请务必阅读正文之后的重要声明部分[Table_Industry]证券研究报告/专题研究报告2019年07月23日通信仓位环比下降，头部集中趋势明显，加配空间大-2019年Q2基金持仓通信板块分析[Table_Main][Table_Title]评级：增持（维持）分析师：吴友文执业证书编号：S0740518050001电话：021-20315728Email：wuyw@r.qlzq.com.cn研究助理：周铃雅Email：zhouly@r.qlzq.com.cn002281�SZ光迅科技买入300308.SZ中际旭创买入300017.SZ网宿科技买入600845.SH宝信软件买入300183.SZ东软载波买入002139.SZ拓邦股份买入300098.SZ高新兴买入600498.SH烽火通信买入000063.SZ中兴通讯买入002465.SZ0海格通信买入300101.SZ北斗星通买入300045.SZ合众思壮买入[Table_Profit]基本状况上市公司数128行业总市值(百万元)1324218.34行业流通市值(百万元)529862.95[Table_QuotePic]行业-市场走势对比公司持有该股票比例[Table_Report]相关报告<<物联网蜂窝模组龙头，支撑5G万物互联>>2019.07.22<<微软云收入首超windows,云市场持续向寡头集中>>2019.07.21<<中泰通信行业周报（0707-0713）>>2019.07.13[Table_Summary]投资要点事件：公募基金2019年二季报基本披露完毕，我们以Wind公募基金持股数据为基础，统计公募基金对通信板块成分股的持仓情况。2019Q2基金持股通信行业板块占比为1.37%，确定性较高标的获得超配，5G有望成为未来一段时间驱动行业转向超配重要因素；2019Q2通信行业仓位环比下降，提升空间明显。从持有仓位看，根据wind统计的基金二季报数据，截止至2019年6月30日，二季度公募基金对通信行业的持仓占比为1.37%，环比下降0.722pct，同比下降0.102pct。我们认为，二季度受到华为事件与中美贸易争端的影响，市场对于通信板块的风险偏好有所下降，仓位明显下降，配置相对谨慎，公募基金加大了对核心资产的配置比例，选择更具确定性的标的；从基金对通信行业的持仓市值来看，截止2019年6月30日，公募基金重仓持有A股通信板块股票的市值共140.5亿元，环比下降28.13%，同比下降43.21%。我们认为，公募基金持有A股通信板块股票的市值出现大幅下降的原因有两方面，一方面是二季度受中美贸易争端影响，公募基金风险偏好降低，同时受到一季度大盘涨幅较大的因素影响，二季度市场整体较为震荡；另一方面是受到华为事件影响，其相关产业上下游公司业绩受到波动，通信板块股票市值受到较大影响。2019Q2通信行业个股集中度进一步提升，头部集中趋势明显。2019Q2公募基金重仓前...
