839870_2018_宝隆丰_2018年年度报告_2019-04-18.pdf

1 宝隆丰 NEEQ:839870 天津宝隆丰印刷股份有限公司 TIANJIN BAOLONGFENG PRINT Co.，Ltd.年度报告 2018 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2018 年 4 月份因公司资信优良，获得中国银行天津东丽支行提供无抵押贷款 500 万元。公告编号：2019-001 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1 13 3 第五节第五节 重要事项重要事项 .2 22 2 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2 23 3 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2 25 5 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2 26 6 第九节第九节 行业信息行业信息 .2 28 8 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2 29 9 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3 33 3 公告编号：2019-001 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、宝隆丰 指 天津宝隆丰印刷股份有限公司 股东大会 指 天津宝隆丰印刷股份有限公司股东大会 董事会 指 天津宝隆丰印刷股份有限公司董事会 监事会 指 天津宝隆丰印刷股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 天津宝隆丰印刷股份有限公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 元(万元)指 人民币元(万元)高级管理人员 指 公司总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 董事、监事、高级管理人员 原纸 指 原纸又称加工原纸,用于进一步加工制成各种纸。原纸的性质、质量、规格随加工要求而异 报告期 指 2018 年度 主办券商、天风证券 指 天风证券股份有限公司 会计师事务所、中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）指 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）公告编号：2019-001 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王宝祺、主管会计工作负责人魏丽洁及会计机构负责人（会计主管人员）刘春玉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 公司治理机制不能有效发挥作用的风险 公司系经过整体改制新设立的股份公司,公司治理机制正在逐步建立完善。未来随着公司规模进一步扩大,如果公司不能相应提升治理机制的高效性和有效性,或不能做到信息披露的客观性、及时性和准确性,将会在一定程度上影响公司的生产运营和投资者的利益。控股股东、实际控制人控制不当的风险 公司股东王宝祺与魏丽静为夫妻关系,两股东合计持有公司88.2%的股权。若实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营与财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响,可能会给公司及中小股东的利益带来不利影响。公司房产建于集体土地之上,未取得产权证,存在经营场所不固定或有政策障碍的风险 公司土地使用权登记性质为集体工业用地,地上建筑暂时无法办理房屋所有权证。此地块已经过相关政府部门对土地性质、合同内容、使用期限进行了确认,产权清晰明确,不存在纠纷或潜在纠纷。地上建筑的行政规划文件及相关审批手续健全,但是由于国家政策变化未取得产权证,若国家政策发生较大变化,也会对公司生产经营产生影响。公告编号：2019-001 6 市场需求波动及行业竞争加剧的风险 近几年,在无纸化办公、新兴互联网技术以及国家营改增政策不断推行的冲击下,票据印刷业总体市场较往年有所下降,且目前我国票据印刷企业众多,竞争较为充分,若票据印刷市场需求出现大幅下跌的情况,将对公司产品的销售带来不利影响。原材料价格波动 公司产品主要原材料为无碳纸、双胶纸等,其成本在本行业企业主营业务成本中所占比例较高,因而纸制品原材料价格波动对企业经营及盈利状况影响较大。预计未来几年国内工业用纸的供应仍将保持充足,但随着木浆价格变动及废纸回收成本逐渐加大,工业用纸价格仍存在上涨可能,这将对公司纸品原料成本的控制造成一定压力,增加盈利不稳定风险。