872550_2018_第意户外_2018年年度报告_2019-04-23.pdf

1 2018 年度报告 第意户外 NEEQ:872550 杭州第意户外用品设计股份有限公司 Hangzhou The First Outdoor Products Design Corp.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018年11月,拉萨经济技术开发区美第意户外用品有限公司获得 ISO 14001:2015 环境管理体系认证证书 2018年11月拉萨经济技术开发区美第意户外用品有限公司获得 OHSAS18001:2007 职业健康安全管理体系认证证 2018年11月拉萨经济技术开发区美第意户外用品有限公司获得 ISO 9001:2015 质量体系认证证书 2018 年 11 月杭州第意户外用品设计股份有限公司荣获得京东 TFO 户外最佳人气奖、最佳广告支持奖 3 2018 年 7 月，杭州第意户外用品设计股份有限公司在2018 年度中国影响力企业品牌评选颁奖典礼颁奖典礼 荣获：中国户外用品行业消费者可信品牌、中国户外用品行业具有竞争力品牌 2018-5-16 杭州第意户外用品设计股份有限公司赞助的纪录片最高处男、女主人公成功登顶珠峰，现在电影后期制作中。4 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 5 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、第意户外 指 杭州第意户外用品设计股份有限公司 拉萨美第意 指 拉萨经济技术开发区美第意户外用品有限公司 美国第一户外 指 U.S.A.THE FIRST OUTDOOR INC.TFO 中国 指 TFO(CHINA)CO.LIMITED 第一创业、主办券商 指 第一创业证券股份有限公司 会计师 指 上会会计师事务所（特殊普通合伙）律师 指 北京嘉源律师事务所 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 公司法 指 经 2018 年 10 月 26 日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订并于 2018 年 10 月 26 日起实施的中华人民共和国公司法 证券法 指 经 2014 年 8 月 31 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议修订后实施的中华人民共和国证券法 公司章程 指 杭州第意户外用品设计股份有限公司章程 股东大会 指 杭州第意户外用品设计股份有限公司股东大会 董事会 指 杭州第意户外用品设计股份有限公司董事会 监事会 指 杭州第意户外用品设计股份有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人肖红波、主管会计工作负责人宋争夕及会计机构负责人（会计主管人员）宋争夕保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 现有股权较为集中，公司共同实际控制人肖红波、王莉合计持有公司 74.62%的股份。由于实际控制人持股比例过高，存在实际控制人利用股东大会及董事会，影响公司的发展战略、生产经营、人事和利润分配等重大事项的决策，可能会给公司、其他股东及债权人带来控制不当的风险。公司治理结构不完善的风险 股份公司设立前，公司的法人治理结构与内部控制尚不完善。股份公司设立后，公司逐步建立了健全的法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。如果未来公司治理结构不适应发展需要，可能会影响公司持续、稳定、健康发展。技术开发风险 国内户外用品品牌主要是占领国内低端市场，国内中高端市场被传统的欧美品牌所占领。国内品牌技术往往较为落后，产品质量低且同质性较高；而欧美品牌技术水平较高，产品质量高且种类繁多。如果国内品牌无法在技术上取得较大程度的进步打破欧美品牌在中高端市场的垄断，那么长此以往下去，国内品牌所处的低端市场也会被慢慢渗透。公司的技术开发能力如果不能及时提高，产品会相应失去竞争力。政策风险 出于产业结构调整以及转变增长方式的需要，国家会出台7 相应政策鼓励细分电子商务户外用品市场的良性发展，同时也会对相关产业发展过程中遇到的问题进行调整和控制，这样就会使该行业中的企业面临着一定的反向性政策风险，即政策的支持与调控发展方向不一致而产生的风险。行业竞争风险 户外品牌众多、产品过剩、渠道增多，商场、电商的大力度折扣，加上房租、人员等固定成本上升，造成户外用品电子商务企业毛利率水平不断下降，市场竞争日趋激烈。公司或将面临市场竞争加剧带来的优势减弱、创新性减弱、盈利能力下降的风险。存货跌价风险 公司的存货主要是服装、鞋类等产品，公司 2018 年 12 月31 日公司存货账面价值分别为 25,751,515.34 元，占公司总资产的比重分别为 56.59%，库存占比较高。若公司无法及时完成存货的销售，可能导致存货积压并计提大额跌价准备的风险，会对公司的财务状况产生重大影响。经营性现金流不足的风险 公 司 2018 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为-6,431,289.46 元。报告期内，公司经营活动现金流量净额为负，主要是由于公司应收账款和存货较多，而日常经营活动中，需要预付给供应商的账款较多所致。季节性波动风险 由于公司主要依靠电商平台进行销售，由于各电商平台通常在年底进行促销活动，如“双 11”、双“12”等，因此公司在促销旺季时的收入较高，经营业绩存在一定的季节性波动风险。