839253_2017_红霖股份_2017年公司年度报告_2018-04-12.pdf

1 2017 年度报告 红霖股份 NEEQ:839253 济南红霖实业股份有限公司 Jinan Hong Lin Industrial Co.,LTD 2 公司年度大事公司年度大事 2017年4月28日，公司顺利召开了2016年度股东大会，各位股东在审议并通过会议议案议案详细内容请见公司于 2017 年 5 月3 日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台披露的关于济南红霖实业股份有限公司 2016 年度股东大会会议决议公告（公告编号：2017-015）的同时，大家积极建言献策，为公司将来的发展规划和经营策略提出建设性意见。2017 年 6 月 29 日，济南中华文化促进会授予公司“创意设计示范基地”的荣誉称号，会长凌安中、济南经济开发区副主任张振河一行在我公司举行了揭牌仪式，会长凌安中在仪式上发表重要讲话。2017 年 6 月 2 日，省人大常委会委员、教科文卫委员会委员骆宝臻女士带领执法检查组来到公司，对公司中华人民共和国著作权法和山东著作权保护条例实施情况进行了考察。执法检查组充分肯定了公司在版权工作中所取得的成绩，并提出了改进工作的要求。督促和支持有关部门依法履行职责、改进工作，积极推动完善著作权法律体系，为实施创新驱动发展战略和建设知识产权提供进一步的支持。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、红霖股份、股份公司 指 济南红霖实业股份有限公司 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 律师事务所 指 北京市齐致（济南）律师事务所 会计师事务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）招商证券、主办券商 指 招商证券股份有限公司 股东大会 指 济南红霖实业股份有限公司股东大会 董事会 指 济南红霖实业股份有限公司董事会 监事会 指 济南红霖实业股份有限公司监事会 报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 本年、本期 指 2017 年度 上年、上期 指 2016 年度 本期末、年末 指 2017 年 12 月 31 日 上期末 指 2016 年 12 月 31 日 期初 指 2017 年 1 月 1 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 瓦楞 指 瓦楞纸板是一个多层的粘合体，它最少由一层波浪形芯纸夹层（俗称“坑张”、“瓦楞芯纸”、“瓦楞纸芯”、“瓦楞原纸”）及一层纸板（又称“箱板纸”、“箱纸板”）构成。它有很高的机械强度，能抵受搬运过程中的碰撞和摔跌。瓦楞纸箱的实际表现取决于三项因素：芯纸和纸板的特性及纸箱本身的结构。白板纸 指 白板纸是白色板纸的简称，是一种正面呈白色且光滑，背面多为灰底的纸板，这种纸板主要用于单面彩色印刷后制成纸盒供包装使用，亦或者用于设计、手工制品。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘建晖、主管会计工作负责人陈光耀及会计机构负责人（会计主管人员）陈光耀保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为刘建晖，截至本报告出具之日，刘建晖实际控制公司 50%的股份。刘建晖为公司创始人，公司成立后，一直负责公司的经营管理，对公司生产经营、财务决策、人事任免、利润分配等公司重大事项均具有控制权。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。2、市场竞争加剧风险 经过多年的发展，包装印刷行业形成了区域割据、企业规模普遍较小、行业集中度较低的特征。随着行业市场需求的进一步扩大，未来将会有更多规模较大、实力较强的企业加入到行业的竞争中来，并在提升服务和开拓市场方面增加投入。如果公司未来不能进一步提升服务质量和经营管理水平，在保住已有市场份额的基础上积极开拓新市场，则有可能面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险。3、供应商相对集中风险 公司主要原材料为瓦楞、白板纸等，为发挥集中采购的优势以控制采购成本，公司挑选优质的供应商并建立长期稳定的合作关系，形成了较为集中的供应商体系，2017 年度，公司向前五大供应商采购原材料占同期采购总额的比例为71.26%，占比相对较高。目前公司所需原材料市场货源充足，6 但若主要供应商因经营状况发生变化或与公司的合作关系发生变化导致其不能足额、按时、保质的供货，会对公司正常经营造成不利影响。4、下游客户需求波动风险 公司的下游行业主要为食品、农产品等行业，公司的生产规模和产品规模主要依赖于下游行业客户的市场需求，因此下游行业的发展状况对公司所处行业的兴衰起着关键性的作用。如果下游行业受到宏观经济、行业政策等因素影响出现波动，将会对公司扩展新客户产生较大影响。5、原材料价格波动风险 公司为包装印刷企业，生产所需原材料主要为瓦楞、白板纸等。原材料均为市场化产品，市场供应充足。公司已与供应商建立了长期稳定的业务合作关系，供货渠道可靠、货源充足，原材料不存在技术垄断或贸易风险。报告期内，公司原材料采购价格波动整体平稳，但如果出现受宏观经济、行业因素的影响，原材料的市场供应和市场价格发生较大波动，将会直接影响到本公司产品的成本和利润水平。