831348_2017_碧松照明_2017年公司年度报告_2018-04-24.pdf

公告编号：公告编号：20182018-001001 1 2017 年度报告 碧松照明 NEEQ:831348 江苏碧松照明股份有限公司 Jiangsu Bisong Lighting Co.,ltd 公告编号：公告编号：20182018-001001 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 3 月 22-24 日 碧松照明参加了“”2017 波兰国际照明展览会 2017.12.12 节能产品政府采购清单（第二十三期）2017.12.12 “基于高压 HV 芯片的恒功率 LED 电路”取得发明专利 公告编号：公告编号：20182018-001001 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2323 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2424 第九节第九节 行业行业信息信息 .2727 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2727 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3232 公告编号：公告编号：20182018-001001 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、碧松照明 指 江苏碧松照明股份有限公司 有限公司 指 股份公司的前身,包括 2006 年 6 月 30 日至 2007 年 3月 5 日的南通碧松照明电器有限公司和 2007 年 3 月 6日至 2013 年 3 月 21 日的江苏碧松照明电器有限公司 飞利浦灯具 指 飞利浦灯具(上海)有限公司 上海亚明 指 上海亚明照明有限公司 高级管理人员、高管 指 公司总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 三会 指 股东大会、董事会、监事会 证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 元 指 人民币元 OEM 指 Original Equipment Manufactures,指受托厂商按原厂之需求与授权,依特定的条件而生产。所有的设计图等都完全依照下游厂商的设计来进行制造加工。ODM 指 Original Design Manufactures,指一家厂商根据另一家厂商的规格和要求,设计和生产产品。受委托方拥有设计能力和技术水平,基于授权合同生产产品。LED 指“发光二极管”,是“light-emitting diode”的缩写,是一种当被电流激发时通过传导电子和空穴的再复合产生自发辐射而发光的半导体二极管。镇流器 指 镇流器是日光灯上起限流作用和产生瞬间高压的设备,它是在由硅钢制做的铁芯上缠漆包线制作而成的 高效照明产品 指 普通照明用自镇流荧光灯、三基色双端直管荧光灯(T8、T5 型)和金属卤化物灯、高压钠灯等电光源产品,半导体(LED)照明产品,以及必要的配套镇流器。漆包线 指 漆包线是指用绝缘漆作为绝缘涂层、用于绕制电磁线圈的金属导线,也称电磁线。漆包线是电机、电器和家用电器、电讯、电子仪表电磁绕组的主要和关键原材料 公告编号：公告编号：20182018-001001 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王碧松、主管会计工作负责人蔡裕冲及会计机构负责人（会计主管人员）翟玲峰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户集中分险 产品主要销售给上海亚明、飞利浦灯具等一线照明器材生产企业。公司作为国内民营企业,在发展过程中主要依靠自身的资金积累,公司资产规模偏小、资金实力仍显不足,制约了公司生产及销售规模的扩大,这些直接导致报告期内公司对上海亚明等前五名客户销售占比较高,存在一定的客户集中风险。公司治理及不当控制风险 尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构和健全的规章制度,但由于股份公司成立时间较短,管理层对公司治理机制的理解和全面执行将有个过程,且公司股权高度集中,公司存在治理不规范和实际控制人不当控制而损害中小股东利益的风险。汇率风险 公司同国外客户主要以美元结算,若人民币兑美元持续升值态势,公司未来存在以折算成人民币计量的收入较合同签订日减少的风险,以及以美元形式持有的现金、流动资产因人民币升值发生汇兑损失的风险,公司未来可能面临一定的汇率风险。市场竞争风险 目前我国正处于工业化、城镇化的重要阶段,经济转型升级处于关键时期,政府大力推动各领域改革,以改革释放红利,促进中国经济持续发展,这将持续推动镇流器、LED 产品消费量的增长,但深度产业结构调整,大大增加了行业发展的不确定性;目前照明行业市场集中度很低,企业数量多且规模小,同质化发展比较严重,竞争异常激烈。同时,由于加工成本上升、销售环境恶化以及有色金属波动较大,企业竞争压力不断增大。应收账款回款风险 截至 2017 年 12 月 31 日,公司应收账款净额为 1365.92 万元,占期末总资产的比重为 25.43%,占期末流动资产的比重为公告编号：公告编号：20182018-001001 6 38.92%,占比较高。