若公司在下半年促销活动中销售不理想，可能会影响全年的销售收入，并对经营性现金流产生不利影响。应收账款较大风险 公司 2018 年 12 月 31 日应收账款扣除坏账准备后的净额为10,431,931.03 元，占各期末总资产的比例分别为 22.92%，占比较高。如果公司的货款回收不及时，将对公司的现金流造成一定程度的影响，给公司带来经营风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 杭州第意户外用品设计股份有限公司 英文名称及缩写 Hangzhou The First Outdoor Products Design Corp.,Ltd.证券简称 第意户外 证券代码 872550 法定代表人 肖红波 办公地址 杭州市滨江区长河街道江南星座 1 幢 1 单元 1004 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王莉 职务 董事会秘书 电话 020-81990603 传真 020-81990603 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 杭州市滨江区长河街道江南星座 1 幢 1 单元 1004 室 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 杭州市滨江区长河街道江南星座 1 幢 1 单元 1004 室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 12 月 10 日 挂牌时间 2018 年 3 月 2 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）机织服装制造(C1810)主要产品与服务项目 公司主要从事户外产品的设计、生产、销售业务，是一家以大数据驱动、以电子商务为主要载体的个性化户外品牌运营商。公司产品涉及冬季三合一、防晒速干、收纳便捷的户外服装系列；防滑耐磨、按摩舒适的户外功能鞋系列；便携、多功能、透气排汗的户外背包系列；多功能运用，便捷收纳的户外装备系列，适用一般户外活动使用，同时适合城市休闲运动使用。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）23,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 肖红波 实际控制人及其一致行动人 肖红波、王莉 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330108697086878M 否 注册地址 杭州市滨江区长河街道江南星座1幢 1 单元 1004 室 否 注册资本（元）23,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 第一创业 主办券商办公地址 深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 上会会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨小磊、杨桂丽 会计师事务所办公地址 上海市静安区威海路 755 号 25 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 89,315,026.25 84,514,396.32 5.68%毛利率%50.38%51.29%-归属于挂牌公司股东的净利润-4,130,464.54-7,276,709.16 76.17%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-5,155,309.32-7,395,090.61 43.45%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-13.73%-21.12%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-17.13%-21.47%-基本每股收益-0.18-0.41 127.78%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 45,505,543.82 42,056,940.15 8.20%负债总计 17,478,462.21 9,899,394.00 76.56%归属于挂牌公司股东的净资产 28,027,081.61 32,157,546.15-12.84%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.22 1.40-12.84%资产负债率%（母公司）14.67%5.12%-资产负债率%（合并）38.41%23.54%-流动比率 2.56 4.18-利息保障倍数-40.46-120.03-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-6,431,289.46-5,847,071.45 9.99%应收账款周转率 10.02 8.59-存货周转率 1.75 1.6-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%8.20%-23.00%-营业收入增长率%5.68%-8.74%-净利润增长率%43.24%-162.89%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 23,000,000 23,000,000.00 0.00%计入权益的优先股数量 0.00 0.00 