058财经视界信贷资产证券化对商业银行盈利能力影响研究文/谢文君随着我国金融市场不断开放创新，信贷资产证券化（ABS）日益成为商业银行不可或缺的业务创新手段，对商业银行经营管理的方方面面都产生了广泛的影响。本文简要介绍了ABS在我国的发展，总结ABS的发展现状和商业银行的盈利能力，探讨了ABS对商业银行盈利能力的影响机制，最后提出了相应的政策建议。1引言ABS为20世纪最重要的金融创新产品之一，可以追溯到20世纪70年代的美国。近年来，我国商业银行面临着巨大挑战，对于商业银行而言，信用证券化的发展有利于增强流动性，拓宽融资渠道，优化资产结构，分担经营风险，降低融资成本，影响银行盈利能力。ABS产品在2012年的发行规模为192.62亿元，2020年已增长到8230.48亿元。到2021年，证券化规模达到3.1万亿元人民币。尽管银行管理层普遍认为信贷资产证券化能够盘活资本存量，提高资金效率，转移风险，最终提升商业银行的盈利水平，但相关实际数据表明，部分商业银行在开展此业务后，经营状况并未得到明显改善。因此，结合我国信贷资产证券化业务的实际情况，分析该业务与商业银行盈利能力之间的影响关系，将有助于银行更好地开展信贷资产证券化。2文献综述2.1ABS促进商业银行盈利能力的提升刘琪林，李富有（2013）[1]研究表明，ABS能够显著提高各类资产规模银行的资产流动性，商业银行的业务运作更加规范和透明，ABS程度越高对于小资产商业银行来说，发展ABS可以有效降低风险水平，提高经营效率和利润率。翟锡立（2018）[2]ABS可以提高商业银行的财务杠杆率和资产周转率，从而提高商业银行的盈利能力。曹彬（2017）[3]本文利用30家上市银行2012-2016年的经营数据，选取能够反映商业银行和ABS盈利能力的相关指标，通过构建“证券化指数”对证券化经营的影响进行实证分析。研究结果表明，该业务对规模较小的商业银行有着显著影响。郭江山，解亚（2019）[4]基于双重差分法，通过分析我国23家上市银行2008-2017年面板数据，得出ABS能够有效提高银行的盈利水平，并且对于发展该业务越活跃的银行，盈利能力增强的趋势也更加明显。2.2ABS削弱商业银行的盈利能力与上述学者的观点相反，一些学者提出ABS不一定会降低商业银行的风险，反而会对商业银行的盈利能力产生负面影响。莫菲菲（2018）[5]构建了Probit模型和Tobit模型，以商业银行2012年以后的ABS数据为样本进行实证研究，结果均表明，目前我国商业银行ABS主要受资本压力驱动，转移信用风险等...