公司主要客户为一线照明器材生产企业,这些企业实力较强,由于其内部管理较为规范,对采购付款有较为严格的审批程序(上海亚明的付款期为上海亚明收到发票后60 日月结),在一定程度上降低了公司应收账款的回款速度。虽然公司应收账款发生坏账的可能性较小,但仍面临应收账款不能及时收回的风险。偿债风险 报告期内,公司销售规模和生产规模的扩张速度超过了公司自身资源积累的速度,公司主要通过银行借款方式获取资金以满足生产经营的需要。截至 2017 年 12 月 31 日,公司短期银行借款共计 1850 万元,仅凭公司的经营活动现金净流入将无法全额偿还到期借款并维持正常经营需求。因此,公司需进一步向银行取得借款或者从其他融资渠道取得资金用于偿还到期负债。2017 年 12 月 31 日,公司资产负债率和流动比率分别为 65.78%和 1.02,虽然报告期内两项指标均呈现改善态势,但是仍然偏离普遍认为的正常水平。偿债指标体现出公司存在一定的偿债风险,若不能及时取得银行借款或者以其他方式融资,公司将面临较大的偿债压力,进而影响公司的正常生产经营。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：公告编号：20182018-001001 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏碧松照明股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Bisong Lighting Co.,ltd 证券简称 碧松照明 证券代码 831348 法定代表人 王碧松 办公地址 江苏省启东市人民西路 2077 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈允如 职务 董事会秘书 电话 0513-83316388 传真 0513-83120850 电子邮箱 chenyrbisong.cc 公司网址 http:/ 江苏省启东市人民西路 2077 号 226200 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 江苏省启东市人民西路 2077 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 3 月 22 日 挂牌时间 2014 年 12 月 12 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-38 电气机械和器材制造业-387 照明器具制造-3879 灯用电器附件及其他照明器具制造 主要产品与服务项目 镇流器、高频磁芯类变压器、LED 灯具及其配套产品的生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）20,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王碧松、王琴 实际控制人 王碧松、王琴 公告编号：公告编号：20182018-001001 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913206007899407520 否 注册地址 江苏省启东市人民西路 2077 号 否 注册资本 2000 万 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 舒铭 邱正芳 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区杨高南路 428 号 3 号楼 8 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，公司转让方式由协议转让变更为集合竞价转让方式。公告编号：公告编号：20182018-001001 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 63,765,803.71 42,904,769.64 48.62%毛利率%17.48%21.35%-归属于挂牌公司股东的净利润-1,238,477.51-2,543,827.03-51.31%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,478,183.92-3,034,804.39-18.34%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-6.52%-12.18%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-13.04%-14.53%-基本每股收益-0.06-0.13-53.85%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 53,704,890.48 51,990,335.38 3.30%负债总计 35,326,432.61 32,373,400.00 9.12%归属于挂牌公司股东的净资产 18,378,457.87 19,616,935.38-6.31%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.92 0.98-6.23%资产负债率%（母公司）65.78%62.27%-资产负债率%（合并）-流动比率 1.02 1.01-利息保障倍数-0.10-1.11-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,488,762.38-2,002,912.14 