835871_2015_正则咨询_2015年年度报告_2016-04-04.pdf

第1 页，共 114 页 四川正则工程咨询股份有限公司（Sichuan Zhengze Project Consulting Co.,Ltd）2015正则咨询 NEEQ:835871 年度报告 第2 页，共 114 页 2015 年 7 月 22 日，公司完成收购恰恰牛网络科技有限公司全部股权。2015 年 7 月 27 日，恰恰牛完成工商变更，成都市高新工商局核发了注册号为 510109000522574 的企业法人营业执照。至此，恰恰牛网络科技有限公司成为正则有限全资子公司。2015 年 9 月 22 日，公司整体变更为股份有限公司，并完成了工商变更登记，获得了四川省工商行政管理局颁发的 企业法人营业执照。2015 年 12 月 22 日，公司延续取得住建部颁发的工程造价咨询企业甲级资质证书，有效期自2016年01月01日至2018年12月31日。2016 年 1 月 26 日，公司取得全国中小企业股份转让系统出具的 关于同意四川正则工程咨询股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函（股转系统函2016376 号）。2016 年 2 月 15 日，公司正式于全国中小企业股份转让系统挂牌。公 司 年 度 大 事 记 四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 114 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.14 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.27 第七节融资及分配情况.29 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.35 第十节财务报告.39 四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 114 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、正则咨询 四川正则工程咨询股份有限公司 正则有限、有限公司 四川正则工程项目管理咨询有限公司 正则投资 成都正则投资管理有限公司 恰恰牛、子公司 恰恰牛网络科技有限公司 公司总工办 公司总工程师办公室 主办券商、英大证券 英大证券有限责任公司 公司章程 四川正则工程咨询股份有限公司章程 公司法 中华人民共和国公司法（2014 年修订）证券法 中华人民共和国证券法（2005 年修订）住建部、原建设部 中华人民共和国住房和城乡建设部 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 经全国股份转让系统公司审查通过后在全国中小企业股份转让系统挂牌的行为 公开转让 挂牌后经中国证监会核准在全国中小企业股份转让系统公开转让的行为 本公开转让说明书 四川正则工程咨询股份有限公司公开转让说明书 近两年及一期、报告期 2013 年度、2014 年度、2015 年 1-6 月 元、万元 人民币元、人民币万元 工程造价咨询服务 一般可以分为预算阶段的咨询服务、竣工阶段的结算服务和全过程造价控制服务，前两种一般为项目的单一环节的编制或审核业务，而全过程造价控制服务覆盖了从项目的立项到竣工的整个过程，包括前期立项的必要性研究，设计方案经济比较及概算编制，施工图审核及预算编制，招投标及合同签定，施工过程造价确定及控制，各个阶段的索赔处理，竣工结算等。工程招标代理服务 指代理机构接受招标人委托，以知识、智力为招标人提供服务，组织招标活动。具体包括提供与招标活动有关的咨询，帮助或受招标人委托拟定招标相关文件及其他服务性工作，同时依据招标文件的规定，审查投四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 114 页 标人的资质，组织评标、定标等。投标保证金 投标保证金为公司招标代理业务产生，是客户委托公司进行招投标产生的保证金。依据工程建设项目施工招标投标办法（七部委 30 号令）的要求，投标人应当按照招标文件要求的方式和金额，将投标保证金随投标文件提交给招标人或其委托的招标代理机构。四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 114 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 因股权变动导致业务资质丧失的风险 根据原建设部 2006 年颁发的工程造价咨询企业管理办法规定，公司若取得甲级造价咨询资质需满足注册造价工程师人数不低于出资人总人数的 60%，且其出资额不低于企业注册资本总额的 60%。公司现有股东中除罗琦外，罗利晓、徐海钧均为注册造价工程师，上述两名股东持有公司 60%的股权，现阶段公司股权结构满足造价资质的要求，但若公司股权结构或股东人数发生变动，可能会对公司造价资质产生影响。