敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券2024年03月20日证券研究报告|金融产品年度报告迈向服务化2024中国金融产品年度报告分析师：张青分析师登记编码：S0890516100001分析师：蔡梦苑分析师登记编码：S0890521120001分析师：卫以诺分析师登记编码：S0890518120001分析师：李亭函分析师登记编码：S0890519080001分析师：孙书娜分析师登记编码：S0890523070001分析师：贾依廷分析师登记编码：S0890520010004分析师：王骅分析师登记编码：S0890522090001分析师：张菁分析师登记编码：S0890519100001分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001研究助理：郝一凡、张帅、柏逸凡、宋怡雯、冯思诗、宋逸菲、孙佳琦、黄浩、廖璐、陈慧敏特别鸣谢：付伟、朱凯丽、甘龙华、孙廷志、张维东、顾昕、张君睿、徐佳媛、何帅辰、杜冰辉、楚明润销售服务电话：021-20515355摘要2023年是财富与资管行业充满变化与挑战的一年，监管体系改革、注册制全面推进、资管产品降费让利、私募相关政策法规密集出台、ETF迅猛发展，与此同时，在当前经济高质量转型期，映射基础资产投资回报率下行、投资难度提升以及投资者风险偏好下降的趋势下，投资范式的改变以及投资者难以适应资产风险收益特征的变化引发金融机构亟须转型，而转型变革的关键落脚点在连接资产与资金的桥梁—财富管理服务上，财富管理正在真正迈向服务化！围绕财富管理与资产管理市场联动的主线，2024金融产品年度报告，我们仍然重点论述了2023年度金融市场及金融产品运行特征、市场变化及发展趋势，并突出了各类金融机构在财富管理迈向服务化的浪潮中，如何破解难题，应对转型。我们重点研究了银行理财市场主要生态变化，思考财富管理生态演绎下理财产品的立足思路；详尽盘点了公募基金市场发展情况和变化特征，展望了买方投顾视角下，公募基金行业财富管理需要从产品端、销售端和服务端共同发力；系统性梳理了保险资金运用、保险资管发展情况以及投连险产品业绩表现；详尽回顾了境内外ETF市场现状及产品生态，并通过探讨海外成熟市场资金及产品结构，特别是美国新发ETF策略布局及代表性产品寻求产品创设方向；具体分析了券商资管公募化布局现状及公私募产品业绩表现，并从战略、客群、业务方向展望服务化落地抓手；重点论述了信托行业转型现状及新三分类后从信托文化建设方向到不同产品创设路径，从运营观念重构到组织架构变革和人才体系建设展望；系统性总结了私募基金供给侧改革现状及不同投资策略业绩...
