中青年经济学家文库卖空机制与中国证券市场运行绩效研究袁怀宇著经济科学出版社责任编辑：王长廷刘莎责任校对：徐领柱韩宇版式设计：代小卫技术编辑：邱天图书在版编目（ＣＩＰ）数据卖空机制与中国证券市场运行绩效研究／袁怀宇著—北京：经济科学出版社，２０１１７（中青年经济学家文库）ＩＳＢＮ９７８－７－５１４１－０８６３－７Ⅰ①卖…Ⅱ①袁…Ⅲ①证券市场－研究－中国Ⅳ①Ｆ８３２５１中国版本图书馆ＣＩＰ数据核字（２０１１）第１４０３９５号卖空机制与中国证券市场运行绩效研究袁怀宇著经济科学出版社出版、发行新华书店经销社址：北京市海淀区阜成路甲２８号邮编：１００１４２总编部电话：８８１９１２１７发行部电话：８８１９１５４０网址：ｗｗｗｅｓｐｃｏｍｃｎ电子邮件：ｅｓｐ＠ｅｓｐｃｏｍｃｎ印刷厂印刷装订厂装订８８０×１２３０３２开５印张１５００００字２０１１年７月第１版２０１１年７月第１次印刷ＩＳＢＮ９７８－７－５１４１－０８６３－７定价：２０００元（图书出现印装问题，本社负责调换）（版权所有翻印必究）序言序言中国证券市场经过２０多年快速发展，投资品种越来越丰富，市场规模和投资者队伍不断扩大，市场监管和约束机制逐渐加强。但是，信息披露机制不健全，投资者行为不理性，市场波动性较大等问题成为证券市场进一步发展的障碍。通过与国外成熟资本市场比较，缺乏卖空机制的单边市可能是其中的重要原因。目前如何引入卖空机制，卖空交易会对证券市场运行绩效产生什么影响，如何对卖空交易行为进行监管等，都是值得研究的重要问题。袁怀宇在华中科技大学经济学院攻读博士学位期间，曾根据自己的研究兴趣，就博士学位论文的研究方向与我进行了多次探讨，最后选择研究卖空机制与证券市场运行绩效的关系问题。他于２００９年５月完成博士学位论文的写作，并通过了毕业论文答辩。此后根据博士学位论文评议人及答辩委员们所提出的建议，对其博士学位论文进行了修改。２０１０年３月３１日，沪、深两市推出融资融券业务后，他又进一步补充和完善了博士学位论文，最后形成了本专著。值此著作出版之际，我欣然为其作序。我认为，这本书具有如下几个特点：第一，在沪、深两市推出融资融券业务前后，灵活利用中国内地、台湾地区和香港地区等金融市场的数据，运用多种理论、计量经济学模型和比较研究法，研究卖空机制对证券市场运行绩效的影响，尤其在波动性研究方面做得比较...
