838000_2017_信宇科技_2017年年度报告_2018-03-28.pdf

20182018-006006 1 证券代码：证券代码：838000 838000 证券简称：信宇科技证券简称：信宇科技 主办券商：东莞证券主办券商：东莞证券 2017 信宇科技 NEEQ:838000 广东信宇科技股份有限公司 GuangDong Xin Yu Technology Industrial Co.,Ltd.年度报告 20182018-006006 2 公司年度大事记公司年度大事记 2016 年 12 月 26 日，公司召开 2016 年第四次临时股东大会审议通过 广东信宇科技股份有限公司 2016 年股票发行方案（一），发行股份数量 8,400,000 股，共募集资金 10,080,000.00 元，其中限售6,300,000 股，不予限售 2,100,000 股，无限售条件股份已于2017年3月10日在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让。报告期内，公司商标证书第 7567479号图形商标 XQ 被认定为广东省著名商标，认定商品：智能玩具、玩具汽车，有效期限自2017年7月31日至2020年7月30日止。报告期内，公司新增各项专利 16 项（累计 71 项），其中：发明专利 2 项（累计 2项）、实用新型专利 12 项（累计 58 项）、外观设计专利 2 项（累计 11 项）；新增注册商标 2 项（累计 17 项，其中：国内注册商标13 项、国外注册商标 4 项）。20182018-006006 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员董事、监事、高级管理人员及员工情况工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 20182018-006006 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、信宇科技 指 广东信宇科技股份有限公司 信宇有限、有限公司 指 广东信宇科技实业有限公司 信强科技 指 汕头市信强科技有限公司（2015 年 9 月 8 日由汕头市澄海区信强工艺玩具有限公司更名）信强玩具厂 指 汕头市澄海区凤翔信强工艺玩具厂 悦盛日塑 指 广东悦盛日塑科技有限公司 广发银行 指 广发银行股份有限公司汕头澄海支行 潮商银行 指 广东澄海潮商村镇银行股份有限公司 潮商银行德政支行 指 广东澄海潮商村镇银行股份有限公司德政支行 建设银行 指 中国建设银行股份有限公司汕头澄海支行 子公司 指 信宇科技（美国）有限公司 股东会 指 广东信宇科技实业有限公司股东会 股东大会 指 广东信宇科技股份有限公司股东大会 董事会 指 广东信宇科技股份有限公司董事会 监事会 指 广东信宇科技股份有限公司监事会 三会 指 广东信宇科技股份有限公司股东大会、董事会、监事会 发起人 指 发起设立广东信宇科技股份有限公司的陈亮、陈明、汕头市信强科技有限公司共 3 名股东 全国中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东莞证券 指 东莞证券股份有限公司 报告期 指 2017 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 莞泰所、律师事务所 指 广东莞泰律师事务所 澄海区工商局 指 汕头市澄海区工商行政管理局 汕头市工商局 指 汕头市工商行政管理局 3C 认证 指 国家质检总局对内销和进口的童车类、电子玩具类、塑胶玩具类、弹射玩具类、娃娃类和金属玩具类等 6大类玩具产品实施强制性认证的制度 ISO 指 国际标准化组织（International Organization for Standardization，ISO）简称 ISO，是一个全球性的非政府组织，是国际标准化领域中一个十分重要的组织 IP 指 Intellectual Property 的缩写，即知识产权 中兴财光华、会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）20182018-006006 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈亮、主管会计工作负责人谢泽明及会计机构负责人（会计主管人员）谢泽明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 20182018-006006 6 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场竞争风险 我国虽然玩具生产企业众多，但市场集中度较低，行业竞争异常激烈，大部分企业处于典型的同质化、低价竞争经营模式，赚取微薄的利润。