第一篇：国际金融学模拟试卷5套

国际金融学模拟习题(A卷)

一、填空题（每空1分，共19分）

1．在金本位制下，汇率的波动总是以（铸币平价）为中心，以（黄金输入点）为下限，以（黄金输出点）为上限波动的。

2．为了统一估价进口与出口，《国际收支手册》第五版作出了新的规定，进出口均采用（离岸）价格来计算金额，保险费和运输费另列入（劳务费用）。

3．外汇风险有三种类型（汇率风险）（会计风险）（经济风险）。

4．外汇期权按权利的内容可分为（看涨期权）和（看跌期权）。

5．一国国际储备由（外汇储备）（黄金储备）（在IMF的储备头寸）（SDRs）四部分组成。

6．武士债券是指（投资者在日本债券市场上发行的以日元为面额的债券）。

7．从1996年12月1日起，人民币实现（经常项目下可自由兑换）。

8．1960年美国经济学家（特里芬）提出一国国际储备的合理数量，约为该国年进口额的20%~50%。

9．国际上公认当一国的偿债率超过（20%）时就可能发生偿债危机：如果一国负债率超过（100%）时则说明该国债务负担过重。

二、比较以下几组概念（每题5分，共25分）

1． 国际收支与国际借贷

国际收支: 一国居民在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录．

国际借贷: 一定时点上一国居民对外资产和对外负债的汇总．

2． 国际储备与国际清偿力

国际储备: 一国政府所持有的，被用于弥补国际收支赤字,维持本国货币汇率的国际间可以接受的一切资产．

国际清偿力: 一个国家为本国国际收支赤字融通资金的能力．

3． 远期交易与掉期交易

远期交易: 外汇买卖成交后，当时（第二个营业日内）不交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。

掉期交易: 指将币种相同，但交易方向相反，交割日不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行的交易。

4． 自主性交易与补偿性交易

自主性交易: 个人和企业为某种自主性目的（比如追逐利润、追求市场、旅游、汇款赡养亲友等）而从事的交易。

补偿性交易: 为弥补国际收支不平衡而发生的交易。

5．欧式期权与美式期权

欧式期权: 期权买方于到期日之前，不得要求期权卖方履行合约，仅能于到期日的截止时间，要求期权卖方履行合约。

美式期权: 自选择权合约成立之日算起，至到期日的截止时间之前，买方可以在此期间内的任一时点，随时要求卖方依合约的内容，买入或卖出约定数量的某种货币。

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）

1．已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20 US$=HK$7.7860/80 求1德国马克对港币的汇率。

解：DM1=HK$7.7860÷1.4520/7.7880÷1.4510 DM1=HK$5.3623/73 2．设外汇市场即期汇率的行情如下：

香港 US$1=HK$7.7820/30 纽约 US$1=HK$7.7832/40

问套汇者应如何进行两角套汇？

解：套汇者：HK$ —香港→US$—纽约→HK$

所以做1美元的套汇业务可赚取（7.7832-7.7830）=0.0002港币。

3．某日外汇市场行情为：

Spot US$ 1=DM1.5230/50 3个月 50/10 6个月

90/70 客户根据业务需要：

(1)要求买马克，择期从即期到6个月；

(2)要求卖马克，择期从3个月到6个月；

问在以上两种情况下，银行报出的汇率各是多少？

解：(1)择期从即期到6个月，客户买入马克，即报价银行卖出马克，且马克为升水货币，所以汇率：US$1=DM(1.5230-0.0090)=DM1.5140(2)择期从3个月到6个月, 客户卖出马克，即报价银行买入马克，且马克为升水货币，所以汇率：US$1=DM（1.5250-0.0010）=DM1.5240

四、问题答（第1、2、3、4小题各8分，第4小题12分，共36分）

1． 本币贬值对本国的物价会产生什么样的影响，影响过程怎样？

见第三章第二节（教材第71页）

2． 在本币持续升值的情况下，一国应如何保持国际收支均衡？

① 本币持续升值→国际收支逆差

② 国际收支逆差的调节措施（教材178-180页）

3．我国从2002年10月15日起，凡有涉外经营权或有经常项目外汇收入的境内机构，均可申请开立经常项目外汇账户，谈谈你对此举的认识？ 略

4．发展中国家应如何面对国际经济一体化？ 略

（3、4题请各位学员根据自己的理解回答）

国际金融学模拟习题(B卷)

一、填空题（每空1分，共19分）

1．在金本位制度下，两国货币的含金量之比被称为（铸币平价 约。），汇率的波动以该比值为中心，波动幅度受（黄金输送点）的上下限制2．伦敦市场£ 1=FF8.4390/50，某客户要卖出FF，汇率为（£ 1=FF84450）。

3．购买力平价理论由瑞典经济学家（卡塞尔）提出，购买力平价的两种形式为（绝对购买力平价）和（相对购买力平价）。

4．从1994年1月1日起，人民币汇率实行（有管理的浮动汇率制）。

5．外汇交易的两种基本形式是（即期交易）和（远期交易）。

6．1991年12月，欧共体12国首脑在荷兰通过了《政治联盟条约》和《经济与货币联盟条约》，统称为（马斯赫里赫特）条约。

7．按发生的动机不同，国际收支平衡表中所记录的交易分为（自主性交易）和（补偿性交易）。

8．在没有特别指明的情况下，人们讲国际收支盈余或赤字，通常是指（综合项目）的盈余或赤字。

9．国际储备的结构管理，必须遵循（安全性）、（流动性）和（盈利性）原则。

10．扬基债券是指（投资者在美国债券市场上发行的以美元为面额的债券）。

11．国际收支平衡表的记账原理是（有借必有贷, 借贷必相等）．

12．买入汇率与卖出汇率之间的差额被称为（银行买卖外汇的收益）。

二、比较以下几组概念（每题5分，共25分）

1． 欧洲债券与外国债券

欧洲债券: 指在某货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债券。

外国债券: 指筹资者在国外发行的，以当地货币为面值的债券。

2． 外汇期货与外汇期权

外汇期货: 是买卖双方在期货交易所内以公开叫价方式成交时，承诺在未来某一特定日期，以约定汇率交割某种特定标准数量的货币的交易方式。

外汇期权：是指其权合约卖方在有效期内能按约定汇率买入或卖出一定数量外汇的不包括相应义务在内的单纯权利。

3． 现汇交易与期汇交易

现汇交易:是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式。

期汇交易：是指外汇买卖成交后，当时（第二个营业日内）不交割，而是根据合同的规定，在约定的汇率办理交割的外汇交易。

4． 买空与卖空

买空：当预测某种货币的汇率将上涨时，即在远期市场买进该种货币，等到合约期满，再在即期市场卖出该种货币。

卖空：当预测某种货币的汇率将下跌时，即在远期市场卖出该种货币，等到合约期满，再在即期市场买进该种货币。

5． 择购期权与择售期权

择购期权：是指期权合约的买方有权在有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权和约卖方处购进特定数量的货币。

