838195_2017_惠凌股份_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 1 2017 年度报告 惠凌股份 NEEQ:838195 重庆惠凌实业股份有限公司 Chongqing Hui Ling Industrial Co.,Ltd.重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年度，惠凌智慧物流计划持续推进，惠凌智慧物流系统系列软件获 5 项、子公司诚可创获得 14 项国家版权局计算机软件著作权登记证书。惠凌智慧物流之云物流推出平台“运得快”V1.0，实现用户车货匹配和中小零担专线 TMS 系统管理功能，互联网站和 APP 手机客户端同步上线运营。同时，公司技术团队仍在深度研发惠凌云仓、SaaSTMS 系统、VMI 系统，V2.0 升级版本的“运得快-城配”、“运得快-干线”开发测试公司通过评选被认定为“重庆市第十三批重点现代物流企业（综合型）”，也是重庆市 2017 年度唯一通过认定的现代物流企业，充分显示了各级主管单位和行业协会对公司发展理念、经营管理、业务水平、创新能力等方面的认可和肯定，有利于提升公司行业地位、品牌价值和知名度。经中国物流与采购联合会评估，公司成功获评“3A 级物流企业”（核发号 05112号，有效期限2017年 8月2019年 8 月）。“第十三届信用中国年度电视盛典暨2017 中国企业诚信与竞争力论坛”中，公司被推选为“信用中国2017 中国企业竞争力百强”，董事长凌勇被推选为“信用中国十三届中国诚信优秀企业家”。重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、惠凌股份 指 重庆惠凌实业股份有限公司 惠凌有限 指 重庆惠凌实业有限公司 惠凌运贸 指 重庆惠凌运贸有限公司 国融证券 指 国融证券股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 重庆惠凌实业股份有限公司章程 股东大会 指 重庆惠凌实业股份有限公司股东大会 董事会 指 重庆惠凌实业股份有限公司董事会 监事会 指 重庆惠凌实业股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 高正实业 指 重庆高正实业有限公司 晟元合伙 指 重庆晟元企业管理中心（有限合伙）辰亚合伙 指 重庆辰亚企业管理中心（有限合伙）诚可创 指 重庆诚可创科技有限公司 谋成物流 指 重庆谋成物流有限公司 波恩物流 指 重庆波恩物流有限公司 商专物流 指 重庆商专铁路物流有限公司 昆明渝能 指 昆明渝能物流有限公司 天正汇通 指 四川省南充天正汇通有限公司 玺讯置业 指 重庆玺讯置业发展有限公司 瑙恩物流 指 重庆瑙恩物流有限公司 惠加益 指 重庆惠加益粮油食品有限公司 斯沃德 指 重庆斯沃德电梯有限公司 益嘉吉惠 指 重庆益嘉吉惠物流有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人凌勇、主管会计工作负责人王兴惠及会计机构负责人（会计主管人员）彭玉兰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 资产负债率较高风险 公司处于快速发展期，因构建仓储物流基地存在较大的资金需求，导致报告期末公司短期借款的余额为 43,600,000.00 元，长期借款的余额为 26,000,000.00 元，资产负债率为 60.77%，流动比率为 0.77，速动比率为 0.75，公司长短期偿债压力较大。报告期内，公司的财务费用为 8,398,006.73 元，占公司同期息税前利润的 31.55%，公司面临一定的财务成本压力。公司未来债务到期，如果公司不能通过经营活动产生足够的现金，或公司无法通过其他渠道获取足够的资金，公司的流动资金甚至其他资产可能会被全部用于偿债，从而影响公司正常的经营活动。客户集中度较高风险 报告期内，公司对前五名客户的销售收入合计占当期营业收入的比例为 36.04%，客户集中度较高；虽然报告期内前五大客户基本稳定，有利于公司加强对客户关系的维护，增强同客户的黏性，且公司通过不断拓展新客户，积累供应链增值物流服务业务，逐步降低对主要客户的依赖程度，但公司仍对主要客户存在集中度较高的风险。实际控制人不当控制风险 实际控制人凌勇、王兴惠夫妇二人直接持有公司 17.14%的股份，通过高正实业间接持有公司 22.20%的股份，直接或间接持有公司股份合计 39.34%。虽然公司已按照现代企业制度完善了法人治理结构，切实采取相关措施保障公司及公司其他中小股东的利益，但若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 6 经营决策、人事、财务等进行不正当控制，存在损害公司及少数股东利益的可能。管理及内部控制风险 公司处于快速成长期，业务发展迅速，经营规模和人员规模也将大幅扩张，这对公司组织设置、营运管理、财务管理、内部控制等方面提出更高的要求。如果在高速发展过程中，公司不能妥善、有效地解决与高速成长伴随而来的管理及内部控制问题，管理层不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模快速扩张等内外环境的变化，公司没有建立更加有效的决策体系和进一步完善内部控制体系，将对公司经营造成不利影响。