二○一○年十一月二○一○年十一月机密步长项目介绍重要提示本介绍及商业计划书在保密前提下向特定潜在投资者提供。本介绍及商业计划书根据公开信息以及由步长集团所提供的相关资料所获得的信息准备而成，创远律师事务所对于步长方面提供的相关材料不承担个别和连带的法律责任。任何人不得将本商业计划书全部或部分地予以复制、影印、转发、泄露或散布给他人。如需引用或转载本报告，务必与创远律师事务所境内主板、创业板IPO项目律师服务团队联系以获得书面授权许可，否则保留追究法律责任的权利。创远律师事务所拥有对本商业计划书的最终解释权。释义本介绍及商业计划书中步长集团指集医药研究、生产、销售和诊疗服务、教育等步长所有产业为一体的产业集团山东步长指山东步长制药有限公司；拟上市公司指山东步长制药有限公司；重组指山东步长完成对集团中所有制药公司的收购，搭建出新的上市架构；改制指山东步长整体改制为股份有限公司。4步长所处行业说明步长集团是集医药研究、生产、销售和诊疗服务、教育等步长所有产业为一体的虚拟产业集团，本次将其旗下所有生产制药企业整合上市，其主要产品集中于心脑血管用药、妇科用药、肿瘤用药等领域，其中心脑血管类用药是步长的重点领域，所有药品均属中药制剂。近年来，心脑血管类疾病已成为威胁人类健康的第二大元凶（恶性肿瘤排名第一），而中药在治疗心脑血管疾病中，其通脉、活络等功效一直备受世人推崇。我国心脑血管类中成药2007至2009年的市场规模分别为234亿元、280亿元、323亿元，其复合增长率为21.94%，高于心脑血管总体用药市场及整个医院用药市场的年均复合增长率。项目简要说明4步长的行业竞争地位说明2009年我国心脑血管类中药市场总额为322.79亿元，步长的丹红注射液、脑心通及稳心三大产品2009年的销售额合计24.29亿元，占心脑血管中药类市场7.68%的市场份额，稳居心脑血管中药制剂生产厂商的第一位，第二名天津天士力的复方丹参滴丸市场份额为4.52%，两者相差3.16%。步长历年业绩情况及未来预期（单位：亿元）项目简要说明2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年销售收入18243548657496125净利润4.55.579131725324步长的估值情况说明公司按照2011年17亿的净利润，按照15倍的市盈率估值，公司整体估值为255亿元。估值比较：同类上市公司大多以单一品种为上市主营利润来源，步长仅以丹红注射液一种产品，按照上市公司的估值水平进行...