择售期权：是指期权合约的买方有权在有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）

1． 设$ 1=FF5.6525/35，$ 1=DM1.4390/10，问：1马克对法郎的汇率是多少？

解：DM1=FF5.6525÷1.4410/5.6535÷1.4390

DM1=FF3.9226/87 2．设$ 1=SF1.3252/72，3个月远期差价为100/80，问：美元是升水还是贴水？升（贴）水年率是多少？

解：1）美元贴水

2）美元贴水年率=[(1.3172-1.3262)÷1.3262]×(12÷3)×100%

=-2.74%

3．设同一时刻，纽约：$ 1=DM1.9100/10，法兰克福：£ 1=DM3.7790/00，伦敦：£ 1=￥2.0040/50，问： 1）三地套汇是否有利可图？

2）若以100万美元套汇，试计算净获利。

解：1）1.9105×(1/3.7795)×2.0045=1.01325≠1 所以可获利。

2）获利=100万美元[1.9100×(1/3.78)×2.0040-100 万美元

=1.26万美元

四、问题答（第1、2、3、4小题各8分，第4小题12分，共36分）

1． 浮动汇率条件下影响汇率的主要因素有哪些？

见第三章第二节（电子教案）或教材第62-69页

2． 试述调控国际收支失衡的政策措施。

见第六章第三节（电子教案）或教材178-180页

3． 试就我国目前的外汇储备水平谈谈自己的看法。

略

4．东南亚金融危机给我国的金融业和外汇管理提供了哪些启示？

略（3、4题请各位学员根据自己的理解回答）

国际金融学模拟习题(C卷)

一、填空题（每空1分，共20分）

1．按外汇买卖交割的期限不同，汇率可分为（即期汇率）和（远期汇率）。

2．即期汇率为£1=$1.4890/10，2个月远期点数为50/40，则3个月远期汇率为（£1=$1.4840/70）。

3．外汇市场上通常所说的1点为（万分之一）。

4．外汇市场的形态有两种，即（有形市场）和（无形市场）。

5．外汇银行在提供外汇买卖的中介服务时，一些币种的现售额低于购入额，另一些币种的出售额高于购入额，两者统称为（外汇买卖差价）。

6．掉期交易的三种形式是（即期-即期）、（即期-远期）和（远期-远期）构成。

7．国际收支平衡表的记账原理是（有借必有贷，借贷必相等）。

8．一国国际储备由（外汇储备）、（黄金储备）（在IMF的储备头寸）和（SDRs）构成。

9．猛犬债券是指（投资者英国债券市场上发行的以英镑为面额的债券）。

10．欧洲银行是指（经营欧洲货币存贷业务的银行）。

11．2003年6月，我国的外汇储备规模达（3464.76亿美元）。

二、比较以下几组概念（每题5分，共25分）

1．看跌期权与看涨期权

看跌期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。

看涨期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权合约卖方处购进特定数量的货币。

2． 票据发行便利与远期利率协定

票据发行便利：是银行与借款人之间签定的在未来的一段时间内由银行以承购连续性短期票据的形式向借款人提供信贷资金的协议，协议具有法律约束力。

远期利率协定：为防范利率风险，交易双方达成协议，相互保证对方在未来某一时期内以固定利率借取或贷放一定资金的交易方式。

3.自由外汇与记账外汇

自由外汇：是指不需货币发行当局批准，可以自由兑换成其他货币，或者向第三国办理支付的外国货币及其支付手段。

记账外汇：是指记载在两国指定银行账户上的，不能自由兑换成其他货币，或

对第三国办理支付的外汇。

4．直接标价法与间接标价法

直接标价法:以一定单位（一个外币单位或100个、10000个、100000个外币单位）的外国货币作为标准，折算为为一定数额的本国货币来表示其汇率。

间接标价法: 以一定单位的本国货币作为标准，折算为为一定数额的外国货币来表示其汇率。

5． 升水与贴水

升水: 表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵。

贴水: 表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵。

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）

1．设US $100=RMB￥829.10/829.80，US$ 1=J￥110.35/110.65

1)要求套算日元对人民币的汇率。

2）我国某企业出口创汇1,000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？

解：1)J￥1= RMB￥(829.10÷110.65)/(829.80÷110.35)

J￥1= RMB￥7.4930/7.5197 2）1000万×7.4930=7493万元人民币

2．设即期汇率为US $1=DM1.5085/15，6个月远期点数为30/40，1）美元对德国马克6个月的远期汇率是多少？

2）升（贴）水年率是多少？

解：1）US$1=DM(1.5085+0.0030)/(1.5115+0.0040)US$1=DM1.5115/55 2）美元升水年率=[(1.5135-1.5100)÷1.5100]×(12÷6)×100% =0.46% 3．某国某年国际收支平衡表如下（单位：百万美元）

贸易：19535 劳务：-14422 无偿转让：2129 长期资本：41554 短期资本：-1587 误差与遗漏：-15558

问：

1）该平衡表中的储备资产增减额是多少？

2）该国本年度的国际储备是增加了还是减少了？

3）计算经常项目差额和综合差额？

解：1）储备资产增减额=19535+（-14422）+2129+41554+（-1587）+（-15558）

=31651（百万美元）

2）该国本年度的国际储备增加了。

3）经常项目差额=19535+（-14422）+2129=7242（百万美元）

四、问题答（每小题7分。共35分）

1． 货币贬值对本国商品进出口有何影响，这种影响是怎样形成的？

见第三章第二节（电子教案）或教材第69-70页

2． 一国的外汇储备应该怎样进行结构管理？

见第七章第三节（电子教案）或教材第228-230页

3． 与传统的国际金融市场相比，欧洲货币市场有何特点？

见第八章第三节（电子教案）或教材第268页

4． 外汇期货交易与远期外汇交易有何异同？

见第四章第三节（电子教案）或教材第116-117页

5． 浮动汇率制下影响汇率的主要因素有哪些？

见第三章第二节（电子教案）或教材第62-69页

国际金融学模拟习题(D卷)

