834095_2017_精雷股份_2017年年度报告_2018-03-15.pdf

1 2017 年度报告 精雷股份 NEEQ:834095 浙江精雷电器股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 11 月 10 日-11 日，北汽集团党委常委、副董事长卫华诚一行到访浙江精雷电器股份有限公司，盾安集团董事局主席姚新义，盾安环境董事长冯忠波，精雷股份董事长邱少杰接待来访嘉宾，双方就新能源汽车压缩机合作进行深入交流，北汽集团新能源汽车管理部副部长马仿列、部长助理郭欣欣等参加了此次交流。北汽集团党委常委、副董事长卫华诚对精雷股份的的生产线水平、自动化程度、在线检测能力等方面表示充分肯定，希望双方在未来能展开更深度的合作。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1 10 0 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2 25 5 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3 30 0 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3 32 2 第九节第九节 行业信息行业信息 .3 35 5 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3 35 5 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4 40 0 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 精雷股份或公司 指 浙江精雷电器股份有限公司 盾安环境 指 浙江盾安人工环境股份有限公司 湖州骏能 指 湖州骏能电器科技股份有限公司 奥特佳 指 南京奥特佳新能源科技有限公司 挂牌 指 公司申请其股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让 新时代证券或主办券商 指 新时代证券股份有限公司 天健 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程 指 根据上下文义所需，指当时有效的公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2017 年度，即 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元 指 中国的法定货币单位人民币元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邱少杰、主管会计工作负责人唐耀武及会计机构负责人（会计主管人员）俞小红保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 6 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、宏观经济波动及政策风险 新能源汽车行业的发展速度与国家宏观经济和政策关联较为紧密，宏观经济波动对新能源汽车行业的冲击必然会对产业链条上的车用空调压缩机生产商产生不利的影响。此外若国家未来宏观经济政策调控，不再鼓励新能源汽车行业的发展，则必然会对公司产品的销售，尤其是车用空调压缩机产品的销售产生有严重的影响。尽管公司能够通过积极拓展业务范围、加强成本费用管理、强化绩效考核等措施积极化解经营风险，但是主营业务仍然面临宏观经济政策不确定性引起的经营业绩波动风险。2、市场竞争的风险 为了应对环境和能源问题，国外内众多汽车厂家已经开发和生产了大量的纯电动、混合动力和燃料电池汽车等类型的新能源汽车，而新能源汽车的快速发展，也将为环保、高效的电动空调压缩机带来无限广阔的市场前景。精雷股份立足长远，将车用电动空调压缩机的研发和生产作为主要发展方向，积极开展校企合作，打造“产学研”体系，提高创新能力，经过多年实践与积累，公司在行业内已经处于领先地位，具有明显的市场竞争优势。但近年来国内数家传统汽车空调压缩机的生产企业，也开始陆续投资研发电动压缩机，可见公司面临的竞争压力将会增大。若公司不能正确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据技术发展水平、行业特点和客户需求及时进行技术、产品创新改进，不能有效扩大销售规模和加大客户推广力度，则存在因竞争优势减弱而面临经营业绩增长放缓、市场占有率下降等市场竞争风险。3、应收账款余额扩大的风险 截至 2017 年末、2016 年末、2015 年末，公司应收账款分别为 35,137,962.53 元,29,896,824.74 元、31,580,419.80 元。