行业内的企业如不能提高产品的附加值和自主创新能力，将对其盈利能力产生不利影响。虽然公司产品在国外市场已成功确立一定的品牌和市场地位，但如果未来公司产品在市场竞争中处于劣势，将对公司业务产生不利影响。2、公司治理风险 公司于 2016 年 4 月 22 日整体变更为股份公司。由于股份公司成立时间较短，公司管理层及员工对相关制度的理解和执行尚需要一个过程，因此短期内公司治理可能存在一定的不规范风险。3、实际控制人不当控制风险 公司的实际控制人为陈亮、陈明二人，二人为兄弟关系，陈亮为公司董事长兼总经理，陈明为公司董事，对公司经营决策可施予重大影响，若实际控制人利用其实际控制权，对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东带来不利影响。4、出口退税税率调整的风险 目前公司玩具产品的出口按类别不同适用退税率为 15%或17%两个档次。2017 年度应收出口退税总金额为 5,117,407.24元，占净利润的 289.25%。因此，公司对出口退税构成一定的依赖。目前，玩具制造行业属于国家鼓励的行业，税收优惠政策和税率调整的可能性较低，但未来如果国家对上述政策进行调整，将会增加公司的营业成本，并对公司出口产生一定程度的影响，进而影响公司的经营业绩。5、外汇汇率波动风险 2017 年度，公司产品主要直接出口海外，外销收入占主营业务收入的比重为 84.69%。如果人民币汇率出现大幅波动，将会对公司出口业务造成影响。2017 年度人民币兑美元呈升值趋势，2017 年度累计产生汇兑净损失 695,613.60 元，占利润总额的 37.25%。6、税收优惠风险 公司于 2015 年被认定为高新技术企业，享受 15%的企业所得税率优惠限期为 3 年。若未来国家调整相关税收政策，或公司未能通过高新技术企业重新认定，公司盈利能力和经营成果将受到一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 20182018-006006 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东信宇科技股份有限公司 英文名称及缩写 GuangDong Xin Yu Technology Industrial Co.,Ltd.证券简称 信宇科技 证券代码 838000 法定代表人 陈亮 办公地址 汕头市澄海区莱美工业区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 谢泽明 是否通过董秘资格考试 是 电话 0754-85513333 传真 0754-85513222 电子邮箱 xzmxq- 公司网址 http:/www.xq- 联系地址及邮政编码 汕头市澄海区莱美工业区兴业北路、515821 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 09 月 01 日 挂牌时间 2016 年 08 月 01 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-24 文教、工美、体育和娱乐用品制造业-245 玩具制造-2450 玩具制造 主要产品与服务项目 特技遥控玩具、遥控车模玩具、迪士尼、漫威原型玩具和其他玩具的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）43,660,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 汕头市信强科技有限公司 实际控制人 陈亮、陈明 20182018-006006 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914405005608590083 否 注册地址 汕头市澄海区莱美工业区 否 注册资本 43,660,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东莞证券 主办券商办公地址 广东省东莞市莞城区可园南路 1 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 肖志军、王建华 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 新三板交易制度改革后，依据全国中小企业股份转让系统股票转让细则的相关规定，从 2018年 01 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让变为集合竞价转让。