一、填空题（每空1分，共20分）

1．在金本制度下，两国货币的含金量之比被称为（铸币平价），汇率的波动以该比值为中心，波动幅度受（约。

黄金输送点）的上下限制

2．伦敦市场£ 1=FF8.4390/50，某客户要卖出FF，汇率为（£ 1=FF8.4450）。

3．购买力平价理论的两种形式为（绝对购买力平价）和（相对购买力平价）。

4．从1994年1月1日起，人民币汇率实行（有管理的浮动汇率制），从1996年12月1日起，人民币实现（经常项目下可自由兑换）。

5．外汇交易的两种基本形式是（即期交易）和（远期交易）。

6．外汇风险有三种类型（外汇风险）、（会计风险）和（经济风险）。

7．按发生的动机不同，国际收支平衡表中所记录的交易分为（自主性交易）和（补偿性交易）。

8．在没有特别指明的情况下，人们讲国际收支盈余或赤字，通常是指（综合差额）的盈余和赤字。

9．国际储备的结构管理，必须遵循（安全性）、（流动性）和（盈利性）原则。

10．扬基债券是指（投资者美国债券市场上发行的以美元为面额的债券）。

11．欧洲货币是指（在货币发行国境外流通的货币）。

6．二、比较以下几组概念（每题5分，共25分）

1.欧洲债券与外国债券

欧洲债券: 指在某货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债券。

外国债券: 指筹资者在国外发行的，以当地货币为面值的债券。

2.外汇期货与外汇期权

外汇期货: 是买卖双方在期货交易所内以公开叫价方式成交时，承诺在未来某一特定日期，以约定汇率交割某种特定标准数量的货币的交易方式。

外汇期权：是指其权合约卖方在有效期内能按约定汇率买入或卖出一定数量外汇的不包括相应义务在内的单纯权利。

3.现汇交易与期汇交易

现汇交易:是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式。

期汇交易：是指外汇买卖成交后，当时（第二个营业日内）不交割，而是根据合同的规定，在约定的汇率办理交割的外汇交易。

4.买空与卖空

买空：当预测某种货币的汇率将上涨时，即在远期市场买进该种货币，等到合约期满，再在即期市场卖出该种货币。

卖空：当预测某种货币的汇率将下跌时，即在远期市场卖出该种货币，等到合约期满，再在即期市场买进该种货币。

5.择购期权与择售期权

择购期权：是指期权合约的买方有权在有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权和约卖方处购进特定数量的货币。

择售期权：是指期权合约的买方有权在有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。

三、计算题（第1、2小题各6分，第3小题8分，共20分）

1．设$ 1=FF5.6525/35，$ 1=DM1.4390/10，问：1马克对法郎的的汇率是多少？

解: DM1=FF5.6525÷1.4410/5.6535÷1.4390 DM1=FF3.9226/87 2．设$ 1=SF1.3252/72，3个月远期差价为100/80，问：美元是升水还是贴水？升（贴）水年率是多少？

解：1）美元贴水

2）美元贴水年率=[(1.3172-1.3262)÷1.3262]×(12÷3)×100%

=-2.74%

3．设同一时刻，纽约：$ 1=DM1.9100/10，法兰克福：£ 1=DM3.7790/00，伦敦：£ 1=￥2.0040/50，问：1）三地套汇是否有利可图？

2）若以100万美元套汇，试计算净获利。

解：1）1.9105×(1/3.7795)×2.0045=1.01325≠1 所以可获利。

2）获利=100万美元[1.9100×(1/3.78)×2.0040-100 万美元

=1.26万美元

四、问题答（第小题各7分，共35分）

1． 浮动汇率条件下影响汇率的主要因素有哪些？

见第三章第二节（电子教案）或教材第62-69页

2． 试述调控国际收支失衡的政策措施？

见第六章第三节（电子教案）或教材178-180页

3． 就我国目前的外汇储备水平谈谈自己的看法？ 略

4． 怎样理解买入汇率和卖出汇率？举例说明？

见第一章第二节（电子教案）或教材6-7页

5． 试述我国外汇管理的现状？

见第二章第三节（电子教案）或教材46-49页

国际金融学模拟习题(E卷)

一、填空题（每空1分，共20分）

1．按外汇买卖交割的期限不同，汇率可分为（即期汇率）和（远期汇率）。

2．LIBOR是指（伦敦银行同业拆借利率）。

3．外汇市场上通常所说的1点为（万分之一）。

4．外汇市场的形态有两种，即（有形市场）和（无形市场）。

5．外汇银行在提供外汇买卖的中介服务时，一些币种的出售额低于购入额，另一些币种的出售额高于购入额，两者统称为（外汇买卖差价）。

6．BSI法即（借款）——（现汇交易）——（投资）法。

7． 国际收支平衡表的记账原理是（有借必有贷，借贷必相等）。

8．一国国际储备由（外汇储备）、（黄金储备）（在IMF的储备头寸）和（SDRs）构成。

9．猛犬债券是指（投资者英国债券市场上发行的以英镑为面额的债券）。

10．欧洲银行是指（经营欧洲货币存贷业务的银行）。

11．2003年6月，我国的外汇储备规模达（3464.76亿美元）。

二、比较以下几组概念（每题5分，共25分）

1．看跌期权与看涨期权

看跌期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。

看涨期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权合约卖方处购进特定数量的货币。

3． 票据发行便利与远期利率协定

票据发行便利：是银行与借款人之间签定的在未来的一段时间内由银行以承购连续性短期票据的形式向借款人提供信贷资金的协议，协议具有法律约束力。

远期利率协定：为防范利率风险，交易双方达成协议，相互保证对方在未来某一时期内以固定利率借取或贷放一定资金的交易方式。

3.自由外汇与记账外汇

自由外汇：是指不需货币发行当局批准，可以自由兑换成其他货币，或者向第三国办理支付的外国货币及其支付手段。

记账外汇：是指记载在两国指定银行账户上的，不能自由兑换成其他货币，或

对第三国办理支付的外汇。

4．直接标价法与间接标价法

直接标价法:以一定单位（一个外币单位或100个、10000个、100000个外币单位）的外国货币作为标准，折算为为一定数额的本国货币来表示其汇率。

间接标价法: 以一定单位的本国货币作为标准，折算为为一定数额的外国货币来表示其汇率。

5.升水与贴水

升水: 表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵。

贴水: 表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵。

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）

1．设US $100=RMB￥829.10/829.80，US$ 1=J￥110.35/110.65 1)要求套算日元对人民币的汇率。

2）我国某企业出口创汇1,000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？

解：1)J￥1= RMB￥(829.10÷110.65)/(829.80÷110.35)

J￥1= RMB￥7.4930/7.5197 2）1000万×7.4930=7493万元人民币

2．设即期汇率为US $1=DM1.5085/15，6个月远期点数为30/40，1）美元对德国马克6个月的远期汇率是多少？

2）升（贴）水年率是多少？

解：1）US$1=DM(1.5085+0.0030)/(1.5115+0.0040)US$1=DM1.5115/55 2）美元升水年率=[(1.5135-1.5100)÷1.5100]×(12÷6)×100% =0.46% 3．某国某年国际收支平衡表如下（单位：百万美元）

贸易：19535 劳务：-14422 无偿转让：2129 长期资本：41554 短期资本：-1587 误差与遗漏：-15558

问：

1）该平衡表中的储备资产增减额是多少？

2）该国本年度的国际储备是增加了还是减少了？

3）计算经常项目差额和综合差额？

解：1）储备资产增减额=19535+（-14422）+2129+41554+（-1587）+（-15558）

=31651（百万美元）

2）该国本年度的国际储备增加了。

3）经常项目差额=19535+（-14422）+2129=7242（百万美元）

四、问题答（第小题各7分，共35分）

1． 汇率变动对一国商品进出口有何影响，为什么？

见第三章第二节（电子教案）或教材第69-70页

2． 一国的外汇储备应该怎样进行结构管理？

第二篇：模拟试卷4_国际金融学

模拟试卷五

一、名词解释(30分＝5分×6)