为防止出现上述风险，公司全体股东均已作出承诺，其不会因股权转让的原因而导致公司丧失甲级造价咨询资质，若公司现有造价资质因股东个人原因发生变化，其个人将承担公司及其他股东的全部损失。公司实际控制人发生变动的风险 公司实际控制人为罗琦，其直接持有的公司股权达40%，并从 2006 年 6 月起一直担任正则有限的执行董事和法定代表人，能对公司经营决策产生实质影响。但为维持公司现有工程造价咨询资质，罗琦短期内的持股比例难以超过 40%，公司另外两名股东徐海钧、罗利晓合计持股比例将继续维持在 60%，若公司出现单一股东增持或多名股东签署一致行动协议的情况，将对罗琦的控制地位产生影响。为保持公司控制权的稳定性，公司现有股东均承诺其持股将不会超过罗琦四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 114 页 直接持有的公司的股权比例，亦不会通过与其他股东签署一致行动协议等方式而影响罗琦的实际控制人地位。核心技术人员流失风险 公司所从事的造价咨询业务对人员的专业素质要求较高，而行业内经验丰富、从业时间久的注册造价工程师人才较为稀缺，且人员流动性较大。公司秉承“专业制胜”的理念，视人才为核心竞争力，多年来致力于培养一支稳定、高素质的专业团队，并不断完善员工激励机制，但是若出现核心技术人员大量流失的情况，将会对公司的业务造成直接影响，甚至可能影响公司甲级资质的维持，不利于公司市场竞争力的维持和提供。公司业务区域集中风险 公司目前主要客户多为房地产商和政府部门，且几乎全部集中在四川地区，报告期内占营业收入的比例为100.00%、98.40%和 97.49%。根据住建部公布的 2014年工程造价咨询统计公报，四川地区有 831 家工程造价咨询企业，从数量上来说仅次于江苏、浙江、山东等地区，占全国企业总数的 5.49%。如果四川地区造价咨询业务竞争进一步加剧，公司未能持续、提升在当地的市场竞争力，或公司没有有效的拓展省外业务地区，将会在一定程度上制约公司未来业务的发展。公司治理的风险 有限公司阶段公司治理机制不够健全，存在会议资料保存不全、届次不清等一些公司治理不完善的地方。公司于 2015 年 9 月股改后，依法建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理架构，并按照公司法、非上市公众公司监督管理办法等规定制定了股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、董事会秘书工作制度、总经理工作制度、关联交易管理制度、融资和对外担保管理制度、对外投资管理制度、信息披露管理办法、投资者关系管理制度、防范控股股东及关联方占用公司资金管理制度等一系列公司治理规则制度。股改后公司规范运营，但是因为股份公司成立时间较短，对公司治理的理解有待进一步深入，短期内仍可能存在公司治理相关制度执行不到位等风险。子公司恰恰牛业务开展不如预期，难以扭亏为盈的风险 子公司恰恰牛成立于 2014 年 12 月底，公司成立前期尚处于平台搭建等筹建工作中，尚未大规模正式开展业务，主营业务收入较少，主要为成本费用支出，因此目前处于亏损状态。虽然目前恰恰牛所处市场前景可期，公司具备业务经营所需资质、人员、资产、机构等要素，并初步取得了一系列业务成果，但是如果所处市场环境变差，或者公司业务开展情况不如预四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 114 页 期，短期内可能难以扭亏为盈。税收优惠政策变化的风险 根据财税【2011】58 号文件财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知规定，自 2011 年 1 月 1 日至 2020年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。本公司为设在西部地区的鼓励类产业企业，经四川省地方税务局直属税务分局审核备案，2014 及 2015 年所得税减按 15%的税率缴纳。若未来因为税收优惠政策的变化，导致公司不能继续享受现有的所得税减免，将会加重公司的税收负担，一定程度上影响公司的盈利水平。本期重大风险是否发生重大变化：是。公司在公开转让说明书中曾经批露存在工程造价咨询甲级业务资质存在到期无法续期或降级的风险。针对上述风险，公司于2015 年 12 月 22 日延续取得了住建部颁发的工程造价咨询企业甲级资质证书，有效期自 2016 年 01 月 01 日至 2018 年 12 月 31 日。