部办公厅印发了2017 年畜牧业工作要点的通知，对各省市和自治区的畜牧工作做出引导和规范。2017 年畜牧业工作要点中要求生猪生产将要适应市场需求而发生调减，并落实全国生猪生产发展规划(20162020年)。生猪养殖由北京、天津、上海、江苏、浙江、福建、广东、安徽、江西、湖北、湖南等限制发展的地区向潜力增长区东北的黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古以及西南的云南和贵州转移。2018 年环保税逐步“启动”。国家将对全国养猪场征收环保税，征收对象是养殖量为 500头以上的猪场，规定里明确了“谁污染，谁交费”原则。未来环保税将持续对养殖行业产生影响，尤其是不达标的中小型规模猪场退出概率加大。唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资增长 121.93%，主要是公司对外投资增加 固定资产 固定资产增长 27.19%，主要是公司并购龙华与扩大生产规模投资增加 无形资产 无形资产增长 63.3%，主要为企业合并增加 在建工程 在建工程增长 97.27%，主要为投资饲料子公司与猪场项目增加 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 在美国投资设立Meishen Whiteshire International Swine Breeding Company LLC 投资 7,009,397.64 元 美国 尚未运营 严格的法人治理结构 2017 年亏损-211,375.91 0.20%否 在香港投资设立唐人神（香港）国际投资有限公司 投资 70,665,803.20 元 香港 正常 严格的法人治理结构 2017 年盈利867,767.80 元 2.06%否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司的核心竞争力主要体现在生猪全产业链经营优势、人才与经营机制优势、品牌优势、技术研发优势、管理优势等五大方面，具体体现如下：1、生猪全产业链经营优势、生猪全产业链经营优势 公司创立三十年以来一直专注于生猪全产业链经营，是中国首批农业产业化国家重点龙头企业之一，构建了“饲料、养猪、肉品”三大产业一体化经营的核心竞争力，立志做中国生唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 猪全产业链经营的领导者。1988-2015 年通过投资新建和并购方式完成了饲料、养猪、肉品加工等生猪全产业链布局；2016-2017 年，公司着重对饲料、养猪、肉品、投资发展四大业务板块的专业能力进行打造和提升，对标行业先进指标，内部狠抓管理，对外拓展上销量，管理水平跃上更高台阶，取得了显著的成效，销售收入保持年均 21%增长，净利润实现年复合增长 100%，饲料销量实现年复合增长 27%，本部饲料吨四项期间费用（含生产费用）二年累计下降了 81 元/吨。2、人才与经营机制优势、人才与经营机制优势 公司的人才后发优势和团队竞争力居于行业领先地位，公司拥有专科、本科、硕士、博士等不同层次的专业人才，占员工总数 40%以上。公司决策层和高管队伍稳定、高度敬业、领导有力，公司创始人、董事长陶一山先生是中国饲料工业协会常务副会长、中国肉类协会副会长，荣获全国五一劳动奖章、全国优秀经营管理者、享受国务院特殊津贴专家、全国畜牧富民十大功勋人物、首届中国杰出湘商等多项殊荣。公司执行总裁陶业先生作为 80 后的新生一代领航人，具有科学严谨的管理思维、超强的执行力、创新的管理举措，在直管的养殖事业部、采购、信息化、人力资源、审计、大客户营销、生产与质量管理、科研等方面创造出优秀的业绩。公司中高层管理干部、技术人员及核心骨干人员均为公司控股股东唐人神控股的股东，2015 年公司推出的员工持股计划是由经营管理层近 400 人持有，上市公司经营业绩与中高管、经营层息息相关，极大地激发了员工创造力与企业活力，未来还将考虑推出相关股权激励计划。公司同时深化阿米巴经营的机制，创新激励方案，推进营销组织机构变革，对能创造利润和价值的员工进行充分授权，整个组织焕发出新的活力，人员效率、员工收入持续提升。3、品牌优势、品牌优势 骆驼牌饲料、美神牌种猪、唐人神肉品都是行业内最具影响力和竞争力品牌之一。骆驼品牌猪料已有 30 年经营历史，在家庭农场中享有很高的美誉，“比利美英伟”品牌深耕规模猪场，有很强的口碑效应，“湘大”品牌的水产料是健康高效养鱼的首选，“和美”品牌在山东禽料市场有口皆碑。美神牌种猪优势在于拥有美系种猪中最好的品系新美系，美神种猪拥有高瘦肉率、高屠宰率、高繁殖率，低料肉比、健康度高等特点。公司作为国内最先获得美国 NSR 授牌的育种单位，与美国同步育种，成功走出国内“引种、退化、淘汰、再引种”的怪圈，逐步拥有自己的核心育种技术。唐人神品牌肉品在中部地区有很高的品牌知名度和美誉度，特别在湖南家喻户晓，有口皆碑，是居民家庭采购肉品的首选。“唐人神”品牌先后荣获省著名商标、省名牌产品、省消费者信得过品牌、中国名牌、中国驰名商标等称号，是国家卫生部向全国消费者公示的首批卫生安全食品之一，位居全国肉制品行业前列。