0.00%计入负债的优先股数量 0.00 0.00 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 39,240.21 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)1,250,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 77,355.35 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,366,595.56 所得税影响数 341,750.78 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,024,844.78 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 7,387,587.99 12 应收票据及应收账款 7,387,587.99 应付账款 5,885,469.28 应付票据及应付账款 5,885,469.28 管理费用 9,985,777.03 6,857,385.56 研发费用 3,128,391.47 根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会2018 15 号），公司对财务报表格式进行了以下修订：资产负债表 将原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”；将原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”；将原“固定资产清理”行项目归并至“固定资产”；将原“工程物资”行项目归并至“在建工程”；将原“应付票据”及“应付账款”行项目整合为“应付票据及应付账款”项目；将原“应付利息”及“应付股利”行项目归并至“其他应付款”；将原“专项应付款”行项目归并至“长期应付款”。利润表 从原“管理费用”中分拆出“研发费用”；在“财务费用”行项目下分别列示“利息费用”和“利息收入”明细项目；将原“重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动”改为“重新计量设定受益计划变动额”；将原“权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”改为“权益法下不能转损益的其他综合收益”；将原“权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”改为“权益法下可转损益的其他综合收益”。所有者权益变动表 在“所有者权益内部结转”行项目下，将原“结转重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”改为“设定受益计划变动额结转留存收益”。公司对可比期间的比较数据按照财会2018 15 号文进行调整。财务报表格式的修订对公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）销售模式 公司目前的销售渠道为线上电子商务电子销售渠道为主线下实体商场专柜销售为辅，公司的线上销售模式分为 B2C 模式及“B2B-B2C”模式，销售平台主要分为天猫、京东、唯品会、亚马逊等。公司不主要依赖线下渠道进行销售，由此省去了大量的租金与人力成本，线上销售既加强了公司对渠道的控制力，也保证了轻资产的运营模式。1、线上销售模式 以天猫、京东为代表的第三方电子商务平台为公司 B2C 模式下的销售方式，第三方电子商务平台相对于自建平台更加成熟，第三方平台流量较大，且不需要自建平台的巨额费用，因此公司长期仍将采用第三方电子平台的方式进行业务拓展，没有采用自建电商平台经营业务。公司与第三方平台的合作模式主要为入驻的方式，也就是在第三方电子商务平台设立品牌“官方旗舰店”，通过“官方旗舰店”对外销售的方式。公司在 B2C 模式下主要的销售平台为：天猫、京东、亚马逊等。2、线下销售模式 目前，线下以自营为主，经销为辅。公司的自营模式分与商场进行联合经营和设立商场专柜店自营。报告期内，第意户外共有 6 家自营商场专柜，自营商场店系公司在商场或百货公司等地设立专柜自营店，人员全部为公司员工、采购、经营等都由公司负责，由商场只提供场地，商场负责统一收银，双方按照约定的扣率进行收益分配。公司与经销商的合作、结算模式、产品定价原则：公司与经销商的合作模式为买断销售。公司根据经销商的级别确定期货订单、现货订单的供货折扣，并根据经销商考核结果进行调整。原则上经销商无权退货，除非有重大的质量问题，但在约定的范围内可给予约定比列换货。公司按订单发货，与经销商的结算方式为根据经销商合作协议实行款到发货，对于部分长期合作的优质经销商公司给予 100 天的信用期，款项按季度结算。（二）外协生产模式 1、外协生产运行模式 公司生产、制造采取外协方式，外协生产采取的是 OEM 方式。为了将泛户外产品生命周期做到极致，公司面向供应商提出了快速、高质量的订单生产要求，每个产品线设计人员根据市场分析和对公司产品的定位，设计户外产品的具体款式及结构，生产管理中心根据产品小组设计的服装款式及服装的结构设计以“多款、少量”原则向供应商下单，供应商在公司指定的面料、配件生产商范围内采购相关产品面料并与其原料生产商直接结算，供应商将相关产品加工完成后，公司按照一定的价格从供应商处买断。2、外协厂商选择 通过对外协厂商的产品和供应能力进行评估选择，并对外协厂商提供的产品样品进行质检试验，收录外协厂商加工资质，合格的供应商纳入合格供应商名录，采购员只能从合格外协厂商进行采购。