870066_2018_恒信诺金_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

1 年度报告 2018 恒信诺金 NEEQ:870066 江苏恒信诺金科技股份有限公司 JIANGSU HENGXIN NORKING TECHNOLOGY CO.,LTD 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 公司在报告期内取得了合同能源管理服务认证证书（5A 级）、热水系统节能监控平台 V1.0 软件著作权、热水系统自动化运行与节能控制 V2.0软件著作权、高新技术企业证书。公告编号：2019-007 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 公告编号：2019-007 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 恒信诺金、股份公司、公司 指 江苏恒信诺金科技股份有限公司 保洁公司 指 淮安恒信诺金浴室保洁服务有限公司,公司的子公司 三会一层 指 恒信诺金股东大会、董事会、监事会和高级管理层 报告期 指 2018 年度 公司法 指 中华人民共和国公司法(2014 年 3 月 1 日起施行)证券法 指 中华人民共和国证券法(2014 年 8 月 31 日修订)公司章程 指 江苏恒信诺金科技股份有限公司章程 股转系统、股转系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、中天国富证券 指 中天国富证券有限公司 瑞华、会计师事务所、瑞华会计师事务所 指 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 合同能源管理、EPC 指 Energy Performance Contracting,节能服务公司与用能单位以契约形式约定节能项目的节能目标,节能服务公司为实现节能目标向用能单位提供必要的服务,用能单位以节能效益支付节能服务公司的投入及其合理利润的节能服务机制。节能服务业 指 为企业和项目在节能减排等方面提供服务和支持的产业 制热系数 指 制热系数=制热量/耗电量 ESCO、EMCO 指 合同能源管理服务公司 EMCA 指 中国节能服务协会节能服务产业委员会 公告编号：2019-007 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人朱延文、主管会计工作负责人李俊夫及会计机构负责人（会计主管人员）邹勇保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 税收优惠政策变化风险 1、根据财政部国家税务总局关于促进节能服务产业发展增值税、营业税和企业所得税政策问题的通知(财税2010110 号)、财政部国家税务总局关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知(财税201337号)、财政部国家税务总局关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知(财税2013106 号)和财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知(财税201636 号)的规定,实施符合条件的合同能源管理项目中提供的应税服务,免征增值税(2013 年 8 月 1 日前为营业税)。实施合同能源管理项目,符合企业所得税税法有关规定的,自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起,第一年至第三年免征企业所得税,第四年至第六年按照 25%的法定税率减半征收企业所得税。2、2018 年 11 月 30 日公司取得编号为 GR201832007467 的高新技术企业证书,有效期三年,适用的所得税率为 15%。公司专业从事合同能源管理服务,报告期内,与合同能源管理项目相关的增值税等流转税免予缴纳,与合同能源管理项目相关的所得税按照“三免三减半”的税收优惠缴纳。公告编号：2019-007 6 未来如果相关税收政策发生变化,将会对公司的税后利润和现金流产生影响,因此存在税收优惠政策变化影响公司利润及现金流的风险。新产品研发能力不足风险 节能服务产业属于技术密集型产业,对节能服务公司的持续研发能力要求较高。公司所处的细分领域是低温废热水综合循环利用,在行业内有一定的竞争优势。为保持公司的竞争优势,避免产品被抄袭甚至淘汰,公司需要不断提高自身技术水平、研发新技术和新产品。公司在新产品研发领域存在被赶超的风险。现有客户群单一的风险 报告期内公司实施的合同能源管理项目均为学校,主营业务收入全部来自于学校。如果公司不能及时拓展不同的客户群体,一旦出现学校招生人数的减少或出现学校搬迁等情况,将对公司的财务状况、经营业绩带来不利影响。未来收款波动的风险 合同能源管理项目的前期投资大、合同期较长,公司目前签订的合同大多为 10 年至 15 年。一旦发生客户违约,投入的 EPC 资产将会无法收回,或者发生较大幅度的减值。如果在合同期间出现客户违约、停止营业或设备利用率过低、设备闲置、意外损毁等情况,可能会降低公司的收益。核心技术人员流失及技术泄密风险 公司的双热源热泵技术成熟稳定,在发展过程中积累了丰富的经验和技术,核心技术为公司个别高级管理人员及少数核心技术人员所掌握。本报告期内,公司的主要技术未出现泄密情况。但是,一旦掌握该关键技术的人员流失或发生泄密,将造成部分核心技术流失,进而对公司的经营造成不利影响。运营资金不足风险 公司所从事的合同能源管理业务前期需要大量的资金投入,而项目收益期较长。随着公司业务发展和合同能源管理项目的增多,对资金的需求量也将大幅增加。