837804_2019_韩升元_2019年年度报告_2020-04-19.pdf

1 2019 年度报告 韩升元 NEEQ:837804 菏泽韩升元电子股份有限公司 Heze Han Sungwon Electronics Co.,Ltd 2 致投资者致投资者的信的信 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。尊敬的投资者：公司自 2011 年 11 月 18 日成立以来，一直专注于电声产品的研发和制造，主要研发、生产、销售“韩升元”、“HSUNGWON”以及“WOVO”自主品牌耳机、微型扬声器等电声类产品。公司基于自身强大的技术研发能力、完善的生产工艺流程、严格的质量控制体系和丰富的生产经营管理经验，以较为显著的成本控制优势、快速的市场反应能力，为客户和广大消费者提供包括耳机、微型扬声器等产品的研发、生产服务，同时承接国内外移动通讯设备制造商耳机、微型扬声器等产品的 OEM、ODM 业务。面对智能声学产品日新月异的发展速度，公司通过不断提升技术研发水平，扩大生产规模，提升产品质量，努力为客户和广大消费者，研发、制造功能优异、品质优秀的高端耳机、微型扬声器、智能声学产品等系列电声类产品，致力于成为国内外知名的电声行业整体解决方案的服务提供商。公司将按照公众公司的要求，加强运营管理，通过规范公司治理，严格履行信息披露义务，实施严谨的内控制度，保障公司持续快速发展，以不断增长的优异业绩回报投资者、回报客户和广大消费者、回报员工、回报社会，努力成为优秀的公众公司。董事长、总经理：李忠学董事长、总经理：李忠学 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3434 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3636 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3838 第九节第九节 行业信息行业信息 .4141 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4242 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4949 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、股份公司、公司、韩升元 指 菏泽韩升元电子股份有限公司 美耳电子 指 东莞市美耳电子有限公司（全资子公司）天津进平 指 天津进平科技发展有限公司 永保股权 指 东莞永保股权投资有限公司（参股子公司）莱芜企管 指 莱芜永保企业管理有限公司（参股子公司）东莞永保 指 东莞永保电子有限公司（参股孙公司）莱芜永保 指 莱芜永保电子有限公司（参股孙公司）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商、财通证券 指 财通证券 挂牌、公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让 公司章程 指 菏泽韩升元电子股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 菏泽韩升元电子股份有限公司股东大会 董事会 指 菏泽韩升元电子股份有限公司董事会 监事会 指 菏泽韩升元电子股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 报告期 指 2019 年 会计事务所 指 中兴财光华会计事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 上海上正律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 ODM 指 即 OriginalDesign Manufacturer 的缩写。是受托厂商根据委托厂商的规格和要求，设计和生产产品。受托厂商拥有设计能力和技术水平，基于授权合同生产产品。OEM 指 即 OriginalEquipment Manufacturer 的缩写。是受托厂商按来样厂商之需求与授权，按照来样厂商特定的条件而生产。所有的设计图等完全依照来样厂商的设计来进行制造加工。微型扬声器 指 实现由电信号到声信号转变的微型电声元器件，通过音圈在磁场切割磁力线产生推动力驱动振膜振动，进而由振膜推动空气实现发声，功率较大、频响宽、保真度高，一般用于声音的外放，如运用于手机及便携式音频产品的音乐播放。消费类电声产品 指 终端消费者使用的、用于实现语音传递功能或多媒体音乐播放功能的消费类电子产品。电子元器件 指 电子元器件是电子元件和电小型的机器、仪器的组成5 部分，其本身常由若干零件构成，可以在同类产品中通用;常指电器、无线电、仪表等工业的某些零件。