公司 2017 年末，2016 年末、2015 年营业收入分别为 30,748,500.54 元，37,833,164.98 元、47,504,604.83 元，应收账款对营业收入的占比分别为 114.28%、79.02%、66.48%。总体而言，公司应收账款余额占营业收入的比重仍处于较高水平。公司产品主要面向永康市斯科若电器有限公司、山东梅拉德能源动力科技有限公司、重庆腾龙汽车空调系统有限公司、重庆力帆乘用车有限公司、江苏超力电器有限公司等生产企业，由于新能源汽车产品生产销售周期较长，应收账款回款周期较长，因此随着营业收入的上升，会存在应收账款余额扩大的风险。一旦客户出现违约或公司管理不力的情况，公司仍存在发生坏账的风险。4.下游客户集中风险 2015 年、2016 年及 2017 年，公司前五大客户销售收入占当年营业收入比例分别为 68.95%、79.87%、70.84%，客户集中度较高。随着近两年新能源汽车产量快速增长，公司除维持原有低速电动汽车客户稳定外，新能源汽车厂商所占的销售比例逐渐增大，并逐渐成为公司的主要客户。虽然主要客户有所变7 动，但下游客户过于集中的风险仍然存在。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江精雷电器股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang King-Leo Electric Co.,Ltd.Jinglei Corp 证券简称 精雷股份 证券代码 834095 法定代表人 邱少杰 办公地址 德清县阜溪街道盛业街 180 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 邱养堂 职务 董事会秘书 电话 0572-8441895 传真 0572-8441896 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 德清县阜溪街道盛业街 180 号 313200 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002-11-8 挂牌时间 2015-11-6 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）依据全国中小企业股份转让系统颁布的挂牌公司管理型行业分类指引公司属于 C 制造业-C36 汽车制造业-C366 汽车零部件及配件制造-C3660 汽车零部件及配件制造 主要产品与服务项目 汽车零部件（车用电器零部件）生产、销售；货物进出口电动汽车空调压缩机的研发、生产和销售。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）18,640,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 浙江盾安人工环境股份有限公司 实际控制人 姚新义 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913305007441461680 否 注册地址 德清县阜溪街道盛业街 180 号 否 注册资本 18,640,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 新时代证券 主办券商办公地址 北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 樊冬、曹小勤 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市西溪路 128 号 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 30,748,500.54 37,833,164.98-18.73%毛利率%32.52%25.47%-归属于挂牌公司股东的净利润-5,699,918.89 59,332.57-9,706.73%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-6,630,652.75-2,358,958.48-181.08%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-4.82%0.11%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-5.61%-4.28%-基本每股收益-0.3058 0.0043-7,211.63%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 158,604,833.13 163,332,617.67-2.89%负债总计 39,189,089.41 38,243,267.87 2.47%归属于挂牌公司股东的净资产 115,326,022.70 121,025,941.59-4.71%归属于挂牌公司股东的每股净资产 