如果出现客户无法及时返还节能收益,或者公司无法及时筹措到建设资金的情况,将可能导致公司无法如期完成项目建设,甚至遭到合作方索赔,给公司带来经济损失的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2019-007 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏恒信诺金科技股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU HENGXIN NORKING TECHNOLOGY CO.,LTDHENGXIN NORKING 证券简称 恒信诺金 证券代码 870066 法定代表人 朱延文 办公地址 淮安市承德北路 617 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 朱卉 职务 董事会秘书 电话 0517-83600295 传真 0517-83600616 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 淮安市淮阴工业园区承德北路东侧、纬三路北侧 223001 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 3 月 28 日 挂牌时间 2016 年 12 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）(M)科技推广和应用服务业(M75)技术推广服务(M751)技术推广服务(M7514)节能技术推广服务 主要产品与服务项目 专业从事可再生能源制热水技术与产品的研发、生产和投资经营。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）40,557,300 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 朱延文 实际控制人及其一致行动人 朱延文 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 913208007863300868 否 注册地址 淮安市淮阴工业园区承德北路东侧、纬三路北侧 否 注册资本 40,557,300.00 否 公告编号：2019-007 8 -五、五、中介机构中介机构 主办券商 中天国富证券 主办券商办公地址 贵州省贵阳市观山湖区长岭北路中天会展城 B 区金融商务区集中商业(北)报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 徐碧文、龙丽萍 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2019-007 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 50,538,452.08 41,905,367.59 20.60%毛利率%53.79%61.44%-归属于挂牌公司股东的净利润 20,058,231.76 16,866,571.94 18.92%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,229,160.36 16,338,470.98 5.45%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）32.30%29.76%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）27.75%28.82%-基本每股收益 0.49 0.90-45.56%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 96,584,418.73 80,692,531.04 19.69%负债总计 29,132,899.66 22,085,243.73 31.91%归属于挂牌公司股东的净资产 67,451,519.07 58,607,287.31 15.09%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.66 3.14-47.13%资产负债率%（母公司）29.05%26.69%-资产负债率%（合并）30.16%27.37%-流动比率 81.41%98.53%-利息保障倍数 60.52 83.70-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 21,272,576.28 26,680,234.96-20.27%应收账款周转率 723.76%903.00%-存货周转率 -四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%19.69%24.55%-营业收入增长率%20.60%28.08%-净利润增长率%18.92%72.57%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 公告编号：2019-007 10 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 40,557,300 18,690,000 117.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 2,625,751.52 计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,129,100.