四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 114 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 四川正则工程咨询股份有限公司 英文名称及缩写 Sichuan Zhengze Project Consulting Co.,Ltd 证券简称 正则咨询 证券代码 835871 法定代表人 罗琦 注册地址 成都市武侯祠大街 266 号华达商城 D-1210,1212 室 办公地址 成都市武侯祠大街 266 号华达商城 D-1210,1212 室 主办券商 英大证券有限责任公司 主办券商办公地址 深圳市福田区深南中路 2068 号华能大厦 30-31 楼 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨轶辉、王权生 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 2209 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 肖曙光 电话 028-85558548 传真 028-85555243 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址：成都市武侯祠大街 266 号华达商城 D-1210、1212 室；邮政编码：610017 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-02-15 行业（证监会规定的行业大类）M74 专业技术服务业 主要产品与服务项目 工程造价咨询服务；工程招标代理服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 15,000,000 控股股东 罗琦 四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 114 页 实际控制人 罗琦 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91510000720824948X 是 税务登记证号码 91510000720824948X 是 组织机构代码 91510000720824948X 是 四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 114 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 40,192,190.46 39,246,257.06 2.41%毛利率%43.24%39.94%-归属于挂牌公司股东的净利润-5,159,723.55 2,248,517.88-329.47%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,660,886.87 2,292,125.65-172.46%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-22.74%9.31%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-7.32%9.49%-基本每股收益-0.34 0.15-329.47%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 23,806,795.45 29,763,083.08-20.01%负债总计 3,692,395.74 4,488,959.82-17.74%归属于挂牌公司股东的净资产 20,114,399.71 25,274,123.26-20.42%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.34 1.68-20.42%资产负债率%15.51%15.08%-流动比率 5.53 6.49-利息保障倍数-四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 114 页 三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 752,747.98-11,403,896.23-应收账款周转率 4.87 3.55-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-20.01%-27.70%-营业收入增长率%2.41%16.14%-净利润增长率%-329.47%-2.89%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 15,000,000 15,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 150,600.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-3,423,069.94 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-226,291.56 非经常性损益合计-3,498,761.50 所得税影响数 75.18 少数股东权益影响额（税后）-四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 114 页 非经常性损益净额-3,498,836.68 四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 114 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司所属行业是工程管理服务，公司主要从事工程造价咨询、工程招标代理服务，目前公司拥有工程造价咨询企业甲级资质和工程招标代理机构甲级资质。