6.19 8.80-29.66%资产负债率%（母公司）20.50%23.94%-资产负债率%（合并）24.71%23.41%-流动比率 260.67%358.00%-利息保障倍数-17.99 1.01-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-23,238,304.31-23,590,362.17 1.49%应收账款周转率 94.56%123.00%-存货周转率 73.94%51.00%-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-2.89%188.60%-营业收入增长率%-18.73%-20.36%-净利润增长率%-23,529.50%-98.34%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 18,640,000 18,640,000 -计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）703,400.00 委托他人投资或管理资产的损益 462,528.77 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-18,912.69 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,147,016.08 所得税影响数 183,109.86 少数股东权益影响额（税后）33,172.36 非经常性非经常性损益净额损益净额 930,733.86 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 浙江精雷电器股份有限公司（以下简称“公司”）是全国最先生产汽车用直流电动压缩机及直流无刷风机的厂家及汽车电器内销、出口单位。现占地 56600 平方米，厂房 42300 平方米。公司目前主要产品包括电动汽车空调一体式电动涡旋压缩机、蓄电池监视系统、电动汽车电机主驱动系统、无刷冷凝机、蒸发风机 5 大系列产品，拥有 7 项核心发明专利、9 项实用新型专利和 1 个外观专利，产品技术达到国内先进水平。公司现有职工 200 多名，拥有一支以聘请博士生引领的高中级专业技术人员为骨干的科技研究和管理队伍，并有 5 家协作加工企业。公司通过直销开拓业务，主要收入来源是电动汽车空调压缩机的销售。公司以“品质求精、信誉似雷”的企业精神，以开拓创新的拼搏精神，在很短的时间内走上了健康稳定的发展道路，先后荣获“国家高新技术企业”、“AAA 级重合同、守信用单位”、“诚信私营企业”、“浙江省科技型中小企业”、“中小型特色企业”“市级智能制造试点示范企业”“湖州市名牌产品”“湖州市著名商标”等称号，并已通过 TS16949.ISO9001 等质量管理体系认证。、1、研发模式 公司历年研发以委托高校相关专家团队为主，长期合作（超过 5 年）的外部专家团队以浙江大学电机工程学系陈阳生教授团队（控制研究所副所长）及常熟理工学院杨浩东副教授（原浙大博士，导师是陈阳生教授）的团队为主。公司与浙江大学合作的“电动汽车主驱动器及控制系统”项目被列入南太湖精英计划，享受相关的政府优惠政策。为全面稳固研发合作关系，保证持续研发能力，公司预备实施相关激励机制，在研发策略上，公司以控制器和电机技术为基础技术，围绕电动汽车方向不断推出新产品。、2、采购模式 公司生产使用的原材料主要包括压缩机外壳、定转子、模块、线路板等，均直接对外采购。公司原材料供应执行预算管理，每年年初公司根据市场情况编制年度经营计划，安排全年的生产和销售。公司加工中心根据全年的生产计划编制全年原材料供应计划，制定全年的材料采购预算及外协计划，经公司经营管理层讨论通过后执行。每月初公司集成加工中心根据月度生产计划及全年材料采购预算编制月度采购计划，根据生产需求及现有库存水平提交采购申请。经审批后通知各相关供应商供货。公司对于上游供应商的选择面较广。公司选择了同样拥有 TS16949 体系认证的供应商之后通常会与其深入合作，所以公司的前五大供应商占比较高。报告期内，公司供应商较为稳定。原材料及辅料的供应商主要为杭州晶洋电子有限公司、武汉腾龙汽车空调系统有限公司、德清华逸金属有限公司、杭州裕亚电子科技有限公司、苏州赛普瑞新能源汽车空调有限公司。13 公司对原材料供应商的几种付款方式：（1）货到验收合格后付款；（2）预付款；（3）承兑汇票和电汇（网银）。、3、生产模式 公司生产过程主要包括电机生产（绕线工艺）、电子控制单元生产（自动化贴片 PCB 生产）及整机组装，生产环境无特殊要求，以组装工艺为主。公司目前主要采取以销定产的生产模式，根据客户订单情况进行生产，也会适量提前生产作为库存。公司严格按照质量、环境管理体系规范要求组织生产。营销管理部门根据销售合同中的产品需求向生产管理部门提交生产通知单，生产管理部门审核通过后，结合技术研发部门提交的产品技术图纸制定相应的生产计划，并向下辖的各个车间下发生产制造令。