政府补助依赖性较高的风险 公司 2018 年度的净利润为 47.099 万元,当期影响损益的政府补助为 266.908 万元,扣除非经常损益后的净利润为-141.791万元,当期影响损益的政府补助占当期净利润的比例为566.70%。公司的盈利能力对政府补助产生一定程度的依赖,如果公司主营业务的后续盈利能力未能得到有效改善,且政府补助大幅减少时,则公司的盈利能力可能会有所弱化,将会对公司的经营业绩产生一定的影响。行政处罚风险 2015年3月27日公司被天津市质量技术监督稽查总队以“2014年 12 月间生产、销售以不合格冒充合格的复印纸、计算机打印纸”的认定,对宝隆丰做出了责令停止生产、销售违法产品,没收违法产品,处罚款,没收违法所得的行政处罚。上述处罚金额较小,并经天津市市场和质量监督管理委员会出具证明认定不属于重大违法违规事项,同时,控股股东及实际控制人出具承诺,承诺自此以后将严把采购关,严格检验每批采购原材料纸张,企业内部将做好管控,承诺今后不会出现类似情况,否则,由此给公司造成的任何经济损失,都由其本人承担。虽有上述政府部门认定及控股股东、实际控制人承诺,但如果公司不加强业务管理,不严格依照法律法规开展业务活动,公司仍存在因违法违规被相关行政机关处罚的风险。社会保险、公积金相关问题风险 截至 2018 年 12 月 31 日,公司共有员工 62 名,公司已按照 中华人民共和国劳动法、中华人民共和国劳动合同法 和 公司章程 的有关规定,分别与员工签订了 劳动合同书。公司员工均在公司领取工资,其中,47 人缴纳社保,15 人签订了退休返聘协议。公司已经开立住房公积金账户,并为包括董事、监事、高级管理人员在内的 18 人缴纳了住房公积金。同时,公司建有独立的人事管理制度。公司在报告期内存在未为员工缴纳住房公积金的情况,其主要原因是公司以前对该方面不够重视,认识不到位,目前公司已对此进行整改,逐步规范。公司控股股东、实际控制人出具了承诺,承诺将督促公司规范社会保险及住房公积金缴纳。如果公司住所地住房公积金管理部门要求公司为员工补缴住房公积金,或者因未按照规定为职工缴纳住房公积金而带来任何其他费用支出、经济损失等,其将无条件全部无偿代公司承担,如果公司因社会保险、住房公积金缴公告编号：2019-001 7 纳不规范受到处罚,其本人愿承担补偿公司损失,以个人资产代为缴纳全部罚款等一切责任。票据管理不规范的风险 报告期内不存在以票据形式进行资金拆借的情况。公司已作出关于票据不规范使用的说明与关于规范票据使用管理的承诺函,公司控股股东、实际控制人王宝祺和魏丽静也就此事项出具了关于规范公司票据使用的承诺函。虽有上述公司及控股股东、实际控制人承诺,但如果公司不严格规范票据管理,不严格依照票据法开具所有票据,规范票据管理,公司仍存在因不规范行为被相关行政机关处罚的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-001 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 天津宝隆丰印刷股份有限公司 英文名称及缩写 TIANJIN BAO LONG FENG PRINT Co.,Ltd.证券简称 宝隆丰 证券代码 839870 法定代表人 王宝祺 办公地址 天津市东丽区华明街南坨荣瑞路 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 魏丽静 职务 董事、董事会秘书 电话 022-84901679 传真 022-84901680 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 天津市东丽区华明街南坨荣瑞路，邮编：300300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 天津市东丽区华明街南坨荣瑞路 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 8 月 2 日 挂牌时间 2016 年 11 月 17 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业(C)-印刷和记录媒介复制业(23)-印刷(231)-包装装潢及其他印刷(2319)主要产品与服务项目 印刷品、打印纸、复印纸、收银纸及纸品贸易 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）50,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王宝祺 实际控制人及其一致行动人 王宝祺、魏丽静 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91120110741358501W 否 注册地址 天津市东丽区华明街南坨荣瑞路 否 注册资本 50,000,000.00 否 公告编号：2019-001 9 注册资本与总股本一致。