次贷危机与我国金融风险防范[]美国次贷危机虽然未对中国经济产生过多实际影响，但这次危机为我国金融业带来了诸多启示。本文从房地产和我国金融风险防范两方面着手，阐述了从美国次贷危机中看到的经验与教训，并提出几点建议，以期让我国金融稳定健康地持续开展。[关键词]次贷危机金融风险监管一、次贷危机的发生次贷也称次级按揭贷款，是给信用状况较差、没有收入证明和还款能力证明、其他负债较重的个人提供的住房按揭贷款。次级按揭贷款开展于本世纪初。为刺激经济复苏，美联储采取了短期迅速减息的政策，短期利率水平在短短一年间由6.5%减至1.75%。低利率政策使即便定价较高的次级按揭贷款本钱也相当低，大批信用级别不高的购房者利用次级按揭贷款购置住房。贷款机构发放的按揭，特别是向信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的人提供次级按揭贷款，不必持有到期就可以出售给一些机构进行资产证券化，打包成不同等级的按揭抵押证券出售给特殊投资人。银行采用证券化模式不仅可以分散信用风险，而且员工能够通过手续费等收入的增加兑现高额报酬。衍生产品的定价已经实质性脱离了原有按揭产品的风险，而仅取决于投资银行、信用评级机构评定的等级。随着2023年房价升值速度放缓，次级借款人利用房屋升值再贷款的资金链条出现问题，一些次级按揭贷款开始迅速恶化，购房者只好卖掉房屋归还贷款。随着利率水平出现逆转，许多处于还款中后期的次级借款人无法承受利率大幅提高后的归还义务，只能选择违约，不良贷款迅速积累。202223年3月12日，美国第二大抵押贷款机构——新世纪金融公司因次贷坏账申请破产。数月后，全球三大信用评级机构穆迪、标准普尔和惠誉调低局部按揭抵押贷款证券的信用评级，美林银行、花旗集团、瑞银集团卷入其中，引发了一场影响重大且深远的全球性金融大动乱。二、次贷危机对防范我国金融风险的启示美国次贷危机所隐含的经验教训值得我们借鉴，也主要表达在两大方面：一个是如何借鉴美国的经验教训对我国的房地产市场进行合理调控；另一个是如何防范我国金融风险。1.对我国房地产市场进行合理调控中国房贷市场与美国次级贷市场相比有一些相似性。对客户真实收入情况缺乏分辨力和监控力；随着人民币进入加息通道，客户还款压力增大，“优质贷款〞有变质的可能；房价已经涨了十多年，有可能出现“拐点〞等等。这些情况，足以警示银行未雨绸缪，加强风险管理，防止出现所谓“类次贷危机〞。从美国次贷风波的经验来看，房价的快...