各个车间收到生产制造令后，制定材料需求计划，并提交仓储管理部门审核。仓储管理部门审核通过后，车间领用相关原材料，并进行产品生产。产品生产完成后，车间向生产管理部门提交 生产日报，同时将产品送质量管理部门进行检验。检验合格的产品转入成品仓库，检验不合格的产品返还车间维修。同时，公司建立了针对各个流程的质量管理体系，其质量控制主要体现在产品供应链与生产制造质量管理两个方面，由技质部对关键生产环节的原料、中间产品、半成品、产成品的质量进行检验监控。除了遵循国际国家和行业的主要标准以外，公司也制定了自己的产品检测标准，有效保证了公司产品的技术质量与制造质量。在安全生产方面，公司制定了安全生产管理制度，内容包括了明确安全生产责任人、员工岗前培训流程、安全生产管理流程等内容。此外公司还建立了工艺装备管理制度，明确了各种工艺设备的操作说明及使用、维护、检定、闲置和报废制度。、4、销售模式 公司业务以直销模式为主，目前压缩机已批量向国内外厂家供货。在直销模式下，公司主要通过直接控制的销售人员覆盖各地销售终端，并在所覆盖终端进行推广活动，促进销售增长。公司直接销售流程为：下游客户向公司发出购货申请；公司与其签订销售合同；按照合同约定，公司向客户供货，进行货款结算。国内订单获取主要通过以下几个渠道：（1）参加国内汽车展会；（2）上门拜访；（3）客户之间相互推荐。国外订单获取主要通过以下几个渠道：（1）参加国内外汽车展会；（2）通过阿里巴巴、中国制造等 B2B 平台发布公司信息；（3）通过 google、yahoo 等搜索引擎寻找国外意向客户。公司产品销售由总经理主管，设有独立的销售部，负责客户的销售、合同管理、货款回收和客户资信管理等工作。公司销售部还设专人负责客户投诉、质量等问题，定期向客户了解电动空调压缩机的使用情况，针对用户反馈的不同意见和建议采取不同的改进措施。公司所处的电动空调压缩机行业是一个全面开放和充分竞争的行业，市场化程度很高，行业的品牌效应越来越明显。终端客户对压缩机的可靠性、安全性、稳定性具有较高的要求，终端客户一般会选择具有较高品牌知名度与良好设备运行业绩的供应商，因此其14 供应商体系一般较为稳定，新的市场进入者不易获得认可。同时，行业中一般不存在排他性销售协议等壁垒。（2）通过阿里巴巴、中国制造等 B2B 平台发布公司信息；（3）通过 google、yahoo 等搜索引擎寻找国外意向客户。公司产品销售由总经理主管，设有独立的销售部，负责客户的销售、合同管理、货款回收和客户资信管理等工作。公司销售部还设专人负责客户投诉、质量等问题，定期向客户了解电动空调压缩机的使用情况，针对用户反馈的不同意见和建议采取不同的改进措施。公司所处的电动空调压缩机行业是一个全面开放和充分竞争的行业，市场化程度很高，行业的品牌效应越来越明显。终端客户对压缩机的可靠性、安全性、稳定性具有较高的要求，终端客户一般会选择具有较高品牌知名度与良好设备运行业绩的供应商，因此其供应商体系一般较为稳定，新的市场进入者不易获得认可。同时，行业中一般不存在排他性销售协议等壁垒。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，公司上下紧密团结，围绕公司发展战略及经营目标，通过强化技术创新、加强内部经营、开拓销售市场，努力增强主营业务盈利能力。公司在市场开拓、技术研发、规范管理及员工队伍建设等方面采取有效措施。在市场开拓方面，公司积极研究市场发展趋势，准确把握市场需求，在稳定老客户的基础上，积极开拓新客户和新市场，保持业绩平稳发展但略有下降。2017 年公司在技术研发方面，加大研发力度和研发投入，积极探索适合公司发展需求的产品。在规范公司内部各项管理方面，严格产品研发和项目管理等方面的标准操作，同时不断完善各部门的工作流程和职能，促进公司业务的规范管理。在员工队伍建设及结构调整方面，公司实行有效的人力资源管理，实现绩效考核制度，梳理公司人员结构，同时加强公司人才梯队建设，确保公司的战斗力。公司主营业务收入主要来源于空调压缩机的销售收入，2017 年，公司主营业务收入 30,748,500.54 元，同比下降 18.73%；实现净利润-5,673,606.08 元，同比下降 23,529.50%；每股收益-0.3058 元，同15 比下降 7,211.63%。2017 年公司取得了多方面的阶段性成果。在销售市场方面，新开发客户有五家：新吉奥、陕汽通家、天津华泰、山东凯马、江西新电。在 2017 年下半年通过了两家客户的供应商体系审核的初审，分别是北汽新能源和奇瑞新能源。在 2017 年已经进入了江铃新能源和陕汽通家的供应商体系；在产能规划方面，26cc 自动化压缩机生产线已投入生产，产能 25 万台；在研发方面，新增 4 个发明专利，成立了百家技能大师工作室，着重开展技术创新和培养技能人才。(二二)行业情况行业情况 “十二五”国家战略性新兴产业发展规划明确提出新能源汽车产业应重点突破高性能动力电池、电机、电控等关键零部件和材料核心技术。