174.33%应收账款周转率 5.11 3.52-存货周转率 3.92 3.15-公告编号：公告编号：20182018-001001 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%3.30%-3.53%-营业收入增长率%48.62%-36.1%-净利润增长率%-51.31%-233.895%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000 20,000,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 63,725.93 2、计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,193,700.00 3、除上述各项之外的其他营业外收入和支出-17,719.51 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,239,706.42 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,239,706.42 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：公告编号：20182018-001001 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于照明器具配套产品细分行业，提供高品质镇流器、高频磁芯类变压器产品，自主研发、生产、销售环保节能的 LED 产品：工矿灯、隧道灯等。公司拥有 22 项实用新型专利、3 项发明专利、1项外观设计、9 项商标；凭借优秀的生产能力、先进的技术支持、高质量的产品与上海亚明、飞利浦（中国）建立并保持了长期稳定的合作伙伴关系，形成了长期、稳定、密切的“长期框架性供货协议+订单生产”合作模式。公司多渠道发展，LED 节能产品进入政府节能采购目录。报告期内公司的商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，在公司董事会及管理层的领导下，公司管理层围绕已定经营方针，不断加大公司产品的宣传力度及销售渠道，为公司的快速发展进行整体规划和战略布局。一、经营情况。报告期内，公司实现收入63,765,803.71元，同比增长48.62%,其主要原因加强户外照明行业的销售力度；利润总额-1,212,710.42元，净利润-1,238,477.51元，经营活动产生的现金流量净额1,488,762.38元，筹资活动产生的现金流量净额-2,005,589.46元，投资活动产生的现金流量净额-813,744.74元。（二）市场开拓方面。报告期内，公司加大对城市道路照明行业的业务开拓，积极参与招投标活动，2017 年 12 月 12 日公司两款节能产品登入节能产品政府采购清单（第二十三期）公示清单，2017 年 12 月 12 日 公司研发的“基于高压 HV 芯片的恒功率 LED 电路”，取得发明专利授权，授权号 ZL201610207748.8。公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，公司产品和服务未发生重大变化，管理层及核心技术团队保持稳定,商业模式未发生变化。(二二)行业情况行业情况 户外照明领域行业发展迅速，LED 照明企业已形成一定规模，竞争激烈，由此也促进了行业的发展，公告编号：公告编号：20182018-001001 12 因国家节能减排政策，未来发展中 LED 户外照明灯作为绿色光源，取代普通节能灯成为必然趋势 随着经济的发展，人们环保意识逐年增强，无紫外线辐射、热量低的绿色照明光源 LED 将更获青睐，另外 LED 户外灯并非只应用景观照明、路灯、隧道灯、还可在建筑外部、户外停车场、步行街、休闲广场等地方安装，还可根据不同需求，LED 设计结构、安全性、色彩性等结合生活实际，开发更多的创意产品。未来十年，LED 仍将是整个照明行业的主角，凭借节能、长寿、简便、低污染等优点，稳居户外照明首位。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 184,544.31 0.34%1,515,116.13 3.11%-87.82%应收账款 13,659,198.91 25.43%11,318,390.34 21.77%20.68%存货 15,176,977.52 28.26%11,697,481.07 22.5%29.75%长期股权投资-固定资产 17,336,890.57 32.28%18,988,967.80 36.52%-8.70%在建工程-短期借款 18,500,000.00 34.45%19,400,000.00 37.31%-4.64%长期借款-资产总计 53,704,890.48-51,990,335.38-3.3%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：公司在报告期末的货币资金 184544.31 元，占资产总计的 0.34%，其主要原因为公司在报告期内的销售收入大幅增加，新开拓的客户均有帐期。