国际收支均衡。

利息平价理论。

Dollarization。

欧洲债券。

《贝克方案》。

欧洲货币单位。

二、判断题（在题号上打√或×）(10分＝1分×10)

√

× 1．在国际收支平衡表中，凡资产增加、负债减少的项目应记入贷方；反之则记入借方。

√

× 2．外汇即外国货币。

√

× 3．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出价，而在间接标价法下则相反。

√

× 4．贴现和贴水在国际金融中意思相近。

√

× 5．SDRs是“一揽子”货币的总称。

√

× 6．远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差。

√

× 7．黄金平价是金本位制度下汇率决定的基础。

√

× 8．布雷顿森林体系的两大支柱一是固定汇率制，二是政府干预制。

√

× 9．国际借贷说是关于国际金融市场中长期借贷的理论。

√

× 10．人民币成为可兑换货币的前提是资本项目下的自由兑换。

三、选择题（含单项或多项）(20分＝2分×10)

1．世界贸易组织的总部设在()。

A．日内瓦

B．华盛顿

C．海牙

D．纽约

2．一国基础货币的来源是()。

A．央行的国内资产

B．央行国内资产与国外资产之和

C．央行国内资产与国外资产之差

D．央行的国外资产

3．外汇期货相对于外汇远期具有下列优点()。

A．交易集中

B．数量灵活

C．范围广泛

D．规格统一

4．1994年以后，我国的汇率制度为()。

A．固定汇率制

B．清洁浮动汇率制

C．钉住浮动汇率制

D．单一的管理浮动汇率制

5．一国利率水平相对于其他国家提高，就会导致该国货币()。

A．即期汇率上升

B．即期汇率下跌

C．远期汇率上升

D．远期汇率下跌

6．以下属于短期资本流动的有()。

A．短期证券投资与贷款

B．保值性资本流动

C．投机性资本流动

D．贸易资金流通

7．向私人企业发放贷款而不需政府担保的国际金融组织是（）。

A．国际复兴开发银行

B．国际开发协会

C．多边投资担保机构

D．国际金融公司

8．国际上通常采用负债率这个指标来衡量一国在某一时点的外债负担，负债率是指班（）。

A．外债余额／国内生产总值

B．外债余额／出口外汇收入

C．外债余额／国民生产总值

D．外债还本付息额／出口外汇收入

9．下列不属官方储备的是（）。

A．中央银行持有的黄金储备

B．商业银行持有的外汇资产

C．会员国在IMF的头寸

D．中央银行持有的外汇资产

10．支持固定汇率制度的理由有（）。

A．有利于世界经济的发展

B．减少国际金融市场的投机活动

C．维持国际货币制度的稳定

D．增加国际储备

E．避免通货膨胀在国际间传递

四、简答题(16分＝8分×2)

1．我国企业在引进技术设备时应如何使用好买方信贷?

2．简述国际收支逆差的影响。

五、论述题(24分＝12分×2)

1．试评价《巴塞尔新资本协议》的主要特征?

2．试述现行国际货币体系的基本困难、改革方向以及当前的学术争鸣。

模拟试卷五（名词解释答案）

国际收支均衡

指的是国内经济处于均衡状态下的自主性国际收支平衡，即国内经济处于充分就业和物价稳定下的自主性国际收支平衡)。

利息平价理论(Interest Rates Parity Theory)

最早是由凯恩斯提出来的，他将远期汇率的决定同利率差异联系起来，使得以后的许多经济学家转向该领域，并在此基础上提出了现代利息平价利率。现代利息平价利率认为，利息平价原理是通过在不同国家市场上的套利活动来实现的，即通过利率与汇率的不断调整而实现的。在每一个市场上，都存在一种均衡的远期汇率，它是同利息平价相一致的汇率。当远期汇率同利息平价相偏离时，最终的结果是远期汇率必将回复到均衡水平。远期汇率的均衡值并非等于即期汇率值，当二者存在差异时，表现为远期汇率的升水或贴水。只有当两国利率变化相一致时，远期汇率才等于即期汇率。Dollarization（美元化）

是指一国居民在其资产中持有相当大一部分外币资产（主要是美元）。具体表现是在美国以外的其他国家，美元大量进入流通领域，具备货币的全部或部分职能，并具有逐步取代本国货币，成为该国经济活动的主要媒介的趋势，因而美元化实质上是一种广义的货币替代。欧洲债券

是在面值货币所在国以外的国家用欧洲货币发行的债券。欧洲债券具有以下特点：基本不受任何一国金融法令和税收条例等的限制；发行前不需要在市场所在国提前注册，也没有披露信息资料的要求，发行手续简便，自由灵活；多数的欧洲债券不记名，具有充分流动性；通常同时在几个国家的资本市场发行。《贝克方案》

1985年10月，在国际货币基金组织的年会上，美国财政部长贝克提出的解决中等收入主要债务国债务问题的方案。方案包括三个要素：第一是在债务国中实行全面的宏观经济和机构改革，允许市场力量和私人企业在经济中发挥更大作用，鼓励更多的国内储蓄和投资，减少预算赤字，使贸易和金融自由化。第二，是要求在三年内净增商业贷款200亿美元，为债务国启动经济提供新的周转资金；第三是发挥国际货币基金组织在大力协调债务问题中的主要作用。

欧洲货币单位（European Currency Unit，简称ECU）：

类似于特别提款权，其价值是欧共体成员国货币的加权平均值，欧洲货币单位具有价值稳定的特点。在ECU的组成货币中，德国马克、法国法郎和英镑是最为重要的三种货币，其中又以德国马克所占的比重最大，马克汇率的上升或下降，对欧洲货币单位的升降往往具有决定性的影响。根据规定，ECU中的成员国货币权数每5年调整一次，但若其中任何一种货币的变化超过25%时，则可随时对权数进行调整。欧洲货币单位的作用主要有三种：①作为欧洲稳定汇率机制的标准；②作为决定成员国货币汇率偏离中心汇率的参考指标；③作为成员国官方之间的清算手段、信贷手段以及外汇市场的干预手段。

模拟试卷五（判断题答案）

1．（错误）凡资产增加、负债减少的项目应记入借方，反之则记入贷方。2．（错误）并不是所有的外国货币都能成为外汇，一种外币成为外汇需要前提条件。3．（错误）无论何种标价法，外汇买入价均低于卖出价。4．（错误）两者是不同的概念，请参见相应的名词解释 5．（错误）SDRs是特别提款权的别称，是由“一揽子”货币组成，但非总称。6．（正确）因为外汇远期的风险大于即期外汇。7．（错误）黄金平价是金块本位制和金汇兑制下汇率决定的基础，而铸币平价则是金币本位制下的汇率决定的基础。8．（错误）两大支柱，一是美元与黄金挂钩，二是各国货币与美元挂钩。9．（错误）国际借贷说是关于汇率决定的理论。10．（错误）其前提是经常项目下的自由兑换