下游产品新能源汽车行业发展与电动压缩机增长正相关且密切相关：1、国际电动汽车行业发展历程、现状趋势 电动汽车是指全部或部分由电机驱动的汽车，目前主要有纯电动汽车、混合动力电动汽车和燃料电池汽车三大类型。20 世纪 70 年代，汽车保有量呈几何级数增长，造成了严重的环境污染。随着光化学污染等环境污染的发生，西方发达国家政府开始注重环境保护，一些著名的汽车公司转向研究和开发电动汽车。从 20 世纪 70 年代起，世界发达国家均投入巨资进行电动汽车的商业化开发和应用。2008 年以来，以美国、日本、欧盟为代表的国家和地区相继发布实施了新的电动汽车发展战略，进一步明确了产业发展方向，明显加大了研发投入与政策扶持力度。日本以产业竞争力为第一目标，全面发展混合动力、纯电动、燃料电池三种电动汽车，研发和产业化均走在世界前列；美国以能源安全为首要任务，强调插电式电动汽车发展；欧盟以 CO2 排放法规为主驱动力，重视发展纯电驱动汽车，仅德国国家电动汽车平台计划就投入近亿欧元。纯电动汽车发展 纯电动汽车问世于 20 世纪 90 年代，但由于电池性能不能满足需求，一度退出历史舞台。随着高性能锂离子电池和一体化电力驱动系统等技术的发展应用，纯电动汽车再次受到各国政府和企业的重视。纯电动汽车已在续驶里程、动力性、快充等方面取得了可喜的进展，即将进入实用化阶段。纯电动汽车在美、日、欧等国家和地区得到小规模的商业化推广应用，主要应用在市政用车、公交车、公务用车和私人用车等领域。在电池技术突破尚未明朗前，国外纯电动汽车的发展重点：一是发展小型乘用车；二是发展大型公交车、市政、邮政等特殊用途车辆。为满足用户使用需求，通常采用增程式方案，在纯电动汽车上增设常规能源系统为车辆补充电能。16 纯电动汽车的攻关重点集中在提高电池性能、降低成本方面。与传统汽车性能、成本比照，要满足产业化要求，纯电动汽车动力电池的质量能量密度需大幅度提高，成本也需大幅度下降。因此，纯电动汽车大规模进入市场为时尚早。混合动力汽车发展 日本最早开始混合动力汽车开发，并最先实现了产业化，目前总销量已经达到 200 万辆以上，并开始盈利。普锐斯(Prius)于 1997 年 10 月底问世，是世界上最早实现批量生产的混合动力汽车。第一代产品自重 1515kg，汽油机排量 1500cc，最大功率 42.6kW/4600(r/min)，永磁无刷发电机，额定功率为30kW，采用氢镍电池，串并联控制方式，百公里油耗 3.4L。目前 Prius 已推出第三代产品，动力电池也改为锂电池，其他性能也大幅度改善。丰田普锐斯的全球累计销量超过 200 万辆。自 1997 年丰田首先在日本推出 Prius 混合动力汽车以来，各大汽车企业纷纷推出混合动力汽车产品，如本田 Insight、通用 SaturnVUE、福特 Escape 等。随着技术的成熟和生产规模的扩大，成本大幅下降。欧洲混合动力汽车技术起步较晚，采取与美国合作方式共享混合动力总成技术，主要应用于采用传统技术油耗较高的车型上。国际上，混合动力商用车也取得了快速发展，已开发了混合动力公交车、市政用车和军车等。尤其是，美国在混合动力公交客车的开发和应用上取得了一定的成果，目前已有多个车型在运行。欧洲客车和卡车生产商已将目光聚焦在混合动力技术上。德国奔驰、瑞典沃尔沃和波兰索拉丽斯等相继开发了混合动力商用车。混合动力技术是由单一发动机驱动向纯电动驱动转移的必经环节。合理采用混合动力技术可以较明显地节油减碳，并将成本控制在一定范围内，因此混合动力电动汽车已成为世界各国汽车公司产业化的重点。随着电池技术的逐步成熟，逐渐提高混合度以实现传统能源向电气化转化，是混合动力技术发展的方向。前期主要为单电机并联、双电机并联和双电机混联等方案，后期将向插电式方案发展，实现向纯电动方案过渡。在动力系统结构方面，混合动力汽车将向更高的集成度发展。根据车用能源的发展情况，有发动机与电机集成、传动系与电机集成两种趋势，从而实现向电动化转型。燃料电池汽车发展 燃料电池汽车是使作为燃料的氢在汽车搭载的燃料电池中，与大气中的氧发生化学反应，从而产生出电能来启动电动机，进而驱动汽车。由于燃料电池汽车技术的战略意义十分重大，美、日、欧等发达国家和地区都在潜心致力于燃料电池汽车的研究，除国内的燃料电池开发计划外，美国通用与日本丰田、美国国际燃料电池公司与日本东芝、德国奔驰与西门子、法国雷诺与意大利 DeNora 公司等纷纷组成强17 大的跨国联盟，优势互补，联合开发并推出了一系列的燃料电池汽车。目前，燃料电池技术取得了较大进展，其中燃料电池膜的寿命已超过 5000h，电池堆实验室寿命也提高到 2000h 以上，燃料电池堆成本已降低至 94 美元/kW（按 50 万套的产量测算）。近年来，燃料电池出现模块化趋势，单个燃料电池模块的功率范围被界定在一定的范围之内，通过提高产品性能实现模块化组装，以满足不同车辆对燃料电池功率等级的要求。通过采用混合动力技术，优化蓄电池和燃料电池的能量分配，以有效提高燃料电池的寿命、降低系统成本。