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李忠学、主管会计工作负责人李忠学及会计机构负责人（会计主管人员）张忠杰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、生产经营场所租赁风险 公司租用的厂房位于菏泽市曹县砖庙镇和青堌集镇，出租方为分别为曹县砖庙镇人民政府和曹县天府食品公司。上述房产出租方均已取得土地使用权证，但厂房建设过程中缺少相关报建手续，未取得房屋所有权证，存在权属瑕疵。因厂房权属瑕疵，租赁合同可能会被确认无效，公司存在被迫搬迁的风险。根据曹县住房和城乡建设局开具的证明，“公司及其分公司目前所使用的厂房均为租赁所得，两处地块的土地使用权均为合法取得，厂房的报建手续正在与政府相关部门协调补办当中。我局确认不会将其认定为违章建筑，厂房不存在被强制拆除的风险。”,公司计划 2020 年将运营、制造中心搬迁至已经建设完成的位于曹县迎宾大道 177 号自有土地、生产经营场所内，公司新的制造中心将成为公司最大的产能基地，原砖庙总部、其他分公司、分厂主要生产产能占公司产能比例将减少从而降低生产经营场所租赁风险。2、资产负债率较高风险 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日，资产负债率分别为53.01%和 61.52%。报告期内公司资产负债率较高，主要系公司处于快速发展期，应付账款、应付职工薪酬、应交税费等流动负债增长较快。公司日常经营活动中对资金的需求较大，大部分经营性资金主要来自于股东投资和银行贷款，导致了公司资产负债率较高。7 3、市场竞争风险 基于行业进入的资金门槛不高，目前全国具备一定生产规模的企业数量可能达到数千家，产能主要集中在珠三角地区。行业规模的逐步扩大使得耳机行业的竞争日趋激烈。此外，当前国内耳机厂商总体技术水平不高，多数企业没有形成较强的品牌以及技术优势，然而国外公司特别是跨国集团在管理水平、营销能力以及资本实力等方面均强于国内企业。未来如何在激烈竞争的市场上保持较为高速的增长率将是公司面临的一大挑战。4、人工成本上升带来的风险 耳机和扬声器的生产加工属于劳动密集型行业，公司产品成本主要为材料成本和人工成本。公司目前雇佣的生产工人多为本地劳工，用工成本较低于其他制造业集中地区，这也是公司产品具有竞争力的表现之一。产能的扩张需要招聘更多工人投入生产，公司将继续支持本地工人就业，尽可能实现用工本地化，但也不排除需要大规模从人才市场招聘工人的可能，公司存在人工成本上升导致公司单品利润下滑的可能。5、应收账款回收的风险 2018 年末和 2019 年末，公司应收账款账面价值分别为43,776,564.29 元、75,250,681.44 元。公司应收账款占当期末资产总额的比例为 30.38%、41.89%。虽然公司应收账款坏账风险较小，但公司应收账款金额较高，若到期有较大金额的应收账款不能及时收回，则可能给公司经营带来一定的风险。6、外汇汇率波动的风险 公司 2018 年度和 2019 年度，外销收入分别为 11200.25 万元和6900.95 万元，占公司营业收入的 44.17%和 27.61%，外销收入均以美元进行计价、结算，汇率波动会对公司利润产生一定影响。公司通过及时结汇控制汇率波动对利润的影响，报告期汇率波动对公司经营的不利影响较小，但由于汇率波动存在不确定性，公司存在一定的汇率波动风险。7、主要客户集中带来的风险 公司基于自身完善的生产工艺、质量控制和管理经验，积累了莱芜永保电子有限公司、东莞永保电子有限公司、ALMUS VINA CO.,LTD、ESTEC PHU THO CO.,LTD、中山奥凯华泰电子有限公司等优质客户。公司 2018 年度和 2019 年度前五名客户的销售额占营业收入比例分别为 93.14%和 98.46%。主要系公司采用大客户发展战略，导致前五名客户销售额相对较为集中。尽管公司与莱芜永保电子有限公司、东莞永保电子有限公司等已建立稳定的合作关系,保证了公司销售的稳定性和长期增长趋势，但仍然面临着客户集中带来的风险。8、控股股东、实际控制人控制不当风险 公司的控股股东、实际控制人为李忠学，持有公司 51.86%的股份，并担任公司的董事长、总经理，对公司经营决策可施予重大影响。虽然公司为降低控股股东、实际控制人控制不当的风险，在公司章程里制定了保护中小股东利益的条款，制定了“三会”议事规则，完善了公司的内部控制制度等，但若控股股东、实际控制人利用其实际控制权，对公司经营、人事、财务等进行不当控制，仍可能会给公司经营和其他股东带来不利影响。9、税收优惠政策风险 公司于 2019 年 12 月通过高新技术企业复审。依据中华人民8 共和国企业所得税法、关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知等文件的规定，公司 2019 年至 2022 年享受按15.00%的税率征收企业所得税的税收优惠政策。报告期内，由于公司取得高新技术企业认定，享受按 15.00%的税率征收所得税的税收优惠政策，享受优惠的税额为 1,041,057.14 元，占当期利润总额的比例为 73.25%，2019 年度税收优惠金额占利润总额的比例较大。