报告期内公司主营业务未发生变化。工程造价咨询服务一般可以分为预算阶段的咨询服务、竣工阶段的结算服务和全过程造价控制服务，前两种一般为项目的单一环节的编制或审核业务，而全过程造价控制服务覆盖了从项目的立项到竣工的整个过程，包括前期立项的必要性研究，设计方案经济比较及概算编制，施工图审核及预算编制，招投标及合同签定，施工过程造价确定及控制，各个阶段的索赔处理，竣工结算等。相对于前两类业务，全过程造价控制提供的服务更为动态、主动、超前，并且在对工程进行由粗及细、由浅入深的逐步分解和逐层控制的过程中，将工程造价控制在合理的范围内，保障客户利益并满足其对项目管理的目标要求，最大限度地提升造价咨询服务附加值以及客户粘性。工程招标代理服务是指代理机构接受招标人委托，以知识、智力为招标人提供服务，组织招标活动。具体包括提供与招标活动有关的咨询，帮助或受招标人委托拟定招标相关文件及其他服务性工作，同时依据招标文件的规定，审查投标人的资质，组织评标、定标等。公司的项目主要来源于客户直接委托和招投标。公司自成立至今已有十几年的历史，在持续的业务开展中不断积累自己在造价咨询行业中的口碑，累积了各种客户关系以及业务渠道，同时获得了较高的品牌知名度，因此部分客户直接找到公司进行业务委托。招投标模式是目前工程造价咨询行业普遍开展的业务模式。根据中华人民共和国招标投标法、四川省国家投资工程建设项目招标投标条例、关于严格规范国家投资工程建设项目招标投标工作的意见（川府发200714 号）、四川省人民政府关于进一步规范国家投资工程建设项目招标投标工作的意见（川府发201462 号）的精神，总投资在 3000 万元人民币以上（含 3000 万元）的政府投资工程建设项目，实行委托招标的，应通过比选等竞争性方式确定招标代理机构；非政府投资和总投资在 3000万元人民币以下（不含 3000 万元）的政府投资工程建设项目，招标人可自行选择招标代理机构确定方式。公司在招投标活动中均严格依据上述法律法规的规定，并在公司业务相关制度中完善了招投标流程，未在合同履行过程中与客户发生纠纷。公司在包括前期的业务接洽、招投标、项目实施、出具报告各环节的整个业务活动中，所支出的费用主要是差旅费、办公费用等。目前随着公司业务的开展，客户对工作质量和时间节点的要求越来越高，为提高工作效率，公司采购了一系列软件来满足工程造价咨询行业对信息化的要求。同时，随着公司承接的全过程造价控制业务的增多，公司也需要聘请部分咨询机构来提供专业服务。报告期内公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 114 页 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 4019.22 万元，较上年同期增长 94.59 万元，增长比率为2.41%；净利润为-515.97 万元，较上年下降 740.82 万元，下降比率为 329.47%；经营活动现金流量净额 75.27 万元，较上年同期增长 1215.66 万元。截止报告期末公司总资产为 2380.68 万元，较上年同期下降 595.63 万元，下降比率为20.01%；负债总额为 369.24 万元，较上年同期减少 79.66 万元，下降比率为 17.74%；净资产为 2011.44 万元，较上年同期下降 515.97 万元，下降比率为 20.42%。公司的经营较去年同期略有增长，主要系造价咨询业务增长，但是因公司子公司恰恰牛尚处于试运行阶段，虽然具备业务经营所需的必要条件,但各项业务活动尚未全面展开，只有少量零星收入，而同时开展业务所需的成本费用支出较多，因此报告期内利润为负。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 40,192,190.46 2.41%-39,246,257.06 16.14%-营业成本 22,812,911.82-3.22%56.76%23,572,867.89 16.14%60.06%毛利率%43.24%-39.94%-管理费用 21,036,495.41 68.83%52.34%12,460,305.64 36.06%31.75%销售费用 571,881.18-1.42%-财务费用-62,260.08-20.40%-0.15%-78,214.77 3.48%-0.20%营业利润-4,354,871.95-261.49%-10.84%2,696,618.41-12.82%6.87%营业外收入 151,101.19 902,535.54%0.38%16.74-99.59%0.00%营业外支出 226,792.75 341.92%0.56%51,320.00 413.20%0.13%净利润-5,159,723.55-329.47%-12.84%2,248,517.88-2.89%5.73%项目重大变动原因:1、报告期内，公司管理费用为 2103.65 万元，较上年同期增长 68.83%，主要系子公司恰恰牛 2014 年底刚成立，处于筹建阶段，因此在次年发生了大量薪酬支出，房租、水电、物业支出，办公费用支出及研发费支出所致。