普惠金融自提出以来便受到国家高度重视，其助力于小微企业发展的进程被持续推进。普惠金融发展以“广覆盖、低成本、可持续”为原则，扩大金融服务的覆盖范围、降低交易成本和服务成本，均为增强小微企业融资的可得性与高效性做出了巨大贡献。与此同时，我国一直通过政策支持不断引导金融机构完善对小微企业的金融服务。在缓解小微企业融资约束方面，尽管普惠金融具有众多优势，但仍然存在诸多限制，重视其所暴露出的不足，对未来普惠金融助力小微企业发展具有重要意义。一、普惠金融缓解小微企业融资约束的效果（一）小微企业面临的融资约束影响因素1、小微企业自身因素。一方面小微企业融资需求具有“期限短、额度小、用款急、频率高、时效强”等特点，再加上小微企业数据分散且质量参差不齐，导致金融机构无法及时为小微企业提供与之相匹配的金融产品。因此，小微企业若想获得资金支持，将面临更高的融资成本。另一方面由于担保与信贷都依赖于小微企业的信用，而小微企业抵质押物缺少且商誉价值较低，所以难以获得信贷支持。2、信息不对称因素。一方面银行向小微企业贷款的获利本就不高，而小微企业的坏账率又较高，因此银行放贷意愿偏低；另一方面小微企业普遍存在规模较小、内部管理不规范、财务信息不透明等问题，不利于银行了解借款企业的实际经营状况和财务状况，贷款的真实性与安全性无法得到保障。银行难以为小微企业客户构建精准的风险画像，风险溢价相应提高，因此银行更不愿贷，也不敢贷，导致融资成本上升，融资约束进一步加剧。3、金融机构因素。其一，融资渠道较为单一。小微企业最主要的融资来源为银行信贷，由于银行的准入门槛较高且审批体系严格，使得小微企业取得资金的难度加大，因此部分小微企业将非正式金融作为补充流动资金的主要方式和渠道，虽然融资时效性、经营灵活性等要求在很大程度上得到了满足，但这些融资方式的成本往往高于正规金融机构，导致小微企业融资成本增加，使其陷入融资恶性循环。其二，为了防范风险，银行设置了较高的准入门槛，增加了小微企业的融资成本，小微企业的信贷需求很难得到满足。4、外部金融环境因素。其一，我国小微企业法律体系和政策体系尚不完善。尽管近年来我国不断出台支持小微企业的税收优惠政策和信贷政策，但由于政策不健全、不匹配，以及缺乏有效的监督与落实，导致小微企业所享受的优惠大打折扣，融资约束缓解效应减弱。其二，与小微企业相关的金融中介机构服务力度小。担保机构...
