11第二讲利息和利率第一节利息一、货币的时间价值与利息1．货币的时间价值货币的时间价值是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。货币的时间价值来源于对当前消费推迟的时间补偿。利息是货币时间价值的体现。2．利息的含义利息是债权人因贷出货币资金而从债务人处获得的报酬，或是债务人为获得货币资金的使用权所花费的代价，是货币资本的“价格”。二、利率及其分类利率是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。1．基准利率与一般利率基准利率是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，其他利率会随其变动而发生相应变化。一般利率是相对与基准利率而言的，它是指金融机构在金融市场上形成的各种利率。我国一般利率主要指商业银行对企业和个人的存、贷款利率和金融市场交易的利率。2．实际利率与名义利率实际利率是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利率；名义利率是指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率。费雪方程式表明名义利率r等于实际利率i加上预期通货膨胀率e，即：eri即实际利率等于名义利率减去预期通货膨胀率。实际利率反映了真实的借款成本，是反映借款动力和贷款动力的良好指示器。它还能很好地传达信用市场上发生的事件对于人们的影响程度。3．固定利率与浮动利率根据在借贷期内是否调整利率，利率可分为固定利率和浮动利率。（1）固定利率：在借贷期内不做调整的利率，这是比较传统的采用方式。优点：对于借贷双方准确计算成本与收益十分方便；缺点：若在通货膨胀时，实行固定利率，会对债权人，尤其长期债权人带来较大的损失；相反，在通货紧缩时，会对债务人带来损失。（2）浮动利率：在借贷期内可定期调整的利率。根据借贷双方的协定，由一方在规定的时间依据某种市场利率进行调整，一般调整期为半年。优点：为债权人减少损失；缺点：因手续繁杂，计算依据多样，从而增加费用开支，适用于3年以上期限的借贷款。4．年率、月率、日率这三者是按计算利息的期限单位划分的。年利率是以年为单位计算利息；月利率是以月为单位计算利息；日利率是以日为单位计算利息。西方国家习惯以年利率为主，我国过去习惯以月利率为主，现在已正式采用年利率标示。5．长期利率和短期利率22这是以信用行为的期限长短为标准划分的。（1）定义：一般一年以内的信用行为所对应的利率是短期利率，一年以上的信用行为所对应的利率是中长期利率。（2）一般长期利率水平高于短期利率水平，因为同一类别...
