*感谢东吴金工实习生倪佳禾对本报告的贡献1/12东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分证券研究报告·金融工程·金工专题报告金工专题报告20191015[Table_Main]华宝中证科技龙头ETF：气吞牛斗而来，占尽风格优势事件华宝基金于2019年8月16日发行中证科技龙头ETF，发行规模达10.37亿份。研究结论中证科技龙头指数:中证科技龙头指数由沪深两市电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只龙头公司股票组成，以反映沪深两市科技领域内龙头公司股票的整体表现。指数以2012年6月29日为基日，以1000点为基点，每半年调整一次样本股及权重因子。华宝中证科技龙头ETF:华宝中证科技龙头ETF于2019年7月22日成立，于2019年8月16日在上海证券交易所上市交易。截至2019年10月10日，产品份额已达59.01亿，日均成交额达6.15亿元，充分确保了交易的流动性。风格分析：目前A股市场散户交易占比超过80%，预期未来A股市场趋于成熟，机构交易占比不断上升，市场波动率和换手率将逐渐下降。风格差异分析显示，在低波动和低换手的市场环境中，动量效应将会变强，小市值效应将被弱化。中证科技龙头指数偏好高前期涨幅的大市值股票，占据风格优势，将受益于A股市场未来的风格变化。风险提示：本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。证券分析师高子剑执业证号：S0600518010001021-60199793gaozj@dwzq.com.cn研究助理沈芷琦021-60199793shenzhq@dwzq.com.cn[Table_Author]2019年10月15日2/12东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分[Table_Yemei]金工专题报告内容目录1.中证科技龙头指数..........................................................................................................................41.1.选样方法................................................................................................................................41.2.权重调整................................................................................................................................51.2.1.定期调整......................................................................................................................51.2.2.临时调整............................................................................................