五、五、中介机构中介机构 主办券商 天风证券 主办券商办公地址 湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王轶茜、祁振友 会计师事务所办公地址 北京市西城区西直门外大街 110 号中糖大厦 11 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-001 10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 39,297,514.19 38,351,450.14 2.47%毛利率%12.26%13.48%-归属于挂牌公司股东的净利润 470,993.61 2,493,348.77-81.11%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,417,914.68-296,777.14-377.77%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.97%4.01%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1.99%-0.48%-基本每股收益 0.01 0.05-80.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 74,667,814.34 69,370,335.80 7.64%负债总计 10,777,055.74 5,950,570.81 81.11%归属于挂牌公司股东的净资产 63,890,758.60 63,419,764.99 0.74%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.28 1.27 0.79%资产负债率%（母公司）14.43%8.58%-资产负债率%（合并）14.43%8.58%-流动比率 5.20 13.51-利息保障倍数 1.86 28.33-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,631,242.13 2,702,700.20-197.36%应收账款周转率 1.99 2.12-存货周转率 4.40 4.46-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%7.64%2.30%-营业收入增长率%2.47%-18.69%-净利润增长率%-81.11%-35.97%-五、五、股本情况股本情况 公告编号：2019-001 11 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,000,000 50,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,669,083.74 其他营业外支出-150,539.35 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,518,544.39 所得税影响数 629,636.10 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 1,888,908.29 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 应收账款 16,994,163.56 应收票据及应收账款 16,994,163.56 应收利息 应收股利 其他应收款 45,974.00 45,974.00 固定资产 22,515,092.40 22,515,092.40 固定资产清理 在建工程 工程物资 应付票据 应付账款 926,445.32 应付票据及应付账款 926,445.32 应付利息 应付股利 公告编号：2019-001 12 其他应付款 长期应付款 2,584,376.08 2,584,376.08 专项应付款 管理费用 4,426,383.97 4,426,383.97 研发费用 公告编号：2019-001 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司主要从事票据印刷品、打印纸、复印纸、收银纸的研发、生产、销售以及纸品贸易业务。产品包括用于邮政、金融、物流、电信、医疗、电商等企事业单位的业务单据、打印纸、复印纸和收银纸等。在取得印刷经营许可资质、国家秘密载体印刷资质等资质的基础上，已经形成了折叠连续票据纸、平张票据纸、卷式票据纸等系列票据印刷产品以及打印纸、复印纸和收银纸等产品。公司主要从事金融、通信、物流、邮政、电影院、医院等企事业单位票据印刷品的研发、生产及销售，此外公司同时从事打印纸、复印纸、收银纸的研发、生产、销售以及纸品贸易。公司按照客户的要求，向供应商采购原纸，经过相关加工、印刷，生产出相应的产品，最终销售给客户。