6、核心技术人员流失的风险 目前，国内从事包装印刷的企业较多，随着行业的发展，企业间的竞争会越发激烈，对公司的设计水平、工艺制作及生产设备等都提出了较高的要求。公司现有高级资质的设计师多名，公司的熟练技术工人在产品生产、工艺改进等方面积累了宝贵的经验。若上述核心技术人员或熟练技工流失，将对公司的生产经营及产品研发造成较大的不利影响。7、若未来环保政策出现重大变化，存在公司无法根据环境保护主管部门的要求办理排污许可证的风险 根据公司环境保护主管部门的证明，公司暂无需办理排污许可证，公司排放的噪声、废气和废水均达到了规定的标准，具备环保设施正常运转的条件。公司已经制定了环境管理制度，公司、实际控制人均承诺将根据环境保护主管部门的要求及时办理排污许可证。但若未来环保政策出现重大变化，存在公司无法根据环境保护主管部门的要求办理排污许可证的风险。8、营业利润急剧下滑风险 2017 年，公司营业利润为-747.72 万元，较去年同期减少-1005.63%。若公司的营业利润持续下降，则对公司的持续生产经营将产生较大风险。9、公司治理的风险 2016 年 4 月 10 日，红霖有限整体变更设立为股份有限公司。股份公司设立后，虽然完善了法人治理机制，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系和管理制度，由于股份公司成立时间短，仍存在不按制度执行的可能。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高要求。因此，未来经营中存在因公司治理不善，给公司持续、稳定经营带来不利影响的风险。10、对政府补贴依赖性较大风险 2017 年，公司净利润为-653.38 万元，同期扣除非经常性损益后的净利润分别为-747.72 万元，非经常性损益主要是政府补助，公司净利润对政府补贴的依赖性较大。如果公司未来不能获得政府补贴或者补贴显著降低，将对公司经营业绩产生7 不利影响 本期重大风险是否发生重大变化：是 注：本期营业利润急剧下降，主要有三方面原因：1.行业形势及产业形势调整引起原材料价格波动。2017 年原材料受环保政策及产业政策影响，价格变动大，变动频率高，比如白板纸 2017 年年初价格为2790 元/吨，2017 年年底价格为 3994 元/吨，期间经过多次、大幅度价格波动，10 月份最高涨价至 4757元/吨；包装产品属于定制产品，从合同签订到产成品交付给用户，平均周期约为 8 天，原材料订货周期不稳定及价格较高，导致产品利润率下降。2.客户行业形势调整及公司转型调整导致利润下降。公司于 2016 年三季度提出“向大客户转型,向设计要利润”的三年经营战略，逐步向大客户转型，大客户包装产品特点是单品利润相对较低，对产能、工期、质量要求较高，但公司在生产管理及设备配置方面属于学习成长期，导致大客户转型过程比较艰难。特产行业的萎缩、大客户转型过程中市场开拓的不确定性以及生产管理的先天不足，导致经营利润下滑较大。同时，公司的设计业务以前主要为公司生产的包装产品服务，设计市场化转型过程中的市场开拓具有不确定因素，也暂时性地消减了经营利润。3.研发费用的增加导致利润下降。2017 年公司向大客户转型，公司针对新开发的战略性大客户，投入了新设计及产品研发的相关费用，并进行小批量的打样生产。先后投入约 100 万元进行产品研发、设计及打样生产，因此研发费用的增加导致了营业利润的降低。综上原因导致营业利润急剧下降。另外，本期减少一项经营活动现金流量为负的风险。本期产品销售处于上升趋势，资金回笼率较好 因此本期不存在经营活动现金流量为负的风险。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 济南红霖实业股份有限公司 英文名称及缩写 Jinan Hong Lin Industrial Co.,LTD 证券简称 红霖股份 证券代码 839253 法定代表人 刘建晖 办公地址 济南市长清区平安南路 7599 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张丛丛 职务 董事会秘书 电话 0531-66699187 传真 0531-66699898 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 济南市长清区平安南路 7599 号，250300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001-01-10 挂牌时间 2016-09-22 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C23-印刷和记录媒介复制业-C2319-包装装潢及其他印刷 主要产品与服务项目 瓦楞类纸制产品包装的研发、销售、生产和设计服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）23,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 刘建晖 实际控制人 刘建晖 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 9137011372624010X1 否 注册地址 济南市长清区平安南路 7599 号 否 注册资本 23,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 广东省深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张居中、韩同新 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 43,702,058.91 38,301,317.19 14.10%毛利率%9.67%24.90%-归属于挂牌公司股东的净利润-6,533,775.16 634,864.25-1,129.