如果未来因税收政策变化或公司不再符合高新技术企业认定标准等原因，公司所得税税率将发生变化，将对公司的业绩产生一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 新增净利润大幅下降的风险:2019 年度净利润下滑原因分析：报告期内，公司实现净利润 1,421,142.34 元，比上年减少 6,057,254.42 元，变动比率为-81.00%，主要原因包括：第一，报告期内，公司销售费用较 2018 年增加 1,588,684.14 元，管理费用较 2018 年增加2,146,086.84 元，主要系公司进行管理人员梯队建设，提高员工福利待遇，增加中层管理人员储备所致；第二，报告期内，公司按照权益法计算的投资收益-2,224,378.84 元，比上年减少 1,296,623.90 元，主要系公司投资的莱芜永保（占 35%股权）、东莞永保（占 35%股权）利润下降所致。应对措施：第一、争取在 2020 年将公司管理人员梯队建设完毕的同时实现信息化企业管理，进而降低销售、管理费用；第二、2020 年 1 月份公司分别出售持有的莱芜永保 35%股权、购买东莞永保 65%股权，通过出售股权降低投资损失并与收购方继续保持良好的合作关系，通过购买股权将资产、未来发展趋势更加优良的东莞永保变为公司全资子公司并实现营业收入的增加。9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 菏泽韩升元电子股份有限公司 英文名称及缩写 Heze Han Sungwon Electronics Co.,Ltd 证券简称 韩升元 证券代码 837804 法定代表人 李忠学 办公地址 山东省菏泽市曹县砖庙镇政府对过 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张亮 职务 副总经理、董事会秘书 电话 18865017217 传真 0530-3751018 电子邮箱 lzhangsung- 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 山东省菏泽市曹县砖庙镇政府对过 274402 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 山东省菏泽市曹县砖庙镇政府对过公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 11 月 18 日 挂牌时间 2016 年 7 月 1 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C39 计算机、通讯和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 耳机的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）30,060,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 2 控股股东 控股股东为李忠学，持股比例为 51.86%实际控制人及其一致行动人 实际控制人为李忠学，持股比例为 51.86%四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91371721586090807R 否 注册地址 山东省菏泽市曹县砖庙镇政府对过 否 10 注册资本 30,060,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 财通证券 主办券商办公地址 浙江省杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201，501，502，1103，1601-1615，1701-1716 室 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 宋守东、穆维宝 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 254,819,443.91 257,984,934.72-1.23%毛利率%14.68%14.20%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,421,142.34 7,478,396.76-81.00%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,002,160.81 7,380,882.10-86.42%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.08%11.69%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.46%11.54%-基本每股收益 0.05 0.25-80.