公司业务立足于票据印刷业务，依托多年来的技术积累和生产研发经验，在电商和快递物流行业快速发展的背景下，公司积极研发电商流转票据、物流单据等印刷产品，在这类产品上加大投入力度，目前公司已经成为京东、聚美优品、万达影城、庆隆物流等多家大型电商、物流企业的供应商，为客户提供了优质的产品及服务。报告期内公司商业模式及各项要素较上年度未发生重大变动。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 一、经营财务状况 从公司经营状况来看，公司营业收入2018年度为39,297,514.19元，较上一年同期的38,351,450.14元,增加946,064.05元；营业成本2018年度为34,478,389.55元，较上一年同期的33,181,912.99元,增加1,296,476.56元；净利润2018年度为470,993.61元，较上一年同期的2,493,348.77元,减少2,022,355.16元；2018年度经营活动产生的现金净额为-2,631,242.13元，较上一年同期的2,702,700.20 元,减少了5,333,942.33元。净利润减少主要原因是政府补助与上一年同期相比有所减少以及应收账款回款账期延长造成资产减值损失增加；经营活动产生的现金净额变动的主要原因是应收账款回款账期延长造成销售商品、提供劳务收到的现金减少。二、业务运营状况 报告期内，公司整体健康发展，日常运作正常，内部治理日趋完善，不存在异常的经营风险；在传统印刷业务稳定发展和新业务快速增长的同时，公司通过搭建合理的组织架构，加强内部控制和制度管理，为公司进一步规范发展提供了保障。公告编号：2019-001 14 公司的收入规模保持相对稳定，公司经过15年发展，与国内金融、通信、物流、邮政、电影院等客户保持良好合作关系，占据了一定市场份额，近来公司积极开拓新市场，公司加大对电商、物流快递等企业的业务开发，实现产品全覆盖，业务清晰明确，具有持续经营能力。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。（二）（二）行业情况行业情况 我国印刷行业作为一个有着过万亿元产值的行业，成为中国国民经济的不可忽视的行业。国内企业竞争进一步加剧，行业整合趋势明显，票据印刷行业竞争加剧，综合来说对票据印刷市场既有挑战又有机会，缺乏核心竞争力的企业生存压力增大，而竞争优势明显的企业则获得了快速发展的良机。在我国印刷业“十三五”的规划中，一是突出对大型国有印刷企业的政策引导和扶持，并为利好政策的落实制定有效路径；二是突出对新技术、新工艺推广使用方面的政策引导和扶持，优化印刷行业与上、下游产业之间的资源配置，促进印刷技术的改造升级；三是突出对印刷业与互联网融合发展的政策引导和扶持，推动行业转型升级，确保行业与经济、文化发展的高度匹配。票据印刷行业已步入技术升级、产品提档的时代，提升生产线的科技含量，通过科学技术提升生产力，从而减少对人的依赖、打造全自动生产线，降低人工成本，淘汰传统生产运作模式，实现真正意义上的转型升级是所有印刷行业发展，崛起重生的必由之路。目前我国印刷企业众多，但多数规模相对较小，业务主要局限在一定的区域范围内，宝隆丰就属于其中有一定区域市场竞争力的印刷企业之一，公司历经多年的发展已经形成了自有的成熟销售网络，有大量稳定的客户基础。公司在市场信誉、人员配备和客户资源等方面有着较大的优势。虽然受国家营改增政策及目前经济形势的影响，票据印刷市场规模有所下滑。但随着旅游业、电商、快递物流业、文化传媒等行业的兴起和发展。行业整体出现了新的增长点，整个快递单据市场规模巨大，且对于公司来讲华北地区以外的市场空间仍未被充分开发，所以总体来看公司有着巨大的发展空间。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 16,409,281.35 21.98%16,938,678.61 24.42%-3.13%应收票据与应收账款 22,476,773.65 30.10%16,994,163.56 24.50%32.26%存货 7,148,976.56 9.57%8,514,264.59 12.27%-16.04%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 21,351,503.10 28.60%22,515,092.40 32.46%-5.17%在建工程 短期借款 5,000,000.00 6.70%长期借款 资产总计 74,667,814.34 69,370,335.80 7.64%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：应收票据与应收账款变动浮动大是因为账期延长，回款慢造成的。