871069_2018_越界影业_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

1 越 界 影 业NEEQ:871069 重庆越界影业股份有限公司 Chongqing Cross Pictures Co.,Ltd 年度报告 2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2018 年 3 月 8 日，公司披露了 2018 年第一次股票发行方案。2018 年 5 月 10 日，公司取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于股票发行股份登记的函。公司以 17.564 元/股的价格成功发行 7,116,969 股股票，募集资金约 1.25亿元人民币。现公司总股本为 34,159,826 股。2018 年 11 月，为了让更多人了解、关注到特殊儿童群体，在公司的号召下，共有 231 位小伙伴将他们闲置的物品捐赠出来，并通过在公司爱心拍卖的形式，筹集到7052 元善款。2018 年 12 月 21 日，10 多位爱心小伙伴代表公司，带着用这笔善款购买的大龄儿童围兜、童袜、音响、儿童绘本、益智玩具、玩偶、儿童绘画笔等物品，来到重庆市沙坪坝区歌乐山一个名叫“乐一融合”的学校，和一群星星的孩子进行了一次亲密互动。他们或许没有同龄孩子那样丰富的表情，不能清晰的表达，也不能那么灵活的蹦蹦跳跳，但他们同样渴望关爱、渴望温暖、渴望陪伴。“促进社会文明与进步”是我们的使命，持续关注社会弱势群体是我们的担当。这次公益活动的举办，不仅留下了孩子们的笑脸，更让我们明白行动所产生的使命感和责任感远比口号来的更加真实、真诚。公告编号：2019-023 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2929 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3333 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3535 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业信息行业信息 .4040 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4646 公告编号：2019-023 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、越界影业 指 重庆越界影业股份有限公司 上影股份 指 上海电影股份有限公司 越界巫山 指 重庆越界影业股份有限公司巫山县分公司 越界北碚 指 重庆越界影业股份有限公司北碚分公司 越界竹林 指 重庆越界影业股份有限公司竹林分公司 越界郫县 指 重庆越界影业股份有限公司郫县分公司 越界石桥铺 指 重庆越界影业股份有限公司石桥铺分公司 越界汽博 指 重庆越界影业股份有限公司汽博分公司 越界江北嘴 指 重庆越界合创影院有限公司江北嘴分公司 越界沙坪坝 指 重庆越界影业股份有限公司沙坪坝分公司 越界易德 指 贵州越界易德影视传媒有限公司 越界欣茂 指 重庆越界欣茂影院有限公司 越界梁平 指 重庆越界影业股份有限公司梁平分公司 越界万盛 指 重庆越界影业股份有限公司万盛分公司 越界巴南 指 重庆越界影业股份有限公司巴南分公司 越界永利 指 重庆越界永利影院有限公司 越界浩发 指 重庆越界浩发影院有限公司 越界合创 指 重庆越界合创影院有限公司 越界圣名 指 重庆越界环球影院有限公司 越界云阳 指 重庆越界联创影院有限公司 越界博盛 指 重庆越界博盛影业有限公司 越界齐声 指 齐齐哈尔越界齐声影业有限公司 越界光年 指 重庆越界光年影院管理有限公司 越界博盈 指 重庆越界博盈影业有限公司 越界思哲 指 广东越界思哲影业有限公司 越界黄江 指 广东越界思哲影业有限公司东莞黄江分公司 越界黄石 指 广东越界思哲影业有限公司白云黄石分公司 越界寮步 指 广东越界思哲影业有限公司东莞寮步分公司 越界远景 指 广东越界思哲影业有限公司白云远景分公司 越界大良 指 广东越界思哲影业有限公司大良分公司 越界狮山 指 广东越界思哲影业有限公司佛山南海狮山分公司 越界佛山 指 佛山新动力越界思哲影业有限公司 越影通 指 重庆越影通科技有限公司 4K 指 放映设备清晰度为 4096*2160,比普通 2K(2048*1080)放映设备清晰度提高 4 倍 IMAX 指 巨幕电影。是一种能够放映比传统胶片更大和更高解像度的电影放映系统。整套系统包括以 IMAX 规格摄制的影片拷贝、放映机、音响系统、银幕等。Barco 投影机 指 巴可投影机。常用的大屏幕工程主要投影机之一。TMS 指 影院管理系统(Theatre Management System),简称公告编号：2019-023 5 TMS。