300697_2019_电工合金_2019年年度报告（更新后）_2020-05-14.pdf

江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 江阴电工合金股份有限公司江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020-015 2020 年年 04 月月 江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人冯岳军、主管会计工作负责人沈国祥及会计机构负责人公司负责人冯岳军、主管会计工作负责人沈国祥及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)刘云声明：保证年度报告中财刘云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告第四节本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告第四节“经营情况讨论与分经营情况讨论与分析析”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。险，敬请广大投资者注意风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 208000000 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.6 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公股（含税），以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目录目录 第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义 .2 2 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 .6 6 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 .1010 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 .1717 第五节重要事项第五节重要事项 .3535 第六节股份变动及股东情况第六节股份变动及股东情况 .5050 第七节优先股相关情况第七节优先股相关情况 .5656 第八节可转换公司债券相关情况第八节可转换公司债券相关情况 .5757 第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况 .5858 第十节公司治理第十节公司治理 .6464 第十一节公司债券相关情况第十一节公司债券相关情况 .7070 第十二节财务报告第十二节财务报告.7171 第十三节备查文件目录第十三节备查文件目录 .207207 江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、电工合金 指 江阴电工合金股份有限公司 康达投资、控股股东 指 江阴市康达投资有限公司 秋炜投资 指 江阴秋炜投资企业（有限合伙）康盛新材料 指 江阴康盛新材料有限公司 金康国际 指 金康国际有限公司（ETERNAL UP INTERNATIONAL LIMITED）康昶贸易 指 江阴市康昶贸易有限公司 秋炜铜业 指 西安秋炜铜业有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 江阴电工合金股份有限公司章程 报告期 指 2019 年 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 电气化铁路 指 是由电力机车或动车组这两种铁路列车所行走的铁路 铁路接触线 指 电气化铁路上，主要负责为电力机车传输电流、提供电力的金属接触线 铁路承力索 指 是电气化铁路接触线的配套产品，其主要作用是通过吊弦将接触线悬挂起来，同时也可以承载一定的电流来减小牵引网阻抗，降低电压损耗和能耗 铜母线 指 也称为铜排（或铜母排），是指在电力系统中起着汇集、分配和传送电能作用的铜质总导线，通常是由铜或铜合金材质制成的长导体 铜制零部件 指 是铜母线的深加工产品，厂商根据客户需求对铜母线产品进行切割、冲压、热锻、机加工等环节进一步加工成可供客户直接投入生产使用的零部件 电解铜 指 将粗铜置于电解液中电解所提取的纯铜，主要用来制作电气产品，是公司产品的主要原材料 沪铜期货 指 沪铜期货合约，是指在上海期货交易所交易的以铜作为合约标的物的期货合约 中国中铁 指 中国中铁股份有限公司 中国铁建 指 中国铁建股份有限公司 中国中车 指 中国中车股份有限公司 江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 