上市公司并购商誉减值动因分析及建议肖江洁[摘要]近年来，许多上市公司通过高溢价并购战略形成巨额商誉提亮公司业绩，然而对随之而来的减值风险管理不善，将引发“业绩变脸〞，导致投资者损失和股价大幅波动。2022年底以来，受国家经济下行和并购业绩承诺到期影响，不少上市公司出现商誉暴雷现象。文章从宏观、中观、微观三方面对上市公司并购商誉减值动因进行分析，借助经验来帮助公司对商誉减值风险进行有效控制。[关键词]商誉减值;盈余管理;并购;上市公司doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2022.19.001[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1673-0194（2022）19-0004-021引言非同一控制下企业的并购会产生商誉。随着我国经济的整体转型，行业从分散式向集约式开展，引发了新一轮的企业并购浪潮，出现了大量的并购案例。上市公司报表中商誉在近几年大幅提高，企业争相通过高溢价并购形成巨额商誉。在此背景下，商誉后续计量问题的重要性凸显。然而，商誉减值测试具有可变性和不透明性，而企业满足理性经济人假定，会基于盈余管理时机主义动机计提减值来操控企业业绩，导致会计信息失真甚至后续引发企业暴雷，因此，对商誉减值动因分析变得至关重要。本文基于盈余管理视角通过宏观、中观、微观三个层面对企业商誉减值进行动因分析，选取爱尔眼科2022年并购亚洲眼科医院一例分析爱尔眼科资产负债表与利润表变动状况，建议企业实施标准完善的内部风险控制流程等举措，以减少商誉暴雷现象发生，促进企业更好开展。2动因分析并购所形成商誉又称为外购商誉，是指由于企业合并采用购置法进行核算而形成的商誉，是收购企业的购置本钱与被收购企业可识别净资产公允价值之差，分为正商誉和负商誉。盈余管理是指通过会计政策选择、一定的财务安排和运营模式调整等手段，使会计报表呈现符合管理层需求的某种特征（例如增大利润、减少利润、平滑利润等）。企业盈余管理从经济学角度表现出较为鲜明的理性经济人特征，管理者的自身利益通过估计会计准那么弹性的利用得到最大限度增加，但也会借助对外提供财务报告的信息地位优势做出有损股东利益的行为。在盈余管理的研究方面，如何准确地测量盈余管理程度一直是难点。以往的研究大多集中在会计操纵型盈余管理行为的测量方面。萨班斯——奥克斯利法案公布之后，会计准那么的弹性空间被收紧，公司高管通过会计操纵进行盈余管理的行为受到遏制，但为了躲避责任，公司高管越来越多地采用隐蔽性更高的交易操纵型盈余...
