冶金经济与管理-31-一、淮北矿业重组上市历程安徽雷鸣科化股份有限公司（简称“雷鸣科化”）是一家主营民用爆炸物品研发、生产及销售的公司，同时提供特定爆破解决方案及相关爆破服务，是国内民爆行业的第一家上市公司，主营业务包括工业炸药、工业雷管和爆破工程服务。2018年8月，雷鸣科化以现金方式收购淮北矿业股份有限公司（简称“淮矿股份”）2.39%的股份，同时支付现金5亿元；通过发行股份的方式购买淮矿集团股东持有的97.56%股份，发行股份18.12亿股，发行价格为11.26元/股。作为雷鸣科化全资子公司的西部民爆则以现金方式收购淮矿股份0.05%的股份，支付现金1045.81万元。重组后该公司主营业务变更为煤炭及煤化工产品生产与销售等业务，证券简称由“雷鸣科化”变更为“淮北矿业”。二、淮北矿业重组上市后生产经营状况分析2018年重组上市以来，淮北矿业营收持续增长，得益于市场需求旺盛及焦煤价格的持续上涨，公司的发展稳步向前。重组上市进一步打通了行业的上下游，拓展了全产业链式经营模式。依托于优质的煤炭及煤化工业务，淮北矿业的资产规模及盈利能力进一步提升。1.营收增长受产能影响较大，净利润持续稳定增长为贯彻落实国务院《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，淮北矿业积极推进供给侧结构性改革，从2016年起开始逐步去产能化，分别于2016年关停了留电煤矿，2018年关闭了岱河煤矿，2019年关闭了朔里煤矿，2020年初关闭了杨庄煤矿。受到去产能影响，原煤产量从2015年的3506万吨下降至2021年的2549万吨，同时商品煤的销售量降幅更大，自2014—2015年的2594万吨降至2020年的不足2200万吨，因此也导致公司2020年营收大幅度减少，达到近5年的最低值。2017年以来，随着行业的复苏及煤价的进一步回升，人工成本、财务费用大幅度增长，尤其是在2018年财务费用高达13.91亿元，在管理、研发费用不断上涨的局面下，为了实现进一步提高利润率的目标，淮北矿业严格并行多种举措，降低财务成本。自2018年开始财务费用持续下降，2022年降至6.33亿元，较2018年降低54.4%，从而保证了净利润水平。2018—2022年淮北矿业营收及净利润情况见图1。2.收入结构发生变化，煤炭业务保持稳定，煤化工业务持续增长成为重要构成淮北矿业主要业务包括煤炭生产、焦化及煤炭贸易文章编号：1002-1779（2024）02-0031-03上交所首个煤炭重组上市企业经营状况分析□王崇彩魏有文摘要：以上交所首个煤炭重组上市企业为样本，从财务状况为出发点，围绕营...