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%资产总计 179,657,175.25 144,115,744.72 24.66%负债总计 110,516,509.30 76,396,221.11 44.66%归属于挂牌公司股东的净资产 69,140,665.95 67,719,523.61 2.1%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.30 2.25 2.22%资产负债率%（母公司）57.97%48.58%-资产负债率%（合并）61.52%53.01%-流动比率 1.15 1.24-利息保障倍数 1.65 6.49-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-6,053,004.88 17,645,847.17-134.30%应收账款周转率 428.17%459.64%-存货周转率 754.44%986.95%-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%24.66%-0.59%-营业收入增长率%1.23%-21.58%-净利润增长率%-81%-48.24%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例%普通股总股本 30,060,000 30,060,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 489,440.00 非流动性资产处置损益 3,744.96 罚款、滞纳金-225.69 非经常性损益合计非经常性损益合计 492,959.27 所得税影响数 73,977.74 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 418,981.53 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、会计数据追溯调整或重述情况会计数据追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 其他原因 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 43,776,564.29 0 0 0 应收账款 0 43,776,564.29 0 0 13 应付票据及应付账款 47,356,563.62 0 0 0 应付账款 0 47,356,563.62 0 0 说明：说明：因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 2019 年 4 月 30 日，财政部发布了 关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知（财会 20196 号）。2019 年 9 月 19 日，财政部发布了关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知（财会201916 号）。14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）中的电子元件及组件制造的电声行业，一直专注于电声产品的研发和制造，致力于成为电声行业整体解决方案的服务提供商。公司主要基于自身强大的技术研发能力、完善的生产工艺流程、严格的质量控制体系和丰富的生产经营管理经验，以较为显著的成本控制优势、快速的市场反应能力，为客户提供包括耳机、微型扬声器等电声类产品的研发、生产服务。公司主要研发、生产、销售“韩升元”、“HSUNGWON”以及“WOVO”自主品牌耳机、微型扬声器等电声类产品，同时承接移动通讯设备制造商耳机、微型扬声器等产品的 OEM 业务，主要客户为莱芜永保电子有限公司、ALMUS VINA CO.,LTD、ESTEC PHU THO CO.,LTD、东莞永保电子有限公司、中山奥凯华泰电子有限公司等移动设备供应商。公司通过直接销售的方式为国内外手机终端设备厂商提供耳机和微型扬声器，同时为国际、国内知名移动通讯设备制造商提供产品的代加工服务，收入主要来源于耳机、微型扬声器的研发、生产和销售。报告期内，公司的商业模式较上一年度保持一致，没有发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2019 年度，公司按照年初制定的经营目标，加强经营团队管理，积极推进技术创新，在提高产量的同时，不断提升产品质量，在稳定提高现有客户订单的基础上，大力开发新市场、新客户、新产品，努力推广“韩升元”、“HSUNGWON”以及“WOVO”自主品牌耳机、微型扬声器等电声类产品，合理配置资15 源，注重风险防控，提升核心竞争力，促进公司持续快速稳定发展。