1本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。特斯拉上海投产在即，智能电表景气上升■电力设备与工控：（1）2019年智能电表招标大幅回升。国网2019年第二批电能表招标3,704万只，同比增加12.45%；招标额约77亿元，较2018年第二批招标同比增加10.57%，智能电表招标量和招标额连续三年呈现回升态势。（2）智能电表进入存量更新周期，未来有望保持在7000万只以上。智能电表的使用年限在8-10年。从过往招标使用的情况来看，2019年智能电表已开始进入存量集中替换周期。由于新装智能电表的峰值是在2014/15年，因此我们判断往后2-3年智能电表国内需求仍会持续上行。（3）泛在电力物联网将赋予智能电表信息采集新内涵。2019年3月，国网公司对建设泛在电力物联网作出全面部署安排。泛在电力物联网包含感知层、网络层、平台层、应用层4层结构，智能电表是泛在电力物联网感知层的主要设备之一。未来采集类应用在采集的频次、内容、双向互动等各方面均将有较大变化。投资建议：智能电表方面，智能电表的龙头企业有望充分受益于新一轮招标景气上升，并有望分享泛在电力物联网带来的饕餮盛宴。重点推荐：许继电气、海兴电力、林洋能源、宏发股份、亿纬锂能；建议关注：炬华科技、新联电子、三星医疗、威胜控股等。泛在电力物联网重点推荐三条主线：1）具备泛在电力物联网整体解决方案综合实力的国网系信通产业单元，有望全面受益泛在投资建设，重点推荐：国电南瑞、岷江水电（信产集团）；2）电力二次设备企业、传感监测及信息化类企业，重点推荐：金智科技、海兴电力；3）聚焦于泛在电力物联网平台建设和应用场景的相关企业，重点推荐：远光软件、涪陵电力。■新能源汽车：特斯拉上海投产在即，Q4重点关注其产业链。1）特斯拉Q3交投资建议：紧跟配套特斯拉供应链，国产化业绩贡献确定。主线一：深度绑定特斯拉的传统零部件龙头：旭升股份、三花智控、宏发股份。主线二：重点推荐配套特斯拉的LG化学供应链：璞泰来和杉杉股份（人造石墨海外占比20%+）、恩捷股份（湿法隔膜全球龙头）、新宙邦（电解液）、当升科技（正极材料海外占比超40%）、科达利（锂电结构件全球龙头）、先导智能（全球设备龙头，受益全球锂电19/20年集中扩产潮）等。■新能源发电：光伏市场迎需求高峰，风电装机加速。8月份国内光伏组件出口同比增长80%，前8个月累计出口同比增长81%，9月份国内光伏需求也已经Table_Title2019年10月07日电力设备Table_BaseInfo行业动态分...