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 63,765,803.71-42,904,769.64-48.62%营业成本 52,617,691.89 82.52%33,744,037.13 78.65%55.93%毛利率%17.48%-21.35%-管理费用 7,565,431.24 11.86%6,611,311.94 15.41%14.43%销售费用 4,506,986.22 7.07%4,102,200.08 9.56%9.87%财务费用 1,117,535.41 1.75%1,231,445.86 2.87%-9.25%营业利润-2,057,490.91-1.96%-3,117,064.54-7.27%33.99%公告编号：公告编号：20182018-001001 13 营业外收入 864,207.04 1.36%587,445.45 1.37%47.11%营业外支出 19,426.55 0.03%9,825.03 0.02%97.73%净利润-1,238,477.51-2,543,827.03-51.31%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入较上年增长的原因是：公司对销售部门的资源整合，优化销售渠道并加大对销售部门的业绩考核制度，因此报告期内销售业绩大幅增长。营业成本较上年增长的原因是：公司销售业绩大幅增加，随之营业成本相应增加。营业利润较上年增长的原因是：本年度销售收入增加的同时，优化公司原有的管理制度，合理运用分析各项开支计划，做到开源节流。营业外收入减少的原因是：本期政府补贴、资产处理收益根据企业会计准则第 16 号-政府补助、企业会计准则第 42 号-持有待售的非流动资产、处置组和终止经营调入其他收益。营业外支出较上年增长的原因是：对于学校球队的赞助及税务查帐补缴税收滞纳金所致。净利润较上年增长的原因：本年度销售收入增长的同时，公司管理制度的调整以及对成本费用的调控，使营业利润较上年有所增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 63,765,803.71 42,904,769.64 48.62%其他业务收入-主营业务成本 52,617,691.89 33,744,037.13 55.93%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电感镇流器 37,219,632.87 58.37%23,997,000.74 56%变压器 77,464.28 0.12%214,171.26 0.5%LED 26,369,752.53 41.35%18,631,887.04 43%电子镇流器 98,954.03 0.16%61,710.60 0.14%合计 63,765,803.71 42,904,769.64 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内收入构成未有发生重大变动。公告编号：公告编号：20182018-001001 14 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销年度销售占比售占比 是否存在关联是否存在关联关系关系 1 亚明照明 27,152,083.85 42.58%否 2 飞利浦灯 6,413,130.42 10.06%否 3 唐山市丰南区市政工程管理处 2,863,662.00 4.49%否 4 常州凯健照明电器有限公司 3,997,761.64 6.27%否 5 泰州太谷电力科技有限公司 1,748,845.00 2.74%否 合计合计 42,175,482.91 66.14%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁波金田新材料有限公司 6,188,195.45 7.17%否 2 江阴华新电子贸易有限公司 5,987,507.81 6.94%否 3 无锡宏烨硅钢有限公司 5,076,519.36 5.88%否 4 铜陵兢强电子科技股份有限公司 4,269,134.29 4.95%否 5 福建天电光电有限公司 3,989,660.00 4.62%否 合计合计 25,511,016.91 29.56%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 1,488,762.38-2,002,912.14 174.33%投资活动产生的现金流量净额-813,744.74-4,280,797.16 80.99%筹资活动产生的现金流量净额-2,005,589.46-1,804,829.29-11.12%现金流量分析现金流量分析：公司在报告期内的经营活动产生的现金流量净额为 1488762.38 元，比上年度增加 3491674.52元，变动比例为-174.33%，主要原因为：加强公司销售部门的业绩管理，加大销售力度，开拓新的销售渠道。公司在报告期内的投资活动产生的现金流量净额为-813744.74 元，比上年度减少 3467052.42 元，变动比例为-80.99%，主要原因为：固定资产未有大额购入。