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-425,552.39 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,329,299.13 所得税影响数 500,227.73 少数股东权益影响额（税后）非经常性损益净额非经常性损益净额 2,829,071.40 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 工程物资 3,913,581.07 4,875,814.01 在建工程 6,234,750.59 10,148,331.66 1,606,777.39 6,482,591.40 应付账款 1,001,461.80 399,077.31 应付票据 10,000.00 应付票据及应付账款 1,001,461.80 409,077.31 应付利息 9,570.00 11,962.50 其他应付款 1,938,830.53 1,948,400.53 1,079,537.31 1,091,499.81 管理费用 6,411,290.15 3,786,118.91 7,337,021.92 5,586,287.84 研发费用 2,625,171.24 1,750,734.08 其他收益 417,500.00 495,500.00 营业外收入 1,018,494.00 600,994.00 495,500.00 公告编号：2019-007 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:公司目前所采用的商业模式为合同能源管理（EPC）。合同能源管理是一种新型的市场化节能机制。按照具体的业务方式，可以分为节能效益分享型合同能源管理业务、节能量保证型合同能源管理业务、能源费用托管型合同能源管理业务、节能设备租赁型合同能源管理业务。公司采用节能效益分享型合同能源管理模式，为客户的热水供应提供节能改造服务。此服务主要适用于需要热水集中供应的各类建筑，如学校、酒店、住宅小区等，目前公司主要服务于学校。公司作为主要投资方，利用自身具有自主知识产权的节能技术和产品对项目方进行节能改造和节能投资，同时，从节能收益中收回投资并取得盈利。此模式目前主要应用于大学浴室节能改造工程，由公司全额投资，利用公司的双源热泵废热梯度利用热水机组系统对高校浴室进行节能改造，公司负责浴室热水工程的方案设计、工程项目施工、设备调试和浴室管理，同时取得浴室 10 至 15 年的节能收益，在此期间，保洁公司承担浴室管理人员和设备操作与维护人员的工资及劳保福利，并承担热水设备、卡系统、各种泵闸阀及水电线路等维护。根据公司与高校签署的协议，浴室节能改造（包括设备采购及安装）全部由公司负责，安装完成后公司获得学校浴室 10 至 15 年左右的节能收益，到期后公司所有的投资（包括节能设备）归高校所有。报告期内公司商业模式未发生重大变化。报告期后至年报披露日，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 公司 2018 年大力拓展高校合同能源管理项目，实现新增加项目 9 个：北京对外经济贸易大学、中国石油大学（北京）、中国石油大学（华东）、杨州大学瘦西湖校区、淮阴工学院枚乘路校区、盐城师范学院通榆校区、淮阴工学院肖湖校区、淮阴师范学院交通路校区、辽宁医药职业技术学院。公司在报告期内取得了合同能源管理服务认证证书（5A 级）、热水系统节能监控平台 V1.0 软件著作权、热水系统自动化运行与节能控制 V2.0 软件著作权和高新技术企业证书。2018 年财务指标完成情况:1、2018 年实现主营业收入 5,053.85 万元，同比 2017 年 4,190.54 万元增加了 863.31 万元，增幅20.60%。2、2018 年全年实现净利润 2,005.82 万元，同比 2017 年 1,686.66 万元增长了 319.16 万元，增幅18.92%。公告编号：2019-007 12 3、2018 年经营活动现金流量净额 2,127.26 万元，同比 2017 年 2,668.02 万元减少 540.76 万元，减幅 20.27%。经营性现金流入减少主要原因是 2017 年公司获得政府科技补贴 540 万元(该补贴是一次性补贴),其他补助、新三板奖励及专利奖励等 101.75 万元，而 2018 年只有其他补助、新三板奖励及专利奖励 112.91万元。（二）（二）行业情况行业情况 中国制造 2025，是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领，其中明确指出，全球制造业格局面临重大调整，各国都在加大科技创新力度，推动包括新能源在内的多领域取得新突破，而我国制造业发展面临新挑战：资源和环境约束不断强化；资源能源利用效率低，环境污染问题较为突出；产业结构不合理，高端装备制造业和生产性服务业发展滞后。在这一背景下，恒信诺金的高端服务型制造优势突显，实现制造业和服务深度融合，带动价值链整体提升。它将产品的功能优势和浴室的服务优势相融合，形成强大的协同优势；将产品节能优势和工程的体系节能优势相融合，形成强大的效益优势；将产品的既有技术与系统运行中持续创新相融合，形成强大的创新优势，实现产业链和价值链整体提升，极大地提高了企业竞争力和经济效益。较低的能源利用效率大大增加了经济增长的成本，随着国家对节能环保的重视，其巨大市场潜力逐步释放，从而推动合同能源管理这种新型的节能产业模式的发展。过去 10 年，我国合同能源管理项目投资规模年复合增速近 60%，业内预计，未来三年将保持 16%-25%的年均增速，到 2021 年中国合同能源管理项目的产值将达 3093 亿元，行业前景十分广阔。无论是中国制造 2025指明的高端服务型制造的发展机遇，还是合同能源管理行业自身的迅猛发展，都给恒信诺金的未来经营业绩增长提供了极大的空间，而恒信凭借处于国内领先水平的节能技术与产品以及强大的节能产品研发能力，盈利能力也会相比目前有很大提升。