浙江合盛化工有限公司私募商业计划书2010年8月BENCHMARKCAPITAL1目录•投资框架•行业分析•公司概况•投资亮点•投资风险•投资团队意见•时间表BENMARKCAPITAL2BENMARKCAPITAL3投资价格：公司境外股东拟向战略投资者转让目标公司25%股份。战略投资者须为外资风险投资机构，Pre-money相当于投后12个月预计净利润的10-12倍；2011年预期净利润5亿元。利润保证：公司承诺投后12个月预计净利润（视投资时间而定，约3.5-5亿元）。如果业绩未达到承诺目标，则由实际控制人按照既定的市盈率估值倍数作相应补偿调整股权；回购条款：二年内公司若不能上市或者承诺利润低于承诺数20%，原股东承诺回购，回购价格为保证投资人年回报10%投资框架Pre-IPO投资公司拟在国内主板上市已确定中信证券为保荐机构IPO时公司市值:125亿退出时公司市值:210亿基金投资回报(ROI):4-4.8倍内部收益率(IRR):41.42%左右BENMARKCAPITAL4假设：a.公司拟2011年10月份申请国内A股上市b.2012年底发行上市c.2011年净利润50000万d.IPO时发行25%新股e.发行摊薄市盈率25倍f.2013年底退出(投资周期3年)g.退出时市盈率30倍h.退出时公司2013年净利润70000万行业概况（一）•有机硅•基本介绍有机硅，即有机硅化合物，是指含有Si-O键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物，习惯上也常把那些通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。其中，以硅氧键（-Si-0-Si-）为骨架组成的聚硅氧烷，是有机硅化合物中为数最多，研究最深、应用最广的一类，约占总用量的90%以上。BENMARKCAPITAL5行业概况（二）•性能和用途由于有机硅独特的结构，兼备了无机材料与有机材料的性能，具有表面张力低、粘温系数小、压缩性高、气体渗透性高等基本性质，并具有耐高低温、电气绝缘、耐氧化稳定性、耐候性、难燃、憎水、耐腐蚀、无毒无味以及生理惰性等优异特性，广泛应用于航空航天、电子电气、建筑、运输、化工、纺织、食品、轻工、医疗等行业，其中有机硅主要应用于密封、粘合、润滑、涂层、表面活性、脱模、消泡、抑泡、防水、防潮、惰性填充等。它广泛的用途几乎让每一个科技和工业部门都留下深刻的印象。因此，它形象地被誉为现代科学文明的“工业味精”。近年来，中国的有机硅市场是全球增长最快的市场，有机硅市场的发展速度高于GDP增速，增幅超过25%。2009年有机硅的表观消费量为45万吨（相当于90万吨单体）。预计2010年有机硅产品的消费量会有25%以上的增长速度。预...
