金融工程|金工专题报告请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1金融工程证券研究报告2018年10月17日作者吴先兴分析师SAC执业证书编号：S1110516120001wuxianxing@tfzq.com18616029821相关报告1《金融工程：金融工程-海外文献推荐第58期》2018-10-102《金融工程：金融工程-海外文献推荐第57期》2018-09-263《金融工程：金融工程-海外文献推荐第56期》2018-09-12海外文献推荐第59期策略回测效果如何评估？量化实践中的过拟合问题一直饱受诟病，我们尝试梳理学术前沿对该领域的思考。在最新的学术文献中，不少学者已经开始反思学术界各类α因子是否只是数据挖掘的产物，一些文章开始提出一个更加严格规范的α因子挖掘框架。我们选取了一篇颇具代表性的论文，借鉴其中关于克服回测过拟合问题的一些技术方法。日常量化实践中研究人员会进行大量实验并选取其中最好的一种进行效果展示，这个过程会带来较大的过拟合问题，本文提出了一种考虑测试次数的策略效果评价调整方法。风险提示：本报告内容基于相关文献，不构成投资建议。金融工程|金工专题报告请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明2内容目录策略回测效果如何评估？.................................................................................................................31.简介.................................................................................................................................................32.方法.................................................................................................................................................32.1.单一测试和夏普比率.....................................................................................................................32.2.多次测试后修正夏普比率............................................................................................................43.多次测试框架................................................................................................................................43.1.第一类错误........................................................................................................................................43.2.FWER下的修正p值...............................................