2、报告期内，公司销售费用为 57.19 万元，主要系子公司恰恰牛销售人员工资等支出。3、报告期内，公司营业外收入为 15.11 万元，较上年同期增长 902535.54%，主要系子公司恰恰牛收到两项政府补贴所致，包括创新孵化资金补助 5.1 万元，小微企业房租补贴款9.96 万元。四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 114 页 4、报告期内，公司营业外支出为 22.68 万元，较上年同期增长 341.92%，主要系公司缴纳税收滞纳金所致。5、基于上述原因，报告期内合并报表公司营业利润和净利润较上年同期有较大幅度下降，主要系全资子公司恰恰牛目前尚未盈利处于亏损状态所致，抛开这一因素，母公司营业利润和净利润较上年同期均有较大幅度增加，其中营业利润较上年同期增加了 155.58 万元，净利润较上年同期增加了 104.68 万元。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 40,186,190.46 22,812,911.82 39,246,257.06 23,572,867.89 其他业务收入 6,000.00-合计合计 40,192,190.46 22,812,911.82 39,246,257.06 23,572,867.89 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%预算评审 13,692,276.68 34.07%8,978,140.87 22.88%结算审核 13,854,105.76 34.47%19,934,435.11 50.79%施工阶段全过程造价控制 10,145,534.26 25.24%7,831,181.84 19.95%司法鉴定 1,690,566.04 4.21%101,324.53 0.26%工程招投标代理 609,532.96 1.52%2,401,174.71 6.12%电子商务平台收入 194,174.76 0.48%-其他业务收入 6,000.00 0.01%-合计 40,192,190.46 100.00%39,246,257.06 100.00%收入构成变动的原因 报告期内预算评审业务较上年同期增长了 471.41 万元，同比上升了 52.51%，而结算审核业务较上年同期减少了 608.03 万元，同比下降了 30.50%，主要系客户结构发生变化以及相应的客户需求发生变化所致，公司在报告期内政府基础设施项目增加较多，而政府项目中预算审核业务较多，因此报告期内预算评审收入增加较多，同时报告期内房地产客户项目有所减少，而该部分客户对结算审核需要较多，因此报告期内结算审核收入有所减少。报告期内施工阶段全过程造价控制较上年同期增长了 231.44 万元，同比上升了29.55%，这符合公司自 2013 年以来的业务发展重点和趋势，这也是顺应行业、客户的发展和需求，客户对造价咨询服务的要求逐渐从单一环节的编制或审核业务，转向了覆盖项目立项到竣工的整个过程的全过程造价控制服务。报告期内公司工程招投标代理占营业收入比重较低，这主要是因为公司致力于工程造价咨询领域的业务拓展，因此客户、人员配置等方面资源均对该领域着重加强，所以招标代理业务收入的绝对金额和占比均有所下降。报告期内司法鉴定业务占营业收入比重较低，较上年同期增长了 158.92 万元，主要是为中国华西企业股份有限公司开展司法鉴定业务的收入所得。报告期内电子商务平台收入主要系子公司恰恰牛平台收入。四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 114 页 (3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 752,747.98-11,403,896.23 投资活动产生的现金流量净额-2,803,130.39-246,401.00 筹资活动产生的现金流量净额-现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额为 75.27 万元，较上年同期增加 1215.66万元，由负转正，主要系 2014 年公司借款支出 700 万，该部分借款于 2015 年 7 月底前全部偿还。另外，公司在 2014 年之前收到较多投标保证金，这些保证金的退还部分发生在 2014 年，也造成了 2014 年经营活动现金流减少。自 2014 年起，公司开始逐渐将客户、人员配置转向造价咨询业务，因此招标代理业务产生的投标保证金较少。