·14·国际商务研究2023年第2期“一带一路”沿线国家投资风险度量与评估：基于主成分法面板数据的分析自2013年“一带一路”倡议提出以来，我国在沿线国家的投资和贸易活动变得日益活跃。值得注意的是，由于“一带一路”沿线国家在地理位置、文化风俗、经济发展水平、金融稳定性以及国际市场信誉等方面存在较大差异，使得我国企业在“一带一路”沿线国家进行投资面临着极大的风险。据统计，2005~2014年，我国在“一带一路”沿线国家投资遭受失败的大型项目达33个，失败项目金额达565.2亿美元，其数量和金额分别占我国企业海外总投资失败案例的25.38%和23.95%。①从案例发生的地区看，我国企业海外投资失败大多集中于西亚、北非、欧洲和一些东南亚国家，一方面是由于这些国家在经济体制、文化、金融等方面与国际惯例存在较大差距，另一方面是由于缺乏针对“一带一路”沿线国家投资风险的量化分析与评价供企业决策参考，使得企业对外投资处于盲人摸象、没有总体风险把控的状况。鉴于此，本文试图从我国企业在“一带一路”沿线国家投资过程中面临的5类风险角度，选择指标量化分析对外投资面临的风险，希望为企业“走出去”提供决策参考。本文的贡献体现在：归纳、综合评估与测算了影响我国企业对“一带一路”沿线国家投资时面临的多种风险因素；通过投资风险量化评估结果与有关经济指标摘要：自“一带一路”倡议提出以来，我国企业“走出去”热情高涨。近年来的企业实践表明，由于企业缺乏对沿线国家诸多风险因素的认识，使得企业对外投资面临诸多问题。本文基于2012～2018年的面板数据，选取63个“一带一路”沿线国家，分别从政治风险、主权信用风险、经济风险、对华关系风险和社会弹性风险等5个方面的45个指标，采用主成分分析法评估了各国的总风险、地区分组、时间变化趋势等。稳健性分析显示，这一综合风险评估稳健性良好，评价结果具有较强的可信性和科学性，为我国企业在“一带一路”地区的对外投资风险提供了一个量化的决策参考。关键词：“一带一路”；投资风险；风险评估中图分类号：F114文献标识码：A文章编号：1006-1894（2023）02-0014-15赵红军1曹之煜2（1.上海师范大学，上海200234；2.上海外国语大学，上海200083）作者简介：赵红军，上海师范大学商学院教授，研究方向：城市区域、产业发展、中国经济；曹之煜，上海外国语大学国际金融与贸易学院硕士生，研究方向：国际投融资管理。基金项目：国家哲学社会科学一般项目“改革开放四十年...