关联担保风险 报告期内，公司为关联方波恩物流银行贷款提供金额为20,000,000.00 元的担保或反担保，为该公司向光大银行重庆分行借款 10,000,000.00 元提供连带责任保证，以九龙坡区凯邦支路 16 号权属证渝（2016）九龙坡区不动产权第 000802523 号、渝（2016）九龙坡区不动产权第 000802550 号、渝（2016）九龙坡区不动产权第 000802571 号房产提供抵押反担保，公司为该公司向华夏银行沙坪坝支行借款 10,000,000.00 元，以九龙坡区凯邦支路 16 号权属证号渝（2016）九龙坡区不动产权第000860341 号、渝（2016）九龙坡区不动产权第 000860299 号房产提供抵押担保，而这些房产是公司经营并创造收入的场所。目前波恩物流正常经营，财务状况良好，但如果未来被担保方无法及时偿还借款，借款方可能对被抵押的资产采取强制措施要求本公司归还借款，从而可能影响公司正常的经营。营业收入区域性集中的风险 报告期内，公司营业收入的区域集中度较高，来源于重庆地区的营业收入占当期营业收入总额的比为 78.56%，营业区域高度集中在一定程度上影响了公司市场占有率和营业收入的进一步提升，区域相关因素的变化可能给公司业绩带来较大影响。此外，一旦该区域的市场竞争程度加剧，公司经营业绩将受到重大影响。人力资源风险 人力资源作为公司的核心竞争力之一，对于公司的规范、健康、可持续发展有着至关重要的作用，物流行业从业人员综合学历水平低，专业性人才缺乏，人力资源竞争激烈，如果现有人才流失、人才后继不力，会对公司经营和发展产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 重庆惠凌实业股份有限公司 英文名称及缩写 Chongqing Hui Ling Industrial Co.,Ltd.证券简称 惠凌股份 证券代码 838195 法定代表人 凌勇 办公地址 重庆市九龙坡区凯邦支路 16 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 曾杨 职务 董事会秘书 电话 023-68197028 传真 023-68197028 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 重庆市九龙坡区凯邦支路 16 号；400000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1999 年 12 月 2 日 挂牌时间 2016 年 8 月 2 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）G-交通运输、仓储和邮政业-G54 道路运输业-G5430-道路货物运输 主要产品与服务项目 公司主营业务以第三方基础物流服务和供应链增值物流服务为核心的现代物流服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）70,010,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 重庆高正实业有限公司 实际控制人 凌勇及王兴惠 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 8 统一社会信用代码 91500107203291098W 否 注册地址 重庆市九龙坡区凯邦支路 16 号 否 注册资本 70,010,000.00 元 是 公司 2016 年第一次定向发行股票总计发行股份 20,000,000 股，注册资本由 50,010,000 股增加至70,010,000 股。新增股份于 2017 年 1 月 25 日在中国证券登记结算有限公司北京分公司完成股份登记，于 2017 年 3 月 30 日完成工商变更登记，相关内容详见于 2017 年 3 月 31 日在全国中小企业股份转让系统信息披露平台（）披露的重庆惠凌实业股份有限公司关于完成工商变更登记的公告（公告编号：2017-013）。五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区宣武门西大街甲 129 号金隅大厦 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 童文光、周铃、李连春 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A1 和 A5 区域 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，公司股票转让方式自 2018 年 1月 15 日起由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 173,683,179.19 105,934,672.10 63.95%毛利率%22.11%30.41%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,235,015.95 12,239,869.28 16.