20182018-006006 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 62,635,973.27 59,471,904.62 5.32%毛利率%31.32%31.51%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,769,187.18 1,699,190.59 4.12%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,226,603.84 1,584,276.47-22.58%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.39%4.18%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.35%3.89%-基本每股收益 0.04 0.05-15.91%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 82,304,591.24 77,673,256.95 5.96%负债总计 29,157,811.81 26,303,053.11 10.85%归属于挂牌公司股东的净资产 53,146,779.43 51,370,203.84 3.46%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.22 1.18 3.46%资产负债率%（母公司）35.19%33.71%-资产负债率%（合并）35.42%33.86%-流动比率 1.49 1.40-利息保障倍数 2.43 3.43-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 675,834.22 1,545,573.53-56.27%应收账款周转率 6.80 7.19-存货周转率 6.47 5.15-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%5.96%23.77%-20182018-006006 10 营业收入增长率%5.32%32.00%-净利润增长率%4.12%-40.82%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 43,660,000 43,660,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 656,933.00 其他营业外收入和支出-18,599.66 非经常性损益合计非经常性损益合计 638,333.34 所得税影响数 95,750.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 542,583.34 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 20182018-006006 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：本公司处于文教、工美、体育和娱乐用品制造业玩具制造业细分行业，是一家以“动感交互型”益智玩具的研发、生产及销售一体化的高新技术企业，主要产品为特技遥控玩具、遥控车模玩具、迪士尼和漫威原型玩具及其他玩具，公司生产自主 XQ 牌电动玩具 2015 年被评为广东省名牌产品。公司以先进的儿童教育理念为指导，以仿真外形设计为教育激励，以模型操作为教育方法，为不同年龄阶段的儿童提供结合观赏性、娱乐性、益智性及社交性为一体的玩具产品，通过玩具为儿童带来潜移默化的智力开发效果，提高儿童的认知能力、分析能力、想象能力及操作能力。其中娱乐型的造型遥控车模玩具主要针对中低年龄段的儿童，以授权及自主开发的遥控车模造型满足儿童的娱乐需要；交互型的特技遥控玩具是在造型设计的基础上，以更强的工业设计理念及预设的操作模式设计，让中高年龄段的儿童操作玩具实现各种特技效果，可以在多个儿童之间形成竞技娱乐的效果。玩具产品销售是公司的收入来源，公司设立了国内销售部及外销销售部，分别负责国内和国外的开拓销售业务。国内销售方面，主要采取传统的经销模式；为提高产品的覆盖范围，公司正在大力拓展网络销售业务。海外销售方面，公司产品主要通过境外玩具经销商和境外玩具零售商等销售渠道销往终端消费者。目前公司外销产品主要有欧盟、北美、东亚、中东等地区，特别是欧美日等发达国家地区是主要的外销区域。公司的商业模式，在报告期内较上年度、报告期后至报告披露日，没有发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、研发技术优势 公司拥有一支稳定、专业且经验丰富的玩具研发队伍，建立较完善的研发创新体系，具有较强的技术研发能力和研发成果的转化能力，可独立完成从产品概念提出到生产过程完成的全流程工作。公司每年均进行大量的项目开发，在自主研发方面具有一定的优势。公司被认定为高新技术企业、汕头市智能玩具（信宇）工程技术研究中心、汕头市市级企业技术中心。