研究创造Researchcreatesvalue大变局中的2022中国股权投资市场清科研究中心2022.08清科集团创始人&董事长倪正东page中美对比：中国股权投资市场节奏延续放缓，美国VC&PE投资均同比略升数据来源：美国地区数据来源于Pitchbook，中国地区数据来源于清科研究中心私募通注：美国PE数据包含杠杆收购（Buyout/LBO）、PE支持的企业并购（Add-on）、成长资本(PEGrowth/Expansion）和平台并购（PlatformCreation）美国（VC/PE）中国（早期投资/VC/PE）✓募资：2022年上半年虽然VC/PE整体募资金额同比仅上升17.3%，但VC募资强劲，同比涨幅达63.9%，已达2021年全年VC募资总额近87%，这种高增长是由10亿美元以上大型基金募资推动的。而PE募资则不太乐观，总体金额同比微降，且市场更倾向于资源、策略丰富的大型PE，而新兴机构募资则更为困难。✓投资：2022上半年VC/PE投资数量和金额整体同比略升。其中VC投资金额较2021年同比下降7.6%，在市场收紧情况下，许多VC机构更倾向于帮助已投资公司获得盈利。PE投资金额和投资数量均放缓，但仍有增长。第二季度美国IPO市场不景气，给机构退出带来一定难度。许多PE机构正考虑转向GP主导的二级市场交易。募资金额：$2,974.85亿同比17.3%投资数量：13,758起同比14.0%投资金额：$6,734.29亿同比3.6%退出数量：1,408笔同比11.0%募资金额：￥7,724.55亿同比10.3%投资数量：4,167起同比31.9%投资金额：￥3,149.29亿同比54.9%退出数量：1,295笔同比50.0%✓募资：受疫情反复及海外资本市场环境影响，2022年上半年中国股权投资基金募资同比稍有下滑。以战略新兴领域产业基金、基础设施建设、区域产业发展基金为主的大额国资属性基金频频设立，同时市场中小规模基金的数量占比居高不下。此外，受中企海外上市环境恶化等因素影响，外币基金募资持续放缓。✓投资：2022上半年，在复杂严峻的国际形势和国内疫情等超预期突发因素影响下，中国股权投资市场投资步伐显著放缓。同时，10亿元以上大额案例占比由2021年的1.89%下降至1.02%，主要投向了半导体、汽车、IT及清洁技术领域。从投资行业同比变化来看，汽车、半导体投资热度逆势增长，而互联网、连锁及零售、食品&饮料领域投资下滑较为明显。2page募资概况：中国股权投资基金募资同比稍有下降，大额基建、政策导向基金频频设立2022年上半年，股权投资市场募资7,724.55亿元，同比下降10.3%；新募基金2,701支，同比下降7.2%2,177.912,514.505,117.987,849.4813,712.0517,888.7213,317....
