XXXXX股票自营投资业务操作规程总则第一条为确保公司股票自营业务能够严格遵守国家有关法律法规和公司管理制度，使公司的股票自营投资在规范、高效的基础上运行，特制定本操作规程。第二条本规程所称股票自营投资业务主要指利用公司自有或合法筹集的资金在公开市场上买卖权益类产品（包括股票、可转换债券和基金等产品），并使公司承担市场风险的行为，它既能够给公司带来收益，也会给公司造成风险，因此应该充分考虑该项业务风险和收益的匹配性。第三条通过建立科学、实用的研究、决策和操作体系，力求股票自营业务的系统性、稳定性和持久性。其中研究与投资的紧密结合是谋求这种能力的基础需要技术平台的持续搭建和研究方法、研究体系的持续完善。第四条公司投资决策委员会是公司自营投资业务运作的最高管理机构，具体的业务管理和操作由公司主管领导和投资管理总部负责，遵行分级授权、统一管理的原则。第五条通过明晰的投资管理业务流程、科学的分级授权以及岗位分离体系等制度，建立投资管理相关各业务功能块之间和业务功能块内部的分工协作、相互制衡机制。第六条将风险管理的思想和意识贯穿于投资管理业务的全过程，严格制定内部管理制度、投资操作程序以及针对各个风险点设置必要的控制程序，并通过组合风险控制和合规性控制，来实现对投资风险全面、动态地管理和防范。1第一章基本业务流程第一条自营投资的业务流程由四个环节构成：研究、投资决策、交易执行和风险控制与评估。第二条研究是投资业务的基础环节，它需要投入最大量的时间和人力，是投资决策的基础和逻辑起点。投资决策是核心环节，它既是对研究环节输出的信息进行处理、判断，也是对这一环节的工作内容提供方向性的指导；它的输出结果直接施加于市场，市场的变化将直接地反映投资决策的质量和效率。交易执行是将决策方案在市场中实施风险控制是从合规性、制度执行的情况、组合投资报告所能揭示的风险程度等方面进行监督和提示。第三条保障流程有效实施的组织架构：在公司投资决策委员会决定的资产配置额度范围内，投资管理总部负责人和投资管理总部投资决策小组在决策环节发挥核心作用。投资组合的制订和管理与交易执行有效分开，投资经理（或助理）在研究环节和组合方案建议与管理中发挥基础的、重要的职能作用；投资管理总部交易组负责交易的执行。在风险控制环节，安排专人专职，其他职员都有风险提示的义务。第四条投研一体的结合公司投资与研究活动坚持投研一体化。投...