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 9,019,079.10 9.34%3,693,322.44 4.58%144.20%应收票据与应收账款 8,256,210.12 8.55%5,447,696.39 6.75%51.55%存货 0.00 0.00%0.00 0.00%投资性房地产 0.00 0.00%0.00 0.00%长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%固定资产 68,109,650.39 70.52%44,710,802.72 55.41%52.33%在建工程 2,954,236.17 3.06%10,148,331.66 12.58%-70.89%短期借款 12,436,000.00 12.88%6,000,000.00 7.44%107.27%长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%预付款项 1,447,981.83 1.50%1,016,083.80 1.26%42.51%其他应收款 4,993,548.12 5.17%2,860,054.61 3.54%74.60%无形资产 0.00 0.00%10,531,753.09 13.05%-100.00%公告编号：2019-007 13 递延所得税资产 1,803,713.00 1.87%1,817,746.51 2.25%-0.77%应付票据及应付账款 2,367,217.26 2.45%1,001,461.80 1.24%136.38%应付职工薪酬 1,513,143.47 1.57%1,178,854.08 1.46%28.36%应交税费 3,613,370.43 3.74%3,556,527.32 4.41%1.60%其他应付款 9,203,168.50 9.53%1,948,400.53 2.41%372.34%递延收益 0.00 0.00%8,400,000.00 10.41%-100.00%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金增加，主要受三大因素影响：收入和利润增加的影响；贷款增加的影响；出售在建工程的影响。2、应收票据及应收账款的增加，主要是2018年12月份预估节能收益较同期增加了119.15万元，而江苏理工、淮北师范等由于学校系统升级等原因，11月份节能收益约150万元未能在年末及时回款。3、预付款项和其他应收款的增加，主要原因是工程项目增多，采购预付以及工程施工预付款增加。4、固定资产增幅较大，主要是2018年公司投入的项目较多：青岛石油、北京石油、北京外贸、沈阳建筑大学、淮阴师范交通路校区、淮阴工学院南苑及淮阴工学院萧湖校区。5、在建工程减少，主要是出售在建工程-办公综合楼的原因。6、无形资产减少，是出售不动产的原因。7、短期借款增加，主要是新项目投入的需要而增加银行贷款。8、应付账款增加，主要是工程采购增加的原因。9、其他应付款减少，主要是在建工程已出售，退还大成建筑的保证金80万元，递延收益转入840万。10、递延收益减少，转入其他应付款。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 50,538,452.08-41,905,367.59-20.60%营业成本 23,355,085.28 46.21%16,158,431.93 38.56%44.54%毛利率 53.79%-61.44%-管理费用 3,748,156.94 7.42%3,786,118.91 9.03%-1.00%研发费用 2,423,472.25 4.80%2,625,171.24 6.26%-7.68%销售费用 财务费用 394,907.89 0.78%237,478.21 0.57%66.29%资产减值损失 347,790.85 0.69%44,594.39 0.11%679.90%其他收益 529,100.00 1.05%417,500.00 1.00%26.73%投资收益 公允价值变动 公告编号：2019-007 14 收益 资产处置收益 3,507,496.06 6.94%0.00 0.00%汇兑收益 营业利润 23,331,834.09 46.17%19,391,671.21 46.27%20.32%营业外收入 600,000.02 1.19%600,994.00 1.43%-0.17%营业外支出 425,552.41 0.84%352,712.39 0.84%20.65%净利润 20,058,231.76 39.69%16,866,571.94 40.25%18.92%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业成本增加幅度较大，主要是收入的增加（包括新项目水电成本增加78.25万元）导致水电成本增加116.62万元；浴室经营人力成本增加164.42万元，经营性固定资产折旧增加291.39万元，这些因素影响比例35.43%。2、财务费用较同期增加，主要是短期借款增加引起。3、资产减值损失增加，一方面由于12月份收入同比增加以及部分学校回款不及时造成应收账款余额增大，另一方面，公司投资项目的增多，履约保证金及其占用时间增加，计提坏账的比例也越来越高。4、资产处置收益为出售在建工程-办公综合楼取得的收益。