一种实现数字电影播放服务器的内容管理、密钥管理、放映控制等功能的自动控制的系统。NOC 指 网络运营中心(Network Operation Center),简称 NOC。第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张智、主管会计工作负责人熊小平及会计机构负责人（会计主管人员）张洪霞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 影院选址风险 公司目前处于成长阶段，规模效益对公司业绩提升有较大的带动，公司会在充分考虑优化资源配置的基础上继续拓展优质影院。而影院选址以及充足的现金流均属于影院投建的关键因素,新建影院所在商圈的市场成熟度、人口密集度、居民消费水平、交通设施配备、竞争情况等因素都对影院未来票房收入、利润规模有较大影响。随着影视行业的快速发展,各影院主体加速影院建设,必然会导致市场竞争的加剧。若选址不当,将会直接影响公司整体规划以及现金流状况,放缓对外投资计划,对公司未来业务增长带来负面影响 公告编号：2019-023 6 租赁成本上升风险 影院经营主要采取租赁经营场所并装修改造、投入放映设备的模式,租金成本是影院营业成本的重要组成部分。影院与业主方一般采取“固定保底租金和票房提成租金二者取其高”的模式确认各期租金,未来公司租金均会随票房收入的增加而增加,而票房收入的增长因促销活动存在,无法保证销售利润的同比例增长,但租金成本的上升一定会导致销售利润的下降,即租金成本的变动将给公司的经营管理带来不利影响。快速扩张的风险 根据公司制定的经营目标与发展规划,公司正为战略布局进行快速扩张,公司已拥有 23 家影院,其中报告期内新投建投入营运影院 4 家,平均每家影院投资规模在 2000 万元-2500 万元之间,公司影院主要集中在重庆、广州、贵阳等地区，未来重点拓展西部在 3-5 年内打造成为西部最具影响力的影院社交平台。而影院投建的快速发展必然为公司整体经营业绩带来较大的压力:(1)根据行业特点以及公司经验,新影院的投资回报期间一般为 2-3 年,如果商圈的发展速度低于预期,市场培育期间会更长;(2)影院投建对资金要求较高,若扩张速度较快而投资回报低于预期,必然会影响公司日常经营活动。产业链中相对被动的风险 我国的电影产业链中主要参与者为电影制作方、电影发行方、院线公司、影院公司。电影放映业的业绩很大程度上依赖于电影制片方是否能持续推出优秀作品,在片源上处于相对被动的地位,存在很强的依赖性。如果电影制片方不能持续推出优秀作品,观众的观影热情将会受到极大影响,即便影院公司通过增加固定资产投资从而为观众提供更好的观影体验,也无法保证影院的上座率,这也将直接影响影院公司未来的经营业绩。竞争加剧的风险 受益于国家政策的支持和人民生活水平的提高,电影产业的发展十分迅速。近几年电影院家数也保持着每年近 1,000 家的增长。大量社会资金的涌入,现有影院公司的扩张以及产业链中上游企业的产业链延伸,使得无论是电影院家数还是银幕数均增长迅速,影院公司的竞争日趋激烈。此外,由于优势商业资源的稀缺性,使得区域性的竞争更加激烈,影院公司只能通过优化管理、提高运营效率方能在日趋激烈的竞争中存活 专业人才流失风险 影院经营需要大量专业人才,公司经营业绩以及风险控制很大程度上依赖于各级管理人员的管理能力以及辛勤努力。公司目前的管理团队拥有丰富的行业经验以及管理能力、风险控制能力、营销策划等,但随着公司快速扩张,经营规模、资产规模逐渐增大,公司将面临现有人才不足以及核心管理人员离职的风险,这将影响公司发展规划的顺利执行与业务的正常经营 经营业绩下滑的风险 报告期内，公司进一步强化精细化管理，提升服务品质，增强观影体验，助推营业收入保持以高于行业平均的水平持续增长。但由于公司 40%的影院开业 2017 年底或 2018 年初，也正好迎来行业发展增长的理性回归期，其行业增幅回落，且增幅首跌至个位数，加之新营业影院市场尚不成熟，整体商业还在筹建期，商业潜力、市场潜力待培育中，但其开办费用、折旧等固定费用不因市场不成熟而延期确认，且随着公司规模的扩张或商业公告编号：2019-023 7 体整体开发失败等影响，公司可能存在经营业绩下滑的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 -公告编号：2019-023 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 重庆越界影业股份有限公司 英文名称及缩写 Chongqing Cross Pictures Co.,Ltd 证券简称 越界影业 证券代码 871069 法定代表人 张智 办公地址 重庆市北部新区栖霞路 16 号 2 幢 5-4 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 熊小平 职务 财务总监、董事会秘书 电话 023-63051683 传真 023-63051680 