目前，公司已累计获得 2 项发明专利、58项实用新型专利和 11 项外观设计专利，另有 5 项发明专利正在申请中。同时，取得法拉利、奥迪、奔驰、丰田等世界知名汽车品牌和迪士尼（含漫威、皮卡斯）等原型授权。2、特色产品差异化竞争优势 公司拥有完整的生产和质量保障体系，主要核心技术包括智能定位技术、精密电子技术、精密模具制造技术、注塑机交流伺服机械手控制系统技术和水陆两栖车的专有技术等。利用这些关键要素生产出优质的特技遥控系列玩具、遥控车模系列玩具、迪士尼和漫威原型系列玩具作为公司的主导玩具产品。公司的产品优势体现在以优惠的价格提供高质量高附加值的产品，性价比明显，产品做工细致、精美，在中高端市场具有一定的竞争力。注重产品质量，始终坚持发展自主品牌建设，公司自主 XQ 品牌系列玩具产品深得境外、境内客户和众多终端消费者的普遍认可，树立了良好的品牌形象，在业内也积累了一定的市场知名度。XQ 牌电动玩具，2015 年度被评为广东省名牌产品。产品 XQ 商标除国内注册外，还在欧盟、美国、日本等发达国家地区注册，XQ 商标 2017 年 07 月 31 日被认定为广东省著名商标。自主研发的遥控三轮弹跳特技车、1:10 遥控特技油罐车和 1:16 遥控酷路泽两栖大轮车获得第十四届中国玩具和婴童行业创“星”大赛创新之星奖。3、产业配套优势 汕头市澄海区是世界最大的玩具生产和出口基地，面对激烈的市场竞争，广东玩具企业纷纷加大转20182018-006006 12 型升级力度，以创新产品吸引消费者刺激市场需求，从而增加产品的吸引力，也增加产品的附加值。除了企业积极创新产品刺激市场需求外，广东玩具增长也与产业双转移成效逐步显现有关。近年来，粤东的汕头玩具产业发展速度远超过深圳、东莞等广东传统玩具制造贸易生产基地，并正日益成为广东玩具产业自创品牌的主力军。公司地处汕头市澄海区，澄海区是“中国玩具礼品之都”、“广东省产业集群升级示范区”、“澄海智能玩具创意设计与制造产业基地”和“创建区域国际品牌试点单位”，电动玩具和智能玩具相关技术人才和熟练工人相对集中，便于公司在规模扩张中获得人力资源优势。澄海区已经具备玩具产业的集群优势，塑胶原料、电子产品、五金材料、包装材料等原料供应商均在澄海就近设厂、设仓，形成强大的产业供应链，公司生产所需的零部件均能在当地采购，有效降低公司的采购成本，产业的高度集群将为公司更好地整合行业资源和未来的资本运作提供良好的外部环境。澄海每年举办的“中国澄海国际玩具礼品博览会”吸引众多国内外商家前来参观、看样和采购，有力地促进公司的市场开拓。4、客户销售网络优势 公司每年参加广交会、中国（上海）玩具展、香港玩具展、美国纽约玩具展和德国纽伦堡玩具展等多个国内外知名玩具展会，利用这些展会平台推广展示公司产品，与境外客户建立业务联系。经过多年的海外市场拓展，拥有稳定的海外客户群体，销售网络遍及主要的发达国家和发展中国家或地区的近百个客户，使公司产品能迅速向各个市场销售。国内市场方面，重点开拓了大型百货、超市连锁卖场、礼品市场以及网上电商等销售渠道，为后续国内市场的继续拓展打下坚实的基础。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年度，虽然全球经济不景气，各行各业还处于复苏中，但我国依然是全球最大的玩具制造和出口大国，众多的世界名车、影视动漫等 IP 推动了玩具行业持续创新发展。公司始终坚持打造自主品牌，在提高产品质量、增强产品功能、创新产品等方面，努力提高公司产品的核心竞争力，推进公司持续、稳定、健康的发展。报告期内，公司产品出口全球三十多个国家及地区的四十几个客户，特别是欧美日等发达国家及地区，是公司产品的主要出口地；国内客户也拓展至二十个左右。公司产品在同行中有一定的综合优势，性价比明显。2017 年度外销产品销售收入 5,299.19 万元，占总产品销售收入的 84.69%；内销产品销售收入 958.31 万元，占总产品销售收入的 15.31%。2017 年度产品销售收入 6,257.49 万元，比 2016 年度产品销售收入 5,945.65 万元增长 5.24%；其中：2017 年度外销产品销售收入 5,299.19 万元，比 2016年度外销产品销售收入 5,586.05 万元减少 5.14%；2017 年度内销产品销售收入 958.31 万元，比 2016年度内销产品销售收入 359.60 万元增长 166.49%。2017 年度净利润 176.92 万元，比 2016 年度 169.9220182018-006006 13 万元增长 4.12%，净利润增长比率略低于产品销售收入增长比率，但绝对额增加不大。报告期内，以公司发展战略规划和经营计划为指导，加大新产品研发力度，积极拓展国内外市场，建立健全管理机制，按照现代企业制度要求，规范公司的生产经营管理活动。在管理方面，独步确立完善“三会一层”的法人治理机制，建立健全内部控制制度，加强财务管理。整合公司现有资源，优化资源配置，提高资源利用率和经济效益。