燃料电池汽车技术攻关的焦点是提高可靠性、耐久性，短期内将很难有重大突破。近年来，各国政府相继发布电动汽车发展战略和国家计划，加大政策支持力度，增加研发投入，全力推进电动汽车产业化，电动汽车技术瓶颈突破的预期大大增强。世界电动汽车产业进入了快速发展的新阶段。2、我国电动汽车行业发展历程、现状及趋势 我国在电动汽车领域的研究探索始于 20 世纪 6070 年代，系统研发起步于“九五”时期，比美国、日本、欧盟等国家至少晚 20 年的时间。然而，在近十年内，通过国家 863 计划的持续、有序、系统的研发支持，我国电动汽车行业取得了快速发展，不仅攻克了一系列关键技术，而且自主研发的电动汽车整车产品已实现小批量进入市场，在部分领域已实现了与日美欧等国同步发展。我国电动汽车行业的发展大致经历了三个历史阶段：第一阶段，20 世纪 60 年代到 2001 年前的萌芽阶段。这一阶段，我国并没有系统地支持电动汽车领域的技术研发，国内各企业集团也没有将电动汽车作为研发投入的重要方面。我国汽车制造企业几乎没有推出一款电动汽车整车产品。而同时期，国外大汽车公司已开发生产了 100 多种型号的电动汽车，其中，已有 10 多种纯电动汽车车型投入商业化生产。两相对比，我国的电动汽车发展至少落后于发达国家 20 年。然而，可喜的是，从“八五”电动汽车被列入国家科技攻关计划以来，到“九五”时期，我国政府已经意识到发展电动汽车的重要性，正式将其列入国家重大科技产业工程项目，这为电动汽车的进一步研发奠定了基础。第二阶段，2001 年 9 月到 2007 年 11 月的研发培育阶段。该第二阶段时期的划分是以两个标志性事件为起点的。首先，2001 年 9 月，科学技术部组织召开了“十五”国家高技术研究发展计划（863 计划)“电动汽车重大科技专项”可行性研究论证会，会议通过了专项可行性研究报告，标志着电动汽车专项正式启动，这是我国第一次系统支持电动汽车的研发。其次，2007 年 11 月，新能源汽车生产准入管理规则正式实施，该规则的实施为电动汽车在我国正式上市销售铺平了道路。这一时期，我国的电动汽车取得了一系列关键技术突破，三类电动汽车分别完成了功能样车、性能样车和产品样车试制；以18 幸福使者微型轿车为基础开发的纯电动轿车实现了小批量生产和出口；若干个品牌的纯电动客车、混合动力客车和混合动力轿车在北京、武汉等城市进行了小规模示范运行；部分自主研发的混合动力轿车已基本完成了商品化的前期准备工作。这一时期，我国电动汽车行业取得了重要的研发进展，缩短了与发达国家间的差距，为形成电动汽车产业打下了坚实的基础。第三阶段，新能源汽车生产准入管理规则正式实施以来的产业培育阶段。这一时期，随着 863计划取得成果的陆续产业化，我国汽车制造企业的电动汽车整车产品开发能力大幅提升，一批具有自主品牌的混合动力轿车产品获国家发改委汽车新产品公告批准，长安汽车、奇瑞汽车和比亚迪汽车的自主创新混合动力轿车上市销售。同时，通过先期在北京、天津、武汉、深圳等 7 个城市及国家电网公司开展了电动汽车小规模示范运行考核，在北京奥运会期间，我国成功地实现了 595 辆自主研发电动汽车的集中、高强度商业化示范运行，表明国内电动汽车行业已具备形成产业的能力。2014 年以来，新能源汽车相继被能源发展战略行动计划（2014-2020 年）、国务院办公厅关于加快新能源汽车推广应用的指导意见、中国制造 2025、十三五规划纲要、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划及“十三五”节能减排综合工作方案等列为鼓励发展重点领域之一。其中，“十三五”国家战略性新兴产业发展规划明确提出，要实现新能源汽车规模应用，到 2020 年，实现当年产销 200 万辆以上，累计产销超过 500 万辆，整体技术水平保持与国际同步，形成一批具有国际竞争力的新能源汽车整车和关键零部件企业。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 8,896,233.09 5.61%42,141,157.00 25.80%-78.89%应收账款 35,137,962.53 22.15%29,896,824.74 18.30%17.53%存货 35,110,359.29 22.14%21,017,966.76 12.87%67.05%长期股权投资-固定资产 21,725,226.34 13.70%7,988,666.75 4.89%171.95%在建工程 19,471,695.84 12.28%14,681,390.00 8.99%32.63%短期借款 6,000,000.00 3.78%-长期借款 -资产总计 158,604,833.13-163,332,617.67-2.89%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：19 1、货币资金下降了 78.89%，主要是由于 2016 年 9 月公司发行了一次股票，募集资金 99,960,000.00元，2017 年没有发行股票，其次由于现金流部分：设备和装修工程投入同比增加 1,104.43 万元；职工薪酬同比增加 550.11 万元；采购原材料同比增加 729.59 万元；销售收入同比下降 834.07 万元；经营费用同比增加 615.43 元。