电子邮箱 XXPCZL 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 重庆市北部新区栖霞路 16 号 2 幢 5-4 401123 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 1 月 5 日 挂牌时间 2017 年 3 月 16 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）R 文化、体育和娱乐业-广播、电视、电影和影视录音制作业（R86）-电影放映行业（R8650）主要产品与服务项目 电影放映、商品及相关衍生品销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）34,159,826 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 张智 实际控制人及其一致行动人 张智、黄琬紫、张凌云 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91500000567877364N 否 注册地址 重庆市北部新区栖霞路 16 号 2幢 5-4 否 注册资本 34,159,826.00 是 公告编号：2019-023 9 公司 2018 年上半年定向发行股票 7,116,969 股，此次股票发行已于 2018 年 6 月 5 日在中国证券登记结算有限公司北京分公司完成新增股份登记。登记完成后，公司注册资本由 27,042,857 元增加至34,159,826 元。五、五、中介机构中介机构 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 余红刚、陈建军 会计师事务所办公地址 济南市历下区文化东路 59 号盐业大厦 7 层 710/706 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-023 10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 200,244,889.03 157,959,183.95 26.77%毛利率%14.78%16.97%-归属于挂牌公司股东的净利润-31,399,721.35-23,623,997.23 20.37%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-34,827,668.66-27,056,377.63 28.72%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-27.48%-47.20%-41.78%加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-30.48%-53.97%-43.52%基本每股收益-0.97-0.87-11.49%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 363,674,532.41 331,183,650.36 9.81%负债总计 237,383,738.16 294,698,978.46-19.45%归属于挂牌公司股东的净资产 128,806,810.50 36,208,804.83 255.73%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.77 1.34 181.34%资产负债率%（母公司）47.82%78.80%-资产负债率%（合并）65.27%88.98%-流动比率 52.57%37.50%-利息保障倍数-2.14-1.66-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 54,224,633.30 34,177,883.56 58.65%应收账款周转率 2,351.00%2,079.89%-存货周转率 14,444.00%11,973.38%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.81%36.79%-营业收入增长率%26.77%37.00%-净利润增长率%20.37%-320.56%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-023 11 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 34,159,826 27,042,857 26.32%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)3,623,523.03 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 