模拟试卷五（选择题答案）

1．A 2．B 3．A、C 4．D 5．A、D 6．A、C 7．B 8．C 9．B

10．A、B、C

模拟试卷五（简答题答案）

1．（1）必须在使用买方信贷前对所进口的技术设备进行周密的可行性研究，以确保该技术设备是国内所需的，能带来较大的经济利益。同时注意落实人民币配套资金和偿还买方信贷的外汇来源。

(2)在商务洽谈中注意与买卖双方银行取得联系。(3)签好贸易合同中的支付条款。(4)签好贸易合同的生效条款。

(5)注意减少承担费与使用装运前信贷。

2．(1)出现逆差，一般会引起本币汇率下跌。(2)政府干预外汇市场，会消耗外汇储备。(3)会形成国内货币紧缩，促使利率水平上升。(4)失业增加，收入水平下降。(5)经济增长率下降。

模拟试卷五（论述题答案）

1．《巴塞尔新资本协议》的主要特征

（1）新资本协议使资本水平能够更真实地反映银行风险。（2）进一步强调了银行内控机制建设的重要性。（3）硬化了对银行风险管理的监管约束。（4）第一次引入了市场约束机制。

2．现行国际货币制度在经济全球化的过程中的种种缺陷：

（1）大量投机性短期资本快速而无序的流动使国际货币体系的监管体系面临考验。

（2）巨额的国际资本流动容易造成发展中国家的经济泡沫，使IMF和世界银行等国际金融机构对成员国经济发展进行指导和提供咨询的专业能力受到考验。

（3）危机蔓延和传播的速度大大加快，使IMF的快速反应能力和行为能力受到考验。（4）经济主权交付IMF，IMF难负其责。

目前，作为现行国际货币体系载体的国际货币基金组织、发达国家集团、发展中国家集团、各国际经济政治组织和著名学者都提出了改革货币体系的方案。这些方案大体可以分为以下两种：

（1）在现行的牙买加体系上进行调整和改造

1998年2月，基金组织总裁康德苏在该组织的年会上提出了旨在强化基金组织作用的六项建议。但是，这一意见受到了来自美国、英国和加拿大等国的反对。（2）建立新的国际货币体系

这一意见主要是由理论界提出的，共可分为以下三类方案： 第一，成立新的更有约束力的国际金融协调机构。第二，重新回到布雷顿森林体系。第三，实行全面的浮动汇率制。

以上各种方案都仅限于理论上的探讨。

第三篇：国际金融学模拟习题

国际金融学模拟习题(A卷)

一、填空题（每空1分，共19分）

1．在金本位制下，汇率的波动总是以（铸币平价）为中心，以（黄金输入点）为下限，以（黄金输出点）为上限波动的。2．为了统一估价进口与出口，《国际收支手册》第五版作出了新的规定，进出口均采用（离岸）价格来计算金额，保险费和运输费另列入（劳务费用）。

3．外汇风险有三种类型（汇率风险）（会计风险）（经济风险）。4．外汇期权按权利的内容可分为（看涨期权）和（看跌期权）。

5．一国国际储备由（外汇储备）（黄金储备）（在IMF的储备头寸）（SDRs）四部分组成。

6．武士债券是指（投资者在日本债券市场上发行的以日元为面额的债券）。7．从1996年12月1日起，人民币实现（经常项目下可自由兑换）。

8．1960年美国经济学家（特里芬）提出一国国际储备的合理数量，约为该国年进口额的20%~50%。

9．国际上公认当一国的偿债率超过（20%）时就可能发生偿债危机：如果一国负债率超过（100%）时则说明该国债务负担过重。

二、比较以下几组概念（每题5分，共25分）1． 国际收支与国际借贷

国际收支: 一国居民在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录．

国际借贷: 一定时点上一国居民对外资产和对外负债的汇总． 2． 国际储备与国际清偿力

国际储备: 一国政府所持有的，被用于弥补国际收支赤字,维持本国货币汇率的国际间可以接受的一切资产．

国际清偿力: 一个国家为本国国际收支赤字融通资金的能力． 3． 远期交易与掉期交易

远期交易: 外汇买卖成交后，当时（第二个营业日内）不交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。

掉期交易: 指将币种相同，但交易方向相反，交割日不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行的交易。

4． 自主性交易与补偿性交易

自主性交易: 个人和企业为某种自主性目的（比如追逐利润、追求市场、旅游、汇款赡养亲友等）而从事的交易。

补偿性交易: 为弥补国际收支不平衡而发生的交易。5．欧式期权与美式期权

欧式期权: 期权买方于到期日之前，不得要求期权卖方履行合约，仅能于到期日的截止时间，要求期权卖方履行合约。

美式期权: 自选择权合约成立之日算起，至到期日的截止时间之前，买方可以在此期间内的任一时点，随时要求卖方依合约的内容，买入或卖出约定数量的某种货币。

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）1．已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20 US$=HK$7.7860/80 求1德国马克对港币的汇率。

解：DM1=HK$7.7860÷1.4520/7.7880÷1.4510 DM1=HK$5.3623/73 2．设外汇市场即期汇率的行情如下： 香港 US$1=HK$7.7820/30 纽约 US$1=HK$7.7832/40 问套汇者应如何进行两角套汇？

解：套汇者：HK$ —香港→US$—纽约→HK$

所以做1美元的套汇业务可赚取（7.7832-7.7830）=0.0002港币。

3．某日外汇市场行情为： Spot US$ 1=DM1.5230/50 3个月 50/10 6个月 90/70 客户根据业务需要：

(1)要求买马克，择期从即期到6个月；(2)要求卖马克，择期从3个月到6个月；

问在以上两种情况下，银行报出的汇率各是多少？

解：(1)择期从即期到6个月，客户轨迹收支买入马克，即报价银行卖出美元，且美元为贴水货币，所以汇率：US$1=DM1.5250(2)择期从3个月到6个月, 客户卖出马克，即报价银行买入美元，且美元为贴水货币，所以汇率：US$1=DM（1.5230-0.0090）=DM1.5140

四、问题答（第1、2、3、4小题各8分，第4小题12分，共36分）1． 本币贬值对本国的物价会产生什么样的影响，影响过程怎样？ 见第三章第二节（教材第71页）

2． 在本币持续升值的情况下，一国应如何保持国际收支均衡？ ① 本币持续升值→国际收支逆差

② 国际收支逆差的调节措施（教材178-180页）

3．我国从2002年10月15日起，凡有涉外经营权或有经常项目外汇收入的境内机构，均可申请开立经常项目外汇账户，谈谈你对此举的认识？

略

4．发展中国家应如何面对国际经济一体化？

略

（3、4题请各位学员根据自己的理解回答）

国际金融学模拟习题(B卷)