中国铁路集团 指 中国国家铁路集团有限公司，前身为中国铁路总公司 中铁物资 指 中国铁路物资（集团）总公司 中铁电气化局 指 中铁电气化局集团有限公司 中铁建电气化局 指 中国铁建电气化局集团有限公司，原名为中铁建电气化局集团有限公司 施耐德 指 施耐德电气工业股份有限公司，总部位于法国吕埃，是全球知名的电气产品厂商，公司主要为其旗下的施耐德（广州）母线有限公司、施耐德（北京）中压电器有限公司、上海施耐德配电电器有限公司等下属企业供应产品 美国施耐德 指 SCHNEIDER ELECTRIC USA,INC ABB 指 艾波比集团公司，总部位于瑞士苏黎世，是全球知名的电力和自动化技术领域的领导厂商 西门子 指 德国西门子股份公司 庞巴迪 指 加拿大庞巴迪公司 GE 指 美国通用电气公司 江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 电工合金 股票代码 300697 公司的中文名称 江阴电工合金股份有限公司 公司的中文简称 电工合金 公司的外文名称（如有）Jiangyin Electrical Alloy Co.,Ltd 公司的法定代表人 冯岳军 注册地址 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段 398 号 注册地址的邮政编码 214423 办公地址 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段 398 号 办公地址的邮政编码 214423 公司国际互联网网址 http:/- dghjcn- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈国祥 曹嘉麒 联系地址 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段 398号 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段 398号 电话 0510-86979398 0510-86979398 传真 0510-86223334 0510-86223334 电子信箱 dghjcn- dghjcn- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报、上海证券报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（）公司年度报告备置地点 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段 398 号 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 签字会计师姓名 潘永祥、唐燕萍 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广东省广州市天河区马场路26 号广发证券大厦 李声祥、梁鑫 2017 年 9 月7 日-2020 年12 月31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）1,877,878,188.62 1,411,690,507.76 33.02%1,313,564,133.87 归属于上市公司股东的净利润（元）128,989,700.36 66,340,362.56 94.44%61,234,477.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）124,092,985.76 59,605,627.67 108.19%57,961,567.38 经营活动产生的现金流量净额（元）160,599,058.76 32,058,309.56 400.96%-36,108,655.94 基本每股收益（元/股）0.620 0.319 94.36%0.353 稀释每股收益（元/股）0.620 0.319 94.36%0.353 加权平均净资产收益率 16.27%9.07%7.20%12.06%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 资产总额（元）1,234,722,913.81 1,164,059,535.86 6.07%1,104,992,798.84 归属于上市公司股东的净资产（元）842,024,737.53 751,996,938.43 11.97%711,080,064.39 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 416,498,562.58 618,189,646.65 448,758,070.71 394,431,908.68 归属于上市公司股东的净利润 32,480,019.85 