221,874.38 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,845,397.41 所得税影响数 93,870.80 少数股东权益影响额（税后）323,579.31 非经常性损益净额非经常性损益净额 3,427,947.30 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0.00-50,335.07 营业外支出 50,335.07 0.00 应收账款 8,877,967.97 应收票据及应收账款 8,877,967.97 应付票据 10,000,618.13 应付账款 54,723,417.69 应付票据及应付账款 64,724,035.82 应付利息 151,975.90 其他应付款 87,798,302.11 87,950,278.01 本公司因执行新企业会计准则导致的会计政策变更如下：财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。于 2017 年 12 月 25 日发布的关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号）同时废止。财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），对一般企业财务报表格式进行了修订。于 2017 年 12 月 25 日发布的关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号）同时废止。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 公告编号：2019-023 12 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:本公司根据全国中小企业股份转让系统制定的挂牌公司管理型行业分类指引，所处行业为“文化、体育和娱乐业”门类下的“广播、电视、电影和影视录音制作业（R86）”大类,具体归为“电影放映（R8650）”小类。报告期内，公司主营业务为电影放映，具体包括电影院项目开发、投资建设、电影放映兼餐饮、卖品、衍生品销售、广告发布等。公司已形成电影放映融合电影书吧、电影餐饮、电影主题艺术衍生品、电影文化互动社交、明星见面会等多功能于一体的、多元的、时尚的文化社交服务平台。.影院项目开发：项目开发团队从房产开发商、规划局等渠道收集项目信息，通过公开信息评估项目开发的必要性以对信息进行首次过滤，继而进行实地调研，收集如区域经济状况、商业规划、常住人口、年龄结构、收入水平、消费习惯、同业竞争、区域电影消费趋势及市场增量空间等相关信息，并再次进行评估过滤，在此基础上对影院进行规划、布局，预估投资总额，编制投资可行性分析报告呈报董事会授权的决策委员。电影产业核心业务链：我国电影产业链的核心业务环节包括：电影制片、电影发行、电影院线、电影放映；参与主体包括：制片商、发行商、电影院线和影院。从电影产业链的参与方来看，电影制片商主要负责影片制作；发行商从电影制片商方面获取影片发行权后，主要负责影片在全国范围内的发行和营销推广；电影院线作为电影发行与放映之间的桥梁，主要负责对以资产联结或供片联结方式加入的影院提供服务支持。公司处于产业链的终端主要为顾客提供放映服务和进行电影文化互动的社交平台。公司管理模式：对下属的分、子公司采取差异化的集中经营管理模式，在服务、营运、财务、人员招聘标准、设备保养、物资采购等方面建立统一的标准、统一品牌输出。在营销策略方面作指导性建议，公司下属分、子公司结合细分市场客户群体采取差异化的营销策略。从收入来源：电影放映票房收入、商品销售收入（餐饮、电影衍生品、咖啡、甜品等）、广告（片前广告、灯箱广告、阵地广告、影厅冠名广告等）、场在租赁（娃娃机、按摩椅、求婚、培训、会议等）、会员增值服务费等。收入分配模式：公司向消费者提供放映票房收入，在扣除国家电影事业发展专项资金、税金和附加后的剩余部分即净票房与院线按约定比例进行分配。院线再按照与发行商事先约定的分配；发行商最后再向制片商按商定的比例进行分配。销售模式：从销售渠道看，分线上销售、线下销售。线上销售，主要有电商平台、公众号、自建APP 等，线下销售：主要针对零星顾客、会员、团体客户。主要合作电商平台有猫眼、淘票票。付款方式通常预付款、时时到账、月结，其占比大约 30%、30%、40%。月结通常在次月 10 号前结清上月款项。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：2019-023 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 2018 年中国电影延续了稳定发展的好势头，在票房、观影人次、国产电影市场占比等多项产业指标方面都实现了增长。