一、填空题（每空1分，共19分）

1．在金本位制度下，两国货币的含金量之比被称为（铸币平价），汇率的波动以该比值为中心，波动幅度受（黄金输送点）的上下限制约。

2．伦敦市场£ 1=FF8.4390/50，某客户要卖出FF，汇率为（£ 1=FF84450）。

3．购买力平价理论由瑞典经济学家（卡塞尔）提出，购买力平价的两种形式为（绝对购买力平价）和（相对购买力平价）。

4．从1994年1月1日起，人民币汇率实行（有管理的浮动汇率制）。5．外汇交易的两种基本形式是（即期交易）和（远期交易）。

6．1991年12月，欧共体12国首脑在荷兰通过了《政治联盟条约》和《经济与货币联盟条约》，统称为（马斯赫里赫特）条约。

7．按发生的动机不同，国际收支平衡表中所记录的交易分为（自主性交易）和（补偿性交易）。

8．在没有特别指明的情况下，人们讲国际收支盈余或赤字，通常是指（综合项目）的盈余或赤字。

9．国际储备的结构管理，必须遵循（安全性）、（流动性）和（盈利性）原则。10．扬基债券是指（投资者在美国债券市场上发行的以美元为面额的债券）。11．国际收支平衡表的记账原理是（有借必有贷, 借贷必相等）．

12．买入汇率与卖出汇率之间的差额被称为（银行买卖外汇的收益）。

二、比较以下几组概念（每题5分，共25分）1． 欧洲债券与外国债券

欧洲债券: 指在某货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债券。

外国债券: 指筹资者在国外发行的，以当地货币为面值的债券。2． 外汇期货与外汇期权

外汇期货: 是买卖双方在期货交易所内以公开叫价方式成交时，承诺在未来某一特定日期，以约定汇率交割某种特定标准数量的货币的交易方式。外汇期权：是指其权合约卖方在有效期内能按约定汇率买入或卖出一定数量外汇的不包括相应义务在内的单纯权利。3． 现汇交易与期汇交易

现汇交易:是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式。

期汇交易：是指外汇买卖成交后，当时（第二个营业日内）不交割，而是根据合同的规定，在约定的汇率办理交割的外汇交易。4． 买空与卖空

买空：当预测某种货币的汇率将上涨时，即在远期市场买进该种货币，等到合约期满，再在即期市场卖出该种货币。

卖空：当预测某种货币的汇率将下跌时，即在远期市场卖出该种货币，等到合约期满，再在即期市场买进该种货币。5． 择购期权与择售期权

择购期权：是指期权合约的买方有权在有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权和约卖方处购进特定数量的货币。

择售期权：是指期权合约的买方有权在有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）1． 设$ 1=FF5.6525/35，$ 1=DM1.4390/10，问：1马克对法郎的汇率是多少？ 解：DM1=FF5.6525÷1.4410/5.6535÷1.4390 DM1=FF3.9226/87 2．设$ 1=SF1.3252/72，3个月远期差价为100/80，问：美元是升水还是贴水？升（贴）水年率是多少？ 解：1）美元贴水

2）美元贴水年率=[(1.3172-1.3262)÷1.3262]×(12÷3)×100% =-2.74% 3．设同一时刻，纽约：$ 1=DM1.9100/10，法兰克福：£ 1=DM3.7790/00，伦敦：£ 1=￥2.0040/50，问： 1）三地套汇是否有利可图？ 2）若以100万美元套汇，试计算净获利。

解：1）1.9105×(1/3.7795)×2.0045=1.01325≠1 所以可获利。

2）获利=100万美元[1.9100×(1/3.78)×2.0040-100 万美元 =1.26万美元

四、问题答（第1、2、3、4小题各8分，第4小题12分，共36分）1． 浮动汇率条件下影响汇率的主要因素有哪些？

见第三章第二节（电子教案）或教材第62-69页 2． 试述调控国际收支失衡的政策措施。

见第六章第三节（电子教案）或教材178-180页 3． 试就我国目前的外汇储备水平谈谈自己的看法。略

4．东南亚金融危机给我国的金融业和外汇管理提供了哪些启示？

略

（3、4题请各位学员根据自己的理解回答）

国际金融学模拟习题(C卷)

一、填空题（每空1分，共20分）

1．按外汇买卖交割的期限不同，汇率可分为（即期汇率）和（远期汇率）。2．即期汇率为£1=$1.4890/10，2个月远期点数为50/40，则3个月远期汇率为（£1=$1.4840/70）。

3．外汇市场上通常所说的1点为（万分之一）。

4．外汇市场的形态有两种，即（有形市场）和（无形市场）。

5．外汇银行在提供外汇买卖的中介服务时，一些币种的现售额低于购入额，另一些币种的出售额高于购入额，两者统称为（外汇买卖差价）。

6．掉期交易的三种形式是（即期-即期）、（即期-远期）和（远期-远期）构成。7．国际收支平衡表的记账原理是（有借必有贷，借贷必相等）。

8．一国国际储备由（外汇储备）、（黄金储备）（在IMF的储备头寸）和（SDRs）构成。9．猛犬债券是指（投资者英国债券市场上发行的以英镑为面额的债券）。10．欧洲银行是指（经营欧洲货币存贷业务的银行）。

11．2003年6月，我国的外汇储备规模达（3464.76亿美元）。

二、比较以下几组概念（每题5分，共25分）1．看跌期权与看涨期权

看跌期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。

看涨期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权合约卖方处购进特定数量的货币。2． 票据发行便利与远期利率协定 票据发行便利：是银行与借款人之间签定的在未来的一段时间内由银行以承购连续性短期票据的形式向借款人提供信贷资金的协议，协议具有法律约束力。

远期利率协定：为防范利率风险，交易双方达成协议，相互保证对方在未来某一时期内以固定利率借取或贷放一定资金的交易方式。3.自由外汇与记账外汇

自由外汇：是指不需货币发行当局批准，可以自由兑换成其他货币，或者向第三国办理支付的外国货币及其支付手段。记账外汇：是指记载在两国指定银行账户上的，不能自由兑换成其他货币，或 对第三国办理支付的外汇。4．直接标价法与间接标价法

直接标价法:以一定单位（一个外币单位或100个、10000个、100000个外币单位）的外国货币作为标准，折算为为一定数额的本国货币来表示其汇率。

间接标价法: 以一定单位的本国货币作为标准，折算为为一定数额的外国货币来表示其汇率。

5． 升水与贴水

升水: 表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵。

贴水: 表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵。

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）1．设US $100=RMB￥829.10/829.80，US$ 1=J￥110.35/110.65 1)要求套算日元对人民币的汇率。

2）我国某企业出口创汇1,000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？

解：1)J￥1= RMB￥(829.10÷110.65)/(829.80÷110.35)J￥1= RMB￥7.4930/7.5197 2）1000万×7.4930=7493万元人民币