46,789,724.74 34,294,629.86 15,425,325.91 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 30,713,305.00 45,204,041.95 32,094,460.71 16,081,178.10 江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 经营活动产生的现金流量净额-16,946,625.84 12,501,645.22 165,978,584.04-934,544.66 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）225,000.03-292,242.02-229,335.14 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,027,781.41 1,830,262.75 2,471,320.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 78,939.97 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 2,646,125.91 7,118,610.34 1,078,324.29 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-51,884.12-330,488.18-491,092.89 代扣代缴个人所得税手续费 121,903.18 与公司正常经营业务无关的其他应收款项计提的资产减值损失 1,100,430.00 减：所得税影响额 1,143,187.86 1,591,408.00 656,736.26 江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 少数股东权益影响额（税后）7,963.92 合计 4,896,714.60 6,734,734.89 3,272,910.00-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 第三节公司业务概要第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 一、公司的主营业务 公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、生产和销售，主要产品按大类分为电气化铁路接触网系列产品以及铜母线系列产品，其中，电气化铁路接触网系列产品包括电气化铁路用接触线和承力索，铜母线系列产品包括铜母线及其深加工铜制零部件。报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。公司是国内知名的铜合金生产和加工企业，依靠严格的质量控制、持续的研发投入和有效的品牌建设，公司积累了大批行业内优质客户。在铁路接触网产品领域，公司与中铁总公司及下属各大铁路局以及中铁建、中铁电气化局等铁路系统施工单位建立了长期稳定的合作关系。在铜母线产品领域，公司与中国中车、施耐德（Schneider Electric SA）、庞巴迪（Bombardier）、西门子（SIEMENS）、ABB等国际与国内知名企业建立了战略合作关系，客户资源优势显著。1、电气化铁路接触网产品 公司的电气化铁路接触网系列产品主要包括铁路接触线和承力索两种产品。铁路接触网是电气化铁路的重要配套设施，主要用于将电源输送到电气化铁路的电力机车上。电气化铁路是指电力机车所行走的铁路，电气化铁路的牵引动力是电力机车，机车本身不带能源，所需的能源由电力牵引供电系统提供。目前，我国的快速铁路、高速铁路以及主要的城市轨道交通都是以电力机车为牵引动力的电气化铁路。铁路接触线是指电气化铁路架空接触网中与机车受电弓滑板相接触并传输电流的金属接触线，主要负责为的电气化铁路上的电力机车提供电力，是电气化铁路的关键设备之一。铁路承力索是电气化铁路悬挂接触线的配套产品，通常为金属绞线，其主要作用是通过吊弦将接触线悬挂起来，以保持接触线的平稳运行，同时也可以承载一定的电流来减小牵引网阻抗，降低电压损耗和能耗。2、铜母线系列产品 铜母线也称为铜排（或铜母排），是指在电力系统中起着汇集、分配和传送电能作用的铜质总导线，通常是由铜或铜合金材质制成的长导体，主要在电气设备中起输送电能和连接电气设备的作用，是一种大电流导电产品，适用于高低压电器、开关触头、配电设备、母线槽等输配电设备，也广泛用于风力发电、水力发电和核电站等的发电机组。标准化的铜母线产品通常被制作成方便进行再加工的矩形截面的长条体，也有部分加工能力较强的铜母线生产企业为客户定制特定形状的铜母线，由于定制化生产的铜母线产品在形状、截面积等方面与标准化的母线产品不同截面积等方面与标准化的铜母线产品不同，因而此类产品也被称为“新型铜母线”或“异型铜排”。