新闻情绪数据在中低频Alpha中的应用2022年09月QuantitativeResearch招商证券研究发展中心周靖明zhoujingming@cmschina.com.cnS1090519080007“蓝海启航”系列研究之二章节大纲2前言应用探讨•新闻情绪数据介绍•数据相关统计分析总结展望因子构建•总结与后续研究展望•新闻情绪因子构建•新闻情绪因子测试结果•新闻情绪因子改进提升•新闻情绪在事件驱动策略中的应用•融合了新闻情绪因子的选股策略•新闻情绪因子对传统因子的改进和提升nMsRoOoNxPmPtRoQqQnNtO7N8Q8OtRmMtRnPeRpPzQeRmNpR7NqRpMNZrMqRuOnNrO3第一节前言：新闻情绪数据概览另类数据——Alpha研究的蓝海4资料来源：招商证券研究与发展中心Alpha研究传统Alpha的改进反转因子改进价值因子改进…另类Alpha的挖掘电商消费大数据高频数据卫星数据新闻情绪因子择时基于外生变量基于内生变量“青出于蓝”系列报告“蓝海启航”系列报告“因时制宜”系列报告数库新闻情绪数据——模型5资料来源：ChinaScope,招商证券研究与发展中心数库新闻情绪数据——数据示例6stockCodecompanyIdchineseNameenglishNamenewsIdnewsTsrelevanceemotionIndicatoremotionWeightemotionDetailTSLA_NQ_EQCSF0000201106特斯拉Tesla240972662020/9/10:000.7510.85{0=0.0821,1=0.8536,2=0.0642}00700_HK_EQCSF0000000275腾讯控股TENCENTHLD240972782020/9/10:010.0410.86{0=0.1362,1=0.8631,2=7.0E-4}601577_SH_EQCSF0000002244长沙银行BankofChangsha240972782020/9/10:010.8310.88{0=0.1129,1=0.8759,2=0.0111}002230_SZ_EQCSF0000002456科大讯飞Iflytek240972782020/9/10:010.0410.87{0=0.1336,1=0.8657,2=7.0E-4}06198_HK_EQCSF0000003258青岛港QingdaoPort240972812020/9/10:010.0700.43{0=0.4268,1=0.384,2=0.1892}601298_SH_EQCSF0000003258青岛港QingdaoPort240972812020/9/10:010.0700.43{0=0.4268,1=0.384,2=0.1892}06818_HK_EQCSF0000000443光大银行CEB240972852020/9/10:010.0600.54{0=0.5381,1=0.2561,2=0.2058}002468_SZ_EQCSF0000000505申通快递STOExpress240973042020/9/10:021.0020.75{0=0.0761,1=0.1784,2=0.7455}…………………………资料来源：ChinaScope,招商证券研究与发展中心新闻与个股的相关程度，取值为0-1之间新闻分类结果，0为中性，1为负面，2为正面新闻结果所对应的概率三种分类的概率明细新闻数据统计分析7不同月份所覆盖的A股相关新闻总数050000100000150000200000250000300000全...