根据国家电影局的数据显示：2018 年，全国电影票房为 609.76 亿元（含服务费）比去年同期的 559 亿元，同比增长 9.06%；总人次 17.2 亿，比去年同期的 16.2 亿，同比增长 5.93%。受“阴阳合同”给行业带来的一系列连锁反应影响，中国电影票房虽出现近三年增速首次低于 10%，国内观影人次增速也一定程度放缓，从 18.1%下滑至 6%，但内容端口碑效应、头部效应进一步集中且在快速增长，20 亿以上 6 部电影贡献 30%票房，国产片竞争力增强，票房占比过六成，电影观众的观影频次在提升。据猫眼研究院数据显示，2018 年国内电影观众年龄层更加广泛，更多 30 岁以上的观众走进了电影院，其占比从上年的 38.3%上升至 41.7%，看电影从年轻人的时尚消费行为逐渐向全民娱乐消费行为转变。2018 年电影市场前行脚步虽然放缓了，但每一步走得更踏实了，伴随优质内容的不断涌现，观影频次的提升、观影人群的泛化，电影市场的消费端还有拥有庞大的潜力人群。从人均消费看，美国人每年人均电影消费是 200 多元，而中国只有 40 多元；从未来实施的政策措施看，政府正从加快中国人口城市化进程，改善地区电影市场发展不平衡的现状，继续完善电影产业链，充分发掘电影价值，加强电影后产品的开发等方面实施引导措施。这些都为国内电影市场的发展提供了广阔的发展空间，相信经过理性调整后，中国电影市场将冲向另一座波峰。报告期内，公司管理层围绕行业发展动态，结合政策方向，紧盯大盘投入、产出趋势，时刻关注自身与竞争对手经营指标变化，即刻扭转、调整公司经营方向。在项目投资层面：质优胜量；经营层面：更关注长期发展，而非短期利润。通过完善精心营销、数据营销、体贴服务体系，将经营重点聚焦创造、争取观众群上，以获取未来可持续的增量。其具体经营情况如下：1、调整投资策略，优化资产结构 报告期内，公司已达到营运状态的影院共计 23 家，银幕数 198 块，其中 IMAX 银幕 7 块，占 3.5%，高出行业 2 个百分点。报告期内，公司通过对存量影院的影厅改造、增厅、拆厅、阶段性闭店等措施对资产结构进行了优化配置，以提高资产使用率，提升观影体验，达到增收节支的目的。影厅改造：越界江北嘴、越界石桥铺、越界汽博，进行了普通厅改造，升级为 4D 厅，共减少 48 个座位，满足了不同消费群体的个性化观影需求；增厅：越界易德，增加了亚洲最大的激光 IMAX 厅，增加 664 座，此厅的增加拉动了人次、票房、票价的增长；拆厅：越界沙坪坝，拆了 5 个普通厅和 1 个 VIP 厅，拆除座位 425 座用于越界永川进行旧座椅更换；阶段性闭店：越界巴南，因周边学校尚在建设中，且已迁入的 3 所学校实行封闭式管理，其消费群体无法支撑影院经营，故暂时闭店。越界巫山，因物业整体消防整改仍处于停业状态。报告期内：公司采取了更稳健的投资策略，重点深挖影院分布不平衡的且有大型商业体入住的区域，彻底实现从量到质的投资战略转变。报告期内只增加了上年末在建设的 4 家影院，前进的步伐更稳健。2、资产、资本结构调整，抗风险能力增强 报告期内：公司从投资战略、财务战略等方面进行调整，进一步优化了资源配置，有效的调整了资产结构，资本结构。不但实现了资产有序增长，也降低了财务风险，提升了抵御风险的能力。期末，总资产 36357.9 万元，同比增长 9.78%；总负债 23728.82 万元，同比下降 19.48%；资产负债率 65.26%,下降近 24 个百分点。3、成长优势明显 报告期内，公司实现营业收入 20024.49 万元，同比增长 27%；其中票房收入 15866.69 万元，同比增长 20%，与行业平均增长率 8%相比，高出 12 个百分点；卖品收入 2145 万元，同比增长 20%；广告等其他业务收入 2013 万元，同比增长 194%。由此看：在行业增速出现短期放缓的情况，公司在战略、经营、财务等方面及时进行优化调整，实现了经营业绩持续高效的增长。尤其随着公司规模、营运能力的提升，提高了我们在市场中的议价能力，公司的成长优势逐渐显现，市场地位日益巩固！公告编号：2019-023 14 4、资产优势未能充分发挥，盈利能力有望改善 报告期内，公司虽在营业收入实现了较大幅度增长，但公司 40%的影院于 2017 年至 2018 年新增，其中 60%都处于商业配套尚未完善的新区，常住人口基数、商业配套、观景习惯等都在逐步形成和完善中，从而导致影院上座率未能达到预期，从而影响盈利能力。当然，随着区域市场的成熟，观影需求的形成，上座率、盈利能力提升指日可待。（二）（二）行业情况行业情况 电影局 2018 年 12 月 31 日晚发布的数据显示：2018 年全年票房突破 609.76 亿元，同比增量 51 亿元、同比增长率为 9.06%，其中国产片约 379 亿万，占比 62.15%，同比增长 8.63%；影院同比增量 1120家，增长率 11.99%；银幕增量 9303 块，增长率为 8.63%；人次增量 0.96 亿人，增长率为 5.93%。