第一章投资银行的核心特征第一节投资银行的内涵外延第二节投资银行的中心转移第三节投资银行的金融创新第一章投资银行的核心特征【学习提示】本章通过三方面对投资银行的核心特征进行介绍。首先讨论投资银行的内涵和外延，重点掌握投资银行的主要业务、核心功能和本质特征；其次介绍投资银行中心转移的历史演变，讲述投资银行业在不同历史阶段的特征和发展趋势；最后，探讨投资银行的金融创新。一、投资银行的主要业务二、投资银行的核心功能三、投资银行的本质特征第一节投资银行的内涵外延第一节投资银行的内涵外延投资银行的内涵界定，不同国家的叫法不同：投资银行、商人银行、证券公司罗伯特·劳伦斯·库恩（RobertLawrenceKuhn）对投资银行的定义：（1）最广义;（2）较广义；（3）狭义；（4）最狭义。（1）最广义的定义包括所有华尔街金融公司所从事的所有业务，涵盖证券、银行、保险业务，以及不动产投资等综合性的金融服务。•投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。•投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。由于投资银行业的发展日新月异，对投资银行的界定也显得十分困难。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本称证券公司，在法国称实业银行。•投资银行的市场中介作用是市场经济的充分体现。伴随金融产品的衍生，投资银行业务范围有放大的趋势，特别是大的投资银行发散出来的小的投资银行机构。它在发达国家的市场中始终处于核心地位。（2）较广义的定义投资银行是从事所有资本市场业务的金融机构。其业务包括证券承销、证券交易、公司理财、兼并与收购、咨询服务、基金管理、风险投资、风险管理和风险工具的创新。这个定义不包括证券零售、房地产经纪业务、抵押贷款、保险产品等业务。本书采用此定义，银行和保险的业务不包括在这个定义中。第一节投资银行的内涵外延（3）狭义的定义投资银行业务只限于某些资本市场活动，主要业务包括证券承销、证券交易、企业兼并与收购。基金管理、风险投资、风险管理和金融工具创新等其他业务不包括在此定义范围内。第一节投资银行的内涵外延（4）最狭义的定义投...