公告编号：2019-001 15 2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 39,297,514.19-38,351,450.14-2.47%营业成本 34,478,389.55 87.74%33,181,912.99 86.52%3.91%毛利率 12.26%-13.48%-管理费用 4,590,305.62 11.68%4,426,383.97 11.54%3.70%研发费用 销售费用 655,455.83 1.67%874,632.42 2.28%-25.06%财务费用 386,034.92 0.98%83,201.37 0.22%363.98%资产减值损失 1,036,597.90 2.64%66,869.90 0.17%1,450.17%其他收益 2,669,083.74 6.79%3,049,592.54 7.95%-12.48%投资收益 0.00 0.00%70,575.34 0.18%-100.00%公允价值变动收益 资产处置收益 汇兑收益 营业利润 509,088.51 1.30%2,550,887.60 6.65%-80.04%营业外收入 0.00 0.00%600,000.00 1.56%-100.00%营业外支出 150,539.35 0.38%0.00 0.00%净利润 470,993.61 1.20%2,493,348.77 6.50%-81.11%项目重大变动原因：项目重大变动原因：财务费用变化原因主要是因为报告期内企业向银行短期借款所支付的利息所导致；资产减值损失变化原因主要是应收账款账期延长所导致；投资收益变化原因主要是2017年度银行理财产品收益；净利润、营业利润变化原因主要是政府补助较上一年同期相比有所减少以及应收账款回款账期延长造成资产减值损失增加；营业外收入变化原因主要是2017年度收到天津东丽区科学技术委员会股改补贴。营业外支出变化原因主要是报告期内发生环保处罚。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 39,210,895.14 38,196,309.54 2.66%其他业务收入 86,619.05 155,140.60-44.17%主营业务成本 34,478,389.55 33,181,912.99 3.91%其他业务成本 公告编号：2019-001 16 按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%一、主营业务小计 39,210,895.14 99.78%38,196,309.54 99.60%印刷品 22,361,114.63 56.90%19,468,625.26 50.76%通用纸品 11,403,288.74 29.02%12,054,247.67 31.43%纸品贸易 5,446,491.77 13.86%6,673,436.61 17.40%二、其他业务小计 86,619.05 0.22%155,140.60 0.40%废品收入 86,619.05 0.22%155,140.60 0.40%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内收入构成变动相对比较稳定，占营业收入比例浮动变化不大。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 河北信合安全印务有限公司 4,960,308.86 12.62%否 2 天津东联盛达商贸有限公司 3,569,722.56 9.08%否 3 广东添隆印刷科技有限公司 2,258,237.93 5.74%否 4 汇源印刷包装科技（天津）股份有限公司 1,923,692.28 4.90%否 5 廊坊市安次八达印务有限公司 1,338,677.05 3.41%否 合计合计 14,050,638.68 35.75%-（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 武陟县三丰纸业有限公司 5,952,586.69 22.89%否 2 山东晨鸣纸业销售有限公司 3,812,981.89 14.66%否 3 山东晨鹏纸业有限公司 3,583,347.51 13.78%否 4 金光纸业（天津）产品服务有限公司 2,715,728.71 10.44%否 5 金胜浦（苏州工业园区）纸制品加工有限公司 2,463,344.90 9.47%否 合计合计 18,527,989.70 71.24%-3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-2,631,242.13 2,702,700.20-197.36%公告编号：2019-001 17 投资活动产生的现金流量净额-2,479,223.48 7,527,051.34-132.94%筹资活动产生的现金流量净额 4,580,811.48-220,533.33 2,177.15%现金流量分析：现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额变化的主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金相比上一期有所减少；投资活动产生的现金流量净额变动原因是报告期内没有购买理财产品；筹资活动产生的现金流量净额变动主要是因为报告期内企业向银行短期借款导致的。