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-7,324,191.72-523,954.02-1,297.87%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-19.51%1.74%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-21.87%-1.44%-基本每股收益-0.28 0.03-1033.33%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 86,709,107.16 80,213,393.36 8.10%负债总计 56,482,808.39 43,453,319.43 29.99%归属于挂牌公司股东的净资产 30,226,298.77 36,760,073.93-17.77%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.31 1.60-18.13%资产负债率%（母公司）65.14%54.17%-资产负债率%（合并）65.14%54.17%-流动比率 0.38 1.45-利息保障倍数-2.74 1.39-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,739,753.67-1,056,333.27 264.70%应收账款周转率 21.19 28.78-存货周转率 5.24 5.67-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%8.10%-1.80%-营业收入增长率%14.10%45.77%-净利润增长率%-1,129.16%-60.63%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 23,000,000.00 23,000,000.00-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 其他 4,153.67 政府补助 939,249.96 非经常性资产处置损益-152,987.07 非经常性损益合计非经常性损益合计 790,416.56 所得税影响数 0 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 790,416.56 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资本公积 19,000,000.00 13,459,470.47-未分配利润-5,239,926.07 300,603.46-资产处置收益 0-152,326.50-营业外支出 181,648.44 29,321.94-12 1、根据股东会决议及公司章程的规定，济南红霖联合实业有限责任公司截至 2016 年 1 月 31 日净资产整体变更为股份有限公司。截至 2016 年 1 月 31 日，济南红霖联合实业有限公司经审计的账面资产总额为 78,896,571.15 元，负债总额为 42,437,100.68 元，净资产为 36,459,470.47 元（其中：实收资本 23,000,000.00 元，资本公积 19,000,000.00 元，未分配利润-5,540,529.53 元）。公司股改后，未将原应计入资本公积的未分配利润计入资本公积。济南红霖实业股份有限公司全体股东将净资产 36,459,470.47 元折合为实收资本 23,000,000.00 元，余额计入资本公积 13,459,470.47 元。2、2017 年 12 月 25 日，财政部发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号)，本公司编制 2017 年度报表执行该通知要求，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事瓦楞纸制品包装的研发、生产、销售业务和设计服务。根据全国股份转让系统公司发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业为“制造业”（代码：C）中“印刷和记录媒介复制业”（代码：C23）下属子行业“包装装潢及其他印刷”（代码：C2319）。公司定位于为客户提供设计、包装一体化服务，主要产品包括包装印刷产品及品牌设计策划产品，广泛应用于食品、饮料等领域。公司依靠经验丰富的设计团队、先进的生产设备以及技术精湛的技术工人，将优化的包装方案、先进的生产工艺融入客户多样化的包装需求中，生产、销售瓦楞纸制品包装。经过十余年的积累与发展创新，凭借技术、管理、市场等多方面的优势，打造出“红霖包装”卓越品牌，产品被市场普遍认可，在包装行业拥有较高的知名度和美誉度。