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,899,863.80 11,765,317.54 9.64%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.42%21.11%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.07%20.30%-基本每股收益 0.21 0.24-12.50%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 284,637,793.58 243,746,086.05 16.78%负债总计 172,969,023.46 179,689,381.99-3.74%归属于挂牌公司股东的净资产 108,326,020.65 64,091,004.70 69.02%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.55 1.28 21.09%资产负债率%（母公司）61.17%73.69%-资产负债率%（合并）60.77%73.72%-流动比率 0.77 0.71-利息保障倍数 3.17 2.66-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-6,800,683.04 15,882,492.29-应收账款周转率 6.46 12.40-存货周转率 39.29 28.55-重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.78%41.96%-营业收入增长率%63.95%93.11%-净利润增长率%24.22%620.56%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 70,010,000 50,010,000.00 39.99%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-2,978.00 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,563,506.09 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,920.26 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,571,448.35 所得税影响数 236,144.33 少数股东权益影响额（税后）151.87 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,335,152.15 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外支出 121,649.40 115,749.40-资产处置收益-5,900.00-持续性经营净利润-12,205,568.64-营业利润 13,864,406.66 13,858,506.66 重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家以第三方基础物流和供应链增值物流服务为一体的现代物流企业。公司较早的认识到传统物流行业面临的企业数量多、行业集中度低、运营效率低、运输成本高的痛点，在应对策略上，公司以公路运输资源整合为突破口，强化内部运营管理能力，通过联合其他企业运输，创新供应链系统管理，提高运输车辆的使用效率和周转速度，降低营运成本，以高效优质的运输服务赢得客户信赖并创造价值。随着物流业的纵深发展，公司在第三方基础物流业务的基础上，整合自有和社会物流资源，为客户在采购、销售及供应链整体环节提供增值物流服务。报告期内及报告期后至本报告披露日，公司的业务、主要产品及服务与上一年度基本一致，公司商业模式未发生重大变化。?报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、公司财务状况 报告期末，公司资产总额为 284,637,793.58 元，较上年同期增长 16.78%，主要原因：应收账款增加 31,515,046.14 元，其他应收款增加 11,878,465.25 元；负债总额 172,969,023.46 元，同比下降 3.74%，主要原因：一是公司偿还光大银行短期借款 2,000,000.00 元，偿还重庆三峡银行长期借款 6,000,000.00元，二是公司 2016 年第一次定向发行股票募集人民币 30,000,000.00 元，报告期内转入股本20,000,000.00 元，转入资本公积 10,000,000.00 元，三是公司增加浙商银行短期借款 15,000,000.00元。净资产总额 111,668,770.12 元，同比增长 74.33%，主要原因：公司 2016 年第一次定向发行股票募集人民币 30,000,000.00 元，报告期内转入股本 20,000,000.00 元，转入资本公积 10,000,000.00 元，公司规范管理，积极拓展业务，运输、装卸业务有所增长，供应链增值物流服务业绩大幅提升，营业收入相比上期增加 67,748,507.09 元，净利润相比上期增加 2,956,497.42 元，净资产相应增长。2、公司经营成果 报告期内，公司营业收入 173,683,179.19 元，较上年同期增长 63.95%；营业成本 135,275,429.48元，较上年同期增长 83.50%；净利润 15,162,066.06 元，上年同期为 12,205,568.64 元，公司利润实现大幅提升。