1、经营指标完成情况经营指标完成情况 报告期内，公司实现营业收入 254,819,443.91 元，同比下降 1.23%；利润总额 1,454,537.84 元，同比下降 82.89%；实现净利润 1,421,142.34 元，同比下降 81.00%，经营指标的大幅降低的主要原因是第一，报告期内，公司销售费用较 2018 年增加 1,588,684.14 元，管理费用较 2018 年增加 2,146,086.84 元，主要系公司进行管理人员梯队建设，提高员工福利待遇，增加中层管理人员储备所致；第二，报告期内，公司按照权益法计算的投资收益-2,224,378.84 元，比上年减少 1,296,623.90 元，主要系公司投资的莱芜永保（占 35%股权）、东莞永保（占 35%股权）利润下降所致。截至 2019 年 12 月 31 日，公司总资产为179,657,175.25 元，同比上升 24.66%；净资产为 69,140,665.95 元，同比增长 2.10%。2、主营业务发展情况主营业务发展情况 报告期内，公司通过加快新市场、新客户开发，加快新产品研发速度，不断扩大耳机成品、半成品、微型扬声器的生产规模，提升产品质量，较好的满足了客户需求。（1）提高市场销售：报告期内，公司积极加强与三星系列原有客户合作关系建设，及时调整公司产品结构，在稳步取得客户原有产品系列订单的基础上，努力导入新的产品品种系列，积极争取客户新产品订单。公司以较强的自主研发能力、成熟的工艺流程，满足了原有和现有客户在产品升级换代中产品整体功能提升的要求，得到客户认可和好评，并持续取得客户的产品订单。公司大力推进“韩升元”、“HSUNGWON”以及“WOVO”自主品牌耳机、微型扬声器产品研发、生产和销售。2019 年度整体订单数量较去年同期减少 1.23%，主要原因为公司主要客户的下游客户三星电子相关产品生产转至东南亚，导致三星电子在国内的配套耳机订单量整体下降。（2）拓展新市场、新客户：报告期内，公司在稳定和提升原有客户合作关系的同时，通过扩大专业销售团队不断开发新市场、新客户，公司设立全资子公司东莞市美耳电子有限公司，作为自主品牌产品的研发和推广平台，加强电声相关前沿新产品的市场开发，推进珠三角、香港和国际市场的开拓，为进一步开拓国内外市场奠定基础。（3）通过与同行业知名企业合作参股公司下游客户：报告期内，公司通过参股永保股权、莱芜企管，间接参股东莞永保、莱芜永保，通过参股公司下游客户保证公司近两年订单量，为公司进军 ODM、高端耳机、智能声学领域、打造自有品牌劣实基础。16 3、质量管理与技术研发情况质量管理与技术研发情况 （1）报告期内，公司持续完善质量管理体系，全面贯彻 GB/T19001-2008/ISO9001:2008 质量体系要求，坚持严格执行产品检验程序，优化产品检验流程，加大专业检测设备和工具的投入，努力降低质量成本，控制企业的质量风险，产品质量指标有较大幅度的提升，产品质量合格率达到 99.5%以上。公司规范运行 ISO14001:2004 环境管理体系，确保生产符合国际环保要求的产品，按照体系标准要求严格保护生产环境和所在地环境，在环境管理方面达到了国际水平，树立良好的社会形象。（2）报告期内，公司 2019 年通过高新技术企业复审后，持续加大技术研发投入，引进高端技术研发团队，充实并完善工程研发中心设计软件、研发设备和检测设备等软硬件设施。围绕电声系列相关产品，大力开发新的产品品种和产品类型，从提升现有产品耳机、扬声器性能和外观，逐步扩展到研发电声行业的所有相关产品和衍生产品，尤其是国际和国内主机配套、快速消费市场需求的高端产品。2019年度，公司新开发耳机系列产品 10 余款，正在申报的发明专利 2 项、获得实用新型专利 10 项。4、新厂区新厂区项目建设情况项目建设情况 报告期内，为扩大生产规模，满足客户持续增加的订单需求，建设技术中心提高综合技术研发水平，为公司未来发展做好技术储备，公司加快新厂区项目建设速度，已完成项目建设投资 2669.35 万元，高端产品生产车间、技术研发大楼、职工餐厅、职工宿舍内部装修已完工。5、公司治理情况公司治理情况 报告期内，公司按照非上市公众公司的要求，进一步规范公司法人治理，完善制度建设，强化财务核算与稽核，认真执行内部控制流程，实施更加严谨的内控制度，严格履行信息披露义务，加强公司战略管理，保障了公司持续健康的发展。6、与以前年度披露的经营计划目标的差异说明与以前年度披露的经营计划目标的差异说明 2019 年初披露的经营计划目标为实现销售收入 4.25 亿元、净利润 2300 万元。报告期内，公司总体运营平稳，主营业务收入同比减少，公司实现营业收入 254,819,443.91 元，实现净利润 1,421,142.34元，销售收入实际完成比例为 60.70%,净利润实际完成比例为 32.51%，主要原因是：因三星电子相关产品生产转至东南亚，导致其在国内的配套耳机订单量整体下降，进而使公司订单量下降；公司同时放弃了部分附加值较低的订单，导致销售收入未能完成披露的 2019 年营业收入计划目标；公司虽然通过调整产品结构，加大高附加值产品的生产比例，但经济环境的低迷及三星电子产能战略布局的改变使公司17 未能完成 2019 年净利润披露的计划目标。