2．设即期汇率为US $1=DM1.5085/15，6个月远期点数为30/40，1）美元对德国马克6个月的远期汇率是多少？ 2）升（贴）水年率是多少？

解：1）US$1=DM(1.5085+0.0030)/(1.5115+0.0040)US$1=DM1.5115/55 2）美元升水年率=[(1.5135-1.5100)÷1.5100]×(12÷6)×100% =0.46% 3．某国某年国际收支平衡表如下（单位：百万美元）贸易：19535 劳务：-14422 无偿转让：2129 长期资本：41554 短期资本：-1587 误差与遗漏：-15558 问：

1）该平衡表中的储备资产增减额是多少？

2）该国本的国际储备是增加了还是减少了？ 3）计算经常项目差额和综合差额？

解：1）储备资产增减额=19535+（-14422）+2129+41554+（-1587）+（-15558）=31651（百万美元）

2）该国本的国际储备增加了。

3）经常项目差额=19535+（-14422）+2129=7242（百万美元）

四、问题答（每小题7分。共35分）

1． 货币贬值对本国商品进出口有何影响，这种影响是怎样形成的？

见第三章第二节（电子教案）或教材第69-70页 2． 一国的外汇储备应该怎样进行结构管理？

见第七章第三节（电子教案）或教材第228-230页

3． 与传统的国际金融市场相比，欧洲货币市场有何特点？

见第八章第三节（电子教案）或教材第268页 4． 外汇期货交易与远期外汇交易有何异同？ 见第四章第三节（电子教案）或教材第116-117页 5． 浮动汇率制下影响汇率的主要因素有哪些？

见第三章第二节（电子教案）或教材第62-69页

国际金融学模拟习题(D卷)

一、填空题（每空1分，共20分）

1．在金本制度下，两国货币的含金量之比被称为（铸币平价），汇率的波动以该比值为中心，波动幅度受（黄金输送点）的上下限制约。

2．伦敦市场£ 1=FF8.4390/50，某客户要卖出FF，汇率为（£ 1=FF8.4450）。3．购买力平价理论的两种形式为（绝对购买力平价）和（相对购买力平价）。

4．从1994年1月1日起，人民币汇率实行（有管理的浮动汇率制），从1996年12月1日起，人民币实现（经常项目下可自由兑换）。

5．外汇交易的两种基本形式是（即期交易）和（远期交易）。

6．外汇风险有三种类型（外汇风险）、（会计风险）和（经济风险）。

7．按发生的动机不同，国际收支平衡表中所记录的交易分为（自主性交易）和（补偿性交易）。

8．在没有特别指明的情况下，人们讲国际收支盈余或赤字，通常是指（综合差额）的盈余和赤字。

9．国际储备的结构管理，必须遵循（安全性）、（流动性）和（盈利性）原则。10．扬基债券是指（投资者美国债券市场上发行的以美元为面额的债券）。11．欧洲货币是指（在货币发行国境外流通的货币）。

6．二、比较以下几组概念（每题5分，共25分）1.欧洲债券与外国债券

欧洲债券: 指在某货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债券。

外国债券: 指筹资者在国外发行的，以当地货币为面值的债券。2.外汇期货与外汇期权

外汇期货: 是买卖双方在期货交易所内以公开叫价方式成交时，承诺在未来某一特定日期，以约定汇率交割某种特定标准数量的货币的交易方式。外汇期权：是指其权合约卖方在有效期内能按约定汇率买入或卖出一定数量外汇的不包括相应义务在内的单纯权利。3.现汇交易与期汇交易

现汇交易:是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式。

期汇交易：是指外汇买卖成交后，当时（第二个营业日内）不交割，而是根据合同的规定，在约定的汇率办理交割的外汇交易。4.买空与卖空

买空：当预测某种货币的汇率将上涨时，即在远期市场买进该种货币，等到合约期满，再在即期市场卖出该种货币。

卖空：当预测某种货币的汇率将下跌时，即在远期市场卖出该种货币，等到合约期满，再在即期市场买进该种货币。5.择购期权与择售期权

择购期权：是指期权合约的买方有权在有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权和约卖方处购进特定数量的货币。

择售期权：是指期权合约的买方有权在有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。

三、计算题（第1、2小题各6分，第3小题8分，共20分）1．设$ 1=FF5.6525/35，$ 1=DM1.4390/10，问：1马克对法郎的的汇率是多少？

解: DM1=FF5.6525÷1.4410/5.6535÷1.4390 DM1=FF3.9226/87 2．设$ 1=SF1.3252/72，3个月远期差价为100/80，问：美元是升水还是贴水？升（贴）水年率是多少？ 解：1）美元贴水

2）美元贴水年率=[(1.3172-1.3262)÷1.3262]×(12÷3)×100% =-2.74% 3．设同一时刻，纽约：$ 1=DM1.9100/10，法兰克福：£ 1=DM3.7790/00，伦敦：£ 1=￥2.0040/50，问：1）三地套汇是否有利可图？

2）若以100万美元套汇，试计算净获利。

解：1）1.9105×(1/3.7795)×2.0045=1.01325≠1 所以可获利。

2）获利=100万美元[1.9100×(1/3.78)×2.0040-100 万美元 =1.26万美元

四、问题答（第小题各7分，共35分）

1． 浮动汇率条件下影响汇率的主要因素有哪些？ 见第三章第二节（电子教案）或教材第62-69页 2． 试述调控国际收支失衡的政策措施？

见第六章第三节（电子教案）或教材178-180页

3． 就我国目前的外汇储备水平谈谈自己的看法？ 略

4． 怎样理解买入汇率和卖出汇率？举例说明？

见第一章第二节（电子教案）或教材6-7页 5． 试述我国外汇管理的现状？

见第二章第三节（电子教案）或教材46-49页

国际金融学模拟习题(E卷)

一、填空题（每空1分，共20分）

1．按外汇买卖交割的期限不同，汇率可分为（即期汇率）和（远期汇率）。2．LIBOR是指（伦敦银行同业拆借利率）。

3．外汇市场上通常所说的1点为（万分之一）。

4．外汇市场的形态有两种，即（有形市场）和（无形市场）。

5．外汇银行在提供外汇买卖的中介服务时，一些币种的出售额低于购入额，另一些币种的出售额高于购入额，两者统称为（外汇买卖差价）。

6．BSI法即（借款）——（现汇交易）——（投资）法。

7． 国际收支平衡表的记账原理是（有借必有贷，借贷必相等）。

8．一国国际储备由（外汇储备）、（黄金储备）（在IMF的储备头寸）和（SDRs）构成。9．猛犬债券是指（投资者英国债券市场上发行的以英镑为面额的债券）。10．欧洲银行是指（经营欧洲货币存贷业务的银行）。

11．2003年6月，我国的外汇储备规模达（3464.76亿美元）。

二、比较以下几组概念（每题5分，共25分）1．看跌期权与看涨期权

看跌期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率卖给期权卖方特定数量的货币。

看涨期权：是指期权卖方有权在合约的有效期内或到期日之截止时间按约定汇率从期权合约卖方处购进特定数量的货币。3． 票据发行便利与远期利率协定 票据发行便利：是银行与借款人之间签定的在未来的一段时间内由银行以承购连续性短期票据的形式向借款人提供信贷资金的协议，协议具有法律约束力。

