请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告2019年5月27日机械贸易摩擦背景下，优选“产业自主”+“内需驱动”标的行业动态行业近况中金机械组合上周上涨0.10%，同期沪深300指数上涨0.54%。本周投资组合为A股恒立液压、三一重工、华测检测、杰瑞股份、精测电子、先导智能、美亚光电；H股中联重科。本周组合无变化。评论中美贸易摩擦背景下，优选“产业自主”+“内需驱动”标的。5月10日，美国海关与边境管理局宣布对2,000亿美金中国出口商品加征25%关税（图表3,4），5月13日中国国务院关税税则委员会办公室宣布对600亿美金美国商品清单加征关税。5月16日美国商务部称将华为公司及其附属公司列入管制“实体清单”，在科技领域的矛盾更加凸显。考虑中美贸易摩擦加剧，我们重点推荐受益于产业自主化趋势的半导体、面板设备及核心零部件企业，同时继续推荐受益于内需增长的工程机械、油气装备、铁路装备、第三方检测等行业标的。半导体装备：国产设备企业攻坚技术高地。考虑到中国在集成电路领域设计、制造上仍落后于发达国家，半导体装备技术“自主可控”亟待突破。根据中国电子专用设备工业协会和Semi的数据测算，我们估计2018年半导体设备的国产化率不足5%，存在较大提升空间。目前大部分的国产制程设备都在28nm实现了突破和量产，技术相对成熟；部分设备在14nm和7nm领域实现了突破，但成熟度仍待提升。建议关注中微公司、北方华创、长川科技等。面板设备：韩国OLED设备禁运风险驱动国产替代。考虑到韩国可能将OLED设备列为国家核心技术并管制其出口，我们认为国内面板厂有更迫切的动力加速设备的国产化进程。国内OLED设备企业迎来发展契机，目前劲拓股份的制程设备已中标京东方绵阳线，精测电子在OLED检测设备的份额持续提升。推荐精测电子，关注劲拓股份。核心器件：工业基础件企业技术日益成熟。美国IPGP、PCC、派克汉尼汾等企业分别在激光器、两机（航空发动机与燃气轮机）叶片、航空液压件领域在全球市场占据主导地位，未来若贸易摩擦升级可能存在禁运风险。我们估算，2018年锐科激光、创鑫激光在国内激光器市场份额上升至17.8%和8.6%，IPGP垄断地位有所下降。我们认为，应流股份、恒立液压在两机叶片、液压件领域的研发也有望逐步实现进口替代。推荐恒立液压、锐科激光、应流股份，关注创鑫激光。工程机械、油气装备、铁路装备：内需驱动业绩稳定增长。受益于固定资产投资增长以及更新替换需求释放，我们预计2019年工程机械主要产品仍...