(二二)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 本期期初本期期初 本期期末与本期期本期期末与本期期初金额变动比例初金额变动比例%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%金额金额 占总资产的占总资产的比重比重%货币资金 11,827,815.18 6.58%18,664,132.50 12.95%-36.63%应收票据 应收账款 75,250,681.44 41.89%43,776,564.29 30.38%71.90%存货 33,770,441.86 18.80%23,865,603.68 16.56%41.50%投资性房地产 长期股权投资 1,581,914.63 0.88%固定资产 27,970,737.95 15.57%28,430,796.22 19.73%-1.62%在建工程 15,906,410.22 8.85%12,837,356.09 8.91%23.91%短期借款 34,670,000.00 19.30%23,000,000.00 15.96%50.74%长期借款 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期内，公司货币资金比上年减少 6,836,317.32 元，变动比率为-36.63%，变动主要原因为本期应收账款增加，存货增加；2、应收账款：报告期内，公司应收账款比上年增加 31,474,117.15 元，变动比率为 71.90%，变动主要原因为本期信用政策变化，应收账款账期延长；3、存货：报告期内，公司存货比上年增加 9,904,838.18 元，变动比率为 41.50%，变动主要原因为本期公司库存商品、发出商品增加；4、短期借款：报告期内，公司短期借款比上年增加 11,670,000.00 元，变动比例为 50.74%，变动原因为公司补充流动资金，银行短期贷款增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 254,819,443.91-257,984,934.72-营业成本 217,415,280.82 85.32%221,354,618.53 85.80%-1.78%毛利率 14.68%-14.20%-18 销售费用 9,109,581.24 3.57%7,520,897.05 2.92%21.12%管理费用 10,687,487.26 4.19%8,541,400.42 3.31%25.13%研发费用 10,932,969.76 4.29%10,605,020.05 4.11%3.09%财务费用 1,981,644.98 0.78%425,562.48 0.16%365.65%信用减值损失-8,480.04 0.00%0.00 资产减值损失 0.00 1,728,681.55 0.67%-100%其他收益 289,440.00 0.10%205,950.00 0.08%40.54%投资收益-2,224,378.84-0.87%-927,754.94-0.36%-139.76%公允价值变动收益 0.00 资产处置收益 3,744.96 0.00%27,690.54 0.01%-86.48%汇兑收益 0.00 营业利润 1,454,763.53 0.56%8,666,302.53 3.36%-83.21%营业外收入 0 0%营业外支出 225.69 0.00%164,566.78 0.06%-99.86%净利润 1,421,142.34 0.56%7,478,396.76 2.90%-81.00%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用：报告期内，公司财务费用比上年增加 1,556,082.50 元，变动比例为 365.65%，变动主要原因为公司增加短期借款导致利息支出增加。2、营业利润、净利润：报告期内，公司营业利润比上年减少 7,211,539.00 元，变动比例为-83.21%；净利润比上年减少 6,057,254.42 元，变动比率为-81.00%，变动主要原因包括：第一，报告期内，公司销售费用较 2018 年增加 1,588,684.14 元，管理费用较 2018 年增加 2,146,086.84 元，主要系公司进行管理人员梯队建设，提高员工福利待遇，增加中层管理人员储备所致；第二，报告期内，公司按照权益法计算的投资收益-2,224,378.84 元，比上年减少 1,296,623.90 元，主要系公司投资的莱芜永保（占35%股权）、东莞永保（占 35%股权）利润下降所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例%主营业务收入 249,969,642.58 253,559,764.46-1.42%其他业务收入 4,849,801.33 4,425,170.26 9.60%主营业务成本 214,160,393.95 