主要原因：一是公司物流运输业务新增客户八家，新增营业收入 19,314,683.21 元，新增客户营业收入占总收入 11.12%，二是供应链服务实现营业收入 44,190,732.16 元，同比增加 21,487,958.49重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 12 元，增长 94.65%，毛利率由 2016 年的 7.11%上升为 2017 年的 10.01%，随着公司销售渠道的进一步完善、优化，公司供应链增值物流服务业务大幅增加，三是公司产品销售实现营业收入 52,356,602.60 元，同比增加 36,655,964.77 元，增长 233.47%，毛利率由 2016 年的 6.98%下降为 2017 年的 5.81%，公司智慧供应链管理销售模式提升效能，销售渠道不断拓展，销售产品品类更加丰富，相关配套服务更加完善，客户数量大幅增加，产品销量提高，四是公司加强对物流园区经营场所的管理和合理规划布局，仓储租赁收入增加了 2,625,237.53 元，增长比例 50.36%，毛利率由 2016 年的 57.53%上升为 2017 年的 87.94%，五是随着不断地市场拓展和经营场所的规范管理，公司第三方基础物流服务之运输、装卸业务收入增加了 3,546,341 元，同比增长 5.84%，毛利率由 2016 年的 42.65%下降为 2017 年的 33.13%，但公司总体营业收入为增加，净利润较上年同期增长 24.22%。3、现金流量情况 报告期内，公司经营活动现金流入 230,519,831.22 元；经营活动现金流出 237,320,514.26 元，经营活动产生的现金流量净额为-6,800,683.04 元，上年同期为 15,882,492.29 元，同比下降 142.82%。主要原因为：一是在主营业务成本与支付商品、提供劳务收到的现金基本匹配前提下，公司业务提升导致应收账款增加 31,515,046.14 元，二是在主营业务收入与销售商品、提供劳务收到的现金基本匹配前提下，存货增加 1,273,760.90 元；投资活动产生的现金流量净额为-15,571,352.65 元，上年同期为-9,855,335.00 元，主要原因：公司在 2017 年上半年对商专物流投资 14,700,000.00 元；筹资活动产生的现金流量净额为 6,861,778.63 元，上年同期为 53,287,458.25 元，主要原因：一是收到子公司诚可创股东投资款 2,450,000.00；二是偿还银行借款 19,000,000.00，三是公司 2016 年第一次定向发行股票募集人民币 30,000,000.00 元，报告期内转入股本 20,000,000.00 元，转入资本公积 10,000,000.00元，使得筹资活动现金净额大幅减少。报告期内，根据中长期战略发展规划指导，公司树立了成为快消品城市配送专家、供应链优化升级先行者、信息化智慧物流探路人的目标定位，依托惠凌独立研发的智慧物流信息技术和平台，通过整合供应链上采购-运输-仓储-装卸-城配-销售等管理资源，成长为供应商、生产商、承运商、经销商、终端客户不可或缺的合作伙伴和解决物流痛点的第一选择。公司迎合行业发展趋势，充分提升综合业务增长点和核心竞争优势，开展定制式、体验式、闭环式供应链管理和升级服务，满足日益增长的供应链管理物流需求，进一步拓展了业务范围，扩大客户群体，提高公司应对市场风险的能力和可持续发展能力。(二二)行业情况行业情况 1、物流行业主要痛点 目前，我国物流行业缺乏规范的统一管理，市场较为复杂，存在“小、散、乱、差”的严重问题，大部分物流公司、商家、个体仍停留在传统物流发展模式，在经营管理上标准化、规模化、信息化水平低，物流业务成本高、效率低：一是车货不匹配，找车找货困难，各个业务流程之间只能依靠人力通过电话、邮件来衔接和协调；二是存在大量空驶、迂回等问题，空载率高，造成严重的资源浪费；三是信息化滞步与落后，不少物流企业的网点、人员、财务管理仍使用手工台账，更无法及时联通各个物流环节实时跟踪反馈货物的位置和到达时间，给货主和收货人带来风险；四是供应链管理水平低，传统物流运输、仓储、装卸等业务环节分散经营，没有形成专注行业的集采购、运输、仓储、装卸、配送、销售为一体的供应链集约化、规模化效应。2、政策环境持续向好 未来一段时间，我国物流业将进入以质量和效益提升为核心的发展新阶段，国务院、国家发展和改革委员会、商务部、重庆市人民政府等有关部门颁布了一系列鼓励物流行业发展的重要政策性文件，物流业发展中长期规划（2014-2020）（国发201442 号）、关于印发的通知（发改经贸20161647 号）、关于印发重庆市现代物流业发展“十三五”规划的通知（渝府发201662 号），持续统筹、协调、推进物流行业健康发展。国家发改委推动交通物流融合发展，开重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 13 展全国物流园区示范工程，鼓励“互联网+”物流创新发展；交通运输部推动多式联运、无车承运、甩挂运输等新业态、新模式；商务部推动商贸物流标准化发展；工业和信息化部推动服务型制造、物流信息化发展；财政部、国家税务总局协调解决物流业税负较高的问题，推动物流服务向提高效率、多样化和精益化发展。3、重庆物流业发展动力充足 重庆作为中西部唯一直辖市，地处长江上游经济带核心区，是长江中上游经济及交通中心，是我国东西部结合、全国统筹城乡改革试验区及西部大开发的重点地区，商贸流通行业发达。