请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野本土智慧金融工程研究Page1证券研究报告—深度报告金融工程[Table_Title]交易性数据挖掘系列报告数量化投资2012年12月27日[Table_BaseInfo]相关研究报告：《交易性数据挖掘系列报告：均线回抽的超跌反弹选股策略》——2012-07-30《交易性数据挖掘系列报告：出来混迟早要还的：基于相对价格的超跌反弹选股策略》——2012-09-17《交易性数据挖掘系列报告：量化技术分析之三：强势股回调》——2012-12-17联系人：郑亚斌电话：021-60933150E-MAIL：zhengyb@guosen.com.cn证券分析师：林晓明电话：021-60875168E-MAIL：linxiaom@guosen.com.cn证券投资咨询执业资格证书编码：S0980512020001证券分析师：戴军电话：0755-82133129E-MAIL：daijun@guosen.com.cn证券投资咨询执业资格证书编码：S0980510120064独立性声明：作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。专题报告量化技术分析之四：均线型趋势跟随策略技术分析之趋势跟随在实际投资中，顺势而为是非常重要的投资理念。从技术分析的角度来说，趋势跟随是需要根据已有的信息做出趋势有无以及趋势方向的判断，并根据判断制定相应的投资策略。本篇报告中首先从历史数据验证了A股趋势的存在性，进而以均线为观察基准，当价格向上突破均线压制时形成买入信号，当价格向下跌破均线支撑时形成卖出信号。均线型趋势跟随策略简单直观地根据均线的变化方向和情况，对市场的运动产生反应。均线型趋势跟随用于市场择时我们检验了不同观察频度下均线型趋势跟随策略的择时效果，实证结果表明，20天均线MA20是较优的参数，上证指数从2000年1月4日至2012年11月9日区间涨幅为51.40%，而若以MA20为观察基准，指数上破MA20时买入，下破MA20时卖出，则可以获取310%的收益率。我们也检验了趋势跟随策略的参数和路径敏感性，结果表明其在不同参数设臵下，均有较优效果。均线型趋势跟随用于个股选择从本质上来说，趋势跟随策略并不拘泥于待分析的数据是市场还是个股，因此我们将均线型趋势跟随策略在全市场的2453只个股上进行了检验。在交易手续费设臵为双边千六的情况下，共有1575只个股可以战胜买入并持有策略，胜率大致为64.21%。针对长线的牛股，诸如：贵州茅台、格力电器等个股，买入并持有策略最优，对于区间内波动较大的个股，诸如松辽汽车、*ST东...
