金融文坛作者简介：汤甜，会计师，研究方向为金融会计。J市商业银行贷款定价探析——基于RAROC模型摘要：参考LPR进行贷款定价，标志着我国商业银行利率市场化又向前迈出重要的一步，但对城市商业银行来说将面临更多的压力和挑战。贷款定价是银行客户管理的重要方面，对J市商业银行高质量发展尤为重要。目前J市商业银行贷款定价正是以RAROC模型为测算基础，文章将选取J市商业银行贷款客户为样本，比较基于RAROC模型、修正RAROC下的贷款利率模型和实际对客利率，结合J市商业银行面临的外部竞争、自身的风险管控能力等现实情况，对J市商业银行贷款定价提出几点建议。关键词：贷款定价；RAROC模型；商业银行中图分类号：F832文献标识码：A汤甜（江苏银行股份有限公司镇江分行，江苏镇江212002）一、基于RAROC模型贷款定价概述在贷款定价模型方面，20世纪30年代国外就提出了成本加成定价模型，后续信用风险定价模型、价格领导定价模型、成本—收益定价模型等不断完善[1]；我国商业银行起步较晚，主要借鉴国外成熟的贷款定价模型，对贷款利率定价指标的核算主要以VaR、RAROC、KMV、Credit、Metrics为基础，而文章主要研究的是RAROC模型[2]。（一）RAROC模型RAROC（Risk-AdjustedReturnonCapital）是衡量风险调整后的财务绩效的一个有效工具[1]。RAROC=净利润经济资本=收入-资金成本-费用-预期损失经济资本=r×A-i×D-c×A-ELEC其中，r：贷款利率；A：贷款金额；c：运营成本；i：资金成本率；D：负债金额；EL：预期损失；EC：经济资本。将公式进行转化，即可得出：r=（RAROC×EC+iD+cA+EL）÷A；而负债金额=贷款金额-预期损失，则r=i+c+RAROC×EC÷A+（1-i）EL÷A。RAROC模型一般由商业银行自主确定目标RAROC，通过上述公式推算出客户的预期贷款利率。该模型表明，求得的预期贷款利率r与经济资本、目标利润率、预期损失、经营成本率、资金成本率成正比，与其贷款额成反比。（二）J市商业银行基于RAROC模型基本构成要素基于RAROC模型的贷款定价中的成本一般分为资金成本、资本成本、风险成本、运营成本[3]。1.资金成本，是指筹集贷款所需资金付出的成本，即对应期限、对应产品的FTP价格。2.资本成本，是指每笔业务占用资本所产生的成本，资本成本根据每笔业务的风险权重、风险缓释物82022·11金融文坛视点加权风险资产。3.风险成本，是指弥补预期损失而造成的成本。风险成本一般与授信客户的3个要素有密切关联，一是客户的风险评级，评级越高，所计提的风险...
