【兴业研究】汽车金融全景解读作者：邬雪琴2017-09-08汽车金融作为汽车价值链中最为活跃的一环，目前总规模已超过8,000亿，但渗透率仅为35%，远低于汽车市场成熟国家70%-80%的渗透率。随着消费习惯的改变和各项机制的完善，保守估计2020年我国汽车金融规模将突破1.5万亿，参与者也将由目前的银行、汽车金融公司逐步过渡到银行、汽车金融公司、融资租赁、互联网汽车金融公司多层次供给。本篇将详细解读汽车金融行业的现状、面临的问题、竞争格局以及发展趋势。1、汽车金融规模过8,000亿，整体不良贷款例低汽车金融是指在汽车的生产、流通、消费环节中融通资金的金融活动，它是汽车业与金融业结合的产物，是当前产业金融的重要领域。汽车金融主要包括为主机厂提供的贷款、为经销商提供的建店融资、库存融资、流动资金贷款，为消费者提供的消费信贷、融资租赁、保险等。主要的资金融出方包括商业银行、汽车金融公司、主机厂财务公司、汽车融资租赁公司、互联网金融公司等。我国汽车金融市场规模已超过8,000亿，整体渗透率仍然较低。2016年，我国汽车金融总体市场规模超过8,000亿。渗透率方面，根据中国银行业协会统计，2015年我国汽车金融行业的渗透率为35%，而成熟的汽车金融渗透率在70-80%，国内汽车金融渗透率仍然偏低。汽车金融整体资产质量高，抗风险能力较强。汽车金融融资主体主要是个人和经销商，贷款一般以车辆为抵押，加上个人贷款违约成本高，还款意愿强，使得汽车金融整体不良贷款率远低于银行业整体不良贷款率。2、政策环境良好，个人征信系统不完善是最大的制约因素行业整体政策环境良好。2016年3月末，中国人民银行、银监会出台《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，放开购车融资之外车辆附加产品的融资，同时也放宽新能源车和二手车首付比例至15%-30%。2015年4月2日，央行发布公告，将汽车金融公司发行信贷ABS募资由审批制变更为注册制，极大的降低汽车金融公司的资金募集的难度，有利于活跃市场。整体来看，国内汽车金融政策环境良好。个人征信系统不完善是最大的掣肘。个人征信系统是汽车金融公司进行风险评估的重要手段，但目前国内个人征信系统尚不完整。2015年央行下发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求芝麻信用、腾讯征信等八家机构着手个人征信的准备工作，但央行一直没有正式下发个人征信牌照。同时，各个数据源所收集的数据不能统一整合，例如央行征信系统基本只包含银行数据，而民间征信各个体系数据不...