2、报告期内投资活动产生的现金流量净额为-280.31 万元，较上年同期减少 255.67万元，主要系子公司恰恰牛购买固定资产和装修支出所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 成都市鑫金工发投资有限公司 1,910,586.31 4.75%否 2 成都市政府投资项目评审中心 1,745,283.02 4.34%否 3 成都天府新区投资集团有限公司 1,685,784.90 4.19%否 4 成都世茂投资有限公司 1,614,441.65 4.02%否 5 四川美丰化工科技有限责任公司 1,479,811.31 3.68%否 合计-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 合计-公司所处的行业为工程管理服务类行业，所从事的主要业务为工程造价咨询、工程招标代理，因此主要成本支出为业务人员薪酬福利、项目差旅费用及办公费用，不存在对外大量采购的情况。(6)(6)研发支出研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,838,243.23-研发投入占营业收入的比例%9.55%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 114 页 单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 8,320,871.49-19.77%34.95%10,371,253.90-52.90%34.85%0.10%应收账款 9,386,748.46 31.80%39.43%7,121,936.74-52.49%23.93%15.50%存货-长期股权投资-固定资产 873,454.65 184.51%3.67%307,005.78 53.96%1.03%2.64%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 23,806,795.45-20.01%-29,763,083.08-27.70%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末较期初减少了 19.77%，主要系公司子公司筹建投入所需支出较多所致。2、应收账款期末较期初增加了 31.80%，主要受 2015 年经济形势影响，因此部分客户资金紧张，导致回款较慢所致。公司已经严格按照会计准则计提了合理的坏账准备，公司目前两年之内的应收账款占比 90%以上，且客户均有多年的合作历史，应收账款无法收回的风险较小。3、固定资产期末较期初增加了 184.51%，增加了 56.64 万元，主要系子公司恰恰牛购入电脑、办公桌椅等办公设备所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 截止至 2015 年 12 月 31 日，公司主要控股子公司（持股比例为 100%）情况如下：恰恰牛网络科技有限公司，注册地成都市高新区天府大道中段 1366 号 2 栋 4 层22-31 号，成立日期为 2014 年 12 月 25 日，注册资本为 10,000 万元人民币，经营范围为网络技术研发；开发、销售计算机软硬件；网页设计；计算机系统服务；设计、制作、代理、发布广告（不含气球广告）；平面设计；货运代理；会议及展览展示服务、商务咨询(不含投资咨询)；医药、医疗咨询服务；销售五金交电、日用品、电子产品、药品（未取得相关行政审批，不得开展经营活动）、医疗器械（未取得相关行政审批，不得开展经营活动）、环境保护专用设备；（依法须经批准的项目、经相关部门批准后方可开展经营活动）。报告期内实现营业收入 200,174.76 元，净利润-8,455,053.19 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、行业现状 工程管理服务行业的发展与我国固定资产投资密切相关，近年来，随着城镇化、工业化的不断发展，我国全社会固定资产投资保持了持续快速增长的势头，投资规模由四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 114 页 2000 年的 32,917 亿元增加到 2014 年 512,760 亿元，年均复合增长率高达 21.51%。其中房地产住宅投资由 2005 年的 10,860.9 亿元增加到 2014 年的 64,352.15 亿元，年均复合增长率高达 21.86%。同时，工程造价咨询业务收入 2011 年为 305.53 亿元，2012 年业务收入为 351.6亿元，2013 年业务收入为 419.6 亿元，2014 年业务收入为 479.25 亿元，年均复合增长率达 16%。与此同时，工程招标代理业务收入2011年为152.01亿元，2012年业务收入为182.92亿元，2013 年业务收入为 215.87 亿元，2014 年业务收入为 259.36 亿元，年均复合增长率达 19%。2、行业进入壁垒 （1）资质壁垒 住建部颁布的工程造价咨询企业管理办法、工程建设项目招标代理机构资格认定办法等行业管理规范，对从事建设工程造价咨询、招标代理等业务的企业资质审批制定了相应的标准，包括但不限于企业的注册资本、股东资质、经营业绩、办公面积、专业技术人员数量及职称等，未能满足规定要求的企业无法获得并维持相关从业资质。