铜制零部件是铜母线的深加工产品，是母线厂商根据客户需求对母线产品进一步加工成可供客户直接投入生产使用的零部件。目前，由于我国的铜母线生产企业所生产的铜母线大多为初加工产品，母线的使用者通常在使用前需要对母线产品进行再加工。然而，一些技术和加工能力较强的母线厂商已经具备根据客户要求为客户定制化生产零部件的能力，从而节省了客户进行再加工的生产成本，而加工后的铜角料也能够得到有效的回收和再利用。因此不论是从经济效益还是环保节能的角度来看，定制化铜制零部件产品已经成为行业发展的趋势。二、公司的主要经营模式 1、销售模式 江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 公司主要采用直销模式实现产品销售，部分通过“投标代理”及“贸易商”的方式实现产品销售，“贸易商”即为买断式经销。“投标代理”销售模式具体如下：公司在参加世界银行、亚洲开发银行等外资贷款建设的铁路项目投标时，因投标程序较一般项目复杂，基于投标代理商在国际招投标和国际贸易方面的丰富经验，依照行业惯例，公司通常通过代理投标或与投标代理商联合投标的方式进行项目投标，项目中标后，以投标代理商的名义与买方签订中标合同，与此同时，投标代理商与公司签订采购合同。其中，世界银行、亚洲开发银行等机构为资金提供方，中国铁路总公司等单位为招标方、借款人，公司为产品的供应商。公司根据合同约定完成生产任务后，将产品直接发至项目施工地点，由项目施工方、监理方、建设方以及投标代理商等相关单位进行验收。公司主要通过参与竞标以及商业洽谈的方式来获取客户和业务。从销售区域上来看，公司的销售以内销为主、外销为辅。公司销售定价主要采用“原材料价格+加工费”的模式，产品的加工费用一般按照产品的加工难度和市场的供求情况，并综合考虑业务的合理毛利等因素，通过与客户的谈判来具体确定。由于不同产品的加工难度和使用耗材不同，因此其加工费用会有一定差异。2、生产模式 公司实行“以销定产”的生产模式。公司在收到客户订单或中标通知后，由公司销售部门将订单内容录入公司生产管理系统。公司生产管理部根据系统中的订单量、交货时间和现有生产任务等因素，在确保及时交货的前提下尽可能减少产成品库存时间为原则来安排生产计划。生产计划经生产管理部负责人审核后录入公司生产管理系统，并下达至相应的生产部门。3、采购模式（1）原材料现货采购 公司采购的原材料主要是电解铜及其他生产辅料，其中电解铜是最为主要的原材料，报告期内电解铜的采购金额占公司产品生产成本的比重超过90%。原材料的采购工作主要由公司的采购部负责。公司根据以销定产的模式安排采购，采购部根据客户订单、生产计划以及库存情况制定采购计划，并采用持续分批量的形式向公司的专门供应商进行采购。公司主要原材料采购和辅料采购的具体流程如下：主要原材料采购：公司主要根据与客户的订单和生产经营计划来组织当期的生产和采购，生产部门将原材料采购需求汇总至采购部。采购部根据提交的采购需求和原材料库存情况制定每周的采购计划。在进行采购时，采购部进行采购前的市场调查，通过比价、议价后，按照质优价廉的原则确定供应商，并签订采购合同，实施采购。辅料采购：由使用部门直接向采购部提交采购需求，采购部根据采购需求制定采购计划，经审批后向公司供应商采购。公司主要原材料为电解铜，其采购价格通常以上海有色网的当日报价为基础，经与供应商谈判后具体确定。（2）原材料期货采购 公司主要产品为电气化铁路接触网系列产品和铜母线系列产品，产品销售价格主要按照“原材料价格+加工费”模式制定，其中原材料价格以签订合同或合同中标时点的电解铜市场价格为依据。为了降低远期订单的原材料价格波动风险，报告期内公司通过购买沪铜期货的方式实现套期保值。公司期货套期保值制度的主要规定如下：1、进行期货业务只能进行场内市场交易，不得进行场外市场交易；2、进行期货业务的品种限于公司生产经营所需的铜、银、铝等原材料；3、公司进行套期保值的数量与远期订单所需原材料数量相匹配；4、期货持仓时间应与保值所需的计价期相匹配；5、公司应以公司名义设立套期保值交易账户，不得使用他人账户进行套期保值业务；6、套期保值交易账户仅限于开展套期保值业务，不得从事其他期货交易活动。三、行业情况 江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 铜材是人类最早使用的金属材料，因其优异的物理属性和综合性能而被广泛应用于国民经济的各个领域。铜加工产品通常可分为管材、板带材、棒材、线材以及箔材；根据具体成分可以分为纯铜产品与铜合金产品，根据安泰科的统计，铜合金加工材在中国铜加工材的总产量中约占20%，随着技术的进步，新型铜合金材料所占的比例正在不断上升。中国铜行业处于稳步增长阶段，目前中国已成为世界上最大的铜加工材生产国、消费国和出口国。1、铜行业近年稳定增长、产量稳步扩大 2017年我国铜加工材产量达1,722.5万吨，同比增长4.5%；2018年我国铜加工材产量为1,781万吨，同比增长率3.40%。