2018年大盘虽一波三折，但在票房、观影人次、国产片占比等方面实现了稳步增长，涌现了如红海行动、我不是药神等大量爆款影片，创新、创造了全球单月、单市场票房记录。票房接近北美市场，而观影频次仅只有北美的五分之二，相对中国具有庞大的人口基数，人口福利未完全释放，未来还有广阔的发展空间。2018 年中国电影市场动态：1、热门档期破记录，优质内容呈扎堆趋势 回看报告年度月度档期票房走势，每个档期票房都在屡创惊喜，元旦档票房 12.7 亿元、春节档票房 57.7 亿元、清明档 6.9 亿元、端午档 9.1 亿元，四个档期都创了中国影视的新记录。除了档期优势外，内容质量的提升，也在一定程度上助力了档期电影的爆发。当然，也出现了受“阴阳合同”，票补政策终止、消费市场变化等多重因素影响，而导致国庆档、年末贺岁档的票房均有所回落的现象。2、从眼球效应到讲求品质，中国电影创作质量稳步提升 2018 年国产片票房超过六成，全年 1 亿的影片 82 部，其中国产片 44 部，票房突破 10 亿的有 16亿。2018 年的电影不论是现实主义的、寓言体的、艺术探索性的都加大了被观众接受的思想内函的深度。诸如我不是药神等优秀影片的不俗表现，彰现了中国电影市场创作质量稳步提升的客观现实。3、从消费升级到全民升级，消费升级拓展产业发展空间 猫眼研究院 2018 年电影观察报告显示：2018 年我国观影人次增速放缓，但观影的年龄层更加广泛，更多 30 岁以上的观众走进电影院，为观影人次增长贡献 3.4 个百分点，看电影从年轻人的时尚消费行为变为全民娱乐的消费行为。消费习惯的改变也为未来产业发展打开新的空间。据统计，2018 年的文化类消费占比也在逐渐增高，甚至走高趋势明显。这说明人们的文化消费意识在增强，并且越来越重视自身精神文化层面的提升。基于中国电影市场近年来的蓬勃发展，很多国外电影甚至选择优先在中国首映后再在全世界范围内公映，海王就是一个很好的例子。未来，这种趋势还会不断升高 4、互联网深度介入引领产业发展新趋势 2018 年 3 月，腾讯斥资 33 亿元拿下光线传媒所持新丽传媒 27%股权；2018 年 4 月阿里入股万达在产业链上下游、制作、影院等全产业链布局，涵盖了“电影制作+电影宣发+版权授权”的产业链及“在线售票平台+影院售票软件”的票务产业链的全部业务。两大互联网巨头在电影产业领域博弈如火如荼，中国电影产业的发展迎来新的产业格局。5、电影资产向金融资产转变 随着电影市场的迅猛发展，介入电影领域的金融机构也迅速增加，金融资本进入电影产业，将电影变成一种投资，实现金融资本与电影投资的融合，电影资源的价值被认知、开发，刺激电影产业的发展，也为电影市场注入新鲜的血液。6、机构改革，电影产业迈向新台阶 为更好发挥电影在宣传思想与文化娱乐方面的特殊重要作用，发展和繁荣中国电影事业，国务院机构改革方案于 2018 年 3 月 5 日，经十三届全国人大一次会议第五次全体会议表决通过。将国家新闻出公告编号：2019-023 15 版广电总局的电影管理职责划入中共中央宣传部。中宣部对外加挂国家电影局牌子，这个变化对电影整个产业是颠覆性的改变，对于投资者和创作者而言从思路上也是需要改变的。7、产业政策：整顿是主旋律 在中国电影行业高速发展的同时，也暴露出不少弊端。2018 年，中国影视圈接连爆出天价片酬、阴阳合同、税收罚款等事件，行业急需规范整顿。也因此，为规范行业的发展，整治乱象，有关部门在 2018年出台了多项政策、规定。监督与规范成为了 2018 年中国电影行业的主旋律。2018 年 6 月 27 日，针对崔永元曝光的“阴阳合同”事件，中央宣传部、文化和旅游部、国家税务总局、国家广播电视总局、国家电影局等联合印发通知，要求加强对影视行业天价片酬、“阴阳合同”、偷逃税等问题的治理，控制不合理片酬，推进依法纳税，促进影视业健康发展。通知强调：要制定出台影视节目片酬执行标准，明确演员和节目嘉宾最高片酬限额，现阶段，严格落实已有规定，每部电影、电视剧、网络视听节目全部演员、嘉宾的总片酬不得超过制作总成本的 40%，主要演员片酬不得超过总片酬的 70%。2018 年 10 月 2 日，国家税务总局下发通知，部署开展规范影视行业税收秩序工作。国家税务总局通知明确，从 2018 年 10 月 10 日起，各地税务机关通知本地区影视制作公司、经纪公司、演艺公司、明星工作室等影视行业企业和高收入影视从业人员，根据税收征管法及其实施细则相关规定，对 2016年以来的申报纳税情况进行自查自纠。对在 2018 年 12 月底前认真自查自纠、主动补缴税款的，免予行政处罚，不予罚款。2018 年的春节档告别了 9.9 元的低价电影票，10 月 1 日起，新规又规定第三方票务平台及影院自有渠道停止一切线上票补，宣告 19.9 元低价时代彻底结束。2018 年 11 月 8 日，国家电影局下发国产电影复映暂行规定，对国产电影重映的审核条件、规定时间、权益保护、管理方式以及放映规模进行了规范。规定于 2018 年 12 月 1 日起开始施行。