为减轻公司对于供应商的依赖度，对于每一品类产品，纳入合格供应商名录的厂商不少于 3 家。公司主营产品为户外服装、户外功能鞋、户外背包、配件等，服装品类和鞋包装备品类分别执行不同的质量技术标准。公司与国家纺织品服装服饰产品质量监督检验中心（广州）和广州纤维产品检测研究院签订验货测试协议，与广州广检纺织服装服饰检测研究院有限公司签署检测技术服务协议书，委托上述三家检测机构对公司建立和执行质量技术标准的具体情况情形协助，对公司产品是否符合相应的质量技术标准进行检测，并及时提出相关整改意见。目前该协议有效履行，三家检测机构有效的监督企业履行质量14 技术标准。公司与外协厂商定价机制为：（1）公司在考虑外协厂商利润情况下，根据外协厂商生产外协产品的成本，向外协厂商报价；（2）外协厂商在参考公司的报价基础上，向公司进行外协产品的报价；（3）公司在综合考虑外协厂商的报价及生产的产品质量基础上，选择外协厂商，最终敲定外协产品的生产价格。（三）盈利模式 公司是一家户外产品类电子商务企业。户外产品的款式、结构设计由公司完成，委托供应商根据公司的产品款式、结构设计进行产品的加工生产，公司与供应商根据产品的成本及供应商的利润确定产品委托加工价格，有效控制采购成本，委托加工完毕后公司向供应商一次性买断相关产品，然后在天猫、京东、当当网等平台进行产品的销售。（四）研发设计模式 公司设有专门的研发设计中心，注重通过设计改进为产品增加附加值，具体体现通过详尽的市场调研，在样式、版型、图案、色彩、功能上进行设计、改进，从而满足不同偏好消费者的个性化需求。公司的研发设计思路来源主要为：第一，大数据运营中心经过数据收集、分析消费爱好、趋势进而总结相关需求要素反馈给设计中心。第二，设计师去实体店、展会进行调研，关注国际流行趋势周刊报告，总结出当季最新的客户偏好与流行元素并结合设计师自己的理念，设计新产品或者改进本公司旧款。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司管理层提出户外大数据运营的战略，深化电商业务的深度和广度，加强主要电商平台包括京东、天猫和亚马逊中国的推广投入，取得良好的效果，2018 年在京东平台户外鞋服类中，店铺层级为：A+(头部商家或 KA 商家)，获得京东 2018 年最佳销售合作奖，电商业绩稳步上升，库存量逐年下降，较好完成了年初制定的经营计划。报告期主要经营指标：1、报告期内公司实现营业收入 89,315,026.25 元，同比增加 5.68%。2、报告期内公司营业成本为 44，320，662.56 元，同比增加 7.65%。3、报告期内公司实现归属于母公司股东的净利润-4,130,464.54 元，同比增加 43.24%。4、报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为-6,431,289.46 元，较 2017 年度增加 584,218.01 元。5、报告期内，公司建立健全了“三会一层”的管理机制、进一步规范了公司财务制度、内控制度，整体提升公司企业治理及重大事项决策的水平。6、报告期内公司的主营业务未发生重大变化。15 (二二)行业情况行业情况 随着移动互联网的扩大和普及，移动网络市场规模持续高速增长，用户的购物方式逐渐从 PC 端向移动端倾斜，移动端购物正在成为网络消费的主要方式，数据显示，2018 年的零售同比增长 2.1%，批发同比增长 2.38%，与 2017 年相比有所回落，但 2018 年比 2017 年增加了大概五个亿左右的市场规模。2011 年到 2018 年这七年时间，增长率约为 12.78%，这是整个行业的一个发展的态势，这几年的整体增长都是比较缓慢的。在中国，户外用品行业是一个新兴的行业。在经历行业初期发展缓慢、市场拓展困难的阵痛后，于2000 年后进入爆发式增长期，目前户外用品市场规模已超百亿。目前国内户外用品市场中，因国际户外品牌的大量涌入，品牌商之间已呈现激烈竞争态势。自 2005 年以来，国内户外用品市场容量迅速扩大，更多国外户外品牌涌入国内，伴随着本土户外品牌的加速成长，品牌竞争十分激烈。同时，零售渠道也得到大力发展，零售终端数量增加迅猛，但相比品牌商之间的激烈竞争，渠道竞争相对缓和。2016 年以来，户外行业在很大程度上出现了回暖和调整的态势，各主要品牌均已在战略高度找到了自我定位，新生的中小品牌也找到了自我发展的途径；渠道方面经过网络销售的调整，整体构架更加趋于合理化和完善化；同时，户外行业的外延也在不断扩大，为市场带来了更多的基础消费群体。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 553,938.75 1.22%3,463,716.69 8.24%-84.01%应收票据与应收账款 10,431,931.03 22.92%7,387,587.99 17.57%41.21%存货 25,751,515.35 56.59%24,896,267.87 59.20%3.44%投资性房地产 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%固定资产 320,235.64 0.70%293,156.23 0.70%9.24%在建工程 188,679.24 0.41%0.00 0.00%短期借款 2,891,182.31 6%0.00 0.00%长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%预付账款 6,545,255.87 14.38%4,453,875.16 10.59%46.96%其他应收款 1,341,327.62 2.95%1,217,976.27 2.90%10.13%应付票据及应付账款 9,771,022.69 21.47%5,885,469.28 13.99%66.02%总资产 45,505,543.82 100.00%42,056,940.15 100.00%8.20%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末相对期初减少-2,909,777.94 元，主要原因是公司在 2018 年主要经营策略是增加对电商平台的广告投入，同时为缩短到货周期，采用预付供应商原材料款的方式，购买商品的经营性现金流出增加导致；2、应收票据与应收账款期末相对期初增加 3,044,343.04 元，主要原因是电商销售增加导致，其中唯品16 会比期初增加了 3，294,310.60 元。