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司无控股子公司、参股公司投资 公告编号：公告编号：20182018-001001 15 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无对外股权投资 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 财政部于 2017 年度发布了 企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述两项准则和财会201730 号的主要影响如下：会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称 本期受影响的报表项目金额（元）上期重述金额 上期列报在营业外收入的金额 上期列报在营业外支出的金额 与本公司资产处置收益相关的计入资产处置收益 资产处置收益 63,725.93 与本公司日常活动相关的政府补助计入其他收益 其他收益 1,141,200.00 482,213.00 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 董事长王碧松作为江苏省启东市政协委员，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任。报告期内，公司诚信经营，依法纳税，提高员工公积金缴费等保障性福利，保护公司员工的合法权益，同时注重环境保护和节能降耗，全力降低能源消耗与污染物排放，极履行企业社会责任，并于 2017年成立江苏碧松照明股份有限公司党支部 公告编号：公告编号：20182018-001001 16 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司一直重视科技研发和自主创新，拥有自己的研发队伍，并逐渐完善技术创新制度，包括研发资金保障机制、技术合作机制、人才引进和培训机制，充分发挥研发人员的创造热情。公司在原有的产品基础上，自主研发、生产、销售一系列 LED 灯具，凭借优良的技术、美观的设计、严格的质量得到客户的广泛好评。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此公司拥有良好的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、市场竞争加剧的风险 公司所处的照明应用领域前景广阔，但行业集中度不高，市场份额较为分散，且新的竞争者不断涌入，行业竞争呈加剧之势。与国内同行业众多的竞争厂商相比，公司具有一定的技术、成本、销售渠道等综合优势，产品品质有着良好的保障。但是，受国家产业政策的推动，在市场需求不断扩大的大背景下，未来可能有更多的资本进入 LED 照明行业。随着行业竞争不断加剧，若公司不能持续巩固并扩大竞争优势，则可能面临被竞争对手超越的风险，从而对公司的经营业绩产生一定不利影响。应对措施：1、严格生产管理，确保产品质量，逐步树立公司产品的品牌形象，增强公司产品的竞争力和提高市场占有率。2、加大产品的研发力度，通过提升自身的技术水平来不断扩大在同行业的竞争力。另外，通过发展区域代理商、电子商务、工程营销等多种方式积极开拓市场营销渠道，以市场为龙头带动公司产品生产的快速发展，提高公司产品的竞争力。二、管理风险 随着企业规模的扩大，业务的拓展，特别是本次募集资金到位和 LED 项目投产后公司的经营规模将进一步壮大，公司资产规模和生产能力都将继续提高，对资源整合、资本运作、生产经营管理、市场开拓等方面提出了更高的要求，经营管理的复杂程度将大大提高。如果公司管理水平不能适应公司规模快速扩张以及业务发展的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将影响公司的应变能力和发展活力，进而削弱公司的竞争力，给公司未来的经营和发展带来较大的影响。应对措施：为了提高公司的经营管理水平，降低管理风险，公司将实施“走出去，引进来”的策略。“走出去”就是公司定期选派原有创业管理层走出去学习先进的管理理念、方法，加强企业管理培训交流，提升原有创业管理团队的管理水平；“引进来”就是公司高薪诚聘具有相关业务和行业经验的管理人才，以及熟悉资本市场运作和财务管理的优秀人才，优化公司的人才结构。公司还将邀请专家定期举行相关业务的知识讲座和培训，不断提高公司整体的经营管理水平，降低公司的管理风险。三、经营风险 目前，公司是国内照明行业重要生产企业之一，在照明行业是具有一定的知名度。增资扩股、引进私募后，公司的生产规模将进一步扩大，技术优势将进一步加强和凸显。但是，在经济公告编号：公告编号：20182018-001001 17 不景气、行业发展速度相对放缓的时期，扩张产能能否被市场完全消化将会对公司业绩产生重大影响，而且公司规模的迅速扩张也对公司的营销、技术等方面提出了更高的要求，若上述方面不能协同发展，公司的扩张计划将达不到预期效果。应对措施：公司将不断协调制造部、销售部和技术部之间的关系，强化制度化建设和规范化运作，并将各项规章制度落到实处，加强管理标准化和信息化建设，提高整体管理水平，提高各部门之间的协同作用。四、主要原材料和产品价格波动风险 公司的主要产品为电感镇流器、高频磁芯类变压器、电子镇流器、电子触发器、LED 灯，原材料成本占公司主营业务成本较大比重。原材料价格的波动会对公司的营业利润率产生较大影响。公司产品的主要原材料包括漆包线、钢卷、矽钢片、工字架、磁芯等，所需的原材料比较多，不存在对某种原料或者某个供应商过分依赖的状况，但是，某种原料的价格产生波动，都会对公司的生产成本造成一定影响。公司的主营业务收入主要来自于电感镇流器的销售收入。通过对主要客户的分析可以看出，目前企业也在规避过于依赖大客户的风险，扩大市场份额，拓宽企业销售路径，加强与上海飞利浦、施耐德股份等客户的合作，逐步降低对大客户的依赖，弱化大客户依赖风险，促使企业健康有序发展。五、实际控制人集中控股风险 截至本报告出具之日，公司注册资本 2000 万元，股东 5 名。其中王碧松持有 600 万股，占总股本的 30%；王琴持有 600 万股，占总股本的 30%，。经保荐人和律所核查，王碧松和王琴为夫妻关系，构成一致行动人，累计持股 60%。