在研发方面，持续保持高投入，不断加大新产品、新功能研发资金投入和力度，2017 年科研费用达344 万元，占营业收入的 5.49%。致力打造行业领先的创新团队。2017 年公司在专利方面取得丰硕成果，全年共新增专利 16 项，其中发明 2 项、实用新型 12 项，外观设计 2 项，另有发明专利 5 项正在申请中。保持持续创新能力，在同质化激烈竞争中，寻求差异化发展。在生产方面，不断加大对生产的自动化、机械化的改造升级，逐步提高生产管理水平和效率。不断加强对原料采购的管理与控制，从而控制原料采购成本和质量。严格按照生产工艺技术流程，加强生产过程的控制，开展全面质量管理，在节约生产成本的同时保证产品质量。在销售方面，在巩固与深化国内外战略客户的合作关系的基础上，做好现有市场份额保护，提升自身玩具品牌知名度，积极开拓新市场，不断扩大国内外市场销售份额。拓宽销售渠道，扩大公司产品在大型超市、百货商场、礼品市场的销售比例，扩大销售区域，同时大力开展网络销售等基础建设工作。报告期内，公司生产经营情况稳步发展，公司将再接再励，不断优化生产工艺，积极进行技术创新，提升产品的竞争力和品牌影响力，不断拓展销售市场,确保公司业绩持续的增长。(二二)行业情况行业情况 1、全球玩具行业（1）需求情况 目前，全球玩具销售市场主要由北美、西欧、亚太这三个地区所主导。虽然近年来，北美和西欧的市场比重逐渐减少，亚太和拉美的市场比重持续增加，但北美和西欧仍然是全球玩具成熟市场的代表，一直占据全球玩具市场的较大比重。据统计，全球前五大玩具消费国为美国、中国、日本、英国和法国，其中：美国是全球最大的玩具消费国，中国为亚洲最大的玩具消费国，英国为欧洲最大的玩具消费国。由于一个国家的玩具消费规模主要受该国的年龄结构和家庭消费能力影响，因此全球市场各玩具消费大国排名近年来基本稳定，但不同国家间增速有所差别。总体而言，发展中国家增速较快，发达国家增速放缓。（2）供给情况 随着全球玩具生产制造中心逐渐转移到发展中国家，经过多年的发展，中国、泰国、越南等发展中国家逐渐成为主要的玩具出口国。作为全球玩具第一生产大国，近年来，中国制造的玩具占据了全球玩具总消费的百分之七十以上。据中国玩具和婴童用品协会统计，2017 年 1-11 月我国大口径玩具出口总额为 411.44 亿美元，同比增长 31.57%。近几年，我国玩具出口前五大国家分别是美国、英国、香港、菲律宾和新加坡，美国一直是我国玩具出口的最大市场。（3）全球玩具行业竞争格局 美国、欧洲、日本等发达国家和地区的玩具产业发展成熟，玩具企业依靠“品牌+渠道”的商业模式长期占据玩具产业链的高附加值环节，行业集中度高、规模大。世界前五大玩具品牌均来自发达国家，分别是美国的美泰和孩之宝、日本的多美和万代、丹麦的乐高。这些玩具巨头凭借其长期发展所形成的庞大规模、知名品牌、强大的研发能力、新颖的创意、全球渗透的推广手段和稳定的销售渠道，位于全球玩具市场前沿，主导全球玩具的高端市场。中低端市场则以发展中国家的玩具制造企业为主，他们规模相对较小，主要以贴牌生产、代工的方式进行运营，中低端市场竞争较为激烈，企业缺乏自主品牌，行业利润率较低。美泰、孩之宝、多美、万代、乐高五个玩具巨头销售总收入约为二百多亿美元，占世界玩具销售总额的三分之一以上。20182018-006006 14 2、国内玩具行业（1）国内玩具企业数量众多，集中度低 我国虽然是一个玩具生产大国，却并不是玩具生产强国，我国自行生产的玩具大多以出口为主，且主要处于中低档产品水准。国内大部分玩具厂商仍然缺乏清晰完整的产品战略，仅从事简单的代工生产或贴牌生产，欠缺根据市场需求以及产品趋势进行设计的能力，产品缺乏特色和针对性；在销售环节上，也很少有专业的销售人员对消费者进行产品介绍，缺乏持续销售意识。因此，我国大部分玩具产品缺少创新、品种单调、经济附加值低，同质化严重，竞争激烈。虽然国产玩具价格偏低，在中低端市场具有较强竞争力，基本垄断了小规模的批发市场和小商小贩等销售渠道，但国内高端玩具市场被国外品牌主导。在国内玩具消费市场上，国外品牌占主导地位，消费者认知品牌也以国外品牌为主，对国内自主生产的玩具品牌认知度较低。（2）我国玩具产业集群效应明显 我国玩具企业具有显著的区域分布特征，主要集中在最早对外开放的广东、浙江、江苏、上海、山东和福建等沿海地区，这些省市也是我国玩具产业发展比较成熟的地区。广东是我国最大的玩具生产和出口基地，而汕头市澄海区作为广东玩具生产企业最为集中、科技创新能力和产品科技含量最高的地区之一，已形成了较成熟和完整的产业链，产业集群效应明显。在产品类型中，广东省的玩具企业以生产电动和塑料玩具为主；山东省的玩具企业以生产电子游戏玩具、毛绒玩具为主；江苏省的玩具企业以生产毛绒玩具、动物玩偶为主；浙江省的玩具企业以生产木制玩具为主。（3）国内企业逐步建设自主品牌 目前国内部分玩具企业开始创建自主品牌，与 OEM 模式相比，自主品牌有更高的定价权，由品牌带来的附加值也更高。