远期利率协定：为防范利率风险，交易双方达成协议，相互保证对方在未来某一时期内以固定利率借取或贷放一定资金的交易方式。3.自由外汇与记账外汇

自由外汇：是指不需货币发行当局批准，可以自由兑换成其他货币，或者向第三国办理支付的外国货币及其支付手段。

记账外汇：是指记载在两国指定银行账户上的，不能自由兑换成其他货币，或 对第三国办理支付的外汇。4．直接标价法与间接标价法

直接标价法:以一定单位（一个外币单位或100个、10000个、100000个外币单位）的外国货币作为标准，折算为为一定数额的本国货币来表示其汇率。

间接标价法: 以一定单位的本国货币作为标准，折算为为一定数额的外国货币来表示其汇率。

5.升水与贴水

升水: 表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵。

贴水: 表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵。

三、计算题（第1、2小题各5分，第3小题10分，共20分）1．设US $100=RMB￥829.10/829.80，US$ 1=J￥110.35/110.65 1)要求套算日元对人民币的汇率。

2）我国某企业出口创汇1,000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？

解：1)J￥1= RMB￥(829.10÷110.65)/(829.80÷110.35)J￥1= RMB￥7.4930/7.5197 2）1000万×7.4930=7493万元人民币

2．设即期汇率为US $1=DM1.5085/15，6个月远期点数为30/40，1）美元对德国马克6个月的远期汇率是多少？ 2）升（贴）水年率是多少？

解：1）US$1=DM(1.5085+0.0030)/(1.5115+0.0040)US$1=DM1.5115/55 2）美元升水年率=[(1.5135-1.5100)÷1.5100]×(12÷6)×100% =0.46% 3．某国某年国际收支平衡表如下（单位：百万美元）贸易：19535 劳务：-14422 无偿转让：2129 长期资本：41554 短期资本：-1587 误差与遗漏：-15558 问：

1）该平衡表中的储备资产增减额是多少？ 2）该国本的国际储备是增加了还是减少了？ 3）计算经常项目差额和综合差额？

解：1）储备资产增减额=19535+（-14422）+2129+41554+（-1587）+（-15558）=31651（百万美元）

2）该国本的国际储备增加了。

3）经常项目差额=19535+（-14422）+2129=7242（百万美元）

四、问题答（第小题各7分，共35分）

1． 汇率变动对一国商品进出口有何影响，为什么？ 见第三章第二节（电子教案）或教材第69-70页 2． 一国的外汇储备应该怎样进行结构管理？

见第七章第三节（电子教案）或教材第228-230页

3． 与传统的国际金融市场相比，欧洲货币市场有何特点？

见第八章第三节（电子教案）或教材第268页 4． 外汇期货交易与远期外汇交易有何异同？

见第四章第三节（电子教案）或教材第116-117页 5．简评购买力平价理论。

见第三章第三节（电子教案）或教材第78页(此题注意要从其贡献与缺陷两方面回答)

第四篇：国际金融学

2014年7月末外汇市场上人民币对美元的汇率为: 即期汇率6.1510/20,3个月远期点数为14/12.现有一家中国出口商向美国出口价值100万美元的玩具,3个月后收到货款.问题: 1.中国出口商在这一交易中会面临什么样的外汇风险?2.该中国出口商可以采取哪些措施来管理其外汇风险?3.随着人民币汇率浮动的增加,中国的外向型企业都会面临哪些外汇风险,应该如何管理这些风险?

答：可以选择做外汇掉期交易，对冲外汇风险。

以前人民币汇率波动率在正负2%，中国央行倾向于人民币市场化，波动区间有望加大，8月人民币连贬，打开了人民币贬值空间，德国商业银行预测，至2015年底，人民币兑美元将触及6.55，至2016年底目标则看至6.9。

如果人民币贬值，则利好中国对外贸易，如果升值，则利空中国对外贸易。

假定一家中国进口商向美国进口价值1000万美元的机器设备，3个月后支付美元。若中国进口商预测3个月后USD/CNY将升值到6.2028/38。请回答下面的问题。(CNY指人民币)

若中国进口商不采取任何措施，3个月后支付美元将比现在支付美元预计多支付多少人民币？中国进口商面临的外汇风险属于什么风险？ 该中国进口商有哪些选择可以进行外汇风险的管理？以远期交易为例来说明具体的风险管理操作。

答：3个月后应支付美元比现在应付美元多（6.2038-6.2028）×1000万人民币，属于汇率风险在合同中订立货币保值条款。在交易谈判时，经过双方协商，在合同中订立适当的保值条款，以防止汇率多变的风险。货币保值条款的种类很多，并无固定模式，但无论采用何种保值方式，只要合同双方同意，并可达到保值目的即可。主要有黄金保值、硬货币保值、“一篮子”货币保值。目前合同中采用的一般是硬货币保值条款。订立这种保值条款时，需注意三点：首先，要明确规定货款到期应支付的货币；其次，选定另一种硬货币保值；最后，在合同中标明结算货币与保值货币在签订合同时的即期汇率。收付货款时，如果结算货币贬值超过合同规定幅度，则按结算货币与保值货币的新汇率将货款加以调整，使其仍等于合同中原折算的保值货币金额。

远期交易为例当企业拥有以外币表示的应收账款时，可借入一笔与应收账款等额的外币资金，以达到防范交易风险的目的。卖出等额的1000万美元

1.拉丁美洲债务危机（1982年）

1982年8月墨西哥财政部长前往纽约向银行家们宣布，其中央银行已经耗尽了外汇储备，无力偿还800亿美元的外债，银行贷款利息的支付需要延期3个月。早在同年4月阿根廷也在马岛战争爆发时做了同样的表示。但是墨西哥的贷款规模较大，所以此举触发了拉丁美洲国家的债务危机。之后，巴西、委内瑞拉、智利等国也相继出现清偿危机，要求国际货币基金组织和国际商业银行重新安排还债日期。

2.欧洲货币危机（1992-1993年）

这一危机也被称为“欧洲汇率机制危机”。当时，在欧洲货币合作安排下的成员国货币联合浮动汇率制下，英国、意大利、芬兰、西班牙、葡萄牙等国的货币有不同程度的币值高估，使欧洲货币体系内部存在了某种失衡。

1992年下半年，针对这些货币的投机性攻击开始了。最先受到攻击的是芬兰马克和瑞典克朗。同时，英镑和意大利里拉也持续遭到冲击。9月11日，欧洲货币体系同意里拉贬值7%，但3天后里拉还是退出了欧洲货币体系。英国则耗费了数十亿美元保卫英镑，但在9月16日还是被迫允许英镑自由浮动。

3.墨西哥金融危机（1994-1995年）