其中，精炼铜是生产铜加工材的主要原材料，近年来，中国的精炼铜产量一直占世界总产量的35%左右，整体处于稳增状态。2010年至2018年中国及全球精炼铜产量 数据来源：WIND 2、铜产品消费量逐年递增，铜产业稳步扩张 世界精炼铜消费量增加值的贡献主要来自中国市场。中国精炼铜的消费量占全球消费总量的比例也一直保持在50%左右，来自中国的快速增长的铜消费需求已经成为推动全球铜加工行业增长的关键动力。2010年至2018年中国及全球精炼铜消费量 数据来源：WIND 3、我国铜加工业呈现区域性集聚的特性 目前我国铜加工业呈现区域性集聚的特性，铜材的生产主要集中在长江三角洲、珠江三角洲及环渤海地区，江苏、浙江和广东三省的铜材生产量和消费量均占全国的六成左右，江西、安徽等省份也凭借自身铜资源丰富的优势而呈现出铜加工行业高速扩张的特性。总的来看，地区性集聚现象将进一步加深。江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 4、上游原材料为铜，铜价趋稳叠加套保运营，原材料价格波动影响较小 铜加工行业上游原材料主要为铜，自2018年以来铜价从高位回落，目前基本趋稳。此外，公司基于稳健运营目标，在原材料套保的力度和能力上基本能做到排除原材料价格的影响。铜价走势（全国1#铜现货价）数据来源：WIND 5、铜加工材的应用领域广泛，增长需求旺盛 铜具有热导性、高导电性、抗蚀性等多种特性，广泛应用于电力、汽车、建筑、电子仪器仪表、国防、交通运输和海洋工程等行业，发展稳定。就2018年国内铜产品消费结构而言，销量最大的行业为电力行业，其占铜行业整体销量的50%；空调制冷行业、交通运输行业次之，其占比分别为16%和9%。就2016年至2018年整体变动趋势来看，各行业的铜产品消费量均逐年递增，铜产业稳步扩张。2018年铜产品各行业消费结构 数据来源：WIND 1）电气化铁路接触网产品的下游行业 江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 电气化铁路接触线及承力索是电气化铁路的关键设备，主要应用于电气化铁路的建设及维护领域。近年来，我国电气化铁路的建设处于快速发展当中，铁路的建设为接触网产品带来了巨大的市场需求。未来，我国铁路建设重点将转向中西部地区的铁路网建设以及东部城市群的城际铁路建设，规划的建设任务与相关投资保持增长，为铁路接触网设备行业的持续发展提供有力的市场保障。电气化铁路建设的发展带动了接触网设备的需求。2008年中国高铁营业里程数只有671.5公里，铁路营业里程数近8万公里，高铁占比仅为0.84%，十年后高铁营业里程数近3万公里，已基本提前完成2020年发展目标，铁路营业里程数为13万公里，高铁占比达到22.7%。十年间铁路新增里程数约为5.2万公里，其中高铁新增里程数为2.9万公里，增量贡献比达56%，也就意味着新建铁路一半以上都是高铁。中国高铁营业里程数 数据来源：WIND、中信建投证券研究发展部 2016年中长期铁路网规划再次修订，将计划在2020年底前修建总长度为1.2万公里的高速铁路网络调整为2020年建成高速铁路3万公里，2025年建成3.8万公里，以及2030年建成4.5万公里。修订后的规划将铁路网由原来的“四纵四横”通道扩展到“八纵八横”通道，并辅以更多的区域连接和城际铁路。2）铜母线产品的下游行业 铜母线产品主要应用于发电和输配电领域，几乎所有大型场所和大型建筑项目都会使用到母线设备，应用范围十分广泛，其市场需求与国民经济的发展状况息息相关。我国目前正处于工业化和城镇化的快速推进阶段，电力、新农村建设、交通运输等基础设施投入不断增加，新能源、新材料、信息消费和新型城镇化的快速推进，将使得相关行业的铜母线需求稳步增长。四、行业发展规划 受产业政策推动，我国铜加工行业结构升级加快。据工信部编制发布的 有色金属工业发展规划（20162020年）（工信部规2016316号）来看，中国铜加工行业需要实施创新驱动，大力发展高端材料，积极拓宽应用领域并进一步深化国际合作，国家政策对铜加工业结构升级亦有一定支持推动作用。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 股权资产 未发生重大变化。固定资产 期末较期初增加 4557.86 万元，主要系募投项目投资增加。无形资产 未发生重大变化。在建工程 期末较期初减少 555.21 万元，主要系相关资产转入固定资产。应收票据 期末较期初增加 3012.59 万元，主要系经营性应收款项增加。应收款项融资 期末较期初减少 3966.11 万元，主要系期末持有的银行承兑汇票减少。应付票据 期末较期初增加 5702.23 万元，主要系开立银行承兑汇票增加。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 1、市场优势（1）客户资源优势 公司在多年的稳健经营中，凭借可靠的产品品质和领先的技术实力，积累了丰富的优质客户资源。