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 50,438,453.06 41,792,639.41 20.69%其他业务收入 99,999.02 112,728.18-11.29%主营业务成本 23,309,497.77 16,119,490.72 44.60%其他业务成本 45,587.51 38,941.21 17.07%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%合同能源项目收入 50,438,453.06 99.80%41,791,027.76 99.73%非合同能源项目收入 99,999.02 0.20%114,339.83 0.27%按区域分类分析：按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司本期收入构成没有发生重大变化。（3）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 公告编号：2019-007 15 1 南京大学 5,730,294.17 11.34%否 2 连云港淮海工学院 4,765,837.23 9.43%否 3 江苏理工学院 3,560,272.44 7.04%否 4 淮北师范学院老校区 5,924,536.14 11.72%否 5 南京农业大学 3,040,575.10 6.02%否 合计合计 23,021,515.08 45.55%-（4）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 广东瑞星新能源科技有限公司 1,622,595.00 10.49%否 2 常州绿奥能源设备有限公司 1,289,242.00 8.34%否 3 盐城市弘顺给水设备有限公司 798,119.00 5.16%否 4 沈阳宝石金卡信息技术股份有限公司 792,735.00 5.13%否 5 无锡市同力空调设备厂 739,140.00 4.78%否 合计合计 5,241,831.00 33.90%-3、现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 21,272,576.28 26,680,234.96-20.27%投资活动产生的现金流量净额-10,821,403.67-22,545,005.04 52.00%筹资活动产生的现金流量净额-5,125,415.95-8,831,860.83 41.97%现金流量分析：现金流量分析：1、投资活动产生的现金流量的变化，主要受出售在建工程的影响。2、筹资活动产生的现金流量的变化，主要是增加了银行贷款。（四）（四）投资状况分析投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 淮安恒信诺金浴室保洁服务有限公司为公司全资子公司，成立于 2015 年 9 月 15 日，法定代表人为朱延文，注册资本为 100 万元，员工数量 93 人。淮安恒信诺金浴室保洁服务有限公司主要业务为：高校浴室保洁服务。报告期内，实现营业收入 6,416,555.52 元，主要是为股份有限公司服务取得的服务费收入，实现净利润-231,109.65 元。淮安诺金电气自动化服务有限公司为公司全资子公司，成立于 2018 年 11 月 2 日，法定代表人为朱延文，注册资本 50 万元，员工数量 87 人。淮安诺金电气自动化服务有限公司主要业务为：高校浴室提供技术支持，报告期内，实现营业收入 5,244,330.19 元，主要是为股份有限公司服务取得的服务费收入，实现净利润-80,325.24 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司没有发生委托理财及衍生品投资情况 公告编号：2019-007 16 （五）（五）非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用（六）（六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 根据财政部 2018 年 6 月 15 日发布的关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）要求，对尚未执行新金融准则和新收入准则的企业应按如下规定编制财务报表：资产负债表中将“应收票据”和“应收账款”归并至新增的“应收票据及应收账款”项目；将“应收股利”和“应收利息”归并至“其他应收款”项目；将“固定资产清理”归并至“固定资产”项目；将“工程物资”归并至“在建工程”项目；将“应付票据”和“应付账款”归并至新增的“应付票据及应付账款”项目；将“应付股利”和“应付利息”归并至“其他应付款”项目；将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目。利润表中从“管理费用”项目中分拆出“研发费用”项目，在财务费用项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目。本公司根据财会【2018】15 号规定的财务报表格式编制比较报表，并采用追溯调整法变更了相关财务报表列报。（七）（七）合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 公司于 2018 年度因新设立而新增纳入合并范围的子公司淮安诺金电气自动化服务有限公司。（八）（八）企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司诚信经营、照章纳税、积极创造就业和保障员工合法权益，大力实践管理创新和科技创新，为各高校师生提供高品质服务，努力履行着作为企业的社会责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，积极响应各类政策号召和社会共享企业发展成果。三、三、持续经营评价持续经营评价 报告期内公司以“合同能源管理”为商业模式，以自有的专利技术“双热源废热梯度利用制热水”为公司的核心技术，以多年来不断累积和创新的高校浴室服务标准为统一标准，在市场中不断创新，不断开拓。