3、预付账款相对期初增加 2,091,380.71 元，主要原因是公司为缩短到货周期，采用预付供应商原材料款的方式导致。4、其他应收款相对期初增加 123,351.35 元，主要原因是公司为公司增加平台销售，平台押金增加导致。5、固定资产期末相对期初增加 27,079.41 元，主要原因是公司增加对仓库的投入，增加仓库货架导致。6、在建工程期末相对期初增加 188,679.24 元，主要原因是公司增加了供应链系统管理的投入，新建供应链系统导致。7、短期借款期末相对期初增加 2,891，8,1.31 元，主要原因是 2018 年 12 月公司向电商运营商借款增加导致。8、应付票据及应付账款期末相对期初增加 2,249,608.08 元，主要原因是公司采购量增加导致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 89,315,026.25-84,514,396.32-5.68%营业成本 44,320,662.56 49.62%41,169,720.19 48.7%7.65%毛利率%50.38%-51.29%-管理费用 5,061,003.39 5.67%6,857,385.56 8.1%-26.20%研发费用 3,866,229.63 4.33%3,128,391.47 3.7%23.59%销售费用 40,488,987.89 45.33%39,287,592.00 46.5%3.06%财务费用 77,140.24 0.09%123,458.07 0.1%-37.52%资产减值损失 254,208.71 0.28%-110,139.56-0.1%-330.81%其他收益 0.00 0.00%53,475.83 0.1%-100.00%投资收益 39,639.23 0.04%0.00 0.00%0%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0%资产处置收益-399.02 0.00%-7,619.20 0.0%-94.76%汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%0%营业利润-5,067,678.14-5.67%-6,623,201.32-7.8%-23.49%营业外收入 1,327,363.88 1.49%128,785.31 0.2%930.68%营业外支出 8.53 0.00%16,802.88 0.0%-99.95%净利润-4,130,464.54-4.62%-7,276,709.16-8.6%43.24%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 2018 年相对 2017 年同期增加 4,800,629.93 元,主要原因是电商销售同期对比增加导致。2、营业成本 2018 年相对 2017 年同期增加 3,150,942.37 元,主要原因是因为销售增长导致销售成本增加。3、管理费用 2018 年相对 2017 年同期减少 1,796,382.17 元，主要原因是 2017 年支付公司新三板挂牌的中介费增加 1，261,561.28 元，2018 年，公司的人力资源成本，同比降低 506,784.60 元导致。4、研发经费 2018 年相对 2017 年同期增加 737,838.16 元，主要原因是公司增加研发投入，增加人力资17 源成本 567,307.56 元，直接投入增加 269,180.87 元导致。5、销售费用 2018 年相对 2017 年同期增加 1,201,395.89 元，主要原因是人力资源成本增加 1，140，227.43元导致。6、营业外收入 2018 年相对 2017 年同期增加 1,198,578.57 元，主要原因是 2018 年收到滨江区财政补贴 125 万元导致。7、净利润 2018 年相对 2017 年同期增加 3,146,244.62 元，主要原因是公司销售同期增长 4,800,629.93元，同时公司收到政府财政补贴 125 万，以上综合因素导致 2018 年利润同比增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 89,315,026.25 84,514,396.32 5.68%其他业务收入 0.00 0.00 0.00%主营业务成本 44,320,662.56 41,169,720.19 7.65%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%服装类 48,313,562.20 54.09%42,895,089.23 50.75%鞋类 3,442,983.08 37.44%34,680,641.70 41.04%其他 7,558,480.97 8.46%6,938,665.39 8.21%合计 89,315,026.25 100.00%84,514,396.32 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2018 