实际控制人王碧松、王琴能够对公司的董事人选、经营决策和管理、投资方针、公司章程及股利分配政策等重大事项的决策予以控制或施加重大影响。由于实际控制人的部分利益可能与其他股东的利益不完全一致，因而实际控制人可能会促使公司作出有悖于公司其他股东最佳利益的决定，从而有可能引发大股东控制的风险。应对措施：为保护其他股东利益，公司将建立完善的股东大会议事规则、董事会议事规则和监事会议事规则，严格遵守公司法等相关法律、法规，按照公司章程、议事规则以及关联交易决策制度等规范运作，健全公司内部监督制约机制，规范控股股东行为。同时建立旨在保护中小股东利益的公司治理机制，如关联董事和关联股东回避表决制度、监事制度等。六、技术风险 1、技术失密风险 公司的核心技术主要体现在产品研发和生产工序中，部分项目已申请国家发明专利。这些核心技术是公司在引进国内外先进设备的基础上，依靠研发人员的自主创新和改进，以及长期生产经验积累的成果。虽然公司已经建立严格的知识产权保密管理制度，不存在核心技术依赖个别人员的情况，但目前电子镇流器、电子触发器和 LED 灯行业对技术人才的争夺较为激烈，如果掌握核心技术的部分员工不稳定，有可能导致公司核心技术失密。2、技术开发风险 技术水平反映了一个公司的核心竞争力，公司虽然设置技术部来专门从事技术研发，但是由于人员、设备、条件的限制，开发能力有一定的局限性，与此同时，公司对外科研合作的广度与深度方面尚有待提高。再加上镇流器制造、研发是技术劳动密集型产业，行业新产品和新技术的开发投入大、工艺过程复杂，如果技术开发失败或未能适应市场需求变化，将使公司遭受较大的经济损失，从而影响公司的经营成果及未来发展战略的顺利实施。应对措施：针对于以上问题，其一，公司将加大在科研方面的投入，利用优惠政策引进科研人员，提高公司自身的科研水平；其二，公司将进一步扩展合作研究对象，通过加大与各高校和科研机构的合作，掌握行业发展动态，提高公司的技术研发能力；最后，公司还将加大技术的保密工作，通过核心技术人员持股等方式确保核心技术人员的稳定。公告编号：公告编号：20182018-001001 18 (二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增的风险因素 公告编号：公告编号：20182018-001001 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(一)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(二)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 五.二.(三)是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)报告期内报告期内公司发生的公司发生的偶发性偶发性关联交易关联交易情况情况 单位：元 关联方关联方 交易内容交易内容 交易金额交易金额 是否履行是否履行必要必要决策程序决策程序 临时临时报告披露报告披露时间时间 临时临时报告报告编号编号 王碧松、王琴 担保 3,500,000.00 是 2017.4.20 2017-004 王碧松、王琴 担保 5,000,000.00 是 2017.4.20 2017-004 王碧松、王琴 担保 5,000,000.00 是 2017.4.20 2017-004 总计总计 -13,500,000.00-偶发性关联交易的必要性偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响持续性以及对公司生产经营的影响：公司通过房产抵押向中国银行贷款 13，500,000,此款项主要用于公司日常经营活动，公司股东王碧松、王琴提供担保 (二二)承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 1、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员出具了避免同业竞争承诺函。2、公司董事、监事、高级管理人员出具了规范关联交易承诺函，承诺如下：“（1）本人及与本人关系密切的家庭成员；（2）本人直接或间接控制的其他企业；（3）本人担任董事、监事、高级管理人员的其他企业；（4）与本人关系密切的家庭成员直接或间接控制的，或担任董事、高级管理人员的其他企业；公告编号：公告编号：20182018-001001 20 上述各方将尽可能减少与公司之间的关联交易。对于确实无法避免的关联交易，将依法签订协议，并按照公司法、公司章程、关联交易决策制度及其他相关法律法规的规定，履行相应的决策程序。”3、王碧松、王琴于 2014 年 9 月 29 日出具书面承诺函承诺如根据税收征管机关的要求，其应就碧松有限整体变更事宜缴纳个人所得税，其将自行履行纳税义务，并自行承担由此引起的全部滞纳金或罚款；如因此导致公司承担责任或遭受损失，其将及时、足额的向公司赔偿其所发生的与此有关的所有损失。4、管层人员均与公司签订了劳动合同或劳务合同，含保密条款。以上承诺披露在公开转让说明书中，履行情况良好。(三三)被被查封、查封、扣押扣押、冻结或者被抵押、质押的资产情况、冻结或者被抵押、质押的资产情况 单位：元 资产资产 权利受限权利受限类型类型 账面价值账面价值 占总资产的比例占总资产的比例 发生原因发生原因 华石路西侧华石路厂房 抵押 4,037,722.60 7.52%用于中国银行启东支行贷款中的部分抵押 土地使用权 抵押 617,134.90 1.15%用于中国银行启东支行贷款中的部分抵押 总计总计 -4,654,857.50 8.67%-