铁路接触网领域，公司与铁路系统主要施工单位建立了长期稳定的合作关系，并成为了中铁电气化局集团的铁路接触网材料特许供应商。在铜母线领域，公司主要产品获得施耐德、ABB、西门子、庞巴迪等国际知名厂，以及中国中车、湘电股份、东方电气等国内知名上市公司的严格认证和信赖，成为其长期稳定的供应商。公司主要下游客户分别在其所处行业占据市场优势地位，产品需求稳定可预期，为本公司后续业务发展提供保障。另一方面，在与公司下游优质客户的长期合作过程中，公司经常需根据客户设置的全面而严格的专业技术标准，不断提高产品品质、优化产品结构，并在此基础上，积极投入行业前沿技术的研发和工艺装备的改进，主动开发客户潜在需求，从而形成良性循环，进一步促进公司的成长。（2）品牌影响力优势 公司是国内主要的铜及铜合金深加工产品生产企业。凭借产品在使用中过硬的质量表现，公司获得了较高的市场知名度和品牌美誉度，公司商标被认定为江苏省著名商标和全国驰名商标。在电气化铁路接触线及承力索相关领域，公司是行业内的优势企业。公司的产品被广泛地应用于国内多条电气化铁路的建设上，其中较为知名的项目包括埃塞俄比亚铁路、兰渝线、京广线、湘桂线、石太线、哈齐客专、成渝铁路、长昆线、兰新二线(新疆段、甘青段)、贵广客专、西成客专、山西中南通道、海南西环铁路等，公司产品在项目建设使用中出色的质量表现为公司带来了良好的行业声誉和口碑。在铜母线领域，公司的品牌拥有三十余年历史，凭借多年稳健的经营和有效的品牌维护，公司品牌获得国内外知名客户的普遍认可和好评。公司的客户既包括施耐德、ABB、西门子、庞巴迪等国际知名厂商，也包括中国中车、湘电股份、东方电气等国内知名的上市公司。公司连续多年被施耐德和湘电股份等国内外知名客户认定为优秀供应商，品牌在行业中拥有重要的地位和知名度。（3）资质认证优势 铁路接触线和承力索是电气化铁路的重要组成部分，其性能的优劣直接关系到行车安全和运输经济效益，因此国家对于相关产品制定了严格的标准，只有符合要求的产品及获得资质的企业方能从事相关产品的生产。相关的资质审核对生产企业的生产工艺水平、生产设备、产品质量、科研实力、用户认可度等各方面都有较高要求，新加入的企业难以符合相关资质的江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 要求。目前公司已经取得了国家铁路局颁发的 铁路运输基础设备生产企业许可证 以及中铁电气化局集团有限公司颁发的 物资供应商准入证，是国内少数获得相关资质的铁路接触线及承力索生产企业之一。2、技术和研发优势 公司在自身产品领域内拥有多年的技术经验积累，具备深厚的技术研发能力。公司技术中心被江苏省科技厅认定为江苏省电工合金材料工程技术研究中心，设有江苏省博士后创新实践中心，连续多年被评为江苏省科技型中小企业和江苏省民营科技企业，承担并实施了多项科技型中小企业技术创新基金项目及国家火炬计划项目。公司研发人员曾参与了中华人民共和国铁道行业标准电气化铁路用铜及铜合金接触线 以及 中华人民共和国铁道行业标准电气化铁路用铜及铜合金绞线等国家和行业标准的制定。3、产品优势（1）产品质量优势 公司的接触线及承力索产品主要用于国家电气化铁路的建设，其产品的质量优劣直接关系到线路运行的安全性和经济效益，因此国家铁路局、中铁总公司以及各项目建设施工单位都对铁路接触网产品的生产厂商有着严格的资质审核和质量认证要求；在母线产品领域，公司的电工用铜母线及铜质零部件产品客户多为施耐德、ABB、西门子等国际顶尖电气产品厂商，其对所使用的铜材产品也有着十分严格的质量要求，尤其对产品的主要的机电性能指标及形位公差尺寸都要高于国家标准。因此，公司十分重视对产品的质量把控，建立了完善的原材料采购管理制度和产品质量管理制度，并制定了比国家标准更为严格的企业生产质量内部标准。公司引进了国际国内最先进的光谱分析仪、导电率测试仪、三坐标测试仪、金相以及氢脆测试仪等20余台套检测设备，确保产品过程及终端质量严格受控。同时，对一些重点产品，公司也将其纳入了与外资客户一样质量管控标准，并要求产品的主要机电性能及尺寸公差等指标要高于国家相关标准5%以上。在客户的历次质量监督检查中，公司产品的各项指标基本全部达到客户要求。公司产品的质量得到下游客户的普遍认可，在行业内具有很强的质量竞争优势。（2）产品多样性和专业化定制优势 公司拥有十分完善的生产设施和全方位的生产能力。在电气化铁路接触网设备领域，公司是行业内为数不多的能够同时生产所有类型的接触线及承力索产品的企业，公司的铁路接触网产品包括9大类共计40余种不同规格；在电工用铜母线和铜质零部件领域，公司除了能够生产标准化的铜母线产品外，还能够为下游客户提供专业化的产品定制服务，生产加工非标铜母线及深加工零部件产品，从而提高客户生产上的便利性、为客户节约加工成本。由于公司产品的多样性优势，客户可以在公司完成“一站式”的采购，从而增加客户对公司的依赖度。江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2019年是公司转型升级的关键之年，面对经济下行趋势，公司积极克服经济、政策风险，努力完成年度目标任务，全体员工融合聚力，团结一心，攻坚克难，为公司转型升级保驾护航。