经过多年发展，我国形成了一批颇具规模的玩具企业品牌，如奥飞娱乐、星辉娱乐、高乐股份、邦宝益智、实丰文化和信宇科技等玩具企业，但总体而言国内玩具企业规模较小，集中度较低，竞争激烈。短期间内，国内玩具企业在总体上仍难以与前五大国际品牌相抗衡。（4）经销方式为主 国内玩具制造企业的销售渠道主要有经销商、自建销售渠道、专业零售店和大卖场等。国内玩具制造企业绝大部分采用经销商销售模式，通过经销商批发至分销商或零售终端；少部分玩具制造企业将其产品直接销售到玩具零售店和量贩式大卖场；极少玩具制造企业自建销售渠道进行销售。国内电商的高速发展，越来越改变消费者的购物习惯，目前众多消费者具备较好的网购习惯，造就了“网购时代”的来临。通过电商渠道拓展市场已成为国内玩具企业的重要选择。（5）市场容量 根据有关方面的预测，到 2019 年我国玩具市场零售额将达到 123.85 亿美元，2016 年至 2019 年四年间年均复合增长率为 5.85%，我国玩具市场需求仍将保持较快增长。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 22,108,437.06 26.86%20,799,820.39 26.78%6.29%应收账款 9,581,704.61 11.64%7,862,121.79 10.12%21.87%存货 6,032,026.96 7.32%7,258,539.74 9.34%-16.90%长期股权投资 20182018-006006 15 固定资产 29,532,322.71 35.88%30,369,084.36 39.10%-2.76%在建工程 短期借款 22,000,000.00 26.73%18,900,000.00 24.33%16.40%长期借款 资产总计 82,304,591.24-77,673,256.95-5.96%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：应收账款同比增长 21.87%，比期初增加 1,719,582.82 元，主要是本期新拓展内销客户玩具反斗城（中国）商贸有限公司，新增内销应收账款 1,970,475.42 元所致。存货同比下降 16.90%，比期初减少 1,226,512.78 元，主要是期末原材料和在产品比期初减少548,430.89 元、期末库存和发出商品比期初减少 678,081.89 元所致。由于年末已取得 2018 年 1-2 月的产品销售订单数额不是很大，故适当减少库存。短期借款同比增长 16.40%，比上期增加 3,100,000.00 元，主要是公司为扩大生产经营而向银行申请取得的流动资金借款增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 62,635,973.27-59,471,904.62-5.32%营业成本 43,018,522.49 68.68%40,733,227.88 68.49%5.61%毛利率%31.32%-31.51%-管理费用 7,082,040.45 11.31%9,040,507.77 15.20%-21.66%销售费用 7,444,867.91 11.89%7,063,683.50 11.88%5.40%财务费用 2,293,892.04 3.66%283,486.77 0.48%708.82%营业利润 1,228,879.11 1.96%1,616,456.43 2.72%-23.98%营业外收入 739,165.06 1.18%136,145.00 0.23%442.92%营业外支出 100,831.72 0.16%951.92 0.00%10,492.46%净利润 1,769,187.18 2.82%1,699,190.59 2.86%4.12%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入与上年同比增长 5.32%，比上年增加 3,164,068.65 元，主要是本期加大力度拓展国内市场销售，本期净增内销产品销售收入 5,987,074.50 元所致。其中新增玩具反斗城（中国）商贸有限公司销售收入 5,074,818.08 元、广州市竣铭贸易有限公司销售收入 818,249.56 元、深圳市一达通企业服务有限公司销售收入 572,722.98 元等十多个内销客户。营业成本与上年同比增长 5.61%，比上年增加 2,285,294.61 元，由于本期毛利率变动不大，故与主营业务收入基本同步，收入增加了，相应成本也同步增加。管理费用与上年同比下降 21.66%，比上年减少 1,958,467.32 元，主要是公司 2016 年已在新三板挂牌，向中介机构支付的费用较多。而 2017 年度中介机构费用减少 1,040,984.88 元、咨询/顾问费用减少支出 1,008,176.74 元所致。