公司采取客户分类模式，根据客户特点分为大客户、成长性客户、行业裸装客户三种类别，报告期内，公司重点推进大客户战略，凭借多年的包装设计经验、先进的生产技术，已与东营市一大早乳业有限公司、济南佳宝乳业有限公司、东君乳业（禹城）有限公司等优质客户开展合作，进而增强了市场竞争力。同时，公司建立了完善的售后服务体系，及时响应客户的各种服务需求，为客户提供专业、优质的售后服务。针对公司重大客户，公司在业务淡季依据往年销售情况会提前生产部分产品以备客户需要。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司的主营业务收入为43,02,58.91元，较上年同期增长14.10%，净利润为-6,533,775.1614 元，较上年下降 1129.16%。截止报告期末，公司资产总额为 86,709,107.16 元，较上年期末增长 8.10%，净资产总额为 30,226,298.77 元，较上年期末减少 17.77%。2017 年，公司全面实施向大客户转型战略，仅东营市一大早乳业有限公司一家客户签订近 1000 万的业务额，销售收入随之增长。然而从特产领域转到乳饮领域就意味着业务模式的改变、采购系统的改变、包装设计风格的改变以及生产的细节、体量、质量、管理均要改变，客户转型过程中出现市场开拓、生产的不确定性导致营业利润下滑的原因之一。2017 年受行业形势及产业形势调整的影响，原材料的价格波动幅度较大，涨幅较高，导致产品利润下降。2017 年公司向大客户转型，公司针对新开发的战略性大客户，投入了新设计及产品研发的相关费用，并进行小批量的打样生产。先后投入约 100 万元进行产品研发、设计及打样生产，因此研发费用的增加导致了营业利润的降低。面对上述不利的经营局面，公司通过不断改善和优化现有人员和业务结构，围绕长期发展战略和年度经营目标，积极拓展业务渠道，加大研发力度与设计创新，提高生产能力和水平，合理配置资源，坚持降本增效，严格控制风险，不断提升公司核心竞争力，保证企业持续快速稳定发展。随着研发力度加大、战略转型的继续推进以及行业形势、产业形势的调整亦基本趋于稳定，为公司实现年度经营计划奠定了良好的基础。(二二)行业情况行业情况 2017 年我国印刷行业现状如下：1、产业集中度较低。我国印刷行业的市场集中度较低，市场竞争程度较为激烈，由于同类型可供选择的印刷企业众多，客户往往更关注印刷品本身而不是企业品牌，客户转移成本较低，客户黏性不高。针对此现象，公司在 2016 年度提出业务转型战略，虽然 2017 年转型过程存在不确定因素，但是经过各方面的调整，公司营业收入与上年同期相比增长 14.10%。2.绿色印刷成为行业发展的方向。随着人们消费心理的绿色化，绿色印刷成为行业发展的重要主题，要求印刷技术更加环保，包装耗材不断环保和节约，印刷品废弃后易于回收再利用、可自然降解，实现无污染、低污染包装，这也是印刷行业未来的发展方向。绿色印刷也一直是公司发展的方向，2017 年公司引进先进的油墨管理系统，降低了危险废物的产生。同时公司安装了 VOCS 设备，降低了噪声、废气对环境的影响和破坏。15 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 5,036,570.29 5.81%482,069.69 0.60%944.78%应收账款 2,924,164.87 3.37%1,200,141.17 1.50%143.65%存货 7,659,772.21 8.83%7,395,893.98 9.22%3.57%长期股权投资-固定资产 53,082,870.13 61.22%52,116,236.16 64.97%1.86%在建工程-短期借款 35,000,000.00 40.36%长期借款-28,400,000.00 35.41%-资产总计 86,709,107.16-80,213,393.36-8.10%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金较上年同期增加 944.78%，主要系我公司本期原材料上涨幅度较大，为购买原材料增加了借款额度，因此导致货币资金较上年增加幅度较大。应收账款较上年同期增加 143.65%，主要系公司账期客户东营市一大早乳业有限公司年底发货较多，此货款已于 2018 年 1 月收到。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 43,702,058.91-38,301,317.19-14.10%营业成本 39,478,154.90 90.33%28,763,040.05 75.10%37.25%毛利率%9.67%-24.90%-管理费用 5,672,260.11 12.98%4,795,457.20 12.52%18.28%销售费用 2,451,162.89 5.61%2,798,441.40 7.31%-12.41%财务费用 2,005,460.18 4.59%1,632,365.50 4.26%22.86%营业利润-7,477,178.79-17.11%-676,280.52-1.37%-1,005.63%营业外收入 947,219.46 2.17%1,340,466.71 3.50%-29.34%营业外支出 3,815.83 0.36%29,321.94 0.47%-13.68%净利润-6,533,775.16-14.95%634,864.25 1.66%-1,129.16%项目重大变动原因项目重大变动原因：16 营业成本较上年同期增加 37.25%，主要系本年度由于行业形势及产业形势引起原材料价格波动较大、变动频率较快、涨幅较高所致。营业利润较上年同期降低 1005.63%，主要有三方面原因：1.