基础IT国产大潮来临，应用拥抱5G新时代证券分析师：郝彪执业证书编号：S0600516030001联系邮箱：haob@dwzq.com.cn研究助理：王紫敬联系邮箱：wangzj@dwzq.com.cn证券研究报告·计算机行业年度策略报告研究助理：薛翔联系邮箱：xuex@dwzq.com.cn2019年11月22日23434421/43348/2019112216:57目录自主可控：国产放量在即，关注确定性和竞争结构网络安全：合规新时代，行业景气度持续提升金融IT：重点关注现金机具、数字货币、证券IT医疗信息：政策接力，医保IT迎来招标大年云计算：IaaS支出回升，SaaS进入业绩兑现期智能制造：正式发布十家双跨平台，板块加速发展可期智能网联汽车：5G加码汽车智能化人工智能：应用落地加速123434421/43348/2019112216:572019年初至今，计算机行业跑赢多数指数：年初至今（截止2019.11.13，后同），沪深300指数上涨29.7%，中小板指数上涨33.2%，创业板指数上涨35.3%。计算机行业指数（申万，后同）上涨42.3%，在所有申万一级行业中涨跌幅排名第5。整体估值略高于近十年中位数：目前计算机行业整体估值（TTM）为54.88倍，近十年整体估值的中位数为51.57倍。资料来源：Wind，东吴证券研究所图表1：申万一级行业年初至今涨幅图表2：计算机（申万）行业整体估值行业跑赢大盘，板块估值提升223434421/43348/2019112216:57公募基金超配计算机板块：2019年Q3公募基金持有计算机板块（申万一级，下同）总市值为566亿元；持有计算机板块市值占全部持股总市值的4.43%。截至2019Q3，计算机板块总流通市值15060.5亿，在A股总流通市值中占比3.78%,即公募基金超配计算机板块0.64pct，较2019Q2（超配0.78%）和2019Q1（超配1.86%）略有下降。基金持仓集中度持续提高：2019Q3，公募基金重仓持仓合计市值的前五、前十、前二十占持有总市值的34.7%、54.7%、78.5%，较2019Q2（33.0%、50.9%、74.5%）有所提高。持股总市值前10的公司：恒生电子、广联达、浪潮信息、中国软件、用友网络、宝信软件、启明星辰、中国长城、美亚柏科、卫宁健康，新增浪潮信息、中国软件、中国长城。资料来源：Wind，东吴证券研究所图表3：2019Q3基金持计算机板块总市值（亿元）图表4：2019Q3基金持计算机板块市值占比图表5：公募基金持仓集中度（2019Q1VSQ2VSQ3）566050010001500200025002011Q12011Q32012Q12012Q32013Q12013Q32014Q12014Q32015Q12015Q32016Q12016Q32017Q12017Q32018Q12018Q32019Q12019Q3公募略超配，持仓集中323434421/43348/2019112216:57自主...