2018 年 9 月 18 日，中国电影发行放映协会下发关于电影票“退改签”规定的通知，要求各方优化“退改签”流程，简化手续，充分体现公平合理、亲民便民的原则。2018 年 12 月 25 日，国务院办公厅发布进一步支持文化企业发展的规定，这些规定的政策执行期限为 2019 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日。2018 年 12 月 11 日，国务院办公厅发布关于加快电影院建设促进电影市场繁荣发展的规定，进一明确了电影市场的规范和扶持政策。在政策的强有力的推动以及未来电影相关政策的不断出台、不断完善，电影产业政策环境将逐渐趋好，为电影产业的发展奠定坚实的政策基础，促进电影产业健康且快速地发展，中国电影产业定会迈向下一个全新高度。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 10,559,494.76 2.90%4,973,561.25 1.50%112.31%应收票据与应收账款 8,154,987.43 2.24%8,877,967.97 2.68%-8.14%存货 1,175,723.67 0.32%1,187,071.97 0.36%-0.96%投资性房地产 0.00%0.00%公告编号：2019-023 16 长期股权投资 0.00%0.00%固定资产 121,494,890.47 33.41%109,693,555.98 33.12%10.76%在建工程 0.00%0.00%短期借款 20,000,000.00 5.50%20,000,000.00 6.04%0.00%长期借款 6,498,000.00 1.79%21,390,908.15 6.46%-69.62%其他应收款账 41,564,832.72 11.43%40,291,631.63 12.17%3.16%长期待摊费用，期末余额 159,043,129.78 43.73%131,833,329.25 39.81%20.64%应付票据及应付账款 74,342,778.71 20.44%64,724,035.82 19.54%14.86%应付票据 39,036,458.69 10.73%10,000,618.13 3.02%290.34%长期应付款 84,401,650.70 23.21%87,139,135.89 26.31%-3.14%项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的比重占总资产的比重 金额金额 占总资产的比重占总资产的比重 预收账款 28,416,393.64 7.81%10,303,043.80 3.11%175.81%预付账款 3,714,315.87 1.02%5,819,540.17 1.76%-36.18%其他应付款 12,161,878.15 3.34%87,950,278.01 26.56%-86.17%递延收益 2,274,554.07 0.63%437,954.72 0.13%419.36%资产总计：363,674,532.41 100.00%331,183,650.36 100.00%9.81%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1.货币资金同比增长率 112.31%：一方面来自营业收入较高比例的增长，另一方面来自于公司规模效应带来的与客户的议价能力提升，争取更的客户预付款及会员充值。2.应收票据与应收账款同比下降 8.14%：一方面是客户预付款增加，另一方面是公司强化内控管理，严格客户回款及信用管理，从而缩短客户付款周期，提高资产周转率，保持资产有效营运。3.存货同比下降 0.96%：公司虽增加了影院数量，但提升的营运管理能力，有效的控制了存货，提高了存货周转率，也减少了营运资金的占用，提升了资金利用率。4.固定资产同比提升 10.76%：主要来自影院增加、影厅增加或 普通改造 4D 厅。5.长期借款同比下降 69.62%：一方面：长期借款基本是分期归还，随着时间的推移余额逐渐减少，在稳定投资战略无大幅度新增借款的情况；另一方面：平安委托贷款将于 2019 年底归还完毕，报表将其调整至一年内到期的其它流动负。6.应付票据及应付账款增长 14.86：系上游合作方给予了更长付款信用期。其中，应付票据增长长290.34%，系年末向上海联和院线有限责任公司出票具的 6 月期的商业承兑汇票。7.长期应付款下降 3.14%：一方面系公司投资速度放缓；另一方面部分设备到期付款完毕。新增速度低于到期速度，故同比下降 8.预收账款增长 175.81%：一方面公司建立自己的 APP 小程序，调整的会员政策策略，增加了会员充值金额；另一方面：由于公司规模扩大，电商平台给予公司预付款项增加；9.预付账款下降 36.18%：仍是公司规模效应优势的提升，与合作单位的议价能力增强，结算方式由预付调整至月结。公告编号：2019-023 17 10.其他应付款下降 86.17%：主要是归还