2019年度，公司实现营业收入187,787.82万元，较上年同期增长33.02%；营业利润1,5410.49万元，较上年同期增长79.59%；归属于上市公司股东的净利润12,898.97万元，较上年同期增长94.44%。与上年相比，公司营业收入及净利润均保持快速增长。主要会计数据和财务指标：2019年 2018年 本年比上年增减 营业收入（元）1,877,878,188.62 1,411,690,507.76 33.02%归属于上市公司股东的净利润（元）128,989,700.36 66,340,362.56 94.44%归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）124,092,985.76 59,605,627.67 108.19%经营活动产生的现金流量净额（元）160,599,058.76 32,058,309.56 400.96%基本每股收益（元/股）0.620 0.319 94.36%稀释每股收益（元/股）0.620 0.319 94.36%加权平均净资产收益率 16.27%9.07%7.20%2019年末 2018年末 本年末比上年末增减 资产总额（元）1,234,722,913.81 1,164,059,535.86 6.07%归属于上市公司股东的净资产（元）842,024,737.53 751,996,938.43 11.97%报告期内，公司主要经营情况回顾如下：1、坚持“资本市场”战略 为落实公司产业升级战略计划，整合资源深化产业布局，2019年9月公司收购苏州孚力甲电气科技有限公司，借力资本市场，公司通过上市融资不断加强研发和生产投入，进一步深化产业，提高了核心产品的盈利能力。苏州孚力甲电气科技有限公司主要研发、生产金属制品、汽车零部件、医疗器械、机械设备等零部件，结合公司经营现状、生产及技术能力、客户结构、资产状况等因素，重点考虑了公司未来市场机遇，这次收购是公司对铜制零部件市场的战略布局，有利于公司整合企业资源，增强公司的综合竞争力，有效补充公司现有的技术工艺、产能储备，进一步提升盈利能力。2、坚持“强化内功”战略 在公司董事会的领导下，2019年公司继续加强企业经营及行政管理，一方面夯实管理的基础，明确岗位职责，完善指挥反馈系统，进而提高管理效率；另一方面深入梳理条块结合管理模式，使公司的管理更为科学、高效，为完成计划目标任务提供了保证。在文化建设方面，公司继续广泛深入地宣扬“做精主业，追求卓越，打造最具市场影响力的铜及铜合金制品一流生产企业”的企业愿景，明确“为客户提供高质量的产品和服务，为员工提供实现自我价值的平台，为股东创造价值，为社会承担企业责任”企业使命等企业文化精神，使企业的整体素质得到提高。江阴电工合金股份有限公司 2019 年年度报告全文 18 3、坚持“技术先导”战略 公司始终重视新产品和新技术的研发投入，已经确立了对研究开发进行持续投入的机制，将新产品研发作为保持公司核心竞争力的重要保障，计划逐步加大投入力度，确保技术研发和产业化顺利进行。2019年公司再次被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合认定为江苏省高新技术企业。同时公司全力推进技术创新体系建设和提升知识产权保护管理,公司累计获得授权专利证书36项(其中发明专利8项)。公司与北京石墨烯技术研究院有限公司联合开展石墨烯铜合金材料的应用研究和推进产业化应用，成功入选工业和信息化部发布的“2019年工业强基重点产品、工艺一条龙应用计划示范企业和示范项目”中的“石墨烯一条龙应用计划示范企业”。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,877,878,188.62 100%1,411,690,507.76 100%33.02%分行业 主营业务 1,846,489,788.95 98.33%1,398,760,270.32 99.08%32.01%其他业务 31,388,399.67 1.67%12,930,237.44 0.92%142.75%分产品 铁路接触线 430,661,757.62 22.93%183,752,403.74 13.02%134.37%铁路承力索 356,671,481.73 18.99%170,340,559.57 12.07%109.39%铜母线 846,868,766.08 45.10%861,213,823.19 61.01%-1.67%铜制零部件 202,997,973.76 10.81%172,079,742.99 12.19%17.97%主营业务-其他 9,289,809.76 0.49%11,373,740.83 0.81%-18.32%其他业务 31,388,399.67 1.67%12,930,237.44 0.92%142.75%分地区 境内 1