217,615,985.51-1.59%其他业务成本 3,254,886.87 3,738,633.02-12.94%按产品分类分析按产品分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的收入金额收入金额 占营业收入占营业收入 19 比比重重%的比重的比重%例例%耳机 99,637,200.13 39.10%98,253,333.43 38.08%1.41%喇叭 150,332,442.45 59.00%155,306,431.03 60.20%-3.20%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年同上年同期金额期金额变动比变动比例例%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比比重重%收入金额收入金额 占营业占营业收入的收入的比重比重%海外 69,009,533.48 27.08%112,002,454.03 43.41%-38.39%华东 129,918,250.73 50.98%81,150,254.70 31.26%60.10%华南 51,041,858.37 20.03%60,319,539.55 23.38%-15.38%华中 87,516.18 0.03%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：产品区域变动收入：报告期内，公司海外业务收入比上年减少 42,992,920.55 元，变动比率为-38.39%，变动主要原因是客户 YOUNGBO VINA CO.,LTD 订单大幅减少；华东业务收入比上年增加 48,767,996.03 元，变动比率为 60.10%，变动主要原因是客户莱芜永保电子有限公司订单大幅增加；华南业务收入比上年减少 9,277,681.18 元，变动比率为-15.38%，变动主要原因是中山奥凯华泰电子有限公司订单减少。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 莱芜永保电子有限公司 132,975,355.19 52.18%是 2 ALMUS VINA CO.,LTD 61,651,803.00 24.19%否 3 东莞永保电子有限公司 31,360,720.06 12.31%是 4 中山奥凯华泰电子有限公司 17,224,918.37 6.76%否 5 ESTEC PHU THO CO.,LTD 7,695,432.85 3.02%否 合计合计 250,908,229.47 98.46%-2018 年 7 月公司通过与天津进平合作分别成立莱芜永保企业管理有限公司、东莞永保股权投资有限公司，公司分别持有上述两家公司 35%的股权；莱芜企管与东莞永保分别持有莱芜永保电子有限公司、东莞永保电子有限公司 100%股权，故公司间接持有莱芜永保电子有限公司、东莞永保电子有限公司 35%股权。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比%是否存在关联关系是否存在关联关系 20 1 河南泗恩喜电子有限公司 18,030,123.58 9.07%否 2 天津市源鑫鑫电子有限公司 16,528,643.22 8.32%否 3 东莞誉恒电子有限公司 7,445,547 3.75%否 4 曹县腾浩电子科技有限公司 7,425,417.58 3.74%否 5 东莞友林电子有限公司 5,334,642.92 2.69%否 合计合计 54,764,374.30 27.57%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例%经营活动产生的现金流量净额-6,053,004.88 17,645,847.17-134.30%投资活动产生的现金流量净额-10,014,024.11-12,514,298.77 19.98%筹资活动产生的现金流量净额 9,230,711.67 4,750,278.57 94.32%现金流量分析现金流量分析：报告期内，经营活动产生的现金流量净额为-6,053,004.88 元，较上年同期减少 134.30%，主要系报告期内应收账款增加所致；投资活动产生的现金流量净额为-10,014,024.11 元，较上年同期增加 19.98%，主要系新厂区建设项目已基本完成；筹资活动产生的现金流量净额为 9,230,711.67 元，较上年同期增加94.32%，主要系报告期内公司向金融机构借款增加所致。(三三)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 东莞市美耳电子有限公司，2016 年 7 月 26 日成立，注册资本 7,000,000 元，公司持有 100%的股权。主要从事电子产品及零部件、五金件及电子元器件；模具加工与销售及进出口业务。2019 年度，东莞市美耳电子有限公司销售收入 15,340,207.08 元，净利润-1,290,093.52 元。东莞永保股权