2、存货增加了 67.05%，一方面由于 2015 年-2016 年跟南京奥特佳采购的压缩机壳体出现质量问题，造成销售的售后业务增加，现目前在公司仓库和客户仓库的压缩机壳体库存金额约 800 万，具体向奥特佳的索赔金额双方还未达成协议，另一方面公司布局长远，本年度我司新增设生产线且公司预计明年新能源汽车销量会有明显增长，所以大量采购、备货造成存货增长。3、固定资产增加了 171.95%，主要系公司预计明年新能源汽车销量会有明显增长。为把握市场机会，根据公司战略，公司扩大产能，布局长远，同时狠把质量关，加大对先进检测设备的投入，所以加大固定资产投资。4、在建工程增加了 32.63%，主要是由于精雷股份本期增加在建工程 869.63 万元，主要增加的在建设备工程有自动化压缩机生产线和高科技质量检测设备；湖州骏能本期在建工程转固 390.60 万元，转固的在建工程是自动化动静盘生产线，在 2017 年已经投入生产。5、短期借款增加 600.00 万元，系公司通过间接融资提高流动资金,针对公司布局生产线以及备货提供帮助。另一方面，公司为节约利息支出考虑，避免长期借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 30,748,500.54-37,833,164.98-18.73%营业成本 20,750,469.98 67.48%28,198,241.64 74.53%-26.41%毛利率%32.52%-25.47%-管理费用 10,167,392.88 33.07%9,777,364.25 25.84%3.99%销售费用 4,758,091.75 15.47%2,448,612.56 6.47%94.32%财务费用-703,225.01-2.29%417,120.54 1.10%-268.59%营业利润-6,637,360.80-21.59%-3,436,100.23-9.08%-93.17%营业外收入 736,687.78 2.40%3,475,566.59 9.19%-78.80%营业外支出 52,200.47 0.17%33,375.35 0.09%56.40%净利润-5,673,606.08-18.45%24,215.65 0.06%-23,529.50%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、公司销售费用增加了 94.32%，一方面由于奥特佳供应的压缩机壳体出现批量性问题，导致我公司售后人员差旅费增加，另一方面由于公司积极开发新客户，扩大销售力度，销售人员中业务经理同比人数增加 10 人，人均月工资同比大幅上升。2、公司财务费用减少了 268.59%，一方面因为公司避免长期借款，且短期借款较少，利息支出有所减少。同时，报告期内，利息收入提高。3、公司营业利润降低了 93.17%，因为公司处于战略布局调整客户结构的过渡期导致营业收入下降了，同时销售费用增加，管理费用金额仍然较高，由于应收账款与存货金额较高形成的资产减值损失也有增加，导致营业利润有所下降。4、公司营业外收入下降 78.80%，因为公司上年获得挂牌奖励 210.00 万元与创业启动资金 100.0020 万元，本年度公司获得的政府补助有所下降。5、公司营业外支出增加了 56.40%，因公司需要建立人才储备以及对人才梯队的培养，颁发了一笔5 万的湖州技师学院奖学金，通过颁发奖学金提高公司在学校学生中的知名度与认可度，为公司校内招生提供便利。6、公司净利润的大幅下降主要是由于主营业务收入同比下降了 795.94 万元，销售费用同比增加了230.95 万元，资产减值损失同比增加了 211.74 万元，营业外收入同比减少 273.98 万元。其中销售费用主要是职工薪酬增加 156.66 万元，其主要原因是销售人员中业务经理同比人数增加 10 人，人均月工资同比大幅上升；资产减值损失主要是应收账款坏账增加 154.99 万元，存货跌价损失增加 56.76 万元；营业外收入主要是政府补助减少 268.56 万元，其主要原因是 2016 年收到德清县上市挂牌奖励 210 万元。(2)(2)收入收入构成构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 29,873,766.71 37,833,164.98-21.04%其他业务收入 874,733.83-主营业务成本 20,468,060.89 28,198,241.64-27.41%其他业务成本 282,409.09-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%18cc 压缩机 203,769.24 0.68%1,465