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （五）（五）非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用（六）（六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）会计政策变更 会计政策变更的审批程序、内容和原因。根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知(财会201815 号)及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。受影响的报表项目名称及影响金额 原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额 应收票据 应收票据及应收账款 16,994,163.56 应收账款 16,994,163.56 应收利息 其他应收款 45,974.00 应收股利 其他应收款 45,974.00 固定资产 22,515,092.40 固定资产 22,515,092.40 固定资产清理 在建工程 在建工程 工程物资 应付票据 应付票据及应付账款 926,445.32 应付账款 926,445.32 应付利息 其他应付款 应付股利 其他应付款 公告编号：2019-001 18 长期应付款 2,584,376.08 长期应付款 2,584,376.08 专项应付款 管理费用 4,426,383.97 管理费用 4,426,383.97 研发费用 （2）会计估计变更 本报告期主要会计估计未发生变更。（七）（七）合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用（八）（八）企业社会责任企业社会责任 公司诚信经营、照章纳税、真诚服务，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，为残疾人谋福利。三、三、持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司整体健康发展，日常运作正常，内部治理日趋完善，不存在异常的经营风险；在传统印刷业务稳定发展和新业务快速增长的同时，公司通过搭建合理的组织架构，加强内部控制和制度管理，为公司进一步规范发展提供了保障。从公司经营状况来看，公司营业收入2018年度为39,297,514.19元，较上一年同期的38,351,450.14元,增加946,064.05元；营业成本2018年度为34,478,389.55元，较上一年同期的33,181,912.99元,增加1,296,476.56元；净利润2018年度为470,993.61元，较上一年同期的2,493,348.77元,减少2,022,355.16元。公司的收入规模保持相对稳定，公司经过15年发展，与国内金融、通信、物流、邮政、电影院等客户保持良好合作关系，占据了一定市场份额，近来公司积极开拓新市场，公司加大对电商、物流快递等企业的业务开发，实现产品全覆盖，业务清晰明确，具有持续经营能力。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险因素风险因素 （一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、公司治理机制不能有效发挥作用的风险 公司系经过整体改制新设立的股份公司，公司治理机制正在逐步建立完善。未来随着公司规模进一步扩大，以及拟申请在全国中小企业股份转让系统挂牌、成为非上市公众公司，将对公司的治理机制信息披露工作提出更高的要求。如果公司不能相应提升治理机制的高效性和有效性，或不能做到信息披的客观性、及时性和准确性，将会在一定程度上影响公司的生产运营和投资者的利益。应对措施：公司组织管理层认真学习公司法、公司章程、三会议事规则及其他内控制度。公司根据总体发展战略目标，按照战略与结构相匹配原则，逐步建立合理的内部控制组织架构，清晰相关职责分工，科学划分责任权限，使之形成相互制衡机制。同时进一步强化董事会责任，完善董事会结构与决策程序，深化劳动、人事、分配制度改革，建立完善的激励和约束机制，公告编号：2019-001 19 实现不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制和绩效考评控制，完善各项规章和管理制度，形成规范的管理体系。2、控股股东、实际控制人控制不当的风险 公司股东王宝祺与魏丽静为夫妻关系，两股东合计持有公司88.2%的股权。若实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营与财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东的利益带来不利影响。