年度公司主营业务收入主要来自于服装、鞋类及配件类，本期收入金额为 89,315,026.25 元，与上期相比公司收入构成未发生重大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 唯品会中国有限公司 25,523,453.93 28.58%否 2 北京京东世纪贸易有限公司 25,333,677.56 28.36%否 3 阿里巴巴网络技术有限公司 23,600,295.08 26.42%否 4 亚马逊卓越有限公司 5,847,178.33 6.55%否 5 中国南方航空股份有限公司客舱部工会委员会 1,723,713.71 1.93%否 合计合计 82,028,318.61 91.84%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 18 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 惠州腾辉制衣有限公司 5,724,702.83 11.16%否 2 惠州惠博服装有限公司 4,094,699.53 7.98%否 3 衡阳盛必达服饰有限公司 7,229,748.28 14.09%否 4 中山市优耐特旅游用品有限公司 6,819,782.07 13.29%否 5 广州市浚源鞋业有限公司 6,638,679.91 12.94%否 合计合计 30,507,612.62 59.46%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-6,431,289.46-5,847,071.45 9.99%投资活动产生的现金流量净额-494,508.06-461,214.02 7.22%筹资活动产生的现金流量净额 4,056,607.34 5,243,953.47-22.64%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较 2017 年减少 584,218.01 元，主要原因是采购货款增加导致。2、投资活动产生的现金流量净额较 2017 年减少 33,294.04 元，主要原因是采购固定资产增加导致。3、筹资活动产生的现金流量净额较 2017 年减少 1,187,346.13 元，主要原因是 2017 年公司吸收股东投资增加导致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期末，公司子公司情况如下：1、拉萨经济技术开发区美第意户外用品有限公司，注册资本 1000 万，为公司全资控股子公司，公司注册地点：拉萨经济技术开发区林琼岗东一路 7 号西欣大厦 A 座 501 号，为公司 100%控股；主营户外品类的销售、设计。2018 年度营业收入 7428 万元，净利润 24 万 元，年末总资产 4204 万元，净资产1977 万元。2、TFO(CHINA)CO.LIMITED，为公司全资控股子公司，公司注册地：香港九龙旺角道 33 号凯图发展大厦 7 楼 04 室，经营范围:户外、体育用品技术开发、涉及、咨询、转让、批发与零售。营业收入 0 万元，净利润-0 元，年末总资产 0 万元，净资产-3.9 万元。该公司已于 2017 年 6 月 12 日申请注销，2018 年 2 月 15 日注销成功。3、U.S.A.THE FIRST OUTDOOR INC.，为拉萨经济技术开发区美第意户外用品有限公司 100%控股，公司注册地：加利福尼亚州旧金山破山翠 1616 号 16 楼，公司经营范围：国内服装贸易，2018 年度营业收入 0 万元，净利润-139，146.00 元，年末总资产 0 万元，净资产 0 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 19 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会2018 15 号），公司对财务报表格式进行了以下修订：资产负债表 将原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”；将原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”；将原“固定资产清理”行项目归并至“固定资产”；将原“工程物资”行项目归并至“在建工程”；将原“应付票据”及“应付账款”行项目整合为“应付票据及应付账款”项目；将原“应付利息”及“应付股利”行项目归并至“其他应付款”；将原“专项应付款”行项目归并至“长期应付款”。利润表 从原“管理费用”中分拆出“研发费用”；在“财务费用”行项目下分别列示“利息费用”和“利息收入”明细项目；将原“重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动”改为“重新计量设定受益计划变动额”；将原“权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”改为“权益法下不能转损益的其他综合收益”；将原“权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额”改为“权益法下可转损益的其他综合收益”。所有者权益变动表 在“所有者权益内部结转”行项目下，将原“结转重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”改为“设定受益计划变动额结转留存收益”。公司对可比期间的比较数据按照财会2018 15 号文进行调整。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适