公司通过育种溯源、食粮溯源、饲养溯源唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 的三维溯源，实现从饲料到养猪到肉品加工的闭环全控，建成并完善现代物流冷链配送系统，实现唐人神肉品安全放心。4、技术研发优势、技术研发优势 公司经营三十年以来，具备成熟的饲料营养、遗传育种、肉类加工的研发体系，是国家工程技术中心。近年来加大技术研发投入并保持稳定增长，研发成果不断推陈出新，发明专利快速增长，先后获得国家科学技术进步奖等奖项；饲料在原材料预处理技术、生产工艺技术、产品配方技术等方面处在行业前列。由公司牵头的“生猪遗传育种湖南省重点实验室”紧密围绕生猪育种领域的关键技术和共性技术开展研究，开展了种猪资源利用、遗传育种及遗传与营养互作相关基础理论与应用技术研究，研究方向明确、特色鲜明、保障有力、成效显著。公司与中国肉类食品综合研究中心等高等科研院所展开肉制品加工研究，组建湖南省肉类加工工程技术研究中心，独创“无烟熏”加工工艺，独创中式香肠的冷热风多循环烘烤装置及工艺，独创具有独特风味的手工香肠配方及其冷、热、湿三段式烘烤工艺，同时由公司牵头成立了国家肉制品加工产业科技创新联盟和国家农产品加工分中心。5、管理优势、管理优势 公司结合产业经营特点，进一步完善了科学管理体系，推出了四化建设、日结日清、阿米巴经营三大管理工具，取得非常好管理效果；采购方面通过三十年的积累和不断探索，集团建立了一套完整的采购管理和营运体系，主要原料全面实施集中采购、定点采购、比价采购、分单操作的采购模式，豆粕等原料采购坚持“期现对冲”策略采购模式，发现机会，规避风险，所有采购业务操作都实现了“规范化、流程化、信息化、表格化”的四化管理，构建高效、透明、公平的采购平台，确保了原料成本的行业领先。在综合管理方面，自 2016 年提出“1+5”成本管理以来，加强了总经理、采购、技术、生产、品控、财务、行政后勤的管理联动和协同，公司利润大幅增长，吨四项费用大幅下降，2016 年、2017 年本部饲料吨四项费用分别下降 46 元、35 元；特别是 2017 年玉林新厂开业，推出大部制管理模式，内部管理效率得到了极大提升，为下一步推进所有子公司深化内部管理、降成本、提高效率提供了样板。唐人神集团股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 一、宏观经济及行业情况概述一、宏观经济及行业情况概述 2017 年国内生产总值 827,122 亿元，比上年增长 6.9%。其中，第一产业增加值 65,468亿元，增长 3.9%；第二产业增加值 334,623 亿元，增长 6.1%。2017 年我国居民消费价格（CPI）比上年上涨 1.6%，涨幅比上年回落 0.4 个百分点。中国国民经济运行总体平稳，结构不断优化，新兴动能加快成长，质量效益明显提高，稳中向好态势持续发展。2017 全年猪牛羊禽肉产量 8,431 万吨，比上年增长 0.8%。其中，猪肉产量 5,340 万吨，增长 0.8%。年末生猪存栏 43,325 万头，下降 0.4%；生猪出栏 68,861 万头，增长 0.5%。全年肉类销量整体略微增长。2017 年，受宏观经济产业结构调整以及环保督查力度升级，农牧业也发生了深刻变革。国内生猪养殖市场持续恢复与缓慢增长，但猪价结束了长期高位运行行情，保持持续下滑态势，生猪产业步入了结构性调整与转型升级的关键时期。饲料市场总量已经步入低速增长期，大型饲料集团纷纷涉足产业一体化、规模化经营模式。二、公司经营情况概述二、公司经营情况概述 报告期内，公司实现营业收入 1,372,251.09 万元，比上年同期增长 26.12%，营业利润45,905.26 万元，比上年同期增长 59.29%，利润总额 44,887.77 万元，比上年同期增长 51.69%，归属于上市公司股东的净利润 31,030.55 万元，比上年同期增长 54.37%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 29,696.07 万元，比上年同期增长 54.20%，主要原因是：公司饲料销量同比增长 22.85%，带动毛利总额增长；公司进一步优化产品结构，高端猪前期饲料产品销量的增长；公司通过 1+5 成本管理模式实现四项费用率下降和加强原料采购管理降低了原料成本；本部饲料吨四项费用同比下降 35 元吨；公司通过新建、改扩建、并购方式实现了养猪规模快速增长，生产指标明显好转，养猪成本下降较快，养殖业务利润同比大幅增加。公司饲料业务仍然为公司主营业务收入。2017 年度，公司饲料销售收入为 1,256,317.38万元，同比增长 24.89%，饲料收入占主营业务收入的比重为 91.55%。饲料销售量为 466.53万吨，同比增长 22.85%，其中猪饲料 222.75 万吨，同比增长 36.9%。公司饲料结构进一步优化。2017 年度，公司销售生猪 54.4 万头，同比增长 287%；实现营业收入 54,882.62 万元，同比增长 102.92%；母猪存栏 4.46 万头，商品猪存栏 2