(2)技术人才壁垒 工程造价咨询行业是知识和技术密集型行业，它对从业人员的工作经验、工作年限和专业职称等方面有较高的要求，而这些人员的技术水平、工作能力又直接影响了项目质量，进而影响公司的声誉、核心竞争力。比如工程造价咨询企业管理办法要求企业技术负责人已取得造价工程师注册证书，并具有工程或工程经济类高级专业技术职称，且从事工程造价专业工作 15 年以上，至于其余从业人员往往要求具有造价师资格证书或者工程类中级以上职称等。在目前竞争激烈的市场环境下，该类专业人才就是公司的核心资源和竞争力，构成了行业的技术人才壁垒。(3)从业经验壁垒 由于建设工程项目遍布各个领域，且个性化差异较大，如果没有在行业内短则几年，长则数十年的长期积累，很难在业内取得一定的声誉和地位。经验丰富的造价咨询公司可以为客户提供项目建设过程中的有效信息，减少项目建设过程中的不确定性，并通过合理化的建议，达到为客户有效控制项目成本、工期进度、工程质量的目的。这种公司就不仅仅是一个造价咨询的角色，更多的可以成为客户项目建设中的重要合作伙伴。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、竞争优势 （1）项目经验及口碑优势 公司自 2000 年成立以来即从事造价咨询业务，经过多年的发展，积累了丰富的项目经验。公司的客户包括成都市政府机关、知名房地产开发商，近些年服务的项目包括成都市地铁、成都市东客站、成都市东区音乐公园、成都市二环高架路、成都市规划馆等一系列成都市标志性工程项目。除此之外，公司还与知名开发商建立了良好的合作关系，服务过的开发商包括华润、保利、绿地、万科等。公司的服务宗旨是“专业制胜”，经过在行业多年的耕耘，公司得到广大客户的高度认可，同时高质量的服务和技术水平也获得了业内的一致认可，收获了一系列荣誉，被四川省造价工程师协会评为 2013 年度企业能力和信用综合评价 AAA 级，连续 5 年被成都市政府投资项目评审中心评为优秀咨询机构，连续 6 年被四川省造价工程师协会评为优秀工程造价咨询企业。（2）人才优势 公司始终认为人才是该行业的核心竞争力，因此非常重视人才的培养，建立了一支四川正则工程咨询股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 114 页 协作精神好、专业素养强、从业素质高的技术团队，公司目前的员工中有 76%为技术人员，且核心技术人员均具有丰富的从业经验，大多获得过四川省造价工程师协会颁发的各种荣誉，如“四川省年度优秀注册造价工程师”、“四川省年度优秀全国造价员”等，参与过多项大中型项目。同时，公司根据业务细分领域和个人专业特长进行合理的项目分工，如公司目前的技术人员中有对精装修、机电、园林景观、市政道桥、轨道交通等专长的，公司在对综合性项目分工时，会根据专业特长划分，充分发挥了个人优势。同时，公司还建立了一套完善的人力资源管理制度，对员工招聘、培养、选拔等各个环节都进行了科学的管理，并不定期聘请外部机构对员工进行培训，使员工和公司一起成长。2、竞争劣势 公司虽然在行业竞争激烈的四川省拥有较高的知名度，但是在业务区域拓展方面仍需进一步提升，在四川之外的广大中西部地区的业务有待进一步拓展。同时公司主要收入来源于工程造价咨询业务，相对于综合性的工程管理服务企业来说，经营业务相对单一。(五五)持续经营评价持续经营评价 正则咨询主营业务明确，自成立以来业务发展稳定，盈利能力逐步增强，并经北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具标准无保留审计意见。公司现有主营业务能够保证可持续发展，经营模式稳健可行，市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化。报告期内，公司纳税记录完整，诚信合法经营，业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；公司拥有与当前经营紧密相关的要素或资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况，也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。综上所述，公司拥有良好的持续经营能力。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、公司实际控制人为罗琦，其直接持有的公司股权达 40%，并从 2006 年 6 月起一直担任正则有限的执行董事和法定代表人，能对公司经营决策产生实质性影响。但为维持公司现有工程造价咨询资质，罗琦短期内的持股比例将难以超过 40%，公司另外两名股东徐海钧、罗利晓合计持股比例将继续维持在 60%，若公司出现单一股东增持或多名股东签署一致行动协议的情况，将对罗琦的控制地位产生影响。应对措施：为保持公司控制权的稳定性，公司现有股东均承诺其持股将不会超过罗琦直接持有的公司的股权比例，亦不会通过与其他股东签署一致行动协议等方式而影响罗琦的实际控制人地位。2、根据原建设部 2006 年颁发的工程造价咨询企业管理办法规定，公司若取得甲