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。公司管理层认为公司具备较强的持续经营能力。根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具审计报告，公司年产值增加、收入保持增长态势，1、2018 年实现主营业收入 5,053.85 万元，同比 2017 年 4,190.54 万元增加了 863.31 万元，增幅 20.60%。2、2018 年全年实现净利润 2,005.82 万元，同比 2017 年 1,686.66 万元增长了 319.16万元，增幅 18.92%。3、2018 年经营活动现金流量净额 2,127.26 万元，同比 2017 年 2,668.02 万元减少 540.76 万元，减幅 20.27%。经营性现金流入减少，主要原因是 2017 年公司获得政府科技补贴 540 万元(该补贴是一次性补贴),其他补助、新三板奖励及专利奖励等 101.75 万元；而 2018 年只有其他补助、新三板奖励及专利奖励 112.91 万元。公司法人治理结构和履行程序能够有效执行，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康发展；管理层、核心技术人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。报告期内，不存在对公司持续经营能力产生重大影响的事件。公告编号：2019-007 17 四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 （一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 公司采用自主研发和制造的双源热泵废热梯级利用热水机组，对高校浴室进行节能改造和投资，并提供全过程运营服务，是一种典型高端服务型制造。中国制造 2025，是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领，其中明确指出，全球制造业格局面临重大调整，各国都在加大科技创新力度，推动包括新能源在内的多领域取得新突破，而我国制造业发展面临新挑战：资源和环境约束不断强化；资源能源利用效率低，环境污染问题较为突出；产业结构不合理，高端装备制造业和生产性服务业发展滞后。在这一背景下，恒信诺金的高端服务型制造优势突显，实现制造业和服务和深度融合，带动价值链整体提升。它将产品的功能优势和浴室的服务优势相融合，形成强大的协同优势；将产品节能优势和工程的体系节能优势相融合，形成强大的效益优势；将产品的既有技术与系统运行中持续创新相融合，形成强大的创新优势，实现产业链和价值链整体提升，极大地提高了企业竞争力和经济效益。较低的能源利用效率大大增加了经济增长的成本，随着国家对节能环保的重视，其巨大市场潜力逐步释放，从而推动合同能源管理这种新型的节能产业模式的发展。过去 10 年，我国合同能源管理项目投资规模年复合增速近 60%，业内预计，未来三年将保持 16%-25%的年均增速，2021 年中国合同能源管理项目的产值将达 3,093 亿元，行业前景十分广阔。无论是中国制造 2025指明的高端服务型制造的发展机遇，还是合同能源管理行业自身的迅猛发展，都给恒信诺金的未来经营业绩增长提供了极大的空间，而恒信凭借处于国内领先水平的节能技术与产品以及强大的节能产品研发能力，盈利能力也会相比目前有很大提升。（二）（二）公司发展战略公司发展战略 公司经过十来年的艰苦创业，已经初步发展成为一个具有自主知识产权、具有研发和制造基地、具有全新商业模式的现代节能服务企业。经过几年发展与积累，公司在技术、产品、资金、管理，人才、机制、品牌等方面具备了进入发展快车道的条件，公司计划再用五年时间，建设成为节能投资、节能技术、节能产品、节能咨询、节能设计、节能审计、节能检测、工程施工、设备维修和项目管理等全产业链现代节能服务企业。使之成为全国高校第一服务品牌、进入全国节能服务公司前列。公司未来几年，除继续在高校开展合同能源管理业务外，还将节能产品提供给中学、小学、宾馆、医院、社会化浴室等有废水排放同时又有热水需求的单位，还将在高档小区配套安装废热利用热水机。公司未来将开发适用于北方严寒地区的废热利用热水机，开发与住宅、小区配套的废热利用热水机。公司 2019 年投资六至十所高校合同能源管理项目，同时将在淮安建成总部研发中心，包括“双源热泵废热利用热水机检测平台”、“远程节能监控中心”等项目。（三）（三）经营计划或目标经营计划或目标 公司计划 2019 年拟新投资六至十所高校合同能源管理项目，投资总额预计在 1，500 万元至 2，000万元，力争新增营收 1,000 万元至 1,500 万元，至项目全部建成运营后，预计年营收总额达 6,000 万元。经营项目的投资资金来源于企业自有资金。（四）（四）不确定性因素不确定性因素 公告编号：2019-007 18 1、业务发展未达预期。由于合同能源管理项目前期工作较为复杂，需要项目方的多个部门的配合，涉及基准能耗确定、建设方案选择、原有设备操作人员安置等诸多方面，项目谈判周期很长，有一定的不确定性，因此预计投资的合同能源管理项目有未达预期的可能。2、产品研发未达预期。产品研发是个复杂的过程，有一定的不确定性，特别是恒信诺金研发的废热利用热水机产品，在不同地区、不同种类建筑中，废热回收均有很大区别，如果产品研发未达预期，则因此有可能影响公司在高校以外的场所应用产品的发展战略。五、五、风险因素风险因素 （一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、税收优惠政策变化风险（1）根据财政部国家税务总局关于促进节能服务产业发展增值税、营业税和企业所得税政策问题的通知（