行业形势及产业形势调整引起原材料价格波动。2017 年原材料受环保政策及产业政策影响，价格变动打，变动频率高，比如白板纸 2017 年年初价格为 2790 元/吨，2017 年年底价格为 3994 元/吨，期间经过多次、大幅度价格波动，10 月份最高涨价至 4757 元/吨；包装产品属于定制产品，从合同签订到产成品交付给用户，平均周期约为 8 天，原材料订货周期不稳定及价格较高，导致产品利润率下降。2.客户行业形势调整及公司转型调整导致利润下降。公司于 2016 年三季度提出“向大客户转型,向设计要利润”的三年经营战略，逐步向大客户转型，大客户包装产品特点是利润相对较低，对产能、工期、质量要求较高，但公司在生产管理及设备配置方面属于学习成长期，导致大客户转型过程存在不确定性因素。特产行业的萎缩、大客户转型过程中以及生产管理的先天不足，导致经营利润下滑较大。同时，公司的设计业务以前主要为公司生产的包装产品服务，设计市场化转型过程中市场的不确定因素，也暂时性地消减了经营利润。3.研发费用的增加导致利润下降。2016 年三季度确定了公司通过新产品的研发去寻求公司新的利润增长的长期发展思路，公司针对新开发的战略性大客户，投入了新设计及产品研发的相关费用，并进行小批量的打样生产。先后投入约 100 万元进行产品研发、设计及打样生产。综上原因导致营业利润急剧。净利润较上年同期下降 1129.16%，主要系原材料价格上涨，成本增加，营业利润下降幅度较大所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 42,887,517.72 38,057,500.48 12.69%其他业务收入 814,541.19 243,816.71 234.08%主营业务成本 39,198,257.78 28,763,040.05 36.28%其他业务成本 279,897.12-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%包装印刷 40,214,097.88 92.02%34,936,203.32 91.21%设计 2,673,419.84 6.12%3,121,297.16 8.15%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 17 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：其他业务收入较上年同期增加 234.08%，主要系公司为了优化厂房利用空间，将空闲厂房进行租赁增加了租金收入所致。主营业务成本较去年同期增长 36.28%，本年度由于行业形势及产业形势引起原材料价格波动较大、变动频率较快、涨幅较高所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 东营市一大早乳业有限公司 8,107,215.83 18.55%否 2 山东王光集团有限公司 3,433,424.79 7.86%否 3 济南佳宝乳业有限公司 2,632,098.21 6.02%否 4 东君乳业（禹城）有限公司 1,511,072.18 3.46%否 5 山东玉堂酱园有限责任公司 845,255.85 1.93%是 合计合计 16,529,066.86 37.82%-山东玉堂酱园有限责任公司（以下称为“玉堂”）是持有本公司 5%以上股份的股东、本公司董事侯平女士关系密切的家庭成员有重大影响的公司。应收账款联动分析：2017 年度公司营业收入为 43,702,058.91 元。报告期期末公司应收账款余额 2,924,164.87 元，较上年期末增加 143.65%。1、东营市一大早乳业有限公司报告期内发生的销售金额为 8,107,215.83 元，截止 2017 年年底未收到款项，年末应收账款余额为 1,488,202.25 元，占应收账款 47.01%。2、山东王光集团有限公司报告期内发生的销售金额为 3,433,424.79 元，截止 2017 年年底款项已全部到账，应收账款无余额。3、济南佳宝乳业有限公司报告期内发生的销售金额为 2,632,098.21 元，截止 2017 年年底款项已全部到账，应收账款无余额。4、东君乳业（禹城）有限公司报告期内发生的销售金额为 1,511,072.18 元，截止 2017 年年底款项已全部到账，应收账款无余额。5.山东玉堂酱园有限责任公司报告期内发生的销售金额为 845,255.85 元，截止 2017 年年底未收到款项，年末应收账款余额为 148,447.50 元，占应收账款 4.69%。报告期内，公司对客户设置的应收账款无较大变化。公司的收款政策为：1、招投标客户：一般按合同执行。18 2、活动执行前期按合同付预付款。活动结束后 30 天账期付尾款。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 济南丰汇纸制品有限公司 9,014,825.75 28.42%否 2 江苏京环隆亨纸业有限公司 7,328,294.44 23.10%否 3 济南天宇君诚纸业有限公司 3,109,108.00 9.80%否 4 济南品冠纸业有限公司 1,864,454.00 5.88%否 5 济南庆昕庆港塑料有限公司 1,286,622.79 4.06%否 合计合计 22,603,304.98 71.26%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 1,739,753.67-1,056,333.27 264.70%投资活动产生的现金流量净额-4,271,821.09-3,830,747.18-11.51%筹资活动产生的现金流量净额 7,086,568.02-660,174.42 1,173.44%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 264.70%，主要原因系产品销售处于上升趋势，资金回笼率较好所致。筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 1173.44%，主要原因系本年度增加贷款额度所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生委托理财及衍生品投资情况品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1会计政策变更 （1）2017 年 4 月 28 日，财政部印发了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，该准则自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于该准则施行日存在的持有待售的非流动资产、19 处置组和终止经营，采用未来适用法处理。（2）2017 年 5 月 10 日，财政部颁布了企业会计准则第 16 号政府补助（修订），该准则自2017 年 6 月 12 日起施行，本公司对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理；对 2017 年1 月 1 日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。（3）2017 年 12 月 25 日，财政部发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号)，本公司编制 2017 年度报表执行该通知要求，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法。2.前期会计差错更正，具体如下：根据股东会决议及公司章程的规定，济南红霖联合实业有限责任公司截至 2016 年 1 月 31 日净资产整体变更为股份有限公司。截至 2016 年 1 月 31 日，济南红霖联合实业有限公司经审计的账面资产总额为 78,896,571.15 元，负债总额为 42,437,100.68 元，净资产为 36,459,470.47 元（其中：实收资本 23,000,000.00 元，资本公积 19,000,000.00 元，未分配利润-5,540,529.53 元）。公司股改后，未将原应计入资本公积的未分配利润计入资本公积。济南红霖实业股份有限公司全体股东将净资产 36,459,470.47 元折合为实收资本 23,000,000.00元，余额计入资本公积 13,459,470.47 元。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 作为社会的一个主体，公司始终遵循中国特色社会主义核心价值观体系，以人为本、以社会为本，从公司长远发展利益的角度出发，把树立企业社会责任作为我公司的核心价值观念，把贯彻落实企业社会责任作为公司自身生存和发展的基石。公司每年为大学生提供志愿者实践、实习、勤工俭学平台，为周边群众提供就业机会，积极参与扶贫活动。在未来经营中，公司将更加积极地履行社会责任，主动承担起企业公民的角色，一起推动中国扶贫攻坚等中国社会责任公益事业的发展。20 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司营业利润下滑幅度较大。对此，公司将积极采取相应措施，跟大型的供应商积极协商通过提前储备原材料的方式来应对行业性价格涨幅，并同时与优质客户协商通过提前支付预付款的方式来解决购买储备原材料资金的问题，以此解决原材料价格浮动频率较高，导致成本增加幅度大较问题。另外公司内部加强生产管理，减少产品质量问题，力保大客户及优质客户的产品保质保量的完成。在设计策划方面，公司也积极进行人才招聘，改变盈利模式，扩大业务范围，增加利润点。以上利润影响因素，除了行业形势及产业形势调整引起原材料价格波动外，其他因素都是或有因素，一次性或者暂时性因素，研发支出以及战略转型发生的支出后期会有较好的预期，行业形势及产业形势调整也已经基本趋于稳定。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和员工没有发生违法违规的行为。综上，预计 2018 年业绩经过 2016 年、2017 年的调整和积累会有较好预期。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为刘建晖，截至本报告之日，刘建晖实际控制公司 50%的股份。刘建晖为公司创始人，自公司成立一直负责公司的经营管理，对公司生产经营、财务决策、人事任免、利润分配等公司重大事项均具有控制权。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。应对措施：为有效降低实际控制人的不当控制风险，公司制定了“三会”议事规则，建立了合理的法人治理结构，制定了关联交易决策制度、投资管理制度、信息披露管理制度度、投资者关系管理制度等制度，完善了公司内控控制制度。公司将严格依据公司法、证券法等法律法规、规范性文件的要求规范运作，完善法人治