应对措施：公司已经认识到股权过于集中可能带来的不利影响，将通过在全国股转系统挂牌引入新股东，公司将严格执行包括公司章程、三会议事规则等在内的现有公司治理模式，建立现代企业管理制度，并将通过不断完善公司治理结构，建立科学的决策机制等方式降低控股股东、实际控制人控制不当的风险。3、公司房产建于集体土地之上，未取得产权证，存在经营场所不固定或有政策障碍的风险 公司土地使用权登记性质为集体工业用地,地上建筑暂时无法办理房屋所有权证。此地块已经过相关政府部门对土地性质、合同内容、使用期限进行了确认,产权清晰明确,不存在纠纷或潜在纠纷。地上建筑的行政规划文件及相关审批手续健全,但是由于国家政策变化未取得产权证,若国家政策发生较大变化,也会对公司生产经营产生影响。应对措施：公司实际控制人王宝祺与魏丽静作出承诺，由于公司地上建筑产权瑕疵给公司带来的任何损失均由其本人承担。由于公司所有土地目前无拆除计划，公司在该地块上自建的房屋、水电、道路等设施、设备齐全，完全可以满足公司生产经营的需要，故公司尚无搬迁计划。但是为了应对政策变化的不确定性，公司制定了租赁新厂房的风险应对措施。公司主营业务、生产经营模式、生产流程对场地需求依赖程度较低，用于生产的主要设备均可移动，公司寻找一个可以用于生产经营的场所较为容易，若搬迁给公司造成的搬迁费用、停产带来的经济损失较为有限，公司实际控制人有能力承担搬迁、租赁厂房的费用及停产造成的损失。4、市场需求波动及行业竞争加剧的风险 近几年，在无纸化办公、新兴互联网技术以及国家营改增政策不断推行的冲击下票据印刷业总体市场较往年有所下降，且目前我国票据印刷企业众多，竞争较为充分，若票据印刷市场需求出现大幅下跌的情况，将对公司产品的销售带来不利影响。应对措施：公司在所处行业经营超过10年，具备对行业发展、业务模式及客户需求变化的敏锐的判断力及自身经营发展的调整能力，能够保证公司在正常的行业发展中处于相对有利的位置。另一方面，公司树立公司品牌及产品服务意识，加快新产品的研发，积极拓展新的市场领域，增加市场竞争力。这些有利因素都将有效对抗市场快速变化所带来的风险。5、原材料价格波动 公司产品主要原材料为无碳纸、双胶纸等，其成本在本行业企业主营业务成本中所占比例较高，因而纸制品原材料价格波动对企业经营及盈利状况影响较大。预计未来几年国内工业用纸的供应仍将保持充足，但随着木浆价格变动及废纸回收成本逐渐加大，工业用纸价格仍存在上涨可能，这将对公司纸品原料成本的控制造成一定压力，增加盈利不稳定风险。应对措施：第一、加强原材料的采购管理，按实际需求科学订制采购计划，根据纸张的淡旺季规律购置原材料，公司保持一定库存数量，并会在原材料价格处于低位时适当加大原材料采购数量合理制定利用合同维护公司的最大利益。第二、与原材料供应商签订长期战略合作协议，保证原材料供应及价格相对稳定。第三、提升生产管理水平，控制成本，减少废品损耗。第四、加强仓库管理水平，合理配置原材料存货。第五、开发新产品，提升产品的技术含量使产品又资源型向市场型转变。6、政府补助依赖性较高的风险 公司2018年度的净利润为47.099万元,当期影响损益的政府补助为266.908万元,扣除非经常损益后的净利润为-141.791万元,当期影响损益的政府补助占当期净利润的比例为566.70%。公司的盈利公告编号：2019-001 20 能力对政府补助产生一定程度的依赖,如果公司主营业务的后续盈利能力未能得到有效改善,且政府补助大幅减少时,则公司的盈利能力可能会有所弱化,将会对公司的经营业绩产生一定的影响。应对措施：公司在报告期内最大的政府补助是新三板挂牌补助费故在2018年度体现政府补助数额较大。公司目前经营规模较小，导致公司净利润对非经常性损益依赖较大。公司将通过产品创新，增强竞争力，从而扩大销售额，同时进一步加强成本管理以提升产品毛利率，提高公司的盈利能力。随着公司业务发展及经营规模的扩大，产生规模效应后公司对非经常性损益的依赖度将逐渐下降。公司将不断提升品牌形象，提高自身产品的市场认知度，拓宽产品销路，提升服务和质量。同时，公司将不断加强新产品研发，推出新产品，保持和提升公司的利润水平，将政府补助对公司经营业绩影响程度降到最低。7、行政处罚风险 2015年3月27日公司被天津市质量技术监督稽查总队以“2014年12月间生产、销售以不合格冒充合格的复印纸、计算机打印纸”的认定,对宝隆丰做出了责令停止生产、销售违法产品,没收违法产品,处罚款,没收违法所得的行政处罚。上述处罚金额较小,并经天津市市场和质量监督管理委员会出具证明认定不属于重大违法违规事项,同时,控股股东及实际控制人出具承诺,承诺自此以后将严把采购关,严格检验每批采购原材料纸张,企业内部将做好管控,承诺今后不会出现类似情况,否则,由此给公司造成的任何经济损失,都由其本人承担。虽有上述政府部门认定及控股股东、实际控制人承诺,但如果公司不加强业务管理,不严格依照法律法规开展业务活动,公司仍存在因违法违规被相关行政机关处罚的风险。应对措