国家实施“一带一路”和长江经济带发展战略，要求重庆充分发挥长江经济带西部中心枢纽、丝绸之路经济带战略支点、21 世纪海上丝绸之路产业腹地的战略支撑作用。国家将重庆确定为全国性物流节点城市、西南物流区域核心城市和国家一级物流园区布局城市、国家现代物流创新试点城市、全国智慧物流配送示范城市。国家战略布局既赋予了重庆物流发展的新使命，又为重庆发挥物流区域集聚辐射功能提供了新机遇。重庆加快铁路枢纽、重点物流园区进出铁路建设，推动发展公铁水空多式联运，水陆空开放平台体系日趋完善，国际物流大通道服务体系快速形成。“十三五”时期，重庆市将加快建设内陆开放高地，着力推进中国（重庆）自由贸易试验区、中新（重庆）战略性互联互通示范项目等，健全与国际接轨的内陆开放型经济新体系。4、智慧物流增加发展力 物流大数据推动产业智能变革，云计算、区块链正在从理念变为现实。平台经济、数字经济、共享经济深化分工合作，互联网+高效运输、互联网+智能仓储、互联网+便捷配送等创新模式引领发展。新一轮科技革命推动互联网与物流业深度融合，智慧物流迎来发展机遇期。未来物流业的发展需要充分利用现代信息技术和智能装备，推动物流数字化、在线化、协同化、个性化和智能化。未来 5-10 年，物联网、云计算、大数据等新一代信息技术将进入成熟期，新形式、新业态、新技术手段在物流领域的广泛应用将有力推动物流管理、技术和模式创新，全覆盖、广连接的物流互联网将加快形成，物流数字化程度将显著提升。对于具有规模化物流运力、仓储中心硬件实力，具有完善管理体系、管理理念、管理团队，具有强大自主创新能力、发展意识和物流信息系统的物流公司，将迎来巨大的发展机遇。5、供应链物流高端业态崛起 随着我国产业迈向全球价值链中高端，现代供应链正在成为新的增长点和发展新动能。现代供应链是衡量一国经济竞争力的重要指标，也是物流业迈向价值链中高端的必然选择。目前，我国供应链发展仍处于起步阶段，根据 2016 年世界银行发布“全球供应链绩效指数（LPI）”排名，我国排在第 27 名，未来提升空间大，细分市场的供应链管理物流发展潜力巨大。十九大报告要求，在现代供应链领域培育新增长点、形成新动能。下一阶段要积极延伸服务链条，有效引导生产模式适应消费者和客户个性化、多样化升级需求，推动物流业与上下游企业战略合作，构建协同共享的物流生态圈。要推动供应链与互联网深化融合，以智能技术倒逼产业链各环节强化供应链协同，打造智能协同的智慧供应链体系。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 49,391,782.42 17.35%64,902,039.48 26.63%-23.90%应收账款 41,382,965.56 14.54%9,867,919.42 4.05%319.37%存货 2,904,111.99 1.02%1,630,351.09 0.67%78.13%长期股权投资 24,500,000.00 8.61%9,800,000.00 4.02%150%重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 14 固定资产 49,328,358.31 17.33%88,396,639.67 36.27%-44.20%在建工程-短期借款 43,600,000.00 15.32%29,000,000.00 11.90%50.34%长期借款 26,000,000.00 9.13%63,000,000.00 25.85%-58.73%其他应收款 12,282,965.25 4.32%404,500.00 0.17%2,936.58%其他流动资产 836,357.63 0.29%-投资性房地产 85,425,618.89 30.01%50,266,728.14 20.62%69.94%应付票据 10,000,000.00 3.51%-应付账款 25,823,509.31 9.07%1,018,461.25 0.42%2,435.54%其他应付款 20,382,940.65 7.16%73,230,540.00 30.04%-72.17%应付职工薪酬 1,636,648.35 0.57%754,694.82 0.31%116.86%递延所得税资产 509,053.06 0.18%136,426.84 0.06%273.13%应交税费 6,304,168.56 2.21%4,266,977.44 1.75%47.74%资产总计 284,637,793.58-243,746,086.05-16.78%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期末，货币资金 49,391,782.42 元，同比下降 23.90%，主要原因：一是年末库存储备存货同期增加 1,273,760.90 元，二是销售规模的提高,账期客户增多，应收账款同期增加31,515,046.14 元。2、应收账款：报告期末，应收账款 41,382,965.56 元，同比增长 319.37%，主要原因：一是报告期内新设立的瑙恩物流公司产生应收账款 1,169,005.35 元；二是控股子公司诚可创公司期末应收账款5,260,208.07 元；三是惠凌股份第一分公司期末应收账款 6,295,182.67 元；四是供应链增值物流服务业务大幅增加，第三方基础物流服务之运输、装卸业务增长，业务总量提升导致应收账款较上年同期大幅增长。