销售费用与上年同比增长 5.40%，比上年增加 381,184.41 元，主要是随着内销销售收入的增加，本20182018-006006 16 年比上年增加运杂费 494,257.06 元所致，其他各项费用比上年变化不大。财务费用与上年同比增长 708.82%，比上年增加 2,009,405.27 元，主要是本期银行借款利息支出585,981.79 元，较上年增加较多，同时本期人民币对美元升值造成汇兑损失净额比上年净增加1,531,492.06 元所致。营业利润与上年同比下降 23.98%，比上年减少 387,577.32 元，主要是本期营业总成本比上年增长6.14%，高于营业收入的增长所致。其中管理费用虽然比上年有所下降（比上年减少 1,958,467.32 元），但税金及附加比上年增加 501,600.60 元、财务费用比上年增加 2,009,405.27 元、资产减值损失比上年增加 331,628.40 元，三个项目比上年增长幅度较大。内销销售收入的增加，提高了城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加的税基；期末应收账款的增加，加大了计提减值准备的基数。营业外收入比上年增长 442.92%，比上年增加 603,020.06 元，主要是本期收到汕头市政府新三板挂牌奖励 500,000.00 元、收到汕头市商务局进出口增量奖励 136，809.00 元等政府补助比上年增加所致。营业外支出比上年增长 10,492.46%，比上年增加 99,879.80 元，主要是本期向汕头市澄海区玩具协会协会慈善基金捐赠支出 100,000.00 元所致。净利润与上年同比增长 4.12%，比上年增加 69,996.59 元，主要是营业外收支净额增加 503,140.26元所形成的。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 62,574,947.63 59,456,520.01 5.24%其他业务收入 61,025.64 15,384.61 296.67%主营业务成本 43,018,522.49 40,733,227.88 5.61%其他业务成本 0.00 0 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%X-Formula（方程车 F1）2,792,187.30 4.46%3,156,221.18 5.31%X-Max（大轮车）23,009,741.41 36.74%22,077,548.59 37.12%X-Racing（跑车）1,901,017.95 3.04%2,431,951.06 4.09%X-Street（公 路车）25,774,630.33 41.15%27,638,718.78 46.47%X-Teeh（特技车）4,861,722.26 7.76%4,152,080.40 6.98%Disney 玩具 3,399,882.83 5.43%益智玩具 829,142.84 1.32%其他玩具及其他 67,648.35 0.10%15,384.61 0.03%合计 62,635,973.27 100.00%59,471,904.62 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 20182018-006006 17 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%内销收入 9,644,085.99 15.40%3,611,370.46 6.07%外销收入 52,991,887.28 84.60%55,860,534.16 93.93%合计 62,635,973.27 100.00%59,471,904.62 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期内销业务收入占营业收入比例与上年同比提高 9.33%，比上年增加 6,032,715.53 元；外销业务收入占营业收入与上年同比下降 9.33%，比上年减少 2,868,646.88 元；营业收入比上年净增加3,164,068.65 元。主要是：一方面本期加大力度拓展国内市场销售，其中新增玩具反斗城（中国）商贸有限公司、广州市竣铭贸易有限公司、深圳市一达通企业服务有限公司等十多个内销客户。另一方面新系列产品开始投放国内市场，其中迪士尼、漫威产品内销销售增加内销业务收入 3,399,882.83 元。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 CCP CO.,LTD 23,139,896.43 36.98%否 2 玩具反斗城（中国）商贸有限公司 5,074,818.08 8.11%否 3 CARREFOUR 3,469,213.73 5.54%否 4 NPD LTD