3、存货：报告期末，存货 2,904,111.99 元，同比增长 78.13%，主要原因：一是公司供应链增值物流服务业务大幅提升，期初客户 335 余家，期末增至 400 多家，日常销售产品贮备和投入量相应增长，二是公司销售的粮油等快消食品在年底市场需求旺盛，常用产品储备量大量增加，期末存货大幅增长所致。4、固定资产：报告期末，固定资产 49,328,358.31 元，同比减少 44.20%，主要原因：将用于出租的工业厂房由固定资产转入投资性房地产。5、短期借款：报告期末，短期借款 43,600,000.00 元，同比增加 50.34%，主要原因：一是 2017 年 10月浙商银行重庆市分行新增贷款 15,000,000.00 元，二是 2017 年 7 月重庆农村商业银行新增贷款1,600,000.00 元。6、长期借款：报告期末，长期借款 26,000,000.00 元，同比减少 58.73%，主要原因：将长期借款中37,000,000.00 元转入一年内到期的非流动负债。7、其他应收款：报告期末，其他应收款 12,282,965.25 元，同比增长 2,936.58%，主要原因：一是上海益嘉物流运输保证金 300,000.00 元；二是农夫山四川峨嵋山泉饮料有限公司投标金 400,000.00 元；三是重庆红蜻蜓油脂有限责任公司经销商保证金 500,000.00 元元；四是重庆市六安工贸有限公司及重庆帝宾科技有限公司临时往来款 11,130,000.00 元。8、其他流动资产：报告期末，其他流动资产 836,357.63 元，为公司增值税期末留底税额。9、长期股权投资：报告期末，长期股权投资 24,500,000.00 元，同比增长 150.00%，主要原因：对重庆商专铁路物流有限公司追加投资 14,700,000.00 元。10、投资性房地产：报告期末，投资性房地产 85,425,618.89 元，同比增加 69.94%，主要原因：将用于出租的工业厂房由固定资产转入投资性房地产。11、应付票据:报告期末，应付票据 10,000,000.00 元，主要原因：兴业银行对我公司授信开具电子承重庆惠凌实业股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-013 15 兑汇票。12、应付账款：报告期末，应付账款 25,823,509.31 元，同比增加 2,435.54%，主要原因：一是粮油类采购款 23,597,634.31 元，二是委托外包运输费 1,851,140.00 元。13、其他应付款：报告期末，其他应付款 20,382,940.65 元，同比减少 72.17%，主要原因：一是将期初定增投资款 30,000,000.00 元转入股本 20,000,000.00 元，转入资本公积 10,000,000.00 元，二是偿还往来借款 5,794,000.00 元；三是偿还银行借款 19,000,000.00 元。14、应付职工薪酬：报告期末，应付职工薪酬 1,636,648.38 元，同比增加 116.86%，主要原因：一是惠凌母公司新增人员 18 人，增加工资 326,247.69 元；二是控股子公司诚可创公司新增人员 12 人，增加工资 214,782.75 元，三是新设立全资子公司瑙恩物流公司新增人员 8 人，增加工资 162,453.57 元。15、递延所得税资产：报告期末，递延所得税资产 509,053.06 元，同比增加 273.13%，主要原因：一是计提资产减值准备 437,925.11 元，二是政府补助 71,127.95 元。16、应交税费：报告期末，应交税费 6,304,168.56 元，同比增加 47.74%，主要原因：一是企业所得税3,351,290.53 元，由于利润增长导致其同比增加 53.87%，二是增值税 2,649,409.35 元，由于收入增加导致其同比增加 112.16%。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 173,683,179.19-105,934,672.10-63.95%营业成本 135,275,429.48 77.89%73,720,429.61 69.59%83.50%毛利率%22.11%-30.41%-管理费用 7,664,930.92 4.41%6,434,351.50 6.07%19.13%销售费用 1,859,380.48 1.07%1,115,815.04 1.05%66.64%财务费用 8,398,006.73 4.84%8,705,382.63 8.22%-3.53%营业利润 17,180,622.45 9.89%13,858,506.66 13.09%23.97%营业外收入 1,080,235.12 0.62%700,203.92 0.66%54.27%营业外支出 37,824.86 0.02%115,749.40 0.11%-67.32%净利润 15,162,066.06 8.73%12,205,568.64 11.52%24.22%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：报告期内，合计营业收入 173,683,179.19 元，同比增长 63.95%，主要原因：一是公司物流运输业务新增客户八家，新增营业收入 19,314,683.21 元，新增客户营业收入占总收入 11.12%。二是随着公司销售渠道的进一步完善、优化，公司供应链增值物流服务业务大幅增加，供